"十問十答》金融巨鱷 Citadel Securities 入局şifreleme做市，將如何攪動市場？"

Küresel finans piyasalarının en iyi oyuncularından biri olan Citadel Securities'in gemiye binin'i şifreleme piyasasının manzarasını nasıl değiştirecek? (Özet: Wall Street'in en büyük piyasa yapıcısı Citadel Securities, Trump yönetiminin dostane denetimine yanıt olarak şifreleme piyasasına girmeyi planlıyor) (Arka plan eki: Yatırım kuruluşunun 13F dosyasını açtım ve içinde VarlıklarBTC'nin sırrını buldum) Bloomberg'in haberine göre, dünyanın en büyük piyasa yapıcılarından biri olan Citadel Securities, Kripto Para piyasasına girmeyi planlıyor ve birden fazla borsada piyasa yapıcılar listesine katılmak istiyor. Küresel finans piyasalarının en iyi oyuncularından biri olan Citadel Securities'in gemiye binin'i şifreleme piyasasının manzarasını nasıl değiştirecek? Ne gibi fırsatlar ve zorluklar getirecek? Bu makale, Citadel Securities'in Kripto Para piyasa yapıcılığı alanına 10-Soru-Cevap formatında girişinin etkilerine ve potansiyel etkisine derinlemesine bir bakış sağlayacaktır. S1 Citadel Securities kimdir? Citadel şu anda küresel finans piyasalarındaki en sıcak oyuncu. Küçük bir hedge fonu olarak başladı ve yıllar içinde finans sektörü tarihindeki en karlı yatırım şirketlerinden biri haline geldi. Citadel, küresel bir piyasa yapıcı olan Citadel LLC ve çok uluslu bir hedge fonu olan Citadel Securities Finansal Hizmet'ten oluşmaktadır. ABD borsasının temel oyuncularından biri olan Citadel Securities, ABD'de listelenen 11.000'den fazla menkul kıymet ve 16.000'den fazla Borsa Dışı Trade menkul kıymeti içeren ABD borsasının işlem payının yaklaşık dörtte birini oluşturarak dünyanın en büyük hisse senedi alıcısı ve satıcısı haline geldi. Ağustos 2024'te Hacim hissesi, New York hisse senedi Borsa'yı bile geride bıraktı. 9 Nisan 2024'te Citadel Securities, 155 milyar kişinin madeni parasının kurumsal değerlemesi ile "2024 Hurun Küresel Unicorn Listesi"ne başarıyla seçilerek 13. sırada yer aldı ve küresel finansal teknoloji alanında göz ardı edilemeyecek bir dev haline geldi. Soru 2. Citadel Securities ekibinin geçmişi nedir? Citadel Securities, efsanevi yatırımcı Ken Griffin tarafından kuruldu ve şu anda Peng Zhao'nun CEO'su. Pekin'de doğan Zhao Peng, Wall Street'teki en iyi Çinli figürlerden biri olarak biliniyor. 14 yaşında Pekin Üniversitesi Matematik Bölümü'ne kabul edildi ve doktora derecesini Kaliforniya Üniversitesi, Berkeley'den aldı. Citadel Securities'e katıldıktan sonra, analistlikten ortağa, genel müdürlüğe ve nihayet CEO'luğa geçmek 10 yıldan az sürdü. Citadel Securities, dünya çapında yaklaşık 1.600 çalışandan oluşan son derece uzmanlaşmış ve uluslararası bir ekibe sahiptir. Üyelerin %45'i ileri derecelere sahiptir ve yaklaşık 260 doktora öğrencisi uygulamalı matematik, bilgisayar mühendisliği, biyoinformatik ve jeofizik dahil olmak üzere 40'tan fazla disiplinde eğitim görmektedir. Ekip üyeleri, küresel varlıklarını ve çok kültürlü geçmişlerini yansıtan yaklaşık 80 ülkeden geliyor. Soru 3. Citadel Securities'in Kripto Para'ya karşı geçmişteki tutumu? Geçmişte Citadel Securities, ABD düzenleyici ortamındaki belirsizlik nedeniyle dijital varlıklar konusunda temkinli davrandı ve bireysel yatırımcı için şifreleme platformuna girmekten kaçındı. Kurucu Ken Griffin eski bir BTC şüphecisiydi ve 2022'deki Terra çöküşünden önce Griffin, Citadel'in "önümüzdeki aylarda şifreleme endüstrisine girebileceğini" söyledi. Ancak Terra olayı ve piyasanın büyük çöplük - "büyük düşüş" olması gerektiği, şifreleme piyasasına olan güvenini boşa çıkarmış olabilir ve Citadel nihayetinde harekete geçmedi. Geçtiğimiz aylarda Griffin, şifreleme pazarındaki erken fırsatları kaçırdığını itiraf etti ve UBS Financial Conference 2025'te şirketin şifreleme pazarına girmeyi ve piyasa yapıcı olarak hareket etmeyi düşündüğünü açıkladı. 4. Soru. Citadel Securities neden bu kadar güçlü? Citadel Securities'in başarısının anahtarı, sipariş akışındaki ustalığında ve daha derine inme ve büyük miktarda veriyi uygulama yeteneğinde yatmaktadır. Şirket, her gün 450 milyar dolara kadar işlem bilgisini işliyor ve gelişmiş tahmine dayalı analitik ve değerlemeler yoluyla kararlar alıyor. Citadel Menkul Değerler, farklı piyasa koşullarında hisse senetlerinin ve Seçeneklerin gerçeğe uygun değerini doğru bir şekilde değerlendirir. İçeridekilere göre Citadel, zor teknoloji ve nicel araştırmalara yılda yüz milyonlarca dolar yatırım yapıyor. Soru 5. Citadel Securities'in iyi bilinen operasyonları var mı? Şirketin en ünlü olaylarından biri 2021 yılında meydana gelen GameStop kısa sıkışma olayıydı. Bireysel yatırımcı, Long GameStop hissesi ile birlikte, hisse senedi sıkıntısı çeken hedge fonları başarılı bir şekilde bastırarak hedge fonu Melvin Capital'in büyük kayıplar yaşamasına ve iflas etmesine neden oldu. Ankete göre, Robinhood'un bu süreçteki siparişlerinin çoğu Citadel Securities'e gitti. Ancak Citadel LLC'nin fonu Melvin Capital'in ortağıydı ve krize 2 milyar dolar enjekte etti. Hem piyasa yapıcı hem de yatırımcı olarak bu ikili rol, piyasada tartışmalara neden oldu. Citadel Securities, kısa sıkışma savaşının en yoğun günlerinde tek bir günde 7,4 milyar hisseye sahip oldu ve sektörün 2019'daki günlük ortalama hacmini geride bıraktı. Soru 6. Citadel Securities'in gemiye binin'i şifreleme piyasası için ne anlama geliyor? Topluluğun Citadel Securities'in şifreleme pazarına girmesine ilişkin görüşü bölünmüş durumda, biri bunun Olumlu Bilgiler olduğuna inanıyor, ancak daha fazla insan Olumsuz Bilgiler'e yöneliyor. Olumlu Bilgiler: Piyasayı yükseltmek Likidite: Citadel Securities, dünyanın önde gelen piyasa yapıcısı olarak, şifreleme piyasasında Likidite'yi artırabilecek bir gemiye binine sahiptir. Daha fazla yatırımcı çekin: Tanınmış bir Finansal Kurum olan Citadel'in katılımı, daha fazla yatırımcıyı, özellikle de kurumsal yatırımcıları şifreleme piyasasına çekmeye yardımcı olarak sermaye girişlerini daha da artırıyor. Düzenleme ve Uyumluluk: Citadel'in geleneksel pazarlarda çalışma şekli genellikle katı Uyumluluk ve düzenleyici gereklilikleri takip eder. Citadel'in Uyumluluk geçmişi, şifreleme pazarının TradFi düzenleyici rejimi ile entegrasyonunu hızlandıracak ve bu da borsa ve projeler için daha yüksek KYC/AML gereksinimlerine yol açabilecektir. Olumsuz Bilgiler: Piyasa manipülasyonunu şiddetlendirebilir: Citadel Securities, geleneksel piyasalardaki açığa satış operasyonları nedeniyle tartışmalı olmuştur. Topluluk kullanıcıları, büyük bir piyasa yapıcı olarak, güçlü piyasa kontrolünün şifreleme pazarındaki manipülasyon riskini artırabileceğinden endişe duyuyor. Piyasa şeffaflığı: Topluluk üyeleri, Citadel'in Pozisyon'un açığa satışının tam olarak açıklanmadığını, 13F dosyasının yalnızca uzun vadeli varlıkları gösterdiğini ve piyasa yapıcı açığa satışının genellikle uzun vadeli bir bahis değil, günlük bir işlem olduğunu bildiriyor. Artan endüstri konsantrasyonu: Citadel Secu...