Цей кількісний двотижневий звіт (з 10 по 23 червня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках Bitcoin та Ethereum, систематично аналізує ключові показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, відкритий інтерес за контрактами та ставку фінансування, а також кількісно інтерпретує загальний ринок. Цей випуск модуля кількісної стратегії присвячений практичному застосуванню «стратегії розвороту тренду RSI» у топ-10 проєктів капіталізації крипторинку (за винятком стейблкоїнів), а також системно пояснює логіку його стратегії, механізм визначення сигналу та процес виконання. Завдяки оптимізації параметрів та перевірці історичних тестів, стратегія демонструє хорошу стабільність та дисципліну виконання у виявленні тенденцій та контролі ризиків. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія працює краще з точки зору збільшення доходу та контролю просідання, а також забезпечує еталонну основу для кількісної торгівлі з практичною цінністю.
Резюме
Протягом останніх двох тижнів BTC коливався в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, його рух був відносно стабільним, але співвідношення довгих і коротких позицій продовжує коливатися в діапазоні від 0.9 до 1.1, загальний напрямок все ще неясний. ETH, навпаки, зазнав значного зниження, енергії недостатньо, ринкові настрої переважно слабкі.
Сума відкритих позицій за BTC знизилася до нового мінімуму за останній місяць, що свідчить про активне зменшення довгих позицій з боку трейдерів, ринок не має додаткової підтримки; сума відкритих позицій за ETH також знизилася, активність торгівлі зменшилася, короткостроковий інтерес значно знизився.
Фінансова ставка BTC та ETH коливається в межах від -0,01% до 0,01%, сили покупців та продавців збалансовані, що не забезпечує чіткої динаміки, інвестори в основному утримуються від активних дій, чекаючи на підтвердження тенденції.
Геополітична напруга викликає ризикові настрої, але ринкова структура не покращилася, сума ліквідацій довгих позицій продовжує перевищувати короткі, що свідчить про те, що, хоча настрої на купівлю сильні, насправді бракує підтримки тренду.
Кількісний аналіз зосереджений на "стратегії розвороту тренда RSI", в монеті SUI механізм відскоку з перепроданості реалізував накопичений дохід понад 210%, демонструючи хорошу потенцію для короткострокової торгівлі.
Огляд ринку
Для системного представлення поточних фінансових дій і змін у структурі торгівлі на ринку криптовалют цей звіт розглядає п'ять ключових вимірів: волатильність цін на біткойн і ефір, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR), сума відкритих контрактів, ставка фінансування та дані про ліквідацію на ринку. Ці п'ять показників охоплюють тенденції цін, фінансові настрої та ризикові умови, що дозволяє досить повно відобразити поточну інтенсивність торгівлі та структурні характеристики ринку. Далі буде поетапно проаналізовано останні зміни кожного з показників з 10 червня:
1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефіріум
Згідно з даними CoinGecko, BTC загалом коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, демонструючи відносну стабільність, ціна коливається помірно, проявляючи сильну стійкість до падінь; тоді як ETH неодноразово намагався піднятися до 2,600 USDT, але безуспішно, недостатня енергія, слабкість у зростанні, тенденція явно слабка. Особливо в середині червня ETH разом з BTC знижуються, при цьому ETH падає нижче 2,300 USDT, встановлюючи новий мінімум за останні місяці, що свідчить про недостатню впевненість інвесторів у його короткострокових перспективах.
З точки зору структури, ціна BTC, незважаючи на короткострокову корекцію, все ще залишається вище ключової підтримки і ще не спостерігається тенденційного прориву; ETH ж страждає від технічної слабкості та уповільнення обсягу торгів, відновлення MACD відбувається повільно, короткострокова боротьба посилюється. ETH більш чутливий до коливань ринку порівняно з BTC, ставлення капіталу є більш обережним і консервативним.【1】【2】【3】
У політиці, 17 червня США ухвалили законопроект «GENIUS Act» про стабільні монети, створивши федеральну регуляторну структуру для ринку стабільних монет; в той же час новий голова SEC поступово скасовує кілька регуляторних пропозицій, запропонованих його попередником, що свідчить про загальне послаблення регуляторного середовища. Хоча політична атмосфера є переважно позитивною, ринок не зміг через це сильно відскочити, що відображає теперішню увагу інвесторів до геополітичних та макроекономічних змін.
У геополітичному плані новини про намір Ірану заблокувати Ормузьку протоку спричинили різке зростання глобального ризикованого настрою, ринок турбують можливі ескалації ситуації на Близькому Сході, які можуть підвищити ціни на енергоносії та викликати сплеск інфляції. BTC на деякий час впав нижче 100,000 USDT, ETH знизився нижче 2,200 USDT, що відображає переоцінку ліквідності та ризиків криптоактивів на фоні зростаючої макроекономічної невизначеності, проблема відсутності короткострокового захисту для криптоактивів знову стала очевидною. Ці новини сталися 23 червня, але на них вплинули затримки в публікації та реакції на ринку. Після цього президент США Трамп оголосив про перемир'я між Іраном і Ізраїлем, і ризиковий настрій швидко охолов, BTC та інші основні криптовалюти одразу ж відновилися.
В цілому, BTC демонструє більшу стійкість в умовах флуктуаційної структури, отримуючи відносно більше фінансування; в той час як ETH зазнає подвійного тиску через технічну слабкість та новини, що веде до слабшого руху. В подальшому рекомендується зосередити увагу на наступних висловлюваннях Федеральної резервної системи щодо інфляції та зайнятості, чи залишиться їхній тон яструбиним, а також на ринковій реакції після тривалого утримання федеральних процентних ставок на високому рівні. Водночас динаміка припливу коштів у спотовий ETF на біткойн і те, чи зможе екосистема Ethereum Layer2 знову розпалити інтерес на ринку, залишаються ключовими факторами для спостереження за відновленням ризикового апетиту та відскоком ринку.
Рисунок 1: BTC коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, тренд відносно стабільний; ETH має значне зниження, недостатня динаміка, емоції слабкі.
!
Щодо волатильності, волатильність ETH загалом вища за BTC, особливо під час швидкого відскоку та корекції ринку, волатильність ETH явно посилюється, що вказує на те, що він більше піддається впливу короткострокових фінансів та емоцій. Протягом цього періоду ETH зазнав кількох раптових коливань, що відображає активні короткострокові ігри на ринку та часті потоки капіталу.
У порівнянні, розподіл волатильності BTC є більш стабільним, хоча й спостерігається підвищення, проте амплітуда та частота нижчі, ніж у ETH, що свідчить про більш стійку цінову структуру та більшу прихильність середньострокового та довгострокового капіталу. Загалом, на поточному ринку бракує постійних основних тем, BTC зберігає характеристики низької волатильності, що відображає відносно стійку конфігурацію основного капіталу, тоді як ETH, за відсутності чіткої тенденції, легше піддається збільшенню короткострокової волатильності на ринку.
Малюнок 2: Загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що показує, що його ціна легше піддається впливу короткострокових капіталів та емоцій.
!
Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок загалом перебував у стані коливань з тенденцією до ослаблення, при цьому BTC проявляє високу стійкість до падіння та структурну стабільність, утримуючись у ключовій зоні підтримки, отримуючи більше середньо- та довгострокових інвестицій; натомість ETH під тиском технічної слабкості та емоційних коливань показує відносно слабкі результати, кілька разів намагаючись піднятися, але не досягнувши успіху, і впавши нижче етапного мінімуму, що свідчить про явний брак довіри на ринку. Щодо волатильності, ETH помітно перевищує BTC, чутливіший до короткострокових реакцій, легше піддається впливу емоцій та фінансових коливань, відображаючи обережне ставлення ринку до ризикових активів в умовах відсутності чіткої тенденції. Що стосується політики, то хоча прийняття закону "GENIUS Act" та пом’якшення регуляцій з SEC є позитивними новинами, ескалація геополітичної ситуації та тривала висока процентна ставка все ще пригнічують загальний ризиковий апетит ринку. В цілому, BTC демонструє більшу стійкість у поточній структурі, і в подальшому потрібно звертати увагу на зміни ліквідності та ступінь відновлення ринкових очікувань внаслідок політичних змін.
