Оригінальна назва: Епоха цифрових активів 2.0 в Гонконзі: весна для брокерів?
26 червня Гонконг опублікував «Заяву про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0», в якій представлено рамкову програму «LEAP», що має на меті перетворення Гонконгу на провідний світовий центр цифрових активів.
Внаслідок цього акції Hong Kong Stock Exchange, зокрема, Guotai Junan International, як перший гонконгський державний брокер, який може запропонувати всебічні послуги з торгівлі віртуальними активами, 25 та 26 червня зросли з 1.24 гонконгських доларів до 7.02 гонконгських доларів, а в кінці закрилися на рівні 3.54 гонконгських доларів. Під впливом Guotai Junan International індекс гонконгських державних брокерів за один день зріс на 11.75%. Tianfeng International, дочірня компанія Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також призвело до того, що його акції на A-ринку досягли максимальної межі зростання. Victory Securities, як перший брокер, який реалізував операції з віртуальними валютами, також досяг зростання своїх акцій на 160% за один день 26 числа. Аномалії на капітальному ринку відображають очікування щодо розвитку бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже наступного дня після оголошення був офіційно запущений перший у Гонконзі токенізований цінний папір, який можна викуповувати щоденно. Відомо, що компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером у Гонконзі, який випустив токенізовані цінні папери, і тепер вже запустила перший токенізований фонд грошового ринку з можливістю викупу "GF Token", проте цей продукт є приватно розміщеним токенізованим фондом грошового ринку і призначений лише для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торговля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери, можливо, лише початок; у майбутньому можуть з'явитися більше традиційних брокерів, які принесуть більше інновацій у крипто-сферу.
Нові можливості брокерів в рамках LEAP
«Декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які окреслюють чіткий шлях розвитку для цифрового ринку активів Гонконгу, а також відкривають безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні вимог до відповідності та вказівці на напрямок інновацій в бізнесі.
Зокрема, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при залученні до торгівлі віртуальними активами, зберігання, випуску та інших послуг є більш чіткі правила, якими можна керувати.
"E" (екосистема) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий центр традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не лише додавання секції "криптоторгівлі", але і означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, з'єднанням традиційних інвесторів з цифровими активами, наданням комплексного управління активами на основі токенізованих активів, наданням інвестиційних банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (активи) фокусується на розвитку токенізованих та інших нових типів активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як ключову галузь, де такі реальні активи, як благородні метали, зелена енергія, складські квитанції тощо, можуть бути відображені на блокчейні і, можливо, реалізовані в майбутньому в Гонконзі. У цій області RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, наприклад, виконуючи роль андеррайтера, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допоможе оптимізувати структуру доходів брокерів і відкрити нові точки зростання прибутку. «GF Token», швидко запущений Guangfa Securities (Гонконг), є прикладом. У майбутньому ми повинні бачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу, навіть складних структур деривативів, що веде до значного розширення їхньої продуктової лінійки та спектру послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю для встановлення співпраці з міжнародними провідними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій та глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їх конкурентоспроможність та вплив на світовому ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносять криптовалюти
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики, зниження активності на ринку гонконгських акцій та інших факторів, традиційні послуги гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконзької біржі та компанії з обслуговування фінансових послуг, у 2024 році приблизно 37 брокерів припинили торгівлю. А згідно з даними за останні три роки, кількість брокерів у Гонконгу зменшується щорічно. Поріг для отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низький, на ринку існує велика кількість малих та середніх брокерів, конкуренція між якими є дуже жорсткою. Останніми роками ринок акцій Гонконгу демонструє слабку динаміку, що ще більше посилило тиск на бізнес брокерів. Частина малих та середніх брокерів має погані фінансові показники та стикається з великим тиском на виживання.
А цей "Політичний маніфест розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0" може принести нові можливості для розвитку брокерських компаній. На офіційному сайті Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу зазначено, що станом на 26 червня 41 установа завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто оновила наявну ліцензію на торгівлю цінними паперами для надання послуг з торгівлі віртуальними активами, більшість з яких є брокерськими компаніями, включаючи Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International під управлінням Tianfeng Securities, а також Haifu Securities під управлінням Dongfang Caifu.
