Що таке альткоїни? Світ крипти за межами Біткойна

Термін “alts” походить від англійського “alternative coin”, який спеціально стосується всіх криптовалют, окрім Біткойн (BTC). Хоча термін “山寨” часто має негативну конотацію в китайському контексті, у сфері криптографії він став синонімом технологічного різноманіття та інновацій. Наразі існує понад 22 000 типів альтів у всьому світі, що становить понад 40% від загальної капіталізації ринку криптографії.

Основна класифікація та сценарії застосування

Альткоїни не просто імітують Біткойн, а розроблені для різних потреб, в основному поділяються на шість основних типів:

• Стейблкоїни: такі як USDT, USDC, вартість яких прив’язана до фіатної валюти для зменшення торгової волатильності
• Платформні монети: такі як Ефіріум (ETH), Solana (SOL), що підтримує розробку смарт-контрактів та децентралізованих додатків
• Токени управління: такі як UNI, AAVE, що надають тримачам право участі в голосуваннях щодо прийняття рішень протоколу
• Приватні монети: такі як Monero (XMR), ZCash (ZEC), покращуючи анонімність транзакцій
• Токени DeFi: стимулюють децентралізоване кредитування, торгівлю та інші фінансові протоколи
• Мем монети: такі як Dogecoin (DOGE), спираючись на культуру спільноти для розповсюдження, з надзвичайно високою волатильністю

Підйом Ефіру особливо підкреслює технологічні прориви альткоїнів—його функціональність смарт-контрактів створила екосистеми вартістю в мільярди доларів, такі як DeFi та NFT, що фундаментально розширює межі застосування блокчейну.

Що таке сезон альткоїнів? Буремний момент ротації капіталу

Сезон альткойнів відноситься до періодичного явища, коли відбувається колективний перехід коштів з Біткойну на альти, що призводить до швидкого збільшення цін більшості альтів на 50% або навіть у декілька разів за короткий період. Ця ринкова тенденція зазвичай триває від декількох тижнів до місяців, супроводжується високою волатильністю та збільшенням обсягу торгів.

Історичний типовий огляд циклу

• 2017–2018: Бум ICO призвів до падіння домінування Біткойна з 86.3% до різкого падіння до 38.7%, з альткойнами такими як EOS бачачи місячні прибутки, що перевищують 300%
• 2020–2021: Вибух DeFi та NFT, мем-коїн DOGE зріс на 28 000%, тоді як загальна капіталізація ринку альткоїнів стрибнула з 30% до 62%
• Кінець 2024 року: Екосистема Solana та сектор ШІ (наприклад, RNDR) ведуть наступ, з деякими токенами малих капіталізацій, що демонструють тижневі прибутки, що перевищують 150 000%

Ці випадки виявляють спільну закономірність: сезони альткоїнів часто спалахують, коли биківський ринок Біткойна затихає. ціна BTC У боковому ринку або під час корекції інвестори звертаються до високоризикових, високопотенційних альтернативних активів, створюючи “ефект переповнення капіталу”.

Чотири основні індикатори даних: Зловити сигнали сезону альткойнів заздалегідь

Індекс сезону альткоїнів

Цей індекс відстежує продуктивність 100 найкращих альткоінів (за винятком стейблкоїнів) щодо Біткойна протягом 90 днів. Коли індекс перевищує 75 (що означає, що 75% альткоінів перевершують BTC), це знаменує офіційний початок сезону альткоінів. Станом на червень 2025 року, індекс зріс з березневого мінімуму 13.1 до 23, увійшовши в “нейтральну перехідну зону”, але ще не спрацював поріг.

Домінування Біткойна (BTC.D)

Це відноситься до частки ринкової капіталізації Біткойна відносно загальної ринкової капіталізації криптовалют. Історичні дані показують, що коли BTC.D падає нижче 55%, кошти починають масово переміщатися в альткоїни. Наразі BTC.D становить 62% (знизившись з 65% у травні), і його потрібно постійно моніторити, щоб побачити, чи зменшиться він далі.

Обсяг торгівлі Ethereum та альткойнами

• Продуктивність Ethereum: ETH часто розглядається як барометр для альткойнів. Якщо курс ETH/BTC продовжує зміцнюватись (наприклад, у травні 2025 року ETH зріс на 47%, що значно перевищує 9% BTC), це вказує на зсув капіталу.
• Зростання обсягу торгівлі: Загальний щоденний обсяг торгівлі альткойнами, що перевищує 80 мільярдів USD або становить понад 35% від загального обсягу ринку, свідчить про формування ентузіазму.

Резерви ліквідності стейблкоїнів

Загальна ринкова вартість стейблкоїнів є «резервуаром» потенційної купівельної спроможності. Наразі ринкова вартість стейблкоїнів досягла 255 мільярдів доларів (річне зростання на 104%). Як тільки настрій зміниться, цей капітал може швидко потік у ринок альткоїнів, стаючи «паливом» для зростання.

Поточний ринковий стан: ключові дані за червень 2025

• Ціна Біткойна Після досягнення історичного максимуму в $111,970 22 травня, він консолідувався навколо $104,000.
• Технічні індикатори: RSI та MACD BTC показують, що висхідний імпульс слабшає, входячи в “період втоми”.
• Рух сектору: Проекти другого рівня (таких як TPS Base chain, що перевищує 500) та токени штучного інтелекту (RNDR, AGIX) почали перевершувати ринок.

Висновок: Ринок знаходиться на стадії “передсезону альткоїнів”. Якщо BTC.D знизиться нижче 60%, а індекс сезону альткоїнів перевищить 50, це може спровокувати повний ринковий ралі.

Інвестиційна стратегія: Розташування можливостей та контрольні точки ризику

Ключові треки макету

1. Рішення для масштабування другого рівня: Використання високих комісій за газ на Ethereum (наприклад, Polygon, Arbitrum)
2. Проекти інтеграції AI + Blockchain: Такі як децентралізована обчислювальна мережа Візуалізувати (RNDR)
3. Екосистеми стабільних монет, пов’язані з комплаєнсом: такі як застосування розрахунків USDC у платіжному гіганті Visa

Принципи управління ризиками

• Контроль позиції: Високий рівень волатильності альткоїнів часто перевищує волатильність BTC у 3 рази, рекомендується виділяти не більше 20% інвестиційного портфеля.
• Дослідження проекту: Скринінг має відповідати трьом критеріям: чіткий технічний білль, команда розробників повинна бути публічно ідентифікована, та активні користувачі в мережі > 100,000.
• Захист холодного зберігання: Використовуйте апаратні гаманці (як-от Tangem) для зберігання активів, уникаючи атак хакерів під час пікових торгових періодів.

Попередження аналітика з криптографії Трейсера: “Кінець сезону альткоїнів часто настає раптовіше, ніж його початок.” Коли BTC.D відновлюється на 5% за тиждень або мем-монети падають на 40% за день, час рішуче зменшити позиції.

Висновок: Поле бою інновацій та бульбашок

Альткоїни перетворилися з “імітаційних продуктів” на основні носії, які керують смарт-контрактами, крос-ланцюговою сумісністю та революцією DeFi, і їх технічна цінність була підтверджена. Хоча сезони альткоїнів пропонують можливості для високих прибутків, понад 70% альткоїнів зникнуть у ведмежому ринку. Інвесторам потрібно орієнтуватися за допомогою індикаторів (таких як індекс сезону альткоїнів, BTC.D) і закріплюватися за цінністю, щоб захопити реальні дивіденди серед турбулентності ринку криптографії.