Наразі триває жвава дискусія щодо майбутнього економіки Америка, процентних ставок та крипторинку, і ніхто, здається, не може передбачити наступну тенденцію. Ця невизначеність була чітко виражена на нещодавній зустрічі Федеральної резервної системи (Fed), де голова Джером Пауел підкреслив слово "невизначеність" майже 20 разів під час прес-конференції після засідання. Інвестори, включаючи учасників крипторинку, шукають чіткий сигнал про те, коли центральний банк може почати вирізати китів процентних ставок, але натомість вони отримують лише рішучу відповідь: "Ми не знаємо."
Згідно з доповіддю Bloomberg, трейдери шукали керівництво від Феду на тлі зростаючих ризиків, від напруженості на Близькому Сході до відновлення торговельного конфлікту між Америкою та Китаєм. Замість того, щоб отримати конкретні вказівки, їм нагадали, що банку потрібно більше доказів, перш ніж він зможе з упевненістю коригувати облікову процентну ставку. Це також створює обережний настрій у криптоспільноті, де волатильність може значно залежати від рішень монетарної політики.
Скотт Ладнер, директор з інвестицій у Horizon Investments, підсумував загальний настрій ринку: "Якщо щось, то ставлення до читання та реакції ФРС показує, що люди насправді не знають нічого. Як інвестор, ви не можете торгувати цим, ви не можете бути попереду цього." Аналогічно, на крипторинку багато інвесторів також відчувають плутанину через непередбачувані коливання.
Індекс S&P 500 наразі нижчий менш ніж на 3% від рекордного рівня, але майже не було суттєвих коливань протягом минулого місяця. Лише два дні зафіксовано коливання більше ніж на 1%, тоді як цей індекс майже не змінився протягом останніх двох тижнів, незважаючи на те, що ціни на нафту значно зросли, а долар ослаб. Це також створює подібний контекст на крипторинку, де такі монети, як Bitcoin та Ethereum, стикаються з труднощами у визначенні висхідного тренду.
Суперечливі заголовки змушують інвесторів опинятися в безвихідному становищі
У четвер, під час свята в США, ф'ючерси на S&P впали більш ніж на 1% на ранніх торгах після новин про те, що офіційні особи готуються до можливої атаки на Іран. Однак, коли колишній президент Дональд Трамп оголосив, що надає пріоритет дипломатії, падіння було зупинено. У п'ятницю вранці голова ФРС Крістофер Уоллер припустив, що зниження ставок може початися вже в липні, піднявши ф'ючерси вгору після офіційного відкриття торгової сесії. Однак ці успіхи швидко зійшли нанівець після новин про обмін ракетами між Іраном та Ізраїлем, а також про плани обмежити китайські заводи з виробництва напівпровідників від адміністрації Трампа. За підсумками торгової сесії індекс впав на 0,2%.
“Індекс S&P 500 не проривається в жодному напрямку, оскільки ми стикаємося з протилежними вітрами,” зазначив Ладнер. Тим часом, крипторинок також не виходить з подібного глухого кута, оскільки багато великих монет не можуть вирватися з поточного рівня цін.
Федер резерв зберіг процентні ставки стабільними цього тижня, причому більшість членів, які голосували, очікують, що буде два рази вирізати китів на 0,25% цього року. Проте ці прогнози є лише припущеннями з підставами, оскільки інфляція може бути вищою за очікування, і поки що не ясно, наскільки сильним буде ринок праці за умов зростаючих глобальних ризиків.
“Ніхто не має такої впевненості щодо цих шляхів процентних ставок,” зауважив Пауелл. “Ми очікуємо суттєвого рівня інфляції в найближчі місяці, і ми повинні врахувати це.” Це може ще більше посилити невизначеність на крипторинку, де зазвичай спостерігається різка реакція на зміни в грошово-кредитній політиці.