Нещодавно 37 установ отримали схвалення на підвищення до ліцензії № 4, тобто консультації з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong тощо; 40 керуючих активами отримали схвалення на підвищення до ліцензії № 9, тобто управління віртуальними активами — управління фондами, в яких частка віртуальних активів перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" та поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок має шанси на появу хвилі фінансових інновацій, що лідируються брокерами, "GF Token" можливо лише початок. Очікується поява більшої кількості токенізованих облігацій, фондів, REITів, навіть IPO. Брокери також використовуватимуть свої структурні можливості та дистрибуційні мережі, щоб стати основними емітентами та маркет-мейкерами.
Виглядаючи в майбутнє, брокери можуть об'єднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих дохідних сертифікатів, деривативів, пов'язаних з продуктивністю цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій тощо. Безшовний обмін та торгівля «фіат-стейблкойн-криптовалюта-традиційні цінні папери» також буде реалізовано. Брокери можуть надавати фінансування та позики на основі цифрових активів, що належать клієнтам, використовуючи їх як заставу, а також інтегрувати комплексні рішення з управління багатством та розподілу активів для цифрових активів тощо.
Проте, прихід "весни" не є миттєвим. Декларація забезпечує родючу землю та чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно постійно поглиблюватися в технологічні інновації, дотримання нормативних вимог, освіту клієнтів, дизайн продуктів тощо. Виклики завжди існують, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на арені криптоактивів вони стикаються не лише з конкуренцією між брокерами, але й з конкуренцією з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активне входження брокерів безсумнівно стало містком між криптовалютами та традиційними фінансами, що зробило рух капіталу між традиційними фінансовими продуктами та віртуальними валютами більш плавним.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Політика створює нові можливості: гонконгські брокери формують нову картину криптофінансів.
Jessy, Золотий фінансовий
Оригінальна назва: Епоха цифрових активів 2.0 в Гонконзі: весна для брокерів?
26 червня Гонконг опублікував «Заяву про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0», в якій представлено рамкову програму «LEAP», що має на меті перетворення Гонконгу на провідний світовий центр цифрових активів.
Внаслідок цього акції Hong Kong Stock Exchange, зокрема, Guotai Junan International, як перший гонконгський державний брокер, який може запропонувати всебічні послуги з торгівлі віртуальними активами, 25 та 26 червня зросли з 1.24 гонконгських доларів до 7.02 гонконгських доларів, а в кінці закрилися на рівні 3.54 гонконгських доларів. Під впливом Guotai Junan International індекс гонконгських державних брокерів за один день зріс на 11.75%. Tianfeng International, дочірня компанія Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також призвело до того, що його акції на A-ринку досягли максимальної межі зростання. Victory Securities, як перший брокер, який реалізував операції з віртуальними валютами, також досяг зростання своїх акцій на 160% за один день 26 числа. Аномалії на капітальному ринку відображають очікування щодо розвитку бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже наступного дня після оголошення був офіційно запущений перший у Гонконзі токенізований цінний папір, який можна викуповувати щоденно. Відомо, що компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером у Гонконзі, який випустив токенізовані цінні папери, і тепер вже запустила перший токенізований фонд грошового ринку з можливістю викупу "GF Token", проте цей продукт є приватно розміщеним токенізованим фондом грошового ринку і призначений лише для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торговля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери, можливо, лише початок; у майбутньому можуть з'явитися більше традиційних брокерів, які принесуть більше інновацій у крипто-сферу.
Нові можливості брокерів в рамках LEAP
«Декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які окреслюють чіткий шлях розвитку для цифрового ринку активів Гонконгу, а також відкривають безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні вимог до відповідності та вказівці на напрямок інновацій в бізнесі.
Зокрема, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при залученні до торгівлі віртуальними активами, зберігання, випуску та інших послуг є більш чіткі правила, якими можна керувати.
