Злети та падіння Saddle Finance: від високого рівня до кінця ліквідації

Свого часу Saddle Finance вважалася серйозним конкурентом Curve. У 2021 році проєкт успішно залучив $11,8 млн завдяки двом раундам фінансування, серед інвесторів були кілька відомих установ.

Однак нещодавно спільнота Saddle виступила з пропозицією припинити діяльність та ліквідувати кошти. Згідно з даними, загальне блокування Saddle Finance (TVL) лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова вартість її $SDL токенів управління також впала до 917 000 доларів. Як виникла така ситуація?

! Падіння Saddle Finance: від сильного конкурента Curve до закриття ліквідації

Однією з головних відмінностей між Saddle і Curve є код, що лежить в основі. Saddle переніс код Curve Vyper на Solidity, що дозволило Saddle уникнути проблем з безпекою, з якими Curve нещодавно зіткнувся.

У січні 2021 року Saddle отримала 4,3 мільйона доларів у вигляді початкових раундів від провідних інвестиційних інститутів, коли вона була офіційно запущена. Перед запуском проект також пройшов аудит кількох відомих охоронних агентств. Хоча Saddle спочатку не випускала токени управління, ринок загалом очікує, що в майбутньому будуть випуски токенів. Разом ці фактори зумовили високу репутацію Saddle, коли вона вийшла в ефір.

Однак занадто завищені очікування також створюють проблеми. У перші дні запуску влилася велика кількість постачальників ліквідності, що призвело до дисбалансу в пропорції та ціні пулу активів, що призвело до втрати частини користувачів.

У листопаді 2021 року Saddle оголосила про випуск токенів управління та початок виплати винагород за майнінг ліквідності, виплативши користувачам 15% від загальної кількості токенів. У середині 2022 року в обіг надійшло $SDL токенів. На додаток до цього, ряд інших проектів також пропонують додаткові винагороди раннім постачальникам ліквідності Saddle.

Однак 30 квітня 2022 року Saddle зазнав серйозного інциденту з безпекою. Його пул sUSDv2 зазнав атаки, що призвело до збитків у розмірі близько 11 мільйонів доларів. Хоча 3,8 мільйона доларів з них були відшкодовані командою безпеки BlockSec, інцидент завдав серйозного удару по довірі користувачів. TVL Saddle різко впав до $120 млн з $280 млн до атаки.

Подальший крах UST ще більше вплинув на Saddle, і його TVL знову знизився до 70 мільйонів доларів, після чого так і не зміг відновитися.

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала сценарій ліквідації, запропонувавши розпустити спільноту та розподілити активи, що залишилися, між власниками токенів. До основних причин можна віднести запланований відхід основної команди, потенційні ризики для безпеки, а також те, що вартість казначейства перевищує ринкову вартість токена. Наразі більшість спільноти підтримує ліквідацію, але деталі її впровадження досі залишаються спірними.

Цей кейс ілюструє стрімкий зліт і падіння криптовалютних проєктів, а також жорстку конкуренцію та потенційні ризики у сфері DeFi.

! Падіння Saddle Finance: від сильного конкурента Curve до закриття ліквідації