Крипторинок стикається з новими викликами
Інвестори коригують свої стратегії відповідно. Стратеги Deutsche Bank, на чолі з Parag Thatte, повідомляють, що загальна позиція акцій знизилась цього тижня, з менеджерами, які переміщуються з трохи нижче нейтрального до значно нижче. Наразі ставки на акції знаходяться на нижчих рівнях у їхньому звичайному діапазоні. Подібно, на крипторинку інвестори також стають обережнішими, багато з них переходять на більш безпечні активи в умовах цієї невизначеності.
“Фед також стикається з незвіданою територією,” - зазначив Білл Стірлінг, глобальний стратег у GW&K Investment Management. Він звернув увагу на те, що сучасна історія не надає легких моделей для поточного підвищення мит між великими економіками. “Довгостроковим інвесторам буде мудро не вносити різкі зміни в розподіл портфеля через заголовки новин,” - рекомендує Стірлінг.
Фактори, які сприяли зростанню на 20% у 2023 та 2024 роках, такі як збудження від ШІ, сильні прибутки та стабільні споживачі, залишаються незмінними. Проте занепокоєння щодо політики, геополітики, уповільнення зростання та тиску з боку споживачів утримують акції та криптовалюту від подальшого зростання.
У своїх нових прогнозах Федрезерв знизив прогнози зростання на 2025 рік і підвищив оцінки рівня безробіття та інфляції. Останні дані показують змішані сигнали. Виробнича діяльність Америки скоротилася в травні третій місяць поспіль. Промислове виробництво знову знизилося, імпорт впав до найнижчого рівня за 16 років, наймання охололо, а роздрібні продажі були найслабшими з січня. Однак індекс споживчих цін у травні зріс менше, ніж прогнозували економісти, четвертий місяць поспіль, що свідчить про те, що тарифи ще не підняли споживчі ціни.
Усе це ставить трейдерів, серед яких є й учасники крипторинку, перед великим викликом, коли вони намагаються підготуватися до другої половини 2025 року. "ФедERAL резерв представив свою реакцію," зазначив Кевін Брокс з 22V Research. "Але інвесторам доведеться почекати, щоб побачити, який насправді вплив мит буде на інфляцію."
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Наступний крок ринку залежить від невизначеності Федеральної резервної системи
Наразі триває жвава дискусія щодо майбутнього економіки Америка, процентних ставок та крипторинку, і ніхто, здається, не може передбачити наступну тенденцію. Ця невизначеність була чітко виражена на нещодавній зустрічі Федеральної резервної системи (Fed), де голова Джером Пауел підкреслив слово "невизначеність" майже 20 разів під час прес-конференції після засідання. Інвестори, включаючи учасників крипторинку, шукають чіткий сигнал про те, коли центральний банк може почати вирізати китів процентних ставок, але натомість вони отримують лише рішучу відповідь: "Ми не знаємо."
Згідно з доповіддю Bloomberg, трейдери шукали керівництво від Феду на тлі зростаючих ризиків, від напруженості на Близькому Сході до відновлення торговельного конфлікту між Америкою та Китаєм. Замість того, щоб отримати конкретні вказівки, їм нагадали, що банку потрібно більше доказів, перш ніж він зможе з упевненістю коригувати облікову процентну ставку. Це також створює обережний настрій у криптоспільноті, де волатильність може значно залежати від рішень монетарної політики.
Скотт Ладнер, директор з інвестицій у Horizon Investments, підсумував загальний настрій ринку: "Якщо щось, то ставлення до читання та реакції ФРС показує, що люди насправді не знають нічого. Як інвестор, ви не можете торгувати цим, ви не можете бути попереду цього." Аналогічно, на крипторинку багато інвесторів також відчувають плутанину через непередбачувані коливання.
Індекс S&P 500 наразі нижчий менш ніж на 3% від рекордного рівня, але майже не було суттєвих коливань протягом минулого місяця. Лише два дні зафіксовано коливання більше ніж на 1%, тоді як цей індекс майже не змінився протягом останніх двох тижнів, незважаючи на те, що ціни на нафту значно зросли, а долар ослаб. Це також створює подібний контекст на крипторинку, де такі монети, як Bitcoin та Ethereum, стикаються з труднощами у визначенні висхідного тренду.
Суперечливі заголовки змушують інвесторів опинятися в безвихідному становищі
У четвер, під час свята в США, ф'ючерси на S&P впали більш ніж на 1% на ранніх торгах після новин про те, що офіційні особи готуються до можливої атаки на Іран. Однак, коли колишній президент Дональд Трамп оголосив, що надає пріоритет дипломатії, падіння було зупинено. У п'ятницю вранці голова ФРС Крістофер Уоллер припустив, що зниження ставок може початися вже в липні, піднявши ф'ючерси вгору після офіційного відкриття торгової сесії. Однак ці успіхи швидко зійшли нанівець після новин про обмін ракетами між Іраном та Ізраїлем, а також про плани обмежити китайські заводи з виробництва напівпровідників від адміністрації Трампа. За підсумками торгової сесії індекс впав на 0,2%.
“Індекс S&P 500 не проривається в жодному напрямку, оскільки ми стикаємося з протилежними вітрами,” зазначив Ладнер. Тим часом, крипторинок також не виходить з подібного глухого кута, оскільки багато великих монет не можуть вирватися з поточного рівня цін.
Федер резерв зберіг процентні ставки стабільними цього тижня, причому більшість членів, які голосували, очікують, що буде два рази вирізати китів на 0,25% цього року. Проте ці прогнози є лише припущеннями з підставами, оскільки інфляція може бути вищою за очікування, і поки що не ясно, наскільки сильним буде ринок праці за умов зростаючих глобальних ризиків.
“Ніхто не має такої впевненості щодо цих шляхів процентних ставок,” зауважив Пауелл. “Ми очікуємо суттєвого рівня інфляції в найближчі місяці, і ми повинні врахувати це.” Це може ще більше посилити невизначеність на крипторинку, де зазвичай спостерігається різка реакція на зміни в грошово-кредитній політиці.
Крипторинок стикається з новими викликами
Інвестори коригують свої стратегії відповідно. Стратеги Deutsche Bank, на чолі з Parag Thatte, повідомляють, що загальна позиція акцій знизилась цього тижня, з менеджерами, які переміщуються з трохи нижче нейтрального до значно нижче. Наразі ставки на акції знаходяться на нижчих рівнях у їхньому звичайному діапазоні. Подібно, на крипторинку інвестори також стають обережнішими, багато з них переходять на більш безпечні активи в умовах цієї невизначеності.
“Фед також стикається з незвіданою територією,” - зазначив Білл Стірлінг, глобальний стратег у GW&K Investment Management. Він звернув увагу на те, що сучасна історія не надає легких моделей для поточного підвищення мит між великими економіками. “Довгостроковим інвесторам буде мудро не вносити різкі зміни в розподіл портфеля через заголовки новин,” - рекомендує Стірлінг.
Фактори, які сприяли зростанню на 20% у 2023 та 2024 роках, такі як збудження від ШІ, сильні прибутки та стабільні споживачі, залишаються незмінними. Проте занепокоєння щодо політики, геополітики, уповільнення зростання та тиску з боку споживачів утримують акції та криптовалюту від подальшого зростання.
У своїх нових прогнозах Федрезерв знизив прогнози зростання на 2025 рік і підвищив оцінки рівня безробіття та інфляції. Останні дані показують змішані сигнали. Виробнича діяльність Америки скоротилася в травні третій місяць поспіль. Промислове виробництво знову знизилося, імпорт впав до найнижчого рівня за 16 років, наймання охололо, а роздрібні продажі були найслабшими з січня. Однак індекс споживчих цін у травні зріс менше, ніж прогнозували економісти, четвертий місяць поспіль, що свідчить про те, що тарифи ще не підняли споживчі ціни.
Усе це ставить трейдерів, серед яких є й учасники крипторинку, перед великим викликом, коли вони намагаються підготуватися до другої половини 2025 року. "ФедERAL резерв представив свою реакцію," зазначив Кевін Брокс з 22V Research. "Але інвесторам доведеться почекати, щоб побачити, який насправді вплив мит буде на інфляцію."
Отець Гіа