Токенізація реальних активів (RWA) пройшла фазу підтвердження концепції. З понад 20 мільярдів доларів у токенізованих активах та інституційним імпульсом від провідних емітентів активів, таких як Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR та VanEck, серед інших, у блокчейні фінанси більше не є гіпотетичними. Але шлях попереду — що живиться швидкими вдосконаленнями інфраструктури та змінами ринкових умов — це те місце, де починається справжня трансформація.
Ось пʼять ключових технологічних та пʼять ключових ринкових факторів, що формують наступні три роки токенізації:
Технологічні драйвери
1. Дорослість інфраструктури блокчейнуLayer 1 та layer 2 швидко масштабуються, знижуючи витрати та покращуючи UX. Безшовне використання гаманців, абстракція облікових записів та нижчі витрати на газ зроблять володіння токенізованими активами безперешкодним як для установ, так і для окремих осіб.
2. Еволюція смарт-контрактівКонтракти стають безпечнішими, більш композабельними та дедалі автоматизованими. Очікуйте, що ШІ допоможе у проектуванні та аудиті контрактів, які забезпечують дохід, відповідність та обслуговування активів — все з меншою ручною перевіркою.
3. Інтеграція ідентичності у блокчейні Кіоск-лікарня KYC та децентралізовані ідентичні протоколи спростять процес реєстрації без жертвування конфіденційністю, що є критичним проривом для інституційного прийняття та доступності для роздрібних користувачів.
4. Кустодія інституційного рівняГаманець MPC, протоколи відновлення та регульовані варіанти kustodії вирішать давні проблеми з kustodією — зробивши токенізовані активи справді інвестиційними в масштабах.
5. Регульовані ринки & інтеграція біржБільше токенізованих активів торгуватимуться на платформах ATS, що регулюються SEC, і стануть доступними у блокчейні через compliant DEXs, що сприятиме ліквідності та прозорості в різних класах активів.
Фактори ринку
1. Регуляторна ясністьРегулятори в США, ЄС та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні просувають рамки для токенізованих цінних паперів, стейблкоїнів та DeFi. Як ясність зростає, так і зростатиме довіра інституцій.
2. Токенізовані казначейські облігації > стейблкоїниТокенізовані T-білли (, наприклад, BUIDL, VBILL), з'являються як кращі забезпечення та інструменти з доходом — пропонуючи безпеку на рівні інституцій з кращою ефективністю капіталу.
3. Стейблкоїни як глобальний рівень розрахунківЗ обігом понад 150 мільярдів доларів, стейблкоїни еволюціонують у програмовану готівку — дозволяючи миттєві розрахунки, фінансування казначейства та валютні операції у блокчейнах.
4. Повне охоплення класів активівПублічні акції, приватний капітал, облігації, кредит, нерухомість та сировинні товари всі переходять у блокчейн. Токенізація розширюється з продуктів з доходом до повного капітального стека.
5. Інституційне та прискорення ринків, що розвиваютьсяУолл-Стріт активно тестує інфраструктуру токенізації, в той час як ринки, що розвиваються, стрибають через застарілі системи, переходячи безпосередньо на блокчейн.
Історія продовжуєтьсяВисновок
Наступна фаза токенізації RWA буде керуватися масштабованістю, складаністю та надійністю. Інституції більше не запитують чи вони повинні токенізувати — а як швидко вони можуть це зробити. Результатом стане фінансова система, доступна 24/7, на глобальному рівні — побудована на бездокументних рейках, підтримувана програмованими активами.
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Що далі для токенізації реальних активів
Токенізація реальних активів (RWA) пройшла фазу підтвердження концепції. З понад 20 мільярдів доларів у токенізованих активах та інституційним імпульсом від провідних емітентів активів, таких як Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR та VanEck, серед інших, у блокчейні фінанси більше не є гіпотетичними. Але шлях попереду — що живиться швидкими вдосконаленнями інфраструктури та змінами ринкових умов — це те місце, де починається справжня трансформація.
Ось пʼять ключових технологічних та пʼять ключових ринкових факторів, що формують наступні три роки токенізації:
Технологічні драйвери
1. Дорослість інфраструктури блокчейнуLayer 1 та layer 2 швидко масштабуються, знижуючи витрати та покращуючи UX. Безшовне використання гаманців, абстракція облікових записів та нижчі витрати на газ зроблять володіння токенізованими активами безперешкодним як для установ, так і для окремих осіб.
2. Еволюція смарт-контрактівКонтракти стають безпечнішими, більш композабельними та дедалі автоматизованими. Очікуйте, що ШІ допоможе у проектуванні та аудиті контрактів, які забезпечують дохід, відповідність та обслуговування активів — все з меншою ручною перевіркою.
3. Інтеграція ідентичності у блокчейні Кіоск-лікарня KYC та децентралізовані ідентичні протоколи спростять процес реєстрації без жертвування конфіденційністю, що є критичним проривом для інституційного прийняття та доступності для роздрібних користувачів.
4. Кустодія інституційного рівняГаманець MPC, протоколи відновлення та регульовані варіанти kustodії вирішать давні проблеми з kustodією — зробивши токенізовані активи справді інвестиційними в масштабах.
5. Регульовані ринки & інтеграція біржБільше токенізованих активів торгуватимуться на платформах ATS, що регулюються SEC, і стануть доступними у блокчейні через compliant DEXs, що сприятиме ліквідності та прозорості в різних класах активів.
Фактори ринку
1. Регуляторна ясністьРегулятори в США, ЄС та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні просувають рамки для токенізованих цінних паперів, стейблкоїнів та DeFi. Як ясність зростає, так і зростатиме довіра інституцій.
2. Токенізовані казначейські облігації > стейблкоїниТокенізовані T-білли (, наприклад, BUIDL, VBILL), з'являються як кращі забезпечення та інструменти з доходом — пропонуючи безпеку на рівні інституцій з кращою ефективністю капіталу.
3. Стейблкоїни як глобальний рівень розрахунківЗ обігом понад 150 мільярдів доларів, стейблкоїни еволюціонують у програмовану готівку — дозволяючи миттєві розрахунки, фінансування казначейства та валютні операції у блокчейнах.
4. Повне охоплення класів активівПублічні акції, приватний капітал, облігації, кредит, нерухомість та сировинні товари всі переходять у блокчейн. Токенізація розширюється з продуктів з доходом до повного капітального стека.
5. Інституційне та прискорення ринків, що розвиваютьсяУолл-Стріт активно тестує інфраструктуру токенізації, в той час як ринки, що розвиваються, стрибають через застарілі системи, переходячи безпосередньо на блокчейн.
Історія продовжуєтьсяВисновок
Наступна фаза токенізації RWA буде керуватися масштабованістю, складаністю та надійністю. Інституції більше не запитують чи вони повинні токенізувати — а як швидко вони можуть це зробити. Результатом стане фінансова система, доступна 24/7, на глобальному рівні — побудована на бездокументних рейках, підтримувана програмованими активами.
Переглянути коментарі