Останнім часом кілька публічних компаній почали збільшувати свої активи у балансах за рахунок Біткойн, що привернуло увагу ринку. Проте експерти попереджають, що якщо ціна Біткойн різко впаде або компанії обмежать свої можливості з фінансування, така стратегія може зіткнутися з серйозними ризиками.
Деякі аналітики вказують на те, що в екстремальних випадках ці компанії можуть бути змушені продавати свої біткойн-активи зі знижкою, що навіть може призвести до їх придбання. Головний інвестиційний директор однієї фінансової компанії зазначив: "Для компаній з достатнім капіталом це може бути можливістю для консолідації галузі, щоб придбати біткойн за нижчими цінами. Якщо ведмежий ринок триватиме довго, така ситуація дійсно може статися."
З огляду на те, що все більше компаній створюють резерви на основі Біткойн та інших цифрових активів, експерти дотримуються обережного підходу. Цю практику спочатку просувала одна технологічна компанія, і вона досягла значного успіху. Однак, з огляду на стрімке зростання ціни Біткойн і зростання акцій деяких нових компаній Біткойн, потенційні ризики цієї стратегії в значній мірі залишилися непоміченими.
Один з керівників банківських досліджень у недавньому звіті зазначив: "На даний момент, резервна стратегія Біткойну збільшила тиск на покупку Біткойну, але ми вважаємо, що з часом ця ситуація може змінитися."
На фоні відносно сприятливого політичного середовища різко зросла кількість компаній, які намагаються наслідувати практику попередників і купувати більше Біткойнів, взявши в борг. За даними платформи, наразі 130 публічних компаній володіють Біткойном, тоді як на початку року ця цифра становила лише 75.
Генеральний директор однієї компанії з управління активами заявив: "Якщо компанії з резервами Біткойна почнуть банкрутувати, це може призвести до втрати 50% капіталу. Я вважаю, що в майбутньому існує велика ймовірність ризику, і це питання потребує уваги."
Однак деякі експерти вважають, що ризик ліквідації Біткойна внаслідок банкрутства компаній, що зберігають Біткойн, наразі відносно низький. Керівник досліджень одного з цифрових валютних торгових майданчиків у нещодавньому звіті зазначив, що тиск на примусове продаж у короткостроковій перспективі не є основною проблемою, і методи рефінансування врешті-решт можуть допомогти компаніям з важелями уникнути ліквідації своїх Біткойн-активів.
Більшість компаній, які використовують стратегію резервування Біткойну, мають на меті максимізацію вартості акціонерів шляхом збільшення кількості Біткойнів, що належать на акцію. Однак ця стратегія також приносить потенційні ризики, особливо для тих компаній, які купують Біткойн за рахунок позик.
Експерт зазначив: "Якщо компанія купує Біткойн через банківський кредит, то це все одно, що передати свою долю в чужі руки. Тоді вже слід почати турбуватися про ці компанії."
Для оцінки компаній, що резервують Біткойн, співвідношення ринкової капіталізації до чистої вартості активів (mNAV) стало поширеним, але неофіційним показником. Однак деякі аналітики вважають, що цей показник має очевидні недоліки при порівнянні різних типів компаній, що резервують Біткойн, оскільки не враховує відмінності в операційних компаніях і капітальних структурах.
З появою дедалі більшої кількості компаній з резервами Біткойн, інвестори можуть почати класифікувати їх на "компанії зростання" та "цінні компанії" залежно від очікуваної швидкості зростання вартості кожної монети Біткойн. Хоча менші компанії врешті-решт можуть бути придбані, їхній напрямок розвитку може еволюціонувати разом із Біткойн у нову клас активів.
