Kripto Para, enflasyon, tahviller: 2025'te risk kontrolü için bir yatırım rehberi

Bu yıl belirsizliklerle dolu. Bir zamanlar ABD borsasını yönlendiren yapay zeka anlatısı sorgulanıyor; Jüri, ikinci Trump yönetiminin sıradan Amerikalıların maliyesini nasıl etkileyeceği ve enflasyonun hisse senetleri ve tahviller üzerinde tekrar baskı oluşturduğunu görüp görmeyeceğimiz konusunda hala çok az. Bu belirsiz zamanlarda gezinmeye yardımcı olmak için, yatırımcıların bu yıl karşılaştığı bazı büyük sorunları yatırım uzmanlarına sorduk. Yıl risklerle dolu olsa da, doğru stratejiye sahipseniz karşılığını da alabilirsiniz. (Özet: Fed, tarifelerin enflasyonu etkileyeceğinden korkuyor ve "yavaş faiz indirimi" diye bağırıyor, Fed mikrofonu: bilanço küçültme yavaşlayabilir veya duraklayabilir) (Arka plan eki: Buffett'ın son hissedar mektubu "Kripto Para'dan bahsetmiyor"! Rekor nakit rezervleri, ancak yine de hisse senedi tercihine vurgu) 1. S&P 500'ün bu yıl keskin bir şekilde düşmesi ne kadar olası? Nasıl hazırlanırım? JPMorgan Asset Management'ın piyasalar ve yatırım stratejisi başkanı Michael Cembalest, S&P 500'ün son iki yılda yıllık yüzde 20'den fazla yükseldiğini ve bu durumun 1871'den bu yana sadece 10 kez gerçekleştiğini söyledi. Cembalest, hisse senetlerinin yıl sonuna kadar yükselmesini bekliyor, ancak bu dönemde %15'e varan bir düşüş olabileceğini de söyledi ve bunun olağandışı olmadığını belirtti. Son 100 yılın 60'ında S&P 500 %10 veya daha fazla değer kaybetti. Piyasadaki potansiyel Dalgalanma göz önüne alındığında, daha iyi bir soru şudur: Paraya ne zaman ihtiyacınız var? Her düşüşü yeni zirveler takip eder, bu nedenle birkaç yıl sonra tekrar nakde çevirebilirseniz sorun yaşamazsınız. Ayrıca, varlık dağılımınıza daha yakından bakın. S&P 500'e sahip olmak yeterli değil, çünkü ilk 10 hisse senedi (çoğunlukla teknoloji), 2000 yılında yaklaşık dörtte birinden Piyasa Değeri'nin yaklaşık beşte ikisini oluşturuyor. GMO LLC'nin varlık tahsisi eş başkanı Ben Inker, çeşitlendirmenin bir yolunun, her şirketin değerin yaklaşık %0,2'sini oluşturduğu endeksin ağırlıklı versiyonlarını izleyen borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) satın almak olduğunu söyledi. "Uzun vadede mevcut yatırım patlamalarından herhangi birine fazla kapılmaktan kaçınmanın iyi bir yolu" dedi. 2. Geleneksel bir 60/40 portföyü hala mantıklı mı? Finansal planlamacılar uzun zamandır %60 hisse senedi ve %40 tahvilden oluşan bir portföy önerdiler ve bu portföy son birkaç on yılda iyi getiriler sağladı ve tek başına hisse senedi tutmaktan çok daha az riskli. Bununla birlikte, bu kombinasyonun arkasındaki mantık (yani hisse senetleri düştüğünde tahviller yükselir ve bunun tersi de geçerlidir) 2022'de tamamen başarısız olacak. Enflasyon yükseldikçe ve ABD Federal Rezervi faiz oranlarını agresif bir şekilde yükselttikçe, hem hisse senetleri hem de tahviller zarar gördü. Son zamanlarda, ABD hisse senetleri ve tahvilleri sık sık Dalgalanma ile çakıştı. Giderek artan sayıda yatırım yöneticisi, 60/40 portföyünün bir kısmını, kamu piyasası varlıklarıyla senkronize olmayan özel menkul kıymetler olan alternatif varlıklara tahsis etmeyi önermektedir. Bu varlıkların artırılması yeni riskler getirebilir, ancak aynı zamanda uzun vadeli getirileri de iyileştirebilir. Bank of New York Mellon Wealth Management'ın baş yatırım sorumlusu Sinead Colton Grant, şirketin halka arz döngüsünün daha geç olduğunu, bunun da kamu piyasası yatırımcılarının şirketin ilk aşamalarında elde ettiği daha yüksek getirileri kaçırdığı anlamına geldiğini söyledi. "Özel Satiş'te öz sermayeye veya risk sermayesine erişiminiz yoksa, fırsatları kaçırıyorsunuz demektir." 1990'ların sonlarında 60/40 portföyünün performansını çoğaltmak için, özel menkul kıymet varlıklarının portföyün yaklaşık dörtte birini oluşturması gerektiğini savunuyor. Herkes aynı fikirde değil. Morningstar'ın çoklu varlık derecelendirme direktörü Jason Kephart, 60/40 portföyüne özel varlıklar eklemenin "karmaşıklık ve masraf eklediğini ve nasıl değerlendiğine dair sorular olduğunu" söyledi. 