Gate повідомляє, що, за даними Bloomberg, долар вранці зміцнився через те, що інвестори намагаються уникнути зростаючих геополітичних ризиків після атаки США на Іран.
У понеділок долар незначно зріс по відношенню до євро та більшості основних валют Азії. Ціни на ф'ючерси на нафту зросли через посилення попиту на активи-убежища та занепокоєння щодо постачання енергії, тоді як ціни на американські фондові контракти знизились. Ціни на державні облігації США знизились, повернувшись до ранніших тенденцій зростання.
Головний інвестиційний директор банку A&G в Мадриді Дієго Фернандес заявив: "Ми очікуємо певну ухилення від ризиків, але це не буде різким ухиленням. Без іранської ядерної загрози світ, можливо, стане безпечнішим, але нам все ще потрібно спостерігати за реакцією Ірану та еволюцією конфлікту."
!
（Джерело: Bloomberg）
З початку цього місяця, після першої атаки Ізраїлю на Іран, ринок в цілому відреагував досить спокійно: навіть незважаючи на падіння протягом останніх двох тижнів, індекс S&P 500 лише приблизно на 3% нижчий за історичний максимум, досягнутий у лютому. Станом на понеділок, на ранніх торгах в Азії, індекс долара Bloomberg зріс на трохи більше ніж на 1% з моменту атаки 13 червня.
Це в основному пов'язано з тим, що інвестори очікують, що конфлікт буде локальним і не призведе до більш широкого впливу на світову економіку. Але спостерігачі за ринком зазначають, що якщо Іран відповість на останні події, наприклад, заблокує Ормузьку протоку (ключовий маршрут для транспортування нафти і газу) або атакує американські війська в регіоні, тоді імпульс може бути більшим.
"Все залежить від того, як розвиватиметься конфлікт, і ситуація, здається, змінюється щохвилини," - заявила старший інвестиційний менеджер компанії "Пайда" Євгенія Молотова, - "єдиний спосіб, яким вони можуть серйозно реагувати на це, - це закриття Ормузької протоки, оскільки це вплине на транспортування нафти."
Іран пообіцяв накласти на це бомбардування «постійні наслідки» і заявив, що залишає за собою право захищати свій суверенітет усіма можливими способами. Тим часом Ізраїль відновив напади, цілями яких стали військові бази в Тегерані та західному Ірані.
Головний інвестиційний стратег Saxo Bank у Сінгапурі Чару Чанана заявив: «Це знаменує собою переломний момент для ринку. Питання в тому, чи можуть американські активи все ще отримувати премію за безпеку.»
Проте, простір для зниження може бути обмеженим, оскільки деякі учасники ринку вже готуються до загострення конфлікту. З моменту атаки Ізраїлю на Іран 13 червня MSCI всесвітній індекс усіх країн знизився на 1,8%. Керуючі фондами зменшили свої позиції в акціях, ціни на акції більше не є перепроданими, а попит на хеджування зріс, що означає, що ймовірність глибокого розпродажу на поточному рівні є низькою.
!
（джерело: Bloomberg）
Відтоді, як ситуація загострилася, найбільша реакція ринку спостерігається на ринку нафти. Незважаючи на те, що подальший розвиток кризи ще неясний, трейдери все ще готуються до повторного зростання цін на нафту. У понеділок під час азійської сесії глобальний еталонний сорт нафти Brent зріс на 5,7%, до 81,40 доларів за барель, але в умовах активної торгівлі повернув більшість зростання.
Нафтові аналітики Morgan Stanley заявили, що ціни на нафту впадуть приблизно до 60 доларів за барель, якщо проблема буде швидко вирішена, але продовження напруженості може призвести до того, що ціни на нафту залишаться в поточному діапазоні. "Фундаментальний збій у глобальних поставках нафти, а також можливий шок для поставок нафти в регіоні підштовхнуть ціни на нафту вище, що призведе до їх різкого зростання", - заявили вони. Інші аналітики фірми зазначили, що триваюче зростання цін на нафту може спровокувати короткостроковий шорт-сквіз долара, хоча фундаментальні фактори «все ще свідчать про те, що сила долара слабшає».
Від початку конфлікту долар дещо зріс, але з урахуванням традиційного статусу долара як безпечної гавані в нестабільні часи, це зростання є відносно невеликим. Протягом останніх кількох місяців долар зазнав серйозних ударів через торгову та фінансову політику президента Дональда Трампа.
Головний інвестиційний директор Premier Miton Investors Ніл Біррелл заявив: "Найбільша угода наразі - це коротка позиція проти долара. Ніхто не любить долар. Але традиційно долар є обраною безпечною валютою, і це, можливо, є переломним моментом у динаміці долара."
Що сказав стратег Bloomberg?
"Якщо долар зможе зберегти тенденцію зростання, порушивши ведмежий консенсус, який існує з початку квітня, це зробить інші американські активи більш привабливими. Але якщо зростання долара виявиться лише підсвідомою реакцією на короткочасне втручання США в конфлікт на Близькому Сході, тоді тенденція до зниження долара може продовжитися."
——Ринковий реальний блог стратег Себастіан Бойд
З моменту спалаху конфлікту реакція ринку державних облігацій США з обсягом 29 трильйонів доларів не була такою вже прямою. Спочатку доходність знизилася, але через побоювання щодо відновлення інфляції тенденція швидко змінилася. З 13 червня загалом доходність державних облігацій США майже не змінилася, доходність 10-річних облігацій з того часу зросла менше ніж на два базисні пункти, закрившись у п'ятницю на рівні 4.38%.
Наступні очікування стратегів та аналітиків щодо реакції інвесторів у понеділок:
Керівник стратегій і аналітики ринків Нью-Йоркського банку Боб Саваж
Дії США минулого вихідного дня відкривають нову главу на ринку. Дехто вважає, що це не має значення, цей крок послаблює ядерні амбіції Ірану; інші ж вважають, що це початок розширення конфлікту. Наступні кілька тижнів будуть критичним періодом для інвесторів, які мають справу з конфліктуючими факторами, такими як інфляція, економічне зростання, ціни на нафту, торгові тарифи та дерегуляція. Динаміка долара буде залежати від хеджування та економічних даних (включаючи замовлення на товари тривалого користування та особисті витрати споживачів).
стратегіст компанії道明证券 Jayati Bharadwaj
Долар отримав приток інвестицій у безпечні активи після певного часу. Джерело напруженості полягає на Близькому Сході, що знову змусило долар поводитися як валюта-убежище. Наразі всі звертають увагу на реакцію Ірану та на те, чи вирішать вони заблокувати Ормузську протоку. Якщо вони справді це зроблять, це підтримає валюти-убежища, а також валюти, чутливі до нафти.
Керівник європейської акціонерної стратегії Barclays Bank Еммануель Кау
У короткостроковій перспективі ринок може турбуватися про можливі репресії з боку Ірану та про те, чи заблокує він Ормузьку протоку... Нещодавня криза в регіоні свідчить про те, що вплив нафти на фондові ринки, як правило, є короткостроковим і часто перетворюється на можливості для купівлі в середньостроковій перспективі. Насправді, якщо цей конфлікт врешті-решт принесе більше стабільності та миру на Близький Схід, то це може бути вигідно для ризикових активів у середньостроковій перспективі.
Ентоні Бенішо, відділ продажів Liquidnet Alpha з торгівлі між активами
Трамп не може витримати тривалість такої ситуації. Якщо ціни на нафту залишатимуться високими, особливо напередодні проміжних виборів, це стане політичною проблемою. Високі ціни на нафту вдарять по звичайним людям, посилюючи інфляцію та змушуючи виборців ставати проти нього. Тому цей крок повинен бути швидким, точним і рішучим. Варто зазначити, що ризикова премія на ціни на нафту залишалася в контрольованих межах — короткострокова волатильність зросла, але майже не вплинула на інші регіони. Якщо Іран закриє Ормузьку протоку, вони відріжуть своє основне джерело доходу — це фактично прискорить їхній власний крах.
Керівник стратегії американських акцій у Société Générale Manish Kabra
Оскільки політика центральних банків країн значно більш м'яка, ніж під час попередніх нафтових криз, фондовий ринок, ймовірно, впаде лише незначно. Що стосується руху капіталу, ринок також позбавлений захоплення. Це не буде схоже на 2022 рік, коли індекс S&P 500 та європейські фондові ринки впали на 20%. Ми вважаємо, що Федеральна резервна система насправді може ігнорувати будь-які потенційні нафтові удари, тому я все ще вважаю, що індекс S&P 500 цього року, швидше за все, досягне нового максимуму.
Стратег Wealth Management у UBS Анті Тсувалі
Середовище ризику, з яким ми стикаємося зараз, безумовно, вище, ніж було в п'ятницю. Ринок відреагує, але прибуток на фондовому ринку все ще може бути невеликим. Ми обов'язково побачимо зростання цін на нафту. Інвесторам також доведеться враховувати вплив підвищення цін на нафту на інфляцію, і якщо це станеться, Європа постраждає сильніше, ніж Сполучені Штати. Цього року невизначеність була високою, і ця подія її посилила. Отже, ми побачимо певну волатильність, але з точки зору інформації, яку ми маємо на даний момент, я не думаю, що це триватиме довго. Поки що ми не бачили бомбардувань енергетичних об'єктів, а Ормузьку протоку не закрили. Ринок буде вдячний за це. Хоча неприйняття ризику, безумовно, зростає, сподіваюся, воно не триватиме надто довго і не стане занадто сильним.
Старший стратег з відсоткових ставок Міцубісі УФД Секюритіз Атару Окумура
Якщо репресивні заходи продовжаться, збільшення державних витрат США може призвести до зростання доходності державних облігацій США та акцій американських компаній. Під час війни в Іраку у 2003 році та війни в Перській затоці у 1991 році американський фондовий ринок зростав у міру прояву або очікування стимулюючого ефекту великих військових витрат.
Головний інвестиційний стратег盛宝银行 у Сінгапурі Charu Chanana
Це стало поворотним моментом для ринку. У той час як ціни на нафту і золото можуть злетіти через геополітичні ризики, більш серйозне питання полягає в тому, чи зможуть американські активи все ще претендувати на премію за безпеку. Зростання фіскальних ризиків, інституційний тиск і непередбачуваність політики можуть прискорити згасання американської винятковості. Рішення Трампа обійти Конгрес посилило інституційні занепокоєння і може чинити тиск на прибутковість казначейських облігацій і поставити під сумнів премію за кредитоспроможність, яка колись була прикріплена до активів США. Крім короткострокової реакції ринку – вищих цін на нафту, вищих цін на золото та вищої волатильності – інвестори також будуть стурбовані можливою блокадою Ормузької протоки або помстою активам ВМС США. Ці ризики можуть призвести до різкого зростання цін на нафту, посилити інфляційну невизначеність і перевірити привабливість долара для безпечної гавані на тлі зростання занепокоєння з приводу фіскального домінування та інституційної ерозії.
Генеральний директор Офісу головного інвестиційного директора Гері Дюган
Ми очікуємо, що фондовий ринок відреагує обережно, незважаючи на деякі ризики зниження. З технічної точки зору ринок не перевищує своїх меж, багато ринків коливаються в межах 3-5% від своєї 200-денної ковзної середньої. Якщо ціни на нафту різко не зростуть, ми очікуємо, що фондовий ринок залишиться близько до поточного рівня.
Аналізатор Aletheia Capital у Сінгапурі Ніргуна Тіручелвам
Існує три сценарії. Напруга на Близькому Сході різко загострюється: це може призвести до блокування Ормузької протоки і спричинити цикл помсти. Другий – це завершення ворожих дій, як це сталося минулого місяця між Індією та Пакистаном. Третій – це продовження обстрілів низької інтенсивності з обох сторін. Ми очікуємо, що в першому та третьому сценаріях ризикові активи будуть під тиском. Нафта та інші сировинні товари також зростуть у цих сценаріях.
Президент Prestige Economics Джейсон Шенкер
Рівень паніки на глобальних фінансових ринках залежатиме від наступного кроку та потенційної тривалості цього конфлікту, туман війни може тривати кілька днів або тижнів, перш ніж він розвіється, що дозволить трейдерам впевнено тримати незвичайні позиції. Щодо облігацій, вплив цього конфлікту може бути як позитивним, так і негативним. Хоча через зростання цін на нафту, можливості Федеральної резервної системи для зниження процентних ставок зменшаться, але кошти, які виходять з фондового ринку, можуть ринути в облігації та державні облігації США як активи-убежища, що підвищить ціни на облігації та знизить їх дохідність.
Стратег Vanda Research Вірадж Пател
Страйки в США цими вихідними є ще однією причиною, чому хедж-фонди та консультанти з торгівлі сировинними товарами (CTA) виходять зі своїх коротких позицій у доларі США. На наш погляд, однією з найболючіших угод цього літа, швидше за все, буде повільне ралі долара США, оскільки аргументи на користь шорт долара США відійшли в глухий кут. Ідеальний шторм назріває на неамериканських акціях, особливо на перевантажених циклічних ринках Європи та Азії. На додаток до тривалого уповільнення транскордонної торгівлі, викликаного тарифами Трампа, на які деякі фондові ринки, схоже, закрилися, зростання геополітичних ризиків є ще одним зустрічним вітром для глобального зростання. На наш погляд, Європа та ринки, що розвиваються, ймовірно, будуть відставати від інших ринків, оскільки нещодавній приплив «гарячих грошей» зменшується, а глобальні інвестори стають більш обережними.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Після "військового" втручання США весь світ чекає на відповідь Ірану, долар уранці зміцнився.
Gate повідомляє, що, за даними Bloomberg, долар вранці зміцнився через те, що інвестори намагаються уникнути зростаючих геополітичних ризиків після атаки США на Іран.
У понеділок долар незначно зріс по відношенню до євро та більшості основних валют Азії. Ціни на ф'ючерси на нафту зросли через посилення попиту на активи-убежища та занепокоєння щодо постачання енергії, тоді як ціни на американські фондові контракти знизились. Ціни на державні облігації США знизились, повернувшись до ранніших тенденцій зростання.
Головний інвестиційний директор банку A&G в Мадриді Дієго Фернандес заявив: "Ми очікуємо певну ухилення від ризиків, але це не буде різким ухиленням. Без іранської ядерної загрози світ, можливо, стане безпечнішим, але нам все ще потрібно спостерігати за реакцією Ірану та еволюцією конфлікту."
!
（Джерело: Bloomberg）
З початку цього місяця, після першої атаки Ізраїлю на Іран, ринок в цілому відреагував досить спокійно: навіть незважаючи на падіння протягом останніх двох тижнів, індекс S&P 500 лише приблизно на 3% нижчий за історичний максимум, досягнутий у лютому. Станом на понеділок, на ранніх торгах в Азії, індекс долара Bloomberg зріс на трохи більше ніж на 1% з моменту атаки 13 червня.
Це в основному пов'язано з тим, що інвестори очікують, що конфлікт буде локальним і не призведе до більш широкого впливу на світову економіку. Але спостерігачі за ринком зазначають, що якщо Іран відповість на останні події, наприклад, заблокує Ормузьку протоку (ключовий маршрут для транспортування нафти і газу) або атакує американські війська в регіоні, тоді імпульс може бути більшим.
"Все залежить від того, як розвиватиметься конфлікт, і ситуація, здається, змінюється щохвилини," - заявила старший інвестиційний менеджер компанії "Пайда" Євгенія Молотова, - "єдиний спосіб, яким вони можуть серйозно реагувати на це, - це закриття Ормузької протоки, оскільки це вплине на транспортування нафти."
Іран пообіцяв накласти на це бомбардування «постійні наслідки» і заявив, що залишає за собою право захищати свій суверенітет усіма можливими способами. Тим часом Ізраїль відновив напади, цілями яких стали військові бази в Тегерані та західному Ірані.
Головний інвестиційний стратег Saxo Bank у Сінгапурі Чару Чанана заявив: «Це знаменує собою переломний момент для ринку. Питання в тому, чи можуть американські активи все ще отримувати премію за безпеку.»
Проте, простір для зниження може бути обмеженим, оскільки деякі учасники ринку вже готуються до загострення конфлікту. З моменту атаки Ізраїлю на Іран 13 червня MSCI всесвітній індекс усіх країн знизився на 1,8%. Керуючі фондами зменшили свої позиції в акціях, ціни на акції більше не є перепроданими, а попит на хеджування зріс, що означає, що ймовірність глибокого розпродажу на поточному рівні є низькою.
!
（джерело: Bloomberg）
Відтоді, як ситуація загострилася, найбільша реакція ринку спостерігається на ринку нафти. Незважаючи на те, що подальший розвиток кризи ще неясний, трейдери все ще готуються до повторного зростання цін на нафту. У понеділок під час азійської сесії глобальний еталонний сорт нафти Brent зріс на 5,7%, до 81,40 доларів за барель, але в умовах активної торгівлі повернув більшість зростання.
Нафтові аналітики Morgan Stanley заявили, що ціни на нафту впадуть приблизно до 60 доларів за барель, якщо проблема буде швидко вирішена, але продовження напруженості може призвести до того, що ціни на нафту залишаться в поточному діапазоні. "Фундаментальний збій у глобальних поставках нафти, а також можливий шок для поставок нафти в регіоні підштовхнуть ціни на нафту вище, що призведе до їх різкого зростання", - заявили вони. Інші аналітики фірми зазначили, що триваюче зростання цін на нафту може спровокувати короткостроковий шорт-сквіз долара, хоча фундаментальні фактори «все ще свідчать про те, що сила долара слабшає».
Від початку конфлікту долар дещо зріс, але з урахуванням традиційного статусу долара як безпечної гавані в нестабільні часи, це зростання є відносно невеликим. Протягом останніх кількох місяців долар зазнав серйозних ударів через торгову та фінансову політику президента Дональда Трампа.
Головний інвестиційний директор Premier Miton Investors Ніл Біррелл заявив: "Найбільша угода наразі - це коротка позиція проти долара. Ніхто не любить долар. Але традиційно долар є обраною безпечною валютою, і це, можливо, є переломним моментом у динаміці долара."
Що сказав стратег Bloomberg? "Якщо долар зможе зберегти тенденцію зростання, порушивши ведмежий консенсус, який існує з початку квітня, це зробить інші американські активи більш привабливими. Але якщо зростання долара виявиться лише підсвідомою реакцією на короткочасне втручання США в конфлікт на Близькому Сході, тоді тенденція до зниження долара може продовжитися."
——Ринковий реальний блог стратег Себастіан Бойд
З моменту спалаху конфлікту реакція ринку державних облігацій США з обсягом 29 трильйонів доларів не була такою вже прямою. Спочатку доходність знизилася, але через побоювання щодо відновлення інфляції тенденція швидко змінилася. З 13 червня загалом доходність державних облігацій США майже не змінилася, доходність 10-річних облігацій з того часу зросла менше ніж на два базисні пункти, закрившись у п'ятницю на рівні 4.38%.
Наступні очікування стратегів та аналітиків щодо реакції інвесторів у понеділок:
Керівник стратегій і аналітики ринків Нью-Йоркського банку Боб Саваж
Дії США минулого вихідного дня відкривають нову главу на ринку. Дехто вважає, що це не має значення, цей крок послаблює ядерні амбіції Ірану; інші ж вважають, що це початок розширення конфлікту. Наступні кілька тижнів будуть критичним періодом для інвесторів, які мають справу з конфліктуючими факторами, такими як інфляція, економічне зростання, ціни на нафту, торгові тарифи та дерегуляція. Динаміка долара буде залежати від хеджування та економічних даних (включаючи замовлення на товари тривалого користування та особисті витрати споживачів).
стратегіст компанії道明证券 Jayati Bharadwaj
Долар отримав приток інвестицій у безпечні активи після певного часу. Джерело напруженості полягає на Близькому Сході, що знову змусило долар поводитися як валюта-убежище. Наразі всі звертають увагу на реакцію Ірану та на те, чи вирішать вони заблокувати Ормузську протоку. Якщо вони справді це зроблять, це підтримає валюти-убежища, а також валюти, чутливі до нафти.
Керівник європейської акціонерної стратегії Barclays Bank Еммануель Кау
У короткостроковій перспективі ринок може турбуватися про можливі репресії з боку Ірану та про те, чи заблокує він Ормузьку протоку... Нещодавня криза в регіоні свідчить про те, що вплив нафти на фондові ринки, як правило, є короткостроковим і часто перетворюється на можливості для купівлі в середньостроковій перспективі. Насправді, якщо цей конфлікт врешті-решт принесе більше стабільності та миру на Близький Схід, то це може бути вигідно для ризикових активів у середньостроковій перспективі.
Ентоні Бенішо, відділ продажів Liquidnet Alpha з торгівлі між активами
Трамп не може витримати тривалість такої ситуації. Якщо ціни на нафту залишатимуться високими, особливо напередодні проміжних виборів, це стане політичною проблемою. Високі ціни на нафту вдарять по звичайним людям, посилюючи інфляцію та змушуючи виборців ставати проти нього. Тому цей крок повинен бути швидким, точним і рішучим. Варто зазначити, що ризикова премія на ціни на нафту залишалася в контрольованих межах — короткострокова волатильність зросла, але майже не вплинула на інші регіони. Якщо Іран закриє Ормузьку протоку, вони відріжуть своє основне джерело доходу — це фактично прискорить їхній власний крах.
Керівник стратегії американських акцій у Société Générale Manish Kabra
Оскільки політика центральних банків країн значно більш м'яка, ніж під час попередніх нафтових криз, фондовий ринок, ймовірно, впаде лише незначно. Що стосується руху капіталу, ринок також позбавлений захоплення. Це не буде схоже на 2022 рік, коли індекс S&P 500 та європейські фондові ринки впали на 20%. Ми вважаємо, що Федеральна резервна система насправді може ігнорувати будь-які потенційні нафтові удари, тому я все ще вважаю, що індекс S&P 500 цього року, швидше за все, досягне нового максимуму.
Стратег Wealth Management у UBS Анті Тсувалі
Середовище ризику, з яким ми стикаємося зараз, безумовно, вище, ніж було в п'ятницю. Ринок відреагує, але прибуток на фондовому ринку все ще може бути невеликим. Ми обов'язково побачимо зростання цін на нафту. Інвесторам також доведеться враховувати вплив підвищення цін на нафту на інфляцію, і якщо це станеться, Європа постраждає сильніше, ніж Сполучені Штати. Цього року невизначеність була високою, і ця подія її посилила. Отже, ми побачимо певну волатильність, але з точки зору інформації, яку ми маємо на даний момент, я не думаю, що це триватиме довго. Поки що ми не бачили бомбардувань енергетичних об'єктів, а Ормузьку протоку не закрили. Ринок буде вдячний за це. Хоча неприйняття ризику, безумовно, зростає, сподіваюся, воно не триватиме надто довго і не стане занадто сильним.
Старший стратег з відсоткових ставок Міцубісі УФД Секюритіз Атару Окумура
Якщо репресивні заходи продовжаться, збільшення державних витрат США може призвести до зростання доходності державних облігацій США та акцій американських компаній. Під час війни в Іраку у 2003 році та війни в Перській затоці у 1991 році американський фондовий ринок зростав у міру прояву або очікування стимулюючого ефекту великих військових витрат.
Головний інвестиційний стратег盛宝银行 у Сінгапурі Charu Chanana
Це стало поворотним моментом для ринку. У той час як ціни на нафту і золото можуть злетіти через геополітичні ризики, більш серйозне питання полягає в тому, чи зможуть американські активи все ще претендувати на премію за безпеку. Зростання фіскальних ризиків, інституційний тиск і непередбачуваність політики можуть прискорити згасання американської винятковості. Рішення Трампа обійти Конгрес посилило інституційні занепокоєння і може чинити тиск на прибутковість казначейських облігацій і поставити під сумнів премію за кредитоспроможність, яка колись була прикріплена до активів США. Крім короткострокової реакції ринку – вищих цін на нафту, вищих цін на золото та вищої волатильності – інвестори також будуть стурбовані можливою блокадою Ормузької протоки або помстою активам ВМС США. Ці ризики можуть призвести до різкого зростання цін на нафту, посилити інфляційну невизначеність і перевірити привабливість долара для безпечної гавані на тлі зростання занепокоєння з приводу фіскального домінування та інституційної ерозії.
Генеральний директор Офісу головного інвестиційного директора Гері Дюган
Ми очікуємо, що фондовий ринок відреагує обережно, незважаючи на деякі ризики зниження. З технічної точки зору ринок не перевищує своїх меж, багато ринків коливаються в межах 3-5% від своєї 200-денної ковзної середньої. Якщо ціни на нафту різко не зростуть, ми очікуємо, що фондовий ринок залишиться близько до поточного рівня.
Аналізатор Aletheia Capital у Сінгапурі Ніргуна Тіручелвам
Існує три сценарії. Напруга на Близькому Сході різко загострюється: це може призвести до блокування Ормузької протоки і спричинити цикл помсти. Другий – це завершення ворожих дій, як це сталося минулого місяця між Індією та Пакистаном. Третій – це продовження обстрілів низької інтенсивності з обох сторін. Ми очікуємо, що в першому та третьому сценаріях ризикові активи будуть під тиском. Нафта та інші сировинні товари також зростуть у цих сценаріях.
Президент Prestige Economics Джейсон Шенкер
Рівень паніки на глобальних фінансових ринках залежатиме від наступного кроку та потенційної тривалості цього конфлікту, туман війни може тривати кілька днів або тижнів, перш ніж він розвіється, що дозволить трейдерам впевнено тримати незвичайні позиції. Щодо облігацій, вплив цього конфлікту може бути як позитивним, так і негативним. Хоча через зростання цін на нафту, можливості Федеральної резервної системи для зниження процентних ставок зменшаться, але кошти, які виходять з фондового ринку, можуть ринути в облігації та державні облігації США як активи-убежища, що підвищить ціни на облігації та знизить їх дохідність.
Стратег Vanda Research Вірадж Пател
Страйки в США цими вихідними є ще однією причиною, чому хедж-фонди та консультанти з торгівлі сировинними товарами (CTA) виходять зі своїх коротких позицій у доларі США. На наш погляд, однією з найболючіших угод цього літа, швидше за все, буде повільне ралі долара США, оскільки аргументи на користь шорт долара США відійшли в глухий кут. Ідеальний шторм назріває на неамериканських акціях, особливо на перевантажених циклічних ринках Європи та Азії. На додаток до тривалого уповільнення транскордонної торгівлі, викликаного тарифами Трампа, на які деякі фондові ринки, схоже, закрилися, зростання геополітичних ризиків є ще одним зустрічним вітром для глобального зростання. На наш погляд, Європа та ринки, що розвиваються, ймовірно, будуть відставати від інших ринків, оскільки нещодавній приплив «гарячих грошей» зменшується, а глобальні інвестори стають більш обережними.