В цілому, стратегія резервування Біткойна як і приносить можливості, так і супроводжується ризиками. Інвестори та керівництво компаній повинні ретельно оцінювати довгострокові наслідки цієї стратегії та уважно стежити за змінами на ринку, щоб приймати обґрунтовані рішення.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Стратегія резервування Біткойна: можливості та виклики для публічних компаній
Біткойн резервна стратегія: можливості та ризики
Останнім часом кілька публічних компаній почали збільшувати свої активи у балансах за рахунок Біткойн, що привернуло увагу ринку. Проте експерти попереджають, що якщо ціна Біткойн різко впаде або компанії обмежать свої можливості з фінансування, така стратегія може зіткнутися з серйозними ризиками.
Деякі аналітики вказують на те, що в екстремальних випадках ці компанії можуть бути змушені продавати свої біткойн-активи зі знижкою, що навіть може призвести до їх придбання. Головний інвестиційний директор однієї фінансової компанії зазначив: "Для компаній з достатнім капіталом це може бути можливістю для консолідації галузі, щоб придбати біткойн за нижчими цінами. Якщо ведмежий ринок триватиме довго, така ситуація дійсно може статися."
З огляду на те, що все більше компаній створюють резерви на основі Біткойн та інших цифрових активів, експерти дотримуються обережного підходу. Цю практику спочатку просувала одна технологічна компанія, і вона досягла значного успіху. Однак, з огляду на стрімке зростання ціни Біткойн і зростання акцій деяких нових компаній Біткойн, потенційні ризики цієї стратегії в значній мірі залишилися непоміченими.
Один з керівників банківських досліджень у недавньому звіті зазначив: "На даний момент, резервна стратегія Біткойну збільшила тиск на покупку Біткойну, але ми вважаємо, що з часом ця ситуація може змінитися."
На фоні відносно сприятливого політичного середовища різко зросла кількість компаній, які намагаються наслідувати практику попередників і купувати більше Біткойнів, взявши в борг. За даними платформи, наразі 130 публічних компаній володіють Біткойном, тоді як на початку року ця цифра становила лише 75.
Генеральний директор однієї компанії з управління активами заявив: "Якщо компанії з резервами Біткойна почнуть банкрутувати, це може призвести до втрати 50% капіталу. Я вважаю, що в майбутньому існує велика ймовірність ризику, і це питання потребує уваги."
Однак деякі експерти вважають, що ризик ліквідації Біткойна внаслідок банкрутства компаній, що зберігають Біткойн, наразі відносно низький. Керівник досліджень одного з цифрових валютних торгових майданчиків у нещодавньому звіті зазначив, що тиск на примусове продаж у короткостроковій перспективі не є основною проблемою, і методи рефінансування врешті-решт можуть допомогти компаніям з важелями уникнути ліквідації своїх Біткойн-активів.
Більшість компаній, які використовують стратегію резервування Біткойну, мають на меті максимізацію вартості акціонерів шляхом збільшення кількості Біткойнів, що належать на акцію. Однак ця стратегія також приносить потенційні ризики, особливо для тих компаній, які купують Біткойн за рахунок позик.
Експерт зазначив: "Якщо компанія купує Біткойн через банківський кредит, то це все одно, що передати свою долю в чужі руки. Тоді вже слід почати турбуватися про ці компанії."
Для оцінки компаній, що резервують Біткойн, співвідношення ринкової капіталізації до чистої вартості активів (mNAV) стало поширеним, але неофіційним показником. Однак деякі аналітики вважають, що цей показник має очевидні недоліки при порівнянні різних типів компаній, що резервують Біткойн, оскільки не враховує відмінності в операційних компаніях і капітальних структурах.
З появою дедалі більшої кількості компаній з резервами Біткойн, інвестори можуть почати класифікувати їх на "компанії зростання" та "цінні компанії" залежно від очікуваної швидкості зростання вартості кожної монети Біткойн. Хоча менші компанії врешті-решт можуть бути придбані, їхній напрямок розвитку може еволюціонувати разом із Біткойн у нову клас активів.
В цілому, стратегія резервування Біткойна як і приносить можливості, так і супроводжується ризиками. Інвестори та керівництво компаній повинні ретельно оцінювати довгострокові наслідки цієї стратегії та уважно стежити за змінами на ринку, щоб приймати обґрунтовані рішення.