Аналіз п'яти форм LSDFi: ліквідний стейкінг похідні Децентралізовані фінанси екосистеми в цілому

LSDFi є продуктом DeFi, заснованим на LSD, який перетворює застрейкований ETH на торгівельні активи через LSD, розблоковуючи ліквідність, одночасно знижуючи поріг для застрейку. За LSDFi стоять DeFi LEGO, нові проекти залучають користувачів застрейкувати ETH/LSD через стимули, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Частина проектів використовує динамічні доходи, щоб заохотити користувачів обирати невеликі децентралізовані платформи для застрейку, сприяючи децентралізації валідаторів.

LSDFi має п'ять основних форм:

1. LP ( прибуток 10%+)

На основі ліквідного пулу LSD-ETH, окрім отримання нагород за застейкання, також є нагороди за LP-комісії. Після оновлення в Шанхаї обсяг LP може зрости.

2. Циклічне кредитування ( прибуток 10%+)

Кругове кредитування ETH та STETH через платформи, такі як AAVE, з метою отримання прибутку від застави з використанням кредитного плеча. Ризик ліквідації досить високий, APR залежить від кількості циклів.

3. Вигода (10%+)

Як Yearn Finance створює ліквідність у Curve, агрегуючи доходи з кількох платформ та субсидіюючи, підвищуючи APY LSD.

4. EigenLayer ( доходи невідомі )

Надає ліквідність за стейкати та надлікідність за стейкати, підтримує повторне за стейкання LSD та LSD LP.

5. Інвестиційний LSDFi проект

Підвищення капітальної ефективності через важелі, похідні фінансові інструменти тощо, або залучення заощаджень за допомогою високого APY. Наприклад:

Pendle: надає послуги зі стейкінгу ETH та ліквідності, високі знижки та субсидовані доходи.

Ion Protocol: токенізує LSD в allETH та vaETH, очікується співпраця з кількома Децентралізовані фінанси протоколами.

unshETH: шляхом динамічного розподілу винагород сприяє децентралізації валідаторів, підтримує різні LSD.

LSDx Finance: мета стати DEX для активів LSD, використовуючи структуру подібну до GLP для створення єдиного пулу ліквідності ETHx.

Ліквідність Стейкінг Деривативи: LSD агрегатор, через токенізацію та деривативи максимізує ефект важеля активів.

Stader Ethereum: найближчим часом буде випущено ETHx, який співпрацюватиме з кількома платформами DeFi.

Hord: досягнення високого APR через застейкання, винагороди MEV та субсидії токенів.

Parallax Finance: на L2 забезпечує інфраструктуру ліквідності, включаючи заставу, кредитне плече та послуги позики.

bestLSD: Реальний дохід агрегатор, який використовує агреговані доходи для субсидування власного LSD.

0xAcid DAO: управлінський протокол для максимізації прибутковості активів LSD, який використовує різноманітні стратегії.

Такі проекти, як EigenLayer, Index Coop та Gitcoin, також запустили відповідні продукти та послуги.

В цілому, проект LSDFi бореться за вплив у сфері LSD, висока прибутковість може стати нормою. Вибір стратегії потребує балансування між прибутковістю та ризиками, вплив LSDFi на децентралізацію валідаторів ще належить спостерігати. Існує простір для співпраці між проектами, в майбутньому можуть сформуватися продукти з різними рівнями ризику та прибутковості. Війна LSD може тривати до стабілізації ставки стейкування ETH на рівні понад 25%.