Біткойн до бразильського реала перевищує R$587,000: inflow'и ETF та три ключові чинники на бразильському ринку

Станом на 27 червня 2025 року дані Gate показують, що 1 BTC обмінюється на 587674,25 бразильських реалів (BRL), що є другим найвищим рівнем року. Ця тенденція обмінного курсу тісно пов’язана зі значним зміцненням бразильського реалу, безперервним припливом коштів у Біткойн ETF-и та розширення інституційних активів, разом малюють нову картину переплетення ринків, що розвиваються, і криптоактивів.

Бразильський реал: Політика та цикл підвищення, зумовлений товарами

• Курс обміну перевищує 8-місячний максимум: USD/BRL знижується до 5.4793, зміцнюючись на 2.91% протягом місяця та на 0.41% з початку року.

• Основні фактори впливу:

  • Податкова реформа: Бразильський Конгрес скасовує податок IOF на портфельні вливання, зменшуючи витрати на іноземні інвестиції;
  • Зниження інфляції: червнева інфляція знизилася до 5,27% (менше, ніж очікувалося 5,31%), що полегшує тиск на центральний банк щодо підвищення процентних ставок;
  • Відновлення експорту: Зростання експорту сільськогосподарських товарів та капіталовкладень з підводних нафтових родовищ під сіллю підвищують попит на реальний.
• Перевага ліквідності Gate: Платформа підтримує миттєві платежі Pix та банківські перекази, пропонуючи понад 3,600 торгових пар криптовалют з BRL, надаючи бразильським інвесторам канал обміну з низьким рівнем тертя.

Біткойн ETF: Нехеджовані капіталовкладення змінюють ринкову структуру

• Безперервні 13-денні чисті надходження: 26 червня Біткойн спотовий ETF зафіксував чисті надходження за один день у розмірі $228 мільйонів, з яких $164 мільйони становили IBIT від BlackRock, що в сумі становить понад $52,156 мільярда.
• Перевірка довіри інституцій: Дослідження Glassnode та Avenir Group показує, що понад 80% фондів ETF є нестрахованими чистими довгими позиціями, що свідчить про довгостроковий попит традиційного капіталу на Біткойн.
• Кореляція з реальністю: Пропорція бразильських інвесторів, які опосередковано тримають BTC через ETF, зросла, при цьому дані Gate показують, що обсяг торгів BTC/BRL виріс на 30% у дні пікового припливу ETF, що відображає чутливу реакцію місцевого ринку на глобальні капітальні рухи.

Посилення макроекономічних атрибутів: позиціонування Біткойна як “нового активу-убежища”

• Збільшення кореляції з традиційними активами:
  • Позитивна кореляція з S&P 500 та золотом, а також обернена волатильність з індексом долара;
  • За кожні додаткові 1 трильйон доларів у світовій грошовій масі, Ціна Біткойн Можливе збільшення на $13,861.
• Інституціоналізація корпоративного “зберігання монет”:
  • Японська компанія, що котирується на біржі, Metaplanet збільшила свої активи на 1,234 BTC, загальні активи досягли 12,345, перевищивши Tesla;
  • Загальні резерви Біткойнів котируваних компаній у всьому світі перевищили 670,000 монет, що складає 3.2% від обігу.

Ринок Бразилії: родюча ґрунт для покращення регулювання та збільшення кількості користувачів

• Кількість користувачів досягла 31.9 мільйона: складає 14.58% від загальної кількості населення Бразилії, з очікуваним доходом на ринку в 2 мільярди доларів США до 2025 року.
• Локалізаційні переваги Gate:
  • Нульові комісії за депозит у фіатних валютах: підтримує багатоканальні депозити в BRL через Pix, банківські перекази тощо;
  • Низькі торгові витрати: ставка комісії за маркер спотового ринку 0.1%, торгівець 0.2%;
  • Відповідність: хоча не має місцевої ліцензії в Бразилії, вона відповідає антимонопольній рамці CVM (Комісія з цінних паперів) щодо боротьби з відмиванням грошей.

Перспективи майбутнього: Структурні можливості в умовах волатильності

У короткостроковій перспективі обмінний курс BTC/BRL підлягає впливу трьох факторів:

1. Дивіденди реальної політики: Якщо інфляція продовжить знижуватися, центральний банк може перейти до зниження процентних ставок, що може послабити імпульс обмінного курсу;
2. Стійкість капіталу ETF: Якщо тиску на продаж з боку китів (таких як китайські гірничодобувні компанії) стане більше, це може компенсувати інституційні покупки;
3. Зміни в глобальній ліквідності: Очікування зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи підсилять хеджуючі властивості Біткойна.

Зміцнення суверенного кредиту бразильського реала та статус “цифрового золота” Біткойна спільно ведуть найбільшу економіку Латинської Америки в нову еру криптовалюти — коли високодохідні облігації зустрічаються з безмежними активами, сама волатильність стає оптимальним сигналом для входу.