"E" (екосистема) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий центр традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не лише додавання секції "криптоторгівлі", але і означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, з'єднанням традиційних інвесторів з цифровими активами, наданням комплексного управління активами на основі токенізованих активів, наданням інвестиційних банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (активи) фокусується на розвитку токенізованих та інших нових типів активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як ключову галузь, де такі реальні активи, як благородні метали, зелена енергія, складські квитанції тощо, можуть бути відображені на блокчейні і, можливо, реалізовані в майбутньому в Гонконзі. У цій області RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, наприклад, виконуючи роль андеррайтера, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допоможе оптимізувати структуру доходів брокерів і відкрити нові точки зростання прибутку. «GF Token», швидко запущений Guangfa Securities (Гонконг), є прикладом. У майбутньому ми повинні бачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу, навіть складних структур деривативів, що веде до значного розширення їхньої продуктової лінійки та спектру послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю для встановлення співпраці з міжнародними провідними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій та глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їх конкурентоспроможність та вплив на світовому ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносять криптовалюти
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики, зниження активності на ринку гонконгських акцій та інших факторів, традиційні послуги гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконзької біржі та компанії з обслуговування фінансових послуг, у 2024 році приблизно 37 брокерів припинили торгівлю. А згідно з даними за останні три роки, кількість брокерів у Гонконгу зменшується щорічно. Поріг для отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низький, на ринку існує велика кількість малих та середніх брокерів, конкуренція між якими є дуже жорсткою. Останніми роками ринок акцій Гонконгу демонструє слабку динаміку, що ще більше посилило тиск на бізнес брокерів. Частина малих та середніх брокерів має погані фінансові показники та стикається з великим тиском на виживання.
! GZmwD5KisKBK3CmPfTdz5kAfTZDXsaJQSVrXvWLC.png
А цей "Політичний маніфест розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0" може принести нові можливості для розвитку брокерських компаній. На офіційному сайті Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу зазначено, що станом на 26 червня 41 установа завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто оновила наявну ліцензію на торгівлю цінними паперами для надання послуг з торгівлі віртуальними активами, більшість з яких є брокерськими компаніями, включаючи Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International під управлінням Tianfeng Securities, а також Haifu Securities під управлінням Dongfang Caifu.
Нещодавно 37 установ отримали схвалення на підвищення до ліцензії № 4, тобто консультації з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong тощо; 40 керуючих активами отримали схвалення на підвищення до ліцензії № 9, тобто управління віртуальними активами — управління фондами, в яких частка віртуальних активів перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" та поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок має шанси на появу хвилі фінансових інновацій, що лідируються брокерами, "GF Token" можливо лише початок. Очікується поява більшої кількості токенізованих облігацій, фондів, REITів, навіть IPO. Брокери також використовуватимуть свої структурні можливості та дистрибуційні мережі, щоб стати основними емітентами та маркет-мейкерами.
Виглядаючи в майбутнє, брокери можуть об'єднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих дохідних сертифікатів, деривативів, пов'язаних з продуктивністю цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій тощо. Безшовний обмін та торгівля «фіат-стейблкойн-криптовалюта-традиційні цінні папери» також буде реалізовано. Брокери можуть надавати фінансування та позики на основі цифрових активів, що належать клієнтам, використовуючи їх як заставу, а також інтегрувати комплексні рішення з управління багатством та розподілу активів для цифрових активів тощо.
Проте, прихід "весни" не є миттєвим. Декларація забезпечує родючу землю та чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно постійно поглиблюватися в технологічні інновації, дотримання нормативних вимог, освіту клієнтів, дизайн продуктів тощо. Виклики завжди існують, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на арені криптоактивів вони стикаються не лише з конкуренцією між брокерами, але й з конкуренцією з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активне входження брокерів безсумнівно стало містком між криптовалютами та традиційними фінансами, що зробило рух капіталу між традиційними фінансовими продуктами та віртуальними валютами більш плавним.