60/40 stratejisinin güzelliğinin, "yatırımcıların uzun vadede karışımı anlamasını ve buna bağlı kalmasını kolaylaştıran" basitliği olduğunu söylüyor. 3. Riskten kaçınan biriysem, ABD Hazine tahvilleri yatırım yapmaya değer mi? Bond Guard geri dönecek mi? Tahvil muhafızları, aşırı hükümet harcamalarından memnuniyetsizliklerini ifade etmek için Hazine tahvillerinden daha yüksek getiri talep eden büyük yatırımcılardır. Yeni yönetimin harcama planının detayları belirsiz olsa da, ABD bütçe açığının önümüzdeki yıllarda daha da kötüleşeceğine dair endişeler var, bu da ufukta daha yüksek Hazine getirilerinin olduğu anlamına gelebilir. 10 yıllık Hazine tahvilinin mevcut getirisi, 18 yılın en yüksek seviyesine yakın, %4,6 civarında. Peki yatırımcılar bu fırsatı değerlendirmeli mi? UBS Global Wealth Management'ın vergilendirilebilir sabit gelir stratejisi başkanı Leslie Falconio, yakın zamana kadar şirketin beş yıllık Hazine tahvillerinin getirilerini kilitleme eğiliminde olduğunu söyledi. Ancak UBS'nin ekonominin trend seviyelerinin üzerinde ancak yavaş kalmasını beklediği ve Enflasyon oranının düşeceği göz önüne alındığında, 10 yıllık getiri %4,8 ila %5'e yakın olduğunda satın almanın iyi bir alım fırsatı olduğuna inanıyor. 30 yıllık Hazine ile ilgili olarak, "Mevcut Dalgalanma ve politika belirsizliği göz önüne alındığında, bu getiri seviyesinde yatırım süresini 30 yıla uzatmanın akıllıca olacağını düşünmüyoruz ve risk getiri ile orantılı değil" dedi. Elbette %4,6'lık bir getiri, yüksek getirili birikim hesabı veya bir yıllık vadeli mevduatı olan birine çok fazla görünmeyebilir, çünkü bu ürünler benzer getiri sunar. Ancak tasarruf hesapFaiz Oranı her an değişebilir ve sabit mevduatlarda ise bir yıl sonra yenilendiğinde aynı Faiz Oranını alacağınızın garantisi yoktur. 4. Varlıklarımı yükselen fiyatlardan nasıl koruyabilirim? Başkan Trump "enflasyonu yenme" sözü verdi, ancak aynı zamanda Enflasyon'u daha da kötüleştirebilecek daha yüksek tarifeler ve vergi indirimleri için bastırıyor. Morningstar'ın portföy stratejisti Amy Arnott, yükselen fiyatların 20'li ve 30'lu yaşlarındaki yatırımcılar için büyük bir endişe kaynağı olmayabileceğini, çünkü ücretlerin zaman içinde fiyatlara ayak uydurabilmesi gerektiğini, hisse senedi değerlerinin ise genellikle enflasyondan daha hızlı hareket ettiğini söyledi. Arnott, "uzun vadede hisse senetlerinin enflasyona karşı en iyi korunmalardan biri olduğuna" inanıyor. Önümüzdeki on yılda emekli olmak isteyen kişiler, emtialar gibi özel enflasyondan korunma araçlarını değerlendirebilir. Arnott, çeşitlendirilmiş emtia fonlarının petrol, gaz, bakır, altın, gümüş, buğday ve soya fasulyesini içerebileceğini söyledi. Son zamanlarda bu tür fonların çok azı iyi performans gösterdi, bu nedenle birini seçerseniz, Arnott, kesinlikle nakde çevirmek yerine riske göre ayarlanmış getirileri bu tür yatırımlarla karşılaştırmanızı önerir. Emekliler veya yakında emekli olmayı planlayanlar için (enflasyonu zamla dengeleyemeyenler), Arnott, tüketici fiyat endeksine bağlı ABD Hazinesi enflasyon korumalı menkul kıymetler (TIPS) satın almanızı tavsiye ediyor. 30 yıl yerine 5 yıllık ve 10 yıllık TIPS satın almanızı tavsiye ediyor, çünkü ikincisi vadeye kadar tutmayı planlamayan biri için çok riskli. 5) Portföyüme Kripto Para eklemeli miyim? Memecoin'i başlatan bir başkanın gelişi ve Hazine Bakanı Scott Bessent'in Kripto Para fonunu ifşa etmesi (ve boşaltması) ile Kripto Para giderek daha yaygın hale geliyor. Yatırımcılar artık Kripto Para ETF'yi satın alabiliyor ve bir yıllık iShares BTC Trust'a (IBIT) milyarlarca dolar akıtıldı ve Seçim Günü'nden sonraki altı hafta içinde BTC fiyatlarının yaklaşık %60 artmasına yardımcı oldu. Bununla birlikte, Kripto Para için uzun vadeli görünüm son derece belirsizliğini koruyor; Örneğin, son zamanlarda BTC...