Біткойн (BTC) нещодавно демонструє сильну динаміку, відновившись майже на 10% менш ніж за тиждень, успішно подолавши раніше вважану ключовою зону спротиву від 106 000 до 108 000 доларів США, навіть обійшовши бар'єр у 103 000 до 105 000 доларів США у травні. Ця потужна динаміка підйому змусила лонг позиції націлити свої погляди на наступний важливий психологічний бар'єр — 110 000 доларів США. Проте шлях до нових максимумів не є легким. Сьогодні (27 числа) закінчується термін дії опціонів на Біткойн на суму до 15 мільярдів доларів, і велика кількість незакритих контрактів зосереджена в зоні високого гамма, що безумовно додає невизначеності на ринку. Чи принесе ця подія з термінами дії величезних опціонів коливання на ринку криптоактивів, чи закладе бичачий тон для динаміки Біткойна в третьому кварталі?
Один. Біткойн стикається з підйомом спротиву: бичачий настрій домінує на ринку
!
(джерело: Deribit)
Станом на сьогодні, відкриті контракти на біткойн-опціони демонструють помітну бичачу тенденцію. Трейдери утримують 79 630 контрактів на лонг позиції, тоді як контрактів на продаж всього 59 770, що підтримує співвідношення продажу/лонг позиції на рівні 0,75. Це досить чіткий сигнал, що ринок загалом схиляється до бичачого настрою, хоча обсяги торгівлі не є надто великими.
Варто зазначити, що загальний обсяг позицій досяг 139 400 контрактів, що є одним з найбільших термінових контрактів за останні кілька місяців. У такій великій обсязі позицій ключова точка опору (максимальне зниження) знаходиться на рівні 102 000 доларів, тоді як спотова ціна Біткойна вже зросла на 5 500 доларів. Ця величезна різниця в ціні змусила багатьох трейдерів бути в короткій гамі, оскільки більшість бичачих опціонів зараз вже в грошах (In-the-money).
Два. Хеджування дій маркет-мейкерів: ефект гамма-стискання
Зважаючи на цю ситуацію, маркет-мейкери зазвичай здійснюють операції купівлі на спотовому або ф'ючерсному ринку для хеджування ризиків. Ця хеджувальна діяльність створює механічний тиск на купівлю Біткойна перед закінченням терміну дії опціонів.
Коротко кажучи, якщо ціна Біткойна продовжить зростати, це може спричинити так званий «гамма-стиск» (Gamma Squeeze). Коли трейдери змушені активно викуповувати Біткойн, щоб підтримувати свої лонг позиції, ця купівля ще більше прискорить цінову динаміку Біткойна, утворюючи позитивний цикл. Таким чином, структурно, перед закінченням терміну дії опціонів, дійсно існують бичачі сигнали для Біткойна. Якщо ціна зможе успішно подолати рівень спротиву, вона, ймовірно, швидко зросте до позначки в 110000 доларів.
Три, ліквідність після закінчення терміну: перерозподіл ринку
!
(Джерело: Deribit)
Як уже згадувалося, поточна структура опціонів сприяє сильному короткостроковому попиту на Біткойн, в результаті чого ціна зросла майже на 10% цього тижня та консолідується нижче ключового рівня спротиву в 110 000 доларів. Однак справжня історія розпочнеться лише після закінчення терміну дії опціонів. Як тільки ці 15 мільярдів доларів опціонів будуть ліквідовані, всі відповідні хеджовані позиції зникнуть, і ринок раптово відкриє двері для нових позицій.
Цікавим є те, що така перенастройка ринку, можливо, вже тихо почалася. Невиконані контракти на біткойн-опціони щойно встановили історичний рекорд у 51,1 мільярда доларів, із яких платформа Deribit становить до 80% обсягу.
Чотири, нова хвиля бичачих ставок: закладає основу для прориву в третьому кварталі
Подальше посилення бичачого настрою відбувається на фоні того, що 24-годинне співвідношення продажу/купівлі на Deribit знизилося до 0.36, що явно свідчить про нові бичачі ставки, демонструючи, що на ринку було укладено понад 186,421 нових бичачих контрактів.
Це дуже важливий сигнал. З огляду на закриття старих позицій, хоча це може викликати короткострокову волатильність через примусове розпродаж або фіксацію прибутку, значний приплив нових лонг позицій, ймовірно, поглине цей ліквідний удар. Якщо ця динаміка зможе зберегтися, вона закладе міцний фундамент для Біткойна для досягнення наступного прориву в третьому кварталі.
Висновок:
Сьогодні термін дії опціонів на біткойн на 15 мільярдів доларів безумовно є центром уваги ринку. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути коливання через закриття хедж-позицій, але з огляду на поточну структуру ринку та нові бичачі ставки, біткойн, здається, накопичує сили, готуючись до викликів третього кварталу. Це велике терміни опціонів, можливо, не викличе різких коливань на ринку, а навпаки, може стати каталізатором для біткойна на шляху до нової віхи. Інвесторам слід уважно стежити за динамікою ринку та обережно оцінювати ризики.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
150 мільярдів доларів Біткойн опціонів сьогодні закінчується, чи викличе це потрясіння на ринку Криптоактивів?
Біткойн (BTC) нещодавно демонструє сильну динаміку, відновившись майже на 10% менш ніж за тиждень, успішно подолавши раніше вважану ключовою зону спротиву від 106 000 до 108 000 доларів США, навіть обійшовши бар'єр у 103 000 до 105 000 доларів США у травні. Ця потужна динаміка підйому змусила лонг позиції націлити свої погляди на наступний важливий психологічний бар'єр — 110 000 доларів США. Проте шлях до нових максимумів не є легким. Сьогодні (27 числа) закінчується термін дії опціонів на Біткойн на суму до 15 мільярдів доларів, і велика кількість незакритих контрактів зосереджена в зоні високого гамма, що безумовно додає невизначеності на ринку. Чи принесе ця подія з термінами дії величезних опціонів коливання на ринку криптоактивів, чи закладе бичачий тон для динаміки Біткойна в третьому кварталі?
Один. Біткойн стикається з підйомом спротиву: бичачий настрій домінує на ринку
!
(джерело: Deribit)
Станом на сьогодні, відкриті контракти на біткойн-опціони демонструють помітну бичачу тенденцію. Трейдери утримують 79 630 контрактів на лонг позиції, тоді як контрактів на продаж всього 59 770, що підтримує співвідношення продажу/лонг позиції на рівні 0,75. Це досить чіткий сигнал, що ринок загалом схиляється до бичачого настрою, хоча обсяги торгівлі не є надто великими.
Варто зазначити, що загальний обсяг позицій досяг 139 400 контрактів, що є одним з найбільших термінових контрактів за останні кілька місяців. У такій великій обсязі позицій ключова точка опору (максимальне зниження) знаходиться на рівні 102 000 доларів, тоді як спотова ціна Біткойна вже зросла на 5 500 доларів. Ця величезна різниця в ціні змусила багатьох трейдерів бути в короткій гамі, оскільки більшість бичачих опціонів зараз вже в грошах (In-the-money).
Два. Хеджування дій маркет-мейкерів: ефект гамма-стискання
Зважаючи на цю ситуацію, маркет-мейкери зазвичай здійснюють операції купівлі на спотовому або ф'ючерсному ринку для хеджування ризиків. Ця хеджувальна діяльність створює механічний тиск на купівлю Біткойна перед закінченням терміну дії опціонів.
Коротко кажучи, якщо ціна Біткойна продовжить зростати, це може спричинити так званий «гамма-стиск» (Gamma Squeeze). Коли трейдери змушені активно викуповувати Біткойн, щоб підтримувати свої лонг позиції, ця купівля ще більше прискорить цінову динаміку Біткойна, утворюючи позитивний цикл. Таким чином, структурно, перед закінченням терміну дії опціонів, дійсно існують бичачі сигнали для Біткойна. Якщо ціна зможе успішно подолати рівень спротиву, вона, ймовірно, швидко зросте до позначки в 110000 доларів.
Три, ліквідність після закінчення терміну: перерозподіл ринку
!
(Джерело: Deribit)
Як уже згадувалося, поточна структура опціонів сприяє сильному короткостроковому попиту на Біткойн, в результаті чого ціна зросла майже на 10% цього тижня та консолідується нижче ключового рівня спротиву в 110 000 доларів. Однак справжня історія розпочнеться лише після закінчення терміну дії опціонів. Як тільки ці 15 мільярдів доларів опціонів будуть ліквідовані, всі відповідні хеджовані позиції зникнуть, і ринок раптово відкриє двері для нових позицій.
Цікавим є те, що така перенастройка ринку, можливо, вже тихо почалася. Невиконані контракти на біткойн-опціони щойно встановили історичний рекорд у 51,1 мільярда доларів, із яких платформа Deribit становить до 80% обсягу.
Чотири, нова хвиля бичачих ставок: закладає основу для прориву в третьому кварталі
Подальше посилення бичачого настрою відбувається на фоні того, що 24-годинне співвідношення продажу/купівлі на Deribit знизилося до 0.36, що явно свідчить про нові бичачі ставки, демонструючи, що на ринку було укладено понад 186,421 нових бичачих контрактів.
Це дуже важливий сигнал. З огляду на закриття старих позицій, хоча це може викликати короткострокову волатильність через примусове розпродаж або фіксацію прибутку, значний приплив нових лонг позицій, ймовірно, поглине цей ліквідний удар. Якщо ця динаміка зможе зберегтися, вона закладе міцний фундамент для Біткойна для досягнення наступного прориву в третьому кварталі.
Висновок:
Сьогодні термін дії опціонів на біткойн на 15 мільярдів доларів безумовно є центром уваги ринку. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути коливання через закриття хедж-позицій, але з огляду на поточну структуру ринку та нові бичачі ставки, біткойн, здається, накопичує сили, готуючись до викликів третього кварталу. Це велике терміни опціонів, можливо, не викличе різких коливань на ринку, а навпаки, може стати каталізатором для біткойна на шляху до нової віхи. Інвесторам слід уважно стежити за динамікою ринку та обережно оцінювати ризики.