2. Аналіз співвідношення обсягу торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)
Співвідношення обсягу торгівлі (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є ключовим показником, що вимірює обсяг угод на купівлю та продаж у ринку, зазвичай використовується для оцінки ринкових настроїв та сили трендів. Коли LSR більше 1, це означає, що обсяг активних покупок (угоди на купівлю) більший, ніж обсяг активних продажів (угоди на продаж), що вказує на те, що ринок більше схиляється до купівлі, а настрої є оптимістичними.
Згідно з даними Coinglass, співвідношення обсягу довгих і коротких угод (LSR) для BTC та ETH загалом має коливний характер, не створюючи стабільної резонансу з ціновими тенденціями, що відображає відсутність узгоджених очікувань на ринку щодо поточної ситуації, нейтральний настрій інвесторів та наявність певних хеджевих дій. Після падіння нижче 102,000 USDT, хоча BTC короткостроково відновився, але коливання LSR стали більш різкими, що свідчить про те, що короткі позиції закриваються чи короткострокові довгі позиції намагаються увійти в ринок. Проте загальне співвідношення залишається в межах 0.9 до 1.1, тенденція неясна, а настрій інвесторів переважає в очікуванні.
Динаміка ETH є більш слабкою в порівнянні з BTC, 22 червня він впав нижче 2300 USDT, LSR також зазнав різких коливань, неодноразово наближаючись до 0,9, що відображає недостатню силу для зростання, а тиск з боку ведмедів ще не був ефективно знятий. Навіть якщо ціна відскочить, LSR також не зміг стабільно піднятися вище 1, що свідчить про недостатню впевненість бичків, а ринкові операції стають більш короткостроковими та оборонними.
В цілому, незважаючи на частковий відскок BTC та ETH, показник LSR не зміг піднятися вгору синхронно. Ринок все ще схиляється до спроби тестування та захисного розміщення, не маючи чіткої тенденції до консенсусу. Якщо в подальшому LSR зможе стабільно перебувати вище 1.05 в поєднанні з підвищенням обсягу цін, це може підтримати перехід ринку до більш тривалого циклу зростання.
Малюнок три: ціна BTC короткочасно відновилася після падіння нижче 102,000 USDT, але співвідношення довгих і коротких позицій все ще коливається в межах від 0.9 до 1.1, загальний тренд не має чіткої спрямованості.
!
Зображення 4: ETH LSR неодноразово наближалося до 0.9, що свідчить про недостатню силу зростання, а тиску ведмедів ще не вдалося ефективно зняти.
!
3. Аналіз суми контрактних позицій
Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів обсяги контрактів BTC та ETH загалом показують синхронне зниження, що свідчить про поступовий вихід капіталу з маржинальної торгівлі на фоні ослаблення ринку, а ризиковий апетит помітно знизився. Обсяги контрактів BTC з середини червня, коли вони досягли піку приблизно в 76,9 мільярда доларів, постійно знижуються до приблизно 67 мільярдів доларів, що є новим місячним мінімумом. Ця тенденція відображає те, що після зниження ціни та втрати рівня в 102,000 USDT деякі лонг-контракти активно зменшують позиції, а ринок не має підтримки в вигляді нових капіталовкладень, загальний рівень торгівлі знижується.
Обсяг позицій ETH коливається більше, після того, як 10 червня він досяг майже 41,4 мільярда доларів, швидко впав і наразі знизився до приблизно 28 мільярдів доларів, що є зниженням понад 30%. Це зміна тісно пов'язана з динамікою цін самого ETH, після кількох спроб підвищення, які не увінчалися успіхом, та падіння нижче 2,300 USDT, фінансування довгих контрактів значно відступило, а ризикова перевага кредитного фінансування помітно зменшилася.
В цілому, ринок контрактів BTC та ETH охолоджується синхронно, явні ознаки виходу капіталу відображають обережне ставлення ринку до короткострокових тенденцій. Якщо не відбудеться трендового розвороту або макроекономічних позитивних новин, в короткостроковій перспективі важко повернутися до активного стану з високим важелем, у подальшому слід звертати увагу на сигнали стабільності цін та позицій.
Рисунок 5: Сума утримання контрактів BTC знизилася до нового місячного мінімуму, що свідчить про те, що частина довгих позицій з використанням кредитного плеча активно зменшила свої позиції, ринок відчуває нестачу нових інвестиційних коштів, загальна активність торгівлі явно знизилася.
!
4. Ставка фінансування
Останні два тижні фінансові ставки BTC та ETH загалом залишались на низькому рівні, без явних нахилів у бік покупців чи продавців, що відображає нейтральні настрої на ринку, де структура фінансових спекуляцій стає більш збалансованою. Фінансова ставка BTC коливалася в межах від -0,01% до +0,01%, з частою зміною знаків, що показує відносну рівновагу сил покупців і продавців на ринку. Незважаючи на короткочасний відскок ціни BTC, загальний обсяг позицій не має суттєвого нахилу в односторонньому напрямку, що свідчить про те, що покупці не проявляють активності в збільшенні своїх позицій, і на ринку бракує чітких сигналів для тренду.
Фінансова ставка ETH коливається подібно до BTC, загалом перебуваючи між незначним позитивом і негативом, навіть у період навколо 20 червня кілька разів переходила в негатив, що відображає те, що під час ослаблення цін ведмежі позиції мають відносну перевагу, але різниця між бичачими та ведмежими позиціями не є суттєвою, фінансування все ще зосереджено на короткострокових хеджах та низькокредитних торгах.
В цілому, поточні коливання фінансування обмежені, і вони ще не забезпечили чіткої напрямкової сили для BTC або ETH. Інвестори переважно займають вичікувальну позицію, чекаючи на більш ясні сигнали тренду. Якщо в майбутньому ставка фінансування зможе залишатися позитивною та стабільно зростати, це може бути розцінено як підтвердження активного входу бичачих трейдерів; навпаки, якщо вона тривалий час залишатиметься негативною, то слід бути обережними щодо подальшої ведмежої тенденції.
Рисунок 6: Фінансова ставка BTC та ETH залишається на низькому рівні, ринкові настрої нейтральні з тенденцією до спостереження.
!
5. Графік ліквідації контрактів на криптовалюту
Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів сума ліквідацій довгих позицій значно перевищує короткі, і в більшості торгових днів займає домінуючу позицію. З огляду на те, що ринок не здатний до відновлення, капітал, намагаючись купити на високих рівнях, часто стикається з ринковими реверсами, що призводить до централізованої ліквідації довгих позицій. Особливо під час тиску на ціну, ліквідації довгих позицій кілька разів посилювались, щоденний обсяг ліквідацій кілька разів перевищував 500 мільйонів доларів, що відображає наявність сильної емоції купівлі на зростання, але бракує підтримки для стійкого тренда.
У порівнянні, обсяги ліквідації коротких позицій в цілому менші та розподілені нерівномірно, що відображає відносну обережність ведмежих позицій та більш раціональний ритм входу та виходу капіталу. Загалом, структура ліквідації в даний час має типові риси "гонитви за зростанням, спроби залучення, зворотні ліквідації", а торговельна поведінка на ринку зосереджена на короткострокових спекуляціях, стиль капіталу є агресивним, а емоційні коливання різкими. На цьому фоні ризик маржинальної торгівлі помітно зріс, інвесторам слід більше зосередитися на управлінні позиціями та контролі за волатильністю, уникати бездумного збільшення позицій у невизначених трендах.
На цьому етапі структура ліквідації демонструє явну картину "сильних покупок та слабких продажів", що свідчить про те, що на ринку все ще існують певні оптимістичні очікування, але відсутня впевненість у продовженні тренду, що призводить до частого входу покупців, але легко викликає ліквідацію. Ринкова волатильність висока, ритм коливається, рекомендується інвесторам знизити важелі та обережно купувати на короткострокових операціях, а також дочекатися чіткого визначення тренду перед наступними інвестиціями.
В цілому, поточні ставки фінансування низькі, LSR коливається горизонтально, а сума відкритих позицій контрактів продовжує знижуватися. Ці три ключові показники вказують на те, що ринок все ще перебуває на стадії спостереження та коригування. У короткостроковій перспективі, якщо не з'являться трендові сигнали або макроекономічні позитиви, загальний імпульс для відновлення, ймовірно, залишиться обмеженим. Надалі слід зосередитися на тому, чи зможе LSR стабільно утримуватися вище 1.05; якщо це буде супроводжуватися одночасним відновленням відкритих позицій та ставок фінансування, тоді є надія, що ринок перейде до більш тривалої висхідної структури.
Малюнок 7: Обсяг ліквідації довгих позицій продовжує перевищувати короткі, ринковий настрій на зростання сильний, але бракує підтримки тренду.
!
Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок загалом демонструє коливний спад, хоча тенденція біткоїна залишається відносно стабільною, ефіріум же явно під тиском, його цінова структура та волатильність обидві свідчать про те, що ринкові кошти не мають впевненості в короткострокових перспективах. За кількома ключовими показниками, такими як співвідношення коротких та довгих позицій, обсяг відкритих контрактів, ставка фінансування та структура ліквідації, ринковий настрій загалом є нейтральним або навіть дещо обережним, бажання брати участь у торгівлі з використанням кредитного плеча зменшується, а короткострокова спекуляція та оборонні операції домінують у ринковому ритмі. Хоча з боку політики надходять деякі позитивні сигнали, такі як просування законопроекту про регулювання стабільних монет, пом’якшення регуляторних позицій та інші позитивні ознаки, напружена геополітична ситуація та макроекономічна невизначеність все ще пригнічують ризиковий апетит. Якщо в подальшому ціна зможе ефективно утриматися на ключових рівнях підтримки та в комбінації з показником LSR, обсягом відкритих контрактів та ставками фінансування відновиться, ринок матиме шанс позбутися нинішнього коливального стану та відновити трендову динаміку. На цьому етапі інвесторам слід зберігати обережність і терпляче чекати на чіткі сигнали тренду.
На фоні слабкої ринкової структури та коливання емоцій, точне визначення тенденцій та моментів для торгівлі є особливо важливим. Тому наступний матеріал зосередиться на технічних кількісних індикаторах, зокрема на RSI (індекс відносної сили), та розгляне його практичну ефективність у виявленні можливостей короткострокого розвороту. Ми зосередимося на «стратегії розвороту тренду RSI», проведемо ретроспективний аналіз її роботи в умовах недавніх коливань на ринку та оцінюємо адаптивність та стабільність цієї стратегії в різних криптовалютах та діапазонах волатильності.
Кількісний аналіз - Стратегія зміни тренду RSI
（Відмова від відповідальності：Усі прогнози в цій статті ґрунтуються на аналізі історичних даних та ринкових трендів і призначені лише для довідки, їх не слід розглядати як інвестиційні рекомендації або гарантію майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори повинні ретельно враховувати ризики та обережно приймати рішення під час здійснення відповідних інвестицій。）
1. Огляд стратегії
Стратегія зміни тенденції RSI є короткостроковою торговою стратегією, яка базується на індикаторі відносної сили (RSI) для визначення ринкових настроїв і захоплення можливостей зміни цін. Ця стратегія встановлює поріг перепроданості RSI як сигнал для входу в позицію, а поріг перекупленості як основу для виходу, щоб виявити коригуючу силу ринку в умовах екстремальних емоцій, зосереджуючись на операціях у бік покупки (довгі позиції). Коли ціна потрапляє в зону перепроданості, виконується купівля, а позиція закривається при досягненні цілей прибутку, втрати або умов перекупленості RSI. Стратегія поєднує динамічні механізми прибутку і втрат, що допомагає отримувати прибуток під час відскоку тенденції або контролювати ризики при помилках у оцінці, і підходить для пошуку короткострокових торгових можливостей в умовах коливного ринку.
Цей зворотний тест використовує проекти з десятки найбільших за ринковою капіталізацією криптовалют (без стабільних монет) в якості об'єктів, охоплюючи основні публічні блокчейни та активи з високою ліквідністю. Тестуємо адаптивність та практичність стратегії в умовах різних валют та ринкових етапів, перевіряємо її життєздатність та надійність при реальному впровадженні.
2. Налаштування основних параметрів
!
3. Логіка стратегії та механізм роботи
Умови входу
У безпозиційній стані, якщо RSI нижче rsi_oversold, вважається, що ринок увійшов у стан перепродажу, що викликає сигнал на купівлю.
Умови виходу:
Умови перекупленості: Якщо RSI перевищує rsi_overbought, вважається, що ринок може змінити напрямок, що викликає сигнал на закриття позиції.
Стоп-лосс закриття позиції: Якщо ціна знижується до рівня покупки * (1 - stop_loss_percent), спрацьовує примусове закриття позиції.
Виведення прибутку: якщо ціна зростає до купівельної ціни * (1 + take_profit_percent), активується виведення прибутку.
Приклад практичного використання
Тригери торгових сигналів
Нижче наведено графік K-ліній SUI/USDT на 1 годину, коли стратегія спрацювала 15 червня 2025 року. Після тривалого падіння ціна пробила зону перепродажу нижче 20 на RSI в нічний час і швидко відскочила вище 40, показуючи ознаки короткострокового розвороту. Одночасно швидка лінія MACD почала наближатися до повільної лінії, що свідчить про відновлення імпульсу, також спостерігаються ознаки зростання обсягу торгів. Хоча ціна ще не вийшла значно з дна, підвищення RSI з перепродажу у поєднанні з підтримкою обсягу на низькому рівні відповідає умовам стратегії "купувати на низькому", тому було зафіксовано сигнал на покупку, щоб заздалегідь підготуватися до подальшого відскоку.
Рисунок 8: Схема точки входу стратегії SUI/USDT (15 червня 2025 року)
!
Дії та результати угоди
Ціна SUI після завершення відскоку в попередній день продовжила коливатися вгору, RSI на деякий час перевищив 75, потрапивши в зону перекупленості, після чого моментум послабився, а RSI знизився. Стратегія передбачала закриття позицій на основі умов перекупленості, щоб зафіксувати прибуток від попереднього зростання. Хоча ціна після виходу дещо зросла, проте з графіка MACD видно, що моментум сповільнюється, а стовпці зменшуються, що вказує на ослаблення короткострокового бичачого моментуму; одночасно короткострокові середні починають зводитися, формуючи типовий «структура зниження моментуму на високих рівнях». Цей вихід відповідає логіці контролю ризиків «перегрів ринку - фіксація прибутку», що ефективно уникнуло можливого тиску на корекцію в подальшому. У майбутньому, якщо вдасться поєднати динамічну фіксацію прибутку або механізм слідування тренду, можна очікувати подальшого підвищення загальної ефективності збереження прибутку та простору для прибутку.
Рисунок 9: Схема виходу зі стратегії SUI/USDT (16 червня 2025 року)
!
За допомогою наведеного практичного прикладу ми наочно продемонстрували логіку входу та виходу стратегії RSI в умовах екстремальних коливань ринкових емоцій та динамічний механізм управління ризиками. Стратегія базується на індикаторі RSI для виявлення моментів перепроданості та відскоку, а також перекупленості та ослаблення, входячи в ринок у момент, коли RSI падає нижче певного порогу, щоб захопити відскок. Коли RSI знову піднімається до зони перекупленості або ціна досягає умов для фіксації прибутку/стоп-лоссу, виходимо з ринку вчасно, що дозволяє максимізувати прибуток і контролювати ризики при короткострокових змінах.
На основі обмеженого зниження, ця стратегія успішно зафіксувала етапний приріст, демонструючи свою здатність до захоплення реверсів і торгову дисципліну в умовах коливань. Цей випадок не лише підтверджує реалістичність стратегії RSI на реальному ринку та її ефективність захисту, але й забезпечує емпіричну основу для подальшої оптимізації параметрів, поєднання з багатофакторними показниками або розширення на інші торгові активи.
4. Приклади практичного застосування
Налаштування параметрів для тестування
Для пошуку найкращих комбінацій параметрів ми проводимо систематичний пошук по сітці для наступних діапазонів:
rsi_overbought: від 60 до 95 (у 5 кроків)
rsi_oversold：5 до 30 (крок 5)
stop_loss_percent: від 1% до 2% (з кроком 0,5%)
take_profit_percent: від 10% до 16% (з кроком 5%)
В якості прикладу, взявши перші десять проектів з криптовалютного ринку за капіталізацією (виключаючи стейблкоїни), у цій статті було проведено тестування даних годинних свічок з травня 2024 року по червень 2025 року. Система протестувала 288 комбінацій параметрів і відібрала десять груп з найкращими показниками річної прибутковості. Критерії оцінки включають річну прибутковість, коефіцієнт Шарпа, максимальну просадку та ROMAD (відношення прибутку до максимальної просадки), щоб всебічно оцінити стабільність стратегії та ефективність з урахуванням ризиків у різних ринкових умовах.
Рисунок 10: Порівняльна таблиця ефективності п'яти оптимальних стратегій
!
Опис стратегічної логіки
Коли програма виявляє, що індикатор RSI падає нижче встановленого порогу перепроданості, це вважається сигналом про те, що ціна входить у зону крайніх емоційних низьких рівнів, і стратегія відразу ж активує операцію покупки. Ця логіка спрямована на захоплення можливостей входу на ранніх етапах короткострокового обертання ринку, визначаючи момент можливого повернення купівельної сили за допомогою RSI, а також поєднуючи динамічний механізм фіксації прибутку та зупинки збитків для зміцнення ризикового контролю. Якщо пізніше RSI підвищується до зони перепроданості або ціна досягає встановлених меж фіксації прибутку або зупинки збитків, система автоматично виконає вихідну операцію, своєчасно зафіксувавши прибуток або запобігши подальшим збиткам.
Як приклад SUI, налаштування, що використовуються в цій стратегії, такі:
rsi_oversold= 20 (поріг перепроданості, нижче цього значення спрацьовує купівля)
rsi_overbought = 70 (порог перепроданості, вище цього значення викликає закриття позиції)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Ця логіка поєднує сигнали прориву тренду з фіксованими правилами управління ризиками, підходить для торгового середовища з чітко визначеним напрямком ринку та ясною структурою хвиль. Вона ефективно контролює відкат, слідуючи за трендом, підвищує стабільність торгівлі та загальну якість прибутку.
Аналіз результатів і продуктивності
Тестовий період з травня 2024 року по червень 2025 року, стратегія застосовує логіку RSI для надмірної покупки та продажу до проектів з топ-10 ринкової капіталізації криптовалют (без стабільних монет), загальна накопичена прибутковість демонструє стабільність, помітно перевищуючи стратегію Buy and Hold для BTC та ETH. На малюнку видно, що криві доходу стратегій SUI, XRP та DOGE постійно зростають, накопичений приріст перевищує 200%, стратегія неодноразово успішно фіксувала короткострокові ринкові зміни, демонструючи хороший ритм входу та торгову дисципліну.
На відміну від цього, стратегія тримання спот-активів BTC та ETH демонструє волатильність, ETH зазнавав максимального просадження понад 50%. Проте стратегія RSI ефективно контролює ризики під час коливань та корекцій, уникаючи спадних сегментів та поступово накопичуючи прибуток. Ця стратегія показала хорошу адаптивність та здатність до узагальнення серед різних криптовалют, здатна впоратися не лише з невизначеними трендовими умовами, а й стабільно нарощувати капітал під час повторних коливань.
В цілому, поточна стратегія RSI досягла хорошого балансу між винагородою, контролем ризиків і стабільністю, має потенціал для подальшого впровадження в практику та розширення на кілька валют. У майбутньому можна розглянути можливість поєднання зміни обсягу торгівлі або динамічних факторів волатильності, щоб оптимізувати якість входу та терміни виходу, а також підвищити загальну ефективність торгівлі стратегії в різних ринкових циклах.
Рисунок 11: Порівняння накопиченої прибутковості за рік між п'ятьма групами оптимальних параметрів та стратегій володіння BTC і ETH.
!
5. Підсумок торгової стратегії
Стратегія зміни тренду RSI використовує індикатор RSI як основну логіку входу та виходу, в поєднанні з динамічними механізмами фіксації прибутку та зупинки збитків, демонструючи хорошу здатність до контролю ризиків та стабільну прибутковість серед різних основних криптоактивів. Протягом періоду тестування стратегія неодноразово точно вловлювала короткострокові можливості зміни ринку, особливо в умовах коливань та високої волатильності, загальна ефективність помітно перевищує традиційну стратегію Buy and Hold.
Згідно з результатами тестування з кількома криптовалютами, комбінації стратегій проектів SUI, XRP та DOGE продемонстрували вражаючі результати, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 210%. Водночас вдалося ефективно уникнути ризиків глибокого просідання, з якими стикаються інвестори при утриманні таких активів, як ETH. Це ще раз підтверджує адаптивність і надійність стратегії RSI в реальних операціях.
Слід зазначити, що, незважаючи на те, що більшість криптовалют має нижчий за 50% рівень виграшу в рамках цієї стратегії, завдяки раціональній структурі ризику та винагороди та суворим механізмам управління ризиками, навіть за низького рівня виграшу можна досягти позитивного накопичувального доходу, що свідчить про високу ефективність стратегії в управлінні прибутками та збитками.
В цілому, стратегія RSI досягає хорошого балансу в контролі відкатів, підвищенні ефективності доходу та покращенні використання капіталу, особливо підходить для впровадження в умовах високої волатильності та високої невизначеності на ринку. У майбутньому можна додатково поєднати з діапазоном Боллінджера, факторами фільтрації обсягу або механізмами відбору волатильності, щоб оптимізувати якість сигналів входу та виходу, а також розширити до багатоциклічних та багатосистемних структур кількісної торгівлі, постійно підвищуючи стабільність та розширюваність системи стратегії.
Підсумок
З 10 червня по 23 червня 2025 року ринок криптовалют демонструє слабкі коливання цін, BTC має певну підтримку, тоді як ETH відчуває значний тягар, неодноразово намагаючись піднятися, але досягаючи нових мінімумів, що свідчить про недостатню впевненість на ринку. Щодо волатильності, ETH помітно перевищує BTC, що відображає його більшу уразливість до короткострокових емоцій та коливань капіталу, а також більшу спекулятивність. Співвідношення обсягу торгів на ринку (LSR) загалом коливається в межах 0,9 до 1,1, що свідчить про відсутність трендової згоди, а дії капіталу мають оборонний та хеджевий характер. Тим часом обсяг відкритих контрактів продовжує знижуватися, що свідчить про активне скорочення важелів, а ризиковий апетит зменшується; ставка капіталу залишається на низькому рівні без чіткої схильності до покупки або продажу, що ще раз підтверджує нейтральну ринкову емоцію. Щодо структури ліквідацій, ліквідації довгих позицій значно перевищують ліквідації коротких, що демонструє типову форму "невдалого гонитви за покупками, зосередженого на ліквідації", що свідчить про те, що ринок, хоча й має оптимістичні спроби, не має стабільної підтримки, коливання ринку є різкими і відсутній напрямок. Загалом, поточний ринок, за відсутності основних драйверів та макроекономічних позитивів, все ще знаходиться на етапі короткострокового грального переважання. Інвесторам слід контролювати важелі, уникати операцій на підвищення цін і уважно стежити за змінами у структурі капіталу, динамікою позицій та ключовими рівнями підтримки, щоб дочекатися появи більш тривалих трендових сигналів.
У ситуації, коли ринок не має напрямку тренду і емоції коливаються, реверсні квантові стратегії мають переваги в середньо- та короткостроковій торгівлі. У цьому випуску квантового аналізу зосереджено увагу на "стратегії реверсу тренду RSI", оцінюючи її практичність та стабільність у різних ринкових умовах. Стратегія встановлює поріг перепроданості RSI для захоплення низькоцінових відскоків, а також поєднує вихід на перепроданості або механізми фіксованого співвідношення прибутку та збитків для контролю ризику. Результати тестування показують, що стратегія демонструє відмінні результати серед основних криптовалют, таких як SUI, XRP, DOGE, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 210%, а також добре контролює загальне відкат. Незважаючи на те, що у більшості криптовалют відсоток перемог нижчий за 50%, стратегія завдяки чіткій логіці виходу та високому співвідношенню прибутку та збитків, все ж досягає довгострокового позитивного доходу, демонструючи хороше управління капіталом та торгову дисципліну.
В цілому ця стратегія демонструє хороший баланс між прибутковістю, надійністю та ефективністю виконання, має певний потенціал для реального застосування. У процесі фактичної роботи результати стратегії все ще можуть бути під впливом ринкових коливань, екстремальних умов або зникнення сигналів, її стабільність та адаптивність підлягатимуть подальшій перевірці в різних ринкових умовах. У майбутньому, якщо поєднати цю стратегію з іншими кількісними факторами та механізмами управління ризиками, можна спостерігати за її розширеними результатами в рамках багатоперіодного, багатовалютного підходу.
Джерела:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою досліджень у сфері блокчейн та криптовалют, яка пропонує читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні огляди, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності
Інвестиції на ринку криптовалют пов'язані з високими ризиками, тому рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, завдану такими інвестиційними рішеннями.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Gate дослідження: ETH коливається та слабшає, стратегія RSI проти тренду принесла 210% прибутку
Передмова
Цей кількісний двотижневий звіт (з 10 по 23 червня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках Bitcoin та Ethereum, систематично аналізує ключові показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, відкритий інтерес за контрактами та ставку фінансування, а також кількісно інтерпретує загальний ринок. Цей випуск модуля кількісної стратегії присвячений практичному застосуванню «стратегії розвороту тренду RSI» у топ-10 проєктів капіталізації крипторинку (за винятком стейблкоїнів), а також системно пояснює логіку його стратегії, механізм визначення сигналу та процес виконання. Завдяки оптимізації параметрів та перевірці історичних тестів, стратегія демонструє хорошу стабільність та дисципліну виконання у виявленні тенденцій та контролі ризиків. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія працює краще з точки зору збільшення доходу та контролю просідання, а також забезпечує еталонну основу для кількісної торгівлі з практичною цінністю.
Резюме
Огляд ринку
Для системного представлення поточних фінансових дій і змін у структурі торгівлі на ринку криптовалют цей звіт розглядає п'ять ключових вимірів: волатильність цін на біткойн і ефір, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR), сума відкритих контрактів, ставка фінансування та дані про ліквідацію на ринку. Ці п'ять показників охоплюють тенденції цін, фінансові настрої та ризикові умови, що дозволяє досить повно відобразити поточну інтенсивність торгівлі та структурні характеристики ринку. Далі буде поетапно проаналізовано останні зміни кожного з показників з 10 червня:
1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефіріум
Згідно з даними CoinGecko, BTC загалом коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, демонструючи відносну стабільність, ціна коливається помірно, проявляючи сильну стійкість до падінь; тоді як ETH неодноразово намагався піднятися до 2,600 USDT, але безуспішно, недостатня енергія, слабкість у зростанні, тенденція явно слабка. Особливо в середині червня ETH разом з BTC знижуються, при цьому ETH падає нижче 2,300 USDT, встановлюючи новий мінімум за останні місяці, що свідчить про недостатню впевненість інвесторів у його короткострокових перспективах.
З точки зору структури, ціна BTC, незважаючи на короткострокову корекцію, все ще залишається вище ключової підтримки і ще не спостерігається тенденційного прориву; ETH ж страждає від технічної слабкості та уповільнення обсягу торгів, відновлення MACD відбувається повільно, короткострокова боротьба посилюється. ETH більш чутливий до коливань ринку порівняно з BTC, ставлення капіталу є більш обережним і консервативним.【1】【2】【3】
У політиці, 17 червня США ухвалили законопроект «GENIUS Act» про стабільні монети, створивши федеральну регуляторну структуру для ринку стабільних монет; в той же час новий голова SEC поступово скасовує кілька регуляторних пропозицій, запропонованих його попередником, що свідчить про загальне послаблення регуляторного середовища. Хоча політична атмосфера є переважно позитивною, ринок не зміг через це сильно відскочити, що відображає теперішню увагу інвесторів до геополітичних та макроекономічних змін.
У геополітичному плані новини про намір Ірану заблокувати Ормузьку протоку спричинили різке зростання глобального ризикованого настрою, ринок турбують можливі ескалації ситуації на Близькому Сході, які можуть підвищити ціни на енергоносії та викликати сплеск інфляції. BTC на деякий час впав нижче 100,000 USDT, ETH знизився нижче 2,200 USDT, що відображає переоцінку ліквідності та ризиків криптоактивів на фоні зростаючої макроекономічної невизначеності, проблема відсутності короткострокового захисту для криптоактивів знову стала очевидною. Ці новини сталися 23 червня, але на них вплинули затримки в публікації та реакції на ринку. Після цього президент США Трамп оголосив про перемир'я між Іраном і Ізраїлем, і ризиковий настрій швидко охолов, BTC та інші основні криптовалюти одразу ж відновилися.
В цілому, BTC демонструє більшу стійкість в умовах флуктуаційної структури, отримуючи відносно більше фінансування; в той час як ETH зазнає подвійного тиску через технічну слабкість та новини, що веде до слабшого руху. В подальшому рекомендується зосередити увагу на наступних висловлюваннях Федеральної резервної системи щодо інфляції та зайнятості, чи залишиться їхній тон яструбиним, а також на ринковій реакції після тривалого утримання федеральних процентних ставок на високому рівні. Водночас динаміка припливу коштів у спотовий ETF на біткойн і те, чи зможе екосистема Ethereum Layer2 знову розпалити інтерес на ринку, залишаються ключовими факторами для спостереження за відновленням ризикового апетиту та відскоком ринку.
Рисунок 1: BTC коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, тренд відносно стабільний; ETH має значне зниження, недостатня динаміка, емоції слабкі. !
Щодо волатильності, волатильність ETH загалом вища за BTC, особливо під час швидкого відскоку та корекції ринку, волатильність ETH явно посилюється, що вказує на те, що він більше піддається впливу короткострокових фінансів та емоцій. Протягом цього періоду ETH зазнав кількох раптових коливань, що відображає активні короткострокові ігри на ринку та часті потоки капіталу.
У порівнянні, розподіл волатильності BTC є більш стабільним, хоча й спостерігається підвищення, проте амплітуда та частота нижчі, ніж у ETH, що свідчить про більш стійку цінову структуру та більшу прихильність середньострокового та довгострокового капіталу. Загалом, на поточному ринку бракує постійних основних тем, BTC зберігає характеристики низької волатильності, що відображає відносно стійку конфігурацію основного капіталу, тоді як ETH, за відсутності чіткої тенденції, легше піддається збільшенню короткострокової волатильності на ринку.
Малюнок 2: Загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що показує, що його ціна легше піддається впливу короткострокових капіталів та емоцій. !
Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок загалом перебував у стані коливань з тенденцією до ослаблення, при цьому BTC проявляє високу стійкість до падіння та структурну стабільність, утримуючись у ключовій зоні підтримки, отримуючи більше середньо- та довгострокових інвестицій; натомість ETH під тиском технічної слабкості та емоційних коливань показує відносно слабкі результати, кілька разів намагаючись піднятися, але не досягнувши успіху, і впавши нижче етапного мінімуму, що свідчить про явний брак довіри на ринку. Щодо волатильності, ETH помітно перевищує BTC, чутливіший до короткострокових реакцій, легше піддається впливу емоцій та фінансових коливань, відображаючи обережне ставлення ринку до ризикових активів в умовах відсутності чіткої тенденції. Що стосується політики, то хоча прийняття закону "GENIUS Act" та пом’якшення регуляцій з SEC є позитивними новинами, ескалація геополітичної ситуації та тривала висока процентна ставка все ще пригнічують загальний ризиковий апетит ринку. В цілому, BTC демонструє більшу стійкість у поточній структурі, і в подальшому потрібно звертати увагу на зміни ліквідності та ступінь відновлення ринкових очікувань внаслідок політичних змін.
2. Аналіз співвідношення обсягу торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)
Співвідношення обсягу торгівлі (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є ключовим показником, що вимірює обсяг угод на купівлю та продаж у ринку, зазвичай використовується для оцінки ринкових настроїв та сили трендів. Коли LSR більше 1, це означає, що обсяг активних покупок (угоди на купівлю) більший, ніж обсяг активних продажів (угоди на продаж), що вказує на те, що ринок більше схиляється до купівлі, а настрої є оптимістичними.
Згідно з даними Coinglass, співвідношення обсягу довгих і коротких угод (LSR) для BTC та ETH загалом має коливний характер, не створюючи стабільної резонансу з ціновими тенденціями, що відображає відсутність узгоджених очікувань на ринку щодо поточної ситуації, нейтральний настрій інвесторів та наявність певних хеджевих дій. Після падіння нижче 102,000 USDT, хоча BTC короткостроково відновився, але коливання LSR стали більш різкими, що свідчить про те, що короткі позиції закриваються чи короткострокові довгі позиції намагаються увійти в ринок. Проте загальне співвідношення залишається в межах 0.9 до 1.1, тенденція неясна, а настрій інвесторів переважає в очікуванні.
Динаміка ETH є більш слабкою в порівнянні з BTC, 22 червня він впав нижче 2300 USDT, LSR також зазнав різких коливань, неодноразово наближаючись до 0,9, що відображає недостатню силу для зростання, а тиск з боку ведмедів ще не був ефективно знятий. Навіть якщо ціна відскочить, LSR також не зміг стабільно піднятися вище 1, що свідчить про недостатню впевненість бичків, а ринкові операції стають більш короткостроковими та оборонними.
В цілому, незважаючи на частковий відскок BTC та ETH, показник LSR не зміг піднятися вгору синхронно. Ринок все ще схиляється до спроби тестування та захисного розміщення, не маючи чіткої тенденції до консенсусу. Якщо в подальшому LSR зможе стабільно перебувати вище 1.05 в поєднанні з підвищенням обсягу цін, це може підтримати перехід ринку до більш тривалого циклу зростання.
Малюнок три: ціна BTC короткочасно відновилася після падіння нижче 102,000 USDT, але співвідношення довгих і коротких позицій все ще коливається в межах від 0.9 до 1.1, загальний тренд не має чіткої спрямованості. !
Зображення 4: ETH LSR неодноразово наближалося до 0.9, що свідчить про недостатню силу зростання, а тиску ведмедів ще не вдалося ефективно зняти. !
3. Аналіз суми контрактних позицій
Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів обсяги контрактів BTC та ETH загалом показують синхронне зниження, що свідчить про поступовий вихід капіталу з маржинальної торгівлі на фоні ослаблення ринку, а ризиковий апетит помітно знизився. Обсяги контрактів BTC з середини червня, коли вони досягли піку приблизно в 76,9 мільярда доларів, постійно знижуються до приблизно 67 мільярдів доларів, що є новим місячним мінімумом. Ця тенденція відображає те, що після зниження ціни та втрати рівня в 102,000 USDT деякі лонг-контракти активно зменшують позиції, а ринок не має підтримки в вигляді нових капіталовкладень, загальний рівень торгівлі знижується.
Обсяг позицій ETH коливається більше, після того, як 10 червня він досяг майже 41,4 мільярда доларів, швидко впав і наразі знизився до приблизно 28 мільярдів доларів, що є зниженням понад 30%. Це зміна тісно пов'язана з динамікою цін самого ETH, після кількох спроб підвищення, які не увінчалися успіхом, та падіння нижче 2,300 USDT, фінансування довгих контрактів значно відступило, а ризикова перевага кредитного фінансування помітно зменшилася.
В цілому, ринок контрактів BTC та ETH охолоджується синхронно, явні ознаки виходу капіталу відображають обережне ставлення ринку до короткострокових тенденцій. Якщо не відбудеться трендового розвороту або макроекономічних позитивних новин, в короткостроковій перспективі важко повернутися до активного стану з високим важелем, у подальшому слід звертати увагу на сигнали стабільності цін та позицій.
Рисунок 5: Сума утримання контрактів BTC знизилася до нового місячного мінімуму, що свідчить про те, що частина довгих позицій з використанням кредитного плеча активно зменшила свої позиції, ринок відчуває нестачу нових інвестиційних коштів, загальна активність торгівлі явно знизилася. !
4. Ставка фінансування
Останні два тижні фінансові ставки BTC та ETH загалом залишались на низькому рівні, без явних нахилів у бік покупців чи продавців, що відображає нейтральні настрої на ринку, де структура фінансових спекуляцій стає більш збалансованою. Фінансова ставка BTC коливалася в межах від -0,01% до +0,01%, з частою зміною знаків, що показує відносну рівновагу сил покупців і продавців на ринку. Незважаючи на короткочасний відскок ціни BTC, загальний обсяг позицій не має суттєвого нахилу в односторонньому напрямку, що свідчить про те, що покупці не проявляють активності в збільшенні своїх позицій, і на ринку бракує чітких сигналів для тренду.
Фінансова ставка ETH коливається подібно до BTC, загалом перебуваючи між незначним позитивом і негативом, навіть у період навколо 20 червня кілька разів переходила в негатив, що відображає те, що під час ослаблення цін ведмежі позиції мають відносну перевагу, але різниця між бичачими та ведмежими позиціями не є суттєвою, фінансування все ще зосереджено на короткострокових хеджах та низькокредитних торгах.
В цілому, поточні коливання фінансування обмежені, і вони ще не забезпечили чіткої напрямкової сили для BTC або ETH. Інвестори переважно займають вичікувальну позицію, чекаючи на більш ясні сигнали тренду. Якщо в майбутньому ставка фінансування зможе залишатися позитивною та стабільно зростати, це може бути розцінено як підтвердження активного входу бичачих трейдерів; навпаки, якщо вона тривалий час залишатиметься негативною, то слід бути обережними щодо подальшої ведмежої тенденції.
Рисунок 6: Фінансова ставка BTC та ETH залишається на низькому рівні, ринкові настрої нейтральні з тенденцією до спостереження. !
5. Графік ліквідації контрактів на криптовалюту
Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів сума ліквідацій довгих позицій значно перевищує короткі, і в більшості торгових днів займає домінуючу позицію. З огляду на те, що ринок не здатний до відновлення, капітал, намагаючись купити на високих рівнях, часто стикається з ринковими реверсами, що призводить до централізованої ліквідації довгих позицій. Особливо під час тиску на ціну, ліквідації довгих позицій кілька разів посилювались, щоденний обсяг ліквідацій кілька разів перевищував 500 мільйонів доларів, що відображає наявність сильної емоції купівлі на зростання, але бракує підтримки для стійкого тренда.
У порівнянні, обсяги ліквідації коротких позицій в цілому менші та розподілені нерівномірно, що відображає відносну обережність ведмежих позицій та більш раціональний ритм входу та виходу капіталу. Загалом, структура ліквідації в даний час має типові риси "гонитви за зростанням, спроби залучення, зворотні ліквідації", а торговельна поведінка на ринку зосереджена на короткострокових спекуляціях, стиль капіталу є агресивним, а емоційні коливання різкими. На цьому фоні ризик маржинальної торгівлі помітно зріс, інвесторам слід більше зосередитися на управлінні позиціями та контролі за волатильністю, уникати бездумного збільшення позицій у невизначених трендах.
На цьому етапі структура ліквідації демонструє явну картину "сильних покупок та слабких продажів", що свідчить про те, що на ринку все ще існують певні оптимістичні очікування, але відсутня впевненість у продовженні тренду, що призводить до частого входу покупців, але легко викликає ліквідацію. Ринкова волатильність висока, ритм коливається, рекомендується інвесторам знизити важелі та обережно купувати на короткострокових операціях, а також дочекатися чіткого визначення тренду перед наступними інвестиціями.
В цілому, поточні ставки фінансування низькі, LSR коливається горизонтально, а сума відкритих позицій контрактів продовжує знижуватися. Ці три ключові показники вказують на те, що ринок все ще перебуває на стадії спостереження та коригування. У короткостроковій перспективі, якщо не з'являться трендові сигнали або макроекономічні позитиви, загальний імпульс для відновлення, ймовірно, залишиться обмеженим. Надалі слід зосередитися на тому, чи зможе LSR стабільно утримуватися вище 1.05; якщо це буде супроводжуватися одночасним відновленням відкритих позицій та ставок фінансування, тоді є надія, що ринок перейде до більш тривалої висхідної структури.
Малюнок 7: Обсяг ліквідації довгих позицій продовжує перевищувати короткі, ринковий настрій на зростання сильний, але бракує підтримки тренду. !
Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок загалом демонструє коливний спад, хоча тенденція біткоїна залишається відносно стабільною, ефіріум же явно під тиском, його цінова структура та волатильність обидві свідчать про те, що ринкові кошти не мають впевненості в короткострокових перспективах. За кількома ключовими показниками, такими як співвідношення коротких та довгих позицій, обсяг відкритих контрактів, ставка фінансування та структура ліквідації, ринковий настрій загалом є нейтральним або навіть дещо обережним, бажання брати участь у торгівлі з використанням кредитного плеча зменшується, а короткострокова спекуляція та оборонні операції домінують у ринковому ритмі. Хоча з боку політики надходять деякі позитивні сигнали, такі як просування законопроекту про регулювання стабільних монет, пом’якшення регуляторних позицій та інші позитивні ознаки, напружена геополітична ситуація та макроекономічна невизначеність все ще пригнічують ризиковий апетит. Якщо в подальшому ціна зможе ефективно утриматися на ключових рівнях підтримки та в комбінації з показником LSR, обсягом відкритих контрактів та ставками фінансування відновиться, ринок матиме шанс позбутися нинішнього коливального стану та відновити трендову динаміку. На цьому етапі інвесторам слід зберігати обережність і терпляче чекати на чіткі сигнали тренду.
На фоні слабкої ринкової структури та коливання емоцій, точне визначення тенденцій та моментів для торгівлі є особливо важливим. Тому наступний матеріал зосередиться на технічних кількісних індикаторах, зокрема на RSI (індекс відносної сили), та розгляне його практичну ефективність у виявленні можливостей короткострокого розвороту. Ми зосередимося на «стратегії розвороту тренду RSI», проведемо ретроспективний аналіз її роботи в умовах недавніх коливань на ринку та оцінюємо адаптивність та стабільність цієї стратегії в різних криптовалютах та діапазонах волатильності.
Кількісний аналіз - Стратегія зміни тренду RSI
（Відмова від відповідальності：Усі прогнози в цій статті ґрунтуються на аналізі історичних даних та ринкових трендів і призначені лише для довідки, їх не слід розглядати як інвестиційні рекомендації або гарантію майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори повинні ретельно враховувати ризики та обережно приймати рішення під час здійснення відповідних інвестицій。）
1. Огляд стратегії
Стратегія зміни тенденції RSI є короткостроковою торговою стратегією, яка базується на індикаторі відносної сили (RSI) для визначення ринкових настроїв і захоплення можливостей зміни цін. Ця стратегія встановлює поріг перепроданості RSI як сигнал для входу в позицію, а поріг перекупленості як основу для виходу, щоб виявити коригуючу силу ринку в умовах екстремальних емоцій, зосереджуючись на операціях у бік покупки (довгі позиції). Коли ціна потрапляє в зону перепроданості, виконується купівля, а позиція закривається при досягненні цілей прибутку, втрати або умов перекупленості RSI. Стратегія поєднує динамічні механізми прибутку і втрат, що допомагає отримувати прибуток під час відскоку тенденції або контролювати ризики при помилках у оцінці, і підходить для пошуку короткострокових торгових можливостей в умовах коливного ринку.
Цей зворотний тест використовує проекти з десятки найбільших за ринковою капіталізацією криптовалют (без стабільних монет) в якості об'єктів, охоплюючи основні публічні блокчейни та активи з високою ліквідністю. Тестуємо адаптивність та практичність стратегії в умовах різних валют та ринкових етапів, перевіряємо її життєздатність та надійність при реальному впровадженні.
2. Налаштування основних параметрів
!
3. Логіка стратегії та механізм роботи
Умови входу
Умови виходу:
Приклад практичного використання
Рисунок 8: Схема точки входу стратегії SUI/USDT (15 червня 2025 року) !
Рисунок 9: Схема виходу зі стратегії SUI/USDT (16 червня 2025 року) !
За допомогою наведеного практичного прикладу ми наочно продемонстрували логіку входу та виходу стратегії RSI в умовах екстремальних коливань ринкових емоцій та динамічний механізм управління ризиками. Стратегія базується на індикаторі RSI для виявлення моментів перепроданості та відскоку, а також перекупленості та ослаблення, входячи в ринок у момент, коли RSI падає нижче певного порогу, щоб захопити відскок. Коли RSI знову піднімається до зони перекупленості або ціна досягає умов для фіксації прибутку/стоп-лоссу, виходимо з ринку вчасно, що дозволяє максимізувати прибуток і контролювати ризики при короткострокових змінах.
На основі обмеженого зниження, ця стратегія успішно зафіксувала етапний приріст, демонструючи свою здатність до захоплення реверсів і торгову дисципліну в умовах коливань. Цей випадок не лише підтверджує реалістичність стратегії RSI на реальному ринку та її ефективність захисту, але й забезпечує емпіричну основу для подальшої оптимізації параметрів, поєднання з багатофакторними показниками або розширення на інші торгові активи.
4. Приклади практичного застосування
Налаштування параметрів для тестування
Для пошуку найкращих комбінацій параметрів ми проводимо систематичний пошук по сітці для наступних діапазонів:
В якості прикладу, взявши перші десять проектів з криптовалютного ринку за капіталізацією (виключаючи стейблкоїни), у цій статті було проведено тестування даних годинних свічок з травня 2024 року по червень 2025 року. Система протестувала 288 комбінацій параметрів і відібрала десять груп з найкращими показниками річної прибутковості. Критерії оцінки включають річну прибутковість, коефіцієнт Шарпа, максимальну просадку та ROMAD (відношення прибутку до максимальної просадки), щоб всебічно оцінити стабільність стратегії та ефективність з урахуванням ризиків у різних ринкових умовах.
Рисунок 10: Порівняльна таблиця ефективності п'яти оптимальних стратегій !
Опис стратегічної логіки Коли програма виявляє, що індикатор RSI падає нижче встановленого порогу перепроданості, це вважається сигналом про те, що ціна входить у зону крайніх емоційних низьких рівнів, і стратегія відразу ж активує операцію покупки. Ця логіка спрямована на захоплення можливостей входу на ранніх етапах короткострокового обертання ринку, визначаючи момент можливого повернення купівельної сили за допомогою RSI, а також поєднуючи динамічний механізм фіксації прибутку та зупинки збитків для зміцнення ризикового контролю. Якщо пізніше RSI підвищується до зони перепроданості або ціна досягає встановлених меж фіксації прибутку або зупинки збитків, система автоматично виконає вихідну операцію, своєчасно зафіксувавши прибуток або запобігши подальшим збиткам.
Як приклад SUI, налаштування, що використовуються в цій стратегії, такі:
Ця логіка поєднує сигнали прориву тренду з фіксованими правилами управління ризиками, підходить для торгового середовища з чітко визначеним напрямком ринку та ясною структурою хвиль. Вона ефективно контролює відкат, слідуючи за трендом, підвищує стабільність торгівлі та загальну якість прибутку.
Аналіз результатів і продуктивності Тестовий період з травня 2024 року по червень 2025 року, стратегія застосовує логіку RSI для надмірної покупки та продажу до проектів з топ-10 ринкової капіталізації криптовалют (без стабільних монет), загальна накопичена прибутковість демонструє стабільність, помітно перевищуючи стратегію Buy and Hold для BTC та ETH. На малюнку видно, що криві доходу стратегій SUI, XRP та DOGE постійно зростають, накопичений приріст перевищує 200%, стратегія неодноразово успішно фіксувала короткострокові ринкові зміни, демонструючи хороший ритм входу та торгову дисципліну.
На відміну від цього, стратегія тримання спот-активів BTC та ETH демонструє волатильність, ETH зазнавав максимального просадження понад 50%. Проте стратегія RSI ефективно контролює ризики під час коливань та корекцій, уникаючи спадних сегментів та поступово накопичуючи прибуток. Ця стратегія показала хорошу адаптивність та здатність до узагальнення серед різних криптовалют, здатна впоратися не лише з невизначеними трендовими умовами, а й стабільно нарощувати капітал під час повторних коливань.
В цілому, поточна стратегія RSI досягла хорошого балансу між винагородою, контролем ризиків і стабільністю, має потенціал для подальшого впровадження в практику та розширення на кілька валют. У майбутньому можна розглянути можливість поєднання зміни обсягу торгівлі або динамічних факторів волатильності, щоб оптимізувати якість входу та терміни виходу, а також підвищити загальну ефективність торгівлі стратегії в різних ринкових циклах.
Рисунок 11: Порівняння накопиченої прибутковості за рік між п'ятьма групами оптимальних параметрів та стратегій володіння BTC і ETH. !
5. Підсумок торгової стратегії
Стратегія зміни тренду RSI використовує індикатор RSI як основну логіку входу та виходу, в поєднанні з динамічними механізмами фіксації прибутку та зупинки збитків, демонструючи хорошу здатність до контролю ризиків та стабільну прибутковість серед різних основних криптоактивів. Протягом періоду тестування стратегія неодноразово точно вловлювала короткострокові можливості зміни ринку, особливо в умовах коливань та високої волатильності, загальна ефективність помітно перевищує традиційну стратегію Buy and Hold.
Згідно з результатами тестування з кількома криптовалютами, комбінації стратегій проектів SUI, XRP та DOGE продемонстрували вражаючі результати, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 210%. Водночас вдалося ефективно уникнути ризиків глибокого просідання, з якими стикаються інвестори при утриманні таких активів, як ETH. Це ще раз підтверджує адаптивність і надійність стратегії RSI в реальних операціях.
Слід зазначити, що, незважаючи на те, що більшість криптовалют має нижчий за 50% рівень виграшу в рамках цієї стратегії, завдяки раціональній структурі ризику та винагороди та суворим механізмам управління ризиками, навіть за низького рівня виграшу можна досягти позитивного накопичувального доходу, що свідчить про високу ефективність стратегії в управлінні прибутками та збитками.
В цілому, стратегія RSI досягає хорошого балансу в контролі відкатів, підвищенні ефективності доходу та покращенні використання капіталу, особливо підходить для впровадження в умовах високої волатильності та високої невизначеності на ринку. У майбутньому можна додатково поєднати з діапазоном Боллінджера, факторами фільтрації обсягу або механізмами відбору волатильності, щоб оптимізувати якість сигналів входу та виходу, а також розширити до багатоциклічних та багатосистемних структур кількісної торгівлі, постійно підвищуючи стабільність та розширюваність системи стратегії.
Підсумок
З 10 червня по 23 червня 2025 року ринок криптовалют демонструє слабкі коливання цін, BTC має певну підтримку, тоді як ETH відчуває значний тягар, неодноразово намагаючись піднятися, але досягаючи нових мінімумів, що свідчить про недостатню впевненість на ринку. Щодо волатильності, ETH помітно перевищує BTC, що відображає його більшу уразливість до короткострокових емоцій та коливань капіталу, а також більшу спекулятивність. Співвідношення обсягу торгів на ринку (LSR) загалом коливається в межах 0,9 до 1,1, що свідчить про відсутність трендової згоди, а дії капіталу мають оборонний та хеджевий характер. Тим часом обсяг відкритих контрактів продовжує знижуватися, що свідчить про активне скорочення важелів, а ризиковий апетит зменшується; ставка капіталу залишається на низькому рівні без чіткої схильності до покупки або продажу, що ще раз підтверджує нейтральну ринкову емоцію. Щодо структури ліквідацій, ліквідації довгих позицій значно перевищують ліквідації коротких, що демонструє типову форму "невдалого гонитви за покупками, зосередженого на ліквідації", що свідчить про те, що ринок, хоча й має оптимістичні спроби, не має стабільної підтримки, коливання ринку є різкими і відсутній напрямок. Загалом, поточний ринок, за відсутності основних драйверів та макроекономічних позитивів, все ще знаходиться на етапі короткострокового грального переважання. Інвесторам слід контролювати важелі, уникати операцій на підвищення цін і уважно стежити за змінами у структурі капіталу, динамікою позицій та ключовими рівнями підтримки, щоб дочекатися появи більш тривалих трендових сигналів.
У ситуації, коли ринок не має напрямку тренду і емоції коливаються, реверсні квантові стратегії мають переваги в середньо- та короткостроковій торгівлі. У цьому випуску квантового аналізу зосереджено увагу на "стратегії реверсу тренду RSI", оцінюючи її практичність та стабільність у різних ринкових умовах. Стратегія встановлює поріг перепроданості RSI для захоплення низькоцінових відскоків, а також поєднує вихід на перепроданості або механізми фіксованого співвідношення прибутку та збитків для контролю ризику. Результати тестування показують, що стратегія демонструє відмінні результати серед основних криптовалют, таких як SUI, XRP, DOGE, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 210%, а також добре контролює загальне відкат. Незважаючи на те, що у більшості криптовалют відсоток перемог нижчий за 50%, стратегія завдяки чіткій логіці виходу та високому співвідношенню прибутку та збитків, все ж досягає довгострокового позитивного доходу, демонструючи хороше управління капіталом та торгову дисципліну.
В цілому ця стратегія демонструє хороший баланс між прибутковістю, надійністю та ефективністю виконання, має певний потенціал для реального застосування. У процесі фактичної роботи результати стратегії все ще можуть бути під впливом ринкових коливань, екстремальних умов або зникнення сигналів, її стабільність та адаптивність підлягатимуть подальшій перевірці в різних ринкових умовах. У майбутньому, якщо поєднати цю стратегію з іншими кількісними факторами та механізмами управління ризиками, можна спостерігати за її розширеними результатами в рамках багатоперіодного, багатовалютного підходу.
Джерела:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою досліджень у сфері блокчейн та криптовалют, яка пропонує читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні огляди, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності Інвестиції на ринку криптовалют пов'язані з високими ризиками, тому рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, завдану такими інвестиційними рішеннями.