Grayscale'ın Karar Analizi, PYTH ve FIL'i Yönetilen Varlık Listesine Ekledi

Tanıtım ve Bağlam Kripto para piyasasının veri odaklı ve merkezi olmayan çözümlerle giderek geliştiği bir ortamda, önde gelen kripto para fonu yönetim şirketi Grayscale, portföyüne güçlü bir büyüme potansiyeline sahip varlıklar eklemek için önemli kararlar aldı. Pyth Network ve Filecoin, izleme/yönetim listesine dahil edilen varlıklardan sadece ikisi. Bu karar, işbirliği, güvenlik ve gerçek dünya uygulanabilirliği gibi nitel kriterleri (ve ayrıca işlem hacmi, TTV/TVS oranı, piyasa değeri, stratejik ortak sayısı gibi nicel ölçütleri) dikkate alarak dikkatlice değerlendirilmiştir. Grayscale'ın resmi duyurularından gelen bilgilere göre: PYTH, 18 Şubat 2025 tarihinde GlobeNewswire1 ve CoinDesk2 tarafından duyurulan Grayscale Pyth Trust aracılığıyla listelendi. FIL, 8 Ocak 2025 tarihinde GlobeNewswire3 tarafından duyurulan Grayscale Merkezi Olmayan AI Fonunun portföyüne yeniden düzenlenmesiyle listeye eklendi. Bu duyurular, yatırımcılar için yeni yatırım fırsatları sunarken, Pyth ve Filecoin'in kripto para ekosistemi içindeki konumunu, özellikle dApps ve merkezi olmayan uygulamaların oracle ve depolama verilerine giderek artan bağımlılığıyla pekiştiriyor. Nicel Faktörler

1. Likidite ve Piyasa Değeri Faktörleri Resmi belgelere göre, SEC'de yayınlanan "Grayscale 485a"'ya göre, Grayscale varlıkları belirli nicel ölçütler üzerinden değerlendirir, bunlar arasında şunlar yer almaktadır: İşlem Hacmi: Varlık, 90 günlük ortalama işlem hacmi 1 milyon USD/gün olacak şekilde talep edilir ve likidite sağlama kapasitesini sağlamak için (SEC Bildirimi4). Piyasa değeri: Grayscale'ın izleme listesindeki varlıklar için minimum piyasa değeri talebi 100 milyon ABD doları (ChainCatcher5).

2. Pyth Network'in Özel Endeksleri Pyth Network – gelişmiş bir oracle ağı – güçlü nicel ölçütlerle değerlendirilmiştir: Pyth'in Toplam İşlem Hacmi (TTV) ve Toplam Teminat Değeri (TVS): Pyth'in TTV'si Chainlink'in yaklaşık 31.679 milyar USD karşısında 34.846 milyar USD'a ulaştı (VanEck6). Pyth'in TVS'si şu anda 4.97 milyar USD, önceki verilere göre %187 arttı (SolanaFloor7). Pyth'in TVS'si Chainlink'in yaklaşık 38.7 milyar USD'a karşı 5.5 milyar USD daha düşük olmasına rağmen, bu veri çeşitlilik ve yüksek doğrulukla değerlendirilmekte ve diğer oracle'larla kıyaslandığında 210 kat daha fazla (Pyth Blog8). DeFi Protokolleri'nde uygulanan oranlar: Pyth, DeFi uygulamalarının %25 ila %60'ı tarafından kullanılıyor, bu da bağımlılığın ve popülerliğin özellikle Solana ekosisteminde giderek arttığını gösteriyor; bazı raporlara göre Solana üzerindeki değerin %95'inin Pyth(Messari9, GlobeNewswire1) tarafından sağlandığı belirtiliyor.

3. Filecoin Endeksi Filecoin, merkezi olmayan depolama platformu sağlayıcısı olarak rol alır ve aşağıdaki verilere dayalı olarak değerlendirilir: Depolama Kapasitesi ve Kullanım Verimliliği: "Filecoin'in 2024 1. Çeyrek Durumu" raporuna göre, Filecoin yaklaşık 1.900 PiB veri depolama kapasitesiyle% 9 artışla Q4/2023'e kıyasla ve Q1/2024'e kıyasla üç katına çıktı (Messari11). Diğer raporlarda, depolama kapasitesinde bir azalma olsa da (örneğin Q3/2024'te% 18 azaldı, depolama kullanım oranı% 23'ten% 26'ya yükseldi )DePIN Scan12(. İş Birliği ve Uygulamalar: Filecoin sadece merkezi olmayan depolama varlıklarının portföyünde yer almıyor, aynı zamanda Pyth aracılığıyla Filecoin Sanal Makinesi )FVM( üzerinden yeni fiyat veri kaynaklarını da entegre ediyor. Bu, Filecoin ağındaki akıllı sözleşmelerin işlevselliğini artırıyor )Finbold13(. Dikkat çekici bir şekilde, Filecoin ayrıca kendi projelerinde NASA ile işbirliği yapmış ve zk-SNARKs teknolojisini uygulamıştır )HeLa14(. Kantitatif Faktörler

4. İlişkiler ve Stratejik İşbirliği Grayscale'den önemli bir talep, iş ortaklarının sayısı ve kalitesidir. Grayscale standartlarına göre: İş Ortağı Talebi: Varlıkların değerlendirilmesi için en az 20 mevcut iş ortağı veya en az 3 etkili büyük iş ortağı olmalıdır.Örneğin: Sony, AWS, Nomura. SEC Bildirimi. Pyth Network İçin: Pyth, The Open Network (TON), Sony Group, Nomura üzerinden Laser Digital ve Messari Q3 202415 ve Pyth Blog16'dan diğer birçok iş ortağıyla stratejik iş ortaklıkları kurdu. Filecoin İçin: Filecoin, 202417 Filecoin Vakfı raporunda tanıtılan AI iş birliği programları ve depolama çözümleriyle 2.000'den fazla iş ortağı çekti.

5. Güvenlik ve Yasal Denetim Unsurları Grayscale, yatırılan varlıkların güvenli bir risk kontrol sistemine sahip olduğundan emin olmak için güvenlik ve yasal denetim konularında sıkı gereksinimler belirler. Akıllı Kontrat Güvenliği: Oracle ağlarının yasal denetimi: SEC Bildirimi 4). Oracle ve akıllı sözleşmelerin açık kaynaklı olması, üçüncü taraftan denetlenmesi ve güvenlik açıklarının tespit edilip giderilmesi gerekmektedir. Pyth gibi oracle veri sistemleri, sürekli yasal denetim mekanizmasına uymalı ve verilerin doğruluğunu sürekli doğrulama mekanizmasına sahip olmalıdır (SEC Filing4).Filecoin FVM için Kriterler: Filecoin, (SEC Filing4)'e göre, güçlü şifreleme protokolleri ve sıkı kontrolle FVM güvenlik gereksinimlerini karşıladı.

6. Çeşitlilik ve Ekosistemde Gerçek Uygulama Pyth Ağı: DeFi ekosistemine doğru ve güçlü fiyat verileri sağlayan oracle ağı olarak ön plana çıkan Pyth, geniş bir müşteri tabanına sahip etkileyici işlem hacmi verileri ile dikkat çekiyor (Messari9, CoinDesk2).Filecoin: Merkezi olmayan depolama açısından, Filecoin sadece devasa depolama alanı sunmakla kalmaz, aynı zamanda yapay zeka ile ilgili uygulamaları desteklemek için yeni teknoloji çözümlerini entegre eder, büyük ölçekli veri depolama ve işleme ürünlerinin altyapısını oluşturur (Messari11, DePIN Scan12). Grayscale'in Çerçevesine Göre Gereksinimler ve Değerlendirmeler "Grayscale 485a" belgesi, kripto varlıkların değerlendirilmesinde net bir çerçeve sağlar, aşağıdakileri içerir: Liquidity Request: Günlük 1 milyon ABD Doları işlem hacmine sahip olması gereken varlık. Minimum Piyasa Değeri: Varlıkların piyasa değeri 100 milyon ABD dolarından büyük olmalıdır. Güvenlik ve Yasal Denetim: İş Ortağı Sayısı: ( En az 20 mevcut iş ortağı veya Sony, AWS gibi en az 3 stratejik büyük ortağa sahip olma gereksinimi. Oracle Veri Değerleme: TTV ve TVS arasındaki orana, veri kaynağının kullanım yoğunluğuna ve güvenilirliğine dayalı olarak, periyodik inceleme sırasında risk yönetimi. Risk kontrol önlemlerini uygulamak, sürekli izleme yaparak, portföye dahil edilen varlıkların güvenliğini sağlamak. Bu gereksinimler sadece Pyth gibi oracle alanındaki varlıklar için değil, aynı zamanda Filecoin gibi merkezi olmayan depolama varlıkları için de geçerlidir. Örneğin, Filecoin, FVM güvenlik standartlarına ve depolama sözleşmesinin istikrarına dayalı olarak değerlendirilirken, Pyth işlem verileri ve oracle veri kalitesi aracılığıyla değerlendirilir. Sonuç Grayscale'ın kararı, Pyth Network ve Filecoin'i, işlem hacmi, TTV/TVS, piyasa değeri ve likidite talepleri gibi nicel faktörlerle birlikte iş ortaklarının kalitesi, teknolojinin uygulanabilirliği ve sıkı yasal düzenlemelere uyumu gibi nitel faktörleri de içeren kapsamlı bir değerlendirme sistemine dayanarak izleme/ yönetim listesine dahil etti. Yüksek hızlı oracle trendi ve giderek artan merkezi olmayan depolama talebi, bu kararları sağlam bir temel oluşturacak şekilde ortaya koymaktadır. Kripto ekosistemi giderek daha çeşitli ve karmaşık hale geldiğinden, bu tür net ve şeffaf değerlendirme kriterlerinin uