Berachain спочатку походить з громади Bong Bears NFT, створеної групою розробників, які почали з Meme. Основна команда проекту має великий досвід у веденні громади. Щодо технічної архітектури, Berachain побудований на основі Cosmos SDK і сумісний з EVM, що дозволяє йому насолоджуватися масштабованістю модульного дизайну, а також бути сумісним з існуючими dApp та інструментами екосистеми Ethereum.
1.2 Polaris механізм консенсусу
Polaris є власним рішенням для шару консенсусу Berachain, оптимізованим на основі модифікації Tendermint BFT, з акцентом на високу пропускну здатність та налаштовуваність, що підходить для мульти-ланцюгових Rollup-розширень. Час генерації блоку становить 1,2 секунди, TPS перевищує 5000, мета - обслуговування високочастотної торгівлі та фінансових додатків на блокчейні.
1.3 Аналіз механізму трьох токенів
BERA: основний токен газу, подібний до ETH, використовується для сплати комісій за транзакції;
GOV: токен управління, що використовується для участі в пропозиціях DAO та управлінських рішеннях;
HONEY: токен мотивації, який випускається протоколом для LP та учасників стейкінгу.
Ця механіка полягає в розділенні "управлінських прав" та "стимулюючих прав", щоб уникнути прямого втручання "спекулятивних токенів" у процес управління, водночас сприяючи довгостроковій прив'язці ліквідності та поведінці блокування.
2 Екологічна структура та аналіз основних проектів
Станом на травень 2025 року, через три місяці після запуску основної мережі Berachain, вже розгорнуто понад 60 нативних Dapp, які охоплюють DeFi, стейблкоїни, інфраструктуру та Meme проекти.
2.1 DeFi сектор
BEX (біржа Berachain)
Нативний DEX, що використовує багатопулеву AMM архітектуру, підтримує модель управління veHONEY.
Особливості: право голосування з блокуванням + механізм перерозподілу заохочень.
Арбітражні можливості: на початковій стадії ліквідності спостерігається нерівномірність, більшість торгових пар має можливість арбітражу через проскок, а також міграція коштів між пулами створює арбітражні вікна.
Сотенце
Нативний кредитний протокол, що підтримує кредитування та ставку активів, таких як BERA, HONEY, GOV тощо.
Арбітражні можливості: між різними кредитними пулами існують помітні відмінності в HONEY APR, що дозволяє створювати річні коливання арбітражу шляхом стейкінгу — виведення — повторного забезпечення.
Беретра
Протокол стабільних монет, заснований на надмірному забезпеченні, що випускає рідну стабільну монету hUSD.
Арбітражне вікно: між собівартістю карбування та ринковою ціною AMM існує дисбаланс премії та знижки, що формує арбітраж карбування стабільних монет.
2.2 Сектор інфраструктури
Beranaut Wallet: легкий нативний гаманець, інтегрований з veHONEY для управління та функцією одноразового стейкингу LP;
Skip Router: агрегаційний торговий маршрутизатор, інтегрує всі основні пули, підтримує Gasless Swap;
IBC Модуль: З'єднання з екосистемою Cosmos IBC для крос-ланцюгового підключення, у майбутньому планується інтеграція Injective, dYdX, Osmosis.
2.3 Мем/НФТ сегмент
Bong Bears: Проект Berachain, NFT, ціна на підлогу якого нещодавно зросла в 3 рази, вважається "валютою віри" екосистеми;
HunnyDAO: експериментальний проект управління повторного зобов'язання, що імітує Olympus, користувачі отримують множинні доходи, заморожуючи HONEY;
BEARLotto: онлайновий лотерейний протокол, що знищує частину HONEY в кожному раунді, посилюючи дефляційний наратив.
3 Аналіз даних про кошти та поведінку користувачів
3.1 Основні показники на основному ланцюгу (станом на 31 травня 2025 року)
Кількість транзакцій у мережі за день: понад 960 тисяч;
TVL: 6.28 мільйона доларів США, зросла на 240% у порівнянні з першим місяцем запуску;
Ринкова капіталізація стейблів: 182 мільйони доларів США (USDC+hUSD)
Активні адреси: 340 тисяч (середнє за 7 днів);
Топ-3 проекти за часткою TVL: BEX (46%), Honeycomb (29%), Beratra (13%)
3.2 Аналіз ринкової структури
Більшість коштів походить з міграції ліквідності мосту Solana та Ethereum;
Модель veHONEY призвела до значного блокування коштів на понад 6 місяців, TVL ліквідність "сильна на вигляд, слабка насправді";
Обсяг випуску стимулів Binance в аеродропі вже становить 70%, короткостроковий тиск продажу в основному поглинений.
4 Арбітражні можливості та стратегії аірдропу
4.1 DEX арбітражний шлях
BEX – Арбітраж у вулиці Honeycomb: використання LP Token як забезпечення для позики після перерозподілу для арбітражу;
Арбітраж внутрішнього пулу BEX: на парах з низькою ліквідністю (наприклад, GOV/USDC) з'являються контрольовані вікна арбітражу зі скошенням, що підходять для виконання ботами;
Beratra випуск та арбітраж: арбітраж стейблкоїнів через етапи зворотного ринку.
4.2 Моніторинг аерозольних активностей
HODLer Airdrop: механізм знімка позицій, запущений Binance, користувачі, які утримують BERA, отримують випадкові аірдропи щомісяця;
B-Honey Points: BEX надає інвестиційні бали, користувачі можуть надавати LP, заморожувати veHONEY для отримання "медових балів", очікується знімок аерозольного майданчику в червні;
Berachain Quest: Виконуйте завдання в мережі, такі як крос-ланцюгові дії, стейкінг, участь в управлінні тощо, щоб отримати значки, прив'язуючи адресу гаманця для резервування місця для інвестицій.
5 Розташування на ринку та перспективи конкуренції
5.1 Аналіз характеристик сильного контролю
Початкова ціна зросла стрімко, у перший день запуску на Binance зростання склало 280%;
TVL швидко зростає, але подальші дані слідують за підвищенням, формуючи типовий шлях "американських сильних庄币": спочатку спекуляції на монетах, потім доповнення наративу;
Проект отримав ранні інвестиції від провідних венчурних капіталістів, таких як Polychain, Tribe Capital, що забезпечує контроль і вплив.
Berachain завдяки своїй унікальній структурі з трьох токенів, модульній архітектурі та спільноті, що виникла з Meme, сформував Layer1 модель, що поєднує сильне управління та інновації механізмів. З поступовим розширенням екосистеми та поглибленням ліквідності, вона має середньо- та довгострокову стратегічну позицію в конкуренції нових публічних блокчейнів.
Для інвесторів Berachain має як спекулятивну популярність з атрибутами Meme, так і довгострокову структуру стимулів у моделі ve, що робить його комбінацією арбітражних можливостей і екологічної стійкості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Berachain: новий тип домінуючого дилера на основі модульної системи стимулів
1. Фон проекту Layer1 та технічна архітектура
1.1 Огляд проекту
!
Berachain спочатку походить з громади Bong Bears NFT, створеної групою розробників, які почали з Meme. Основна команда проекту має великий досвід у веденні громади. Щодо технічної архітектури, Berachain побудований на основі Cosmos SDK і сумісний з EVM, що дозволяє йому насолоджуватися масштабованістю модульного дизайну, а також бути сумісним з існуючими dApp та інструментами екосистеми Ethereum.
1.2 Polaris механізм консенсусу
Polaris є власним рішенням для шару консенсусу Berachain, оптимізованим на основі модифікації Tendermint BFT, з акцентом на високу пропускну здатність та налаштовуваність, що підходить для мульти-ланцюгових Rollup-розширень. Час генерації блоку становить 1,2 секунди, TPS перевищує 5000, мета - обслуговування високочастотної торгівлі та фінансових додатків на блокчейні.
1.3 Аналіз механізму трьох токенів
Ця механіка полягає в розділенні "управлінських прав" та "стимулюючих прав", щоб уникнути прямого втручання "спекулятивних токенів" у процес управління, водночас сприяючи довгостроковій прив'язці ліквідності та поведінці блокування.
2 Екологічна структура та аналіз основних проектів
Станом на травень 2025 року, через три місяці після запуску основної мережі Berachain, вже розгорнуто понад 60 нативних Dapp, які охоплюють DeFi, стейблкоїни, інфраструктуру та Meme проекти.
2.1 DeFi сектор
BEX (біржа Berachain)
Сотенце
Беретра
2.2 Сектор інфраструктури
2.3 Мем/НФТ сегмент
3 Аналіз даних про кошти та поведінку користувачів
3.1 Основні показники на основному ланцюгу (станом на 31 травня 2025 року)
3.2 Аналіз ринкової структури
4 Арбітражні можливості та стратегії аірдропу
4.1 DEX арбітражний шлях
4.2 Моніторинг аерозольних активностей
5 Розташування на ринку та перспективи конкуренції
5.1 Аналіз характеристик сильного контролю
5.2 у порівнянні з іншими Layer1
! CW549V2IkzOghk3gmi9q3NKL0RSJx1gJGOhpksl9.jpeg
Висновок
Berachain завдяки своїй унікальній структурі з трьох токенів, модульній архітектурі та спільноті, що виникла з Meme, сформував Layer1 модель, що поєднує сильне управління та інновації механізмів. З поступовим розширенням екосистеми та поглибленням ліквідності, вона має середньо- та довгострокову стратегічну позицію в конкуренції нових публічних блокчейнів.
Для інвесторів Berachain має як спекулятивну популярність з атрибутами Meme, так і довгострокову структуру стимулів у моделі ve, що робить його комбінацією арбітражних можливостей і екологічної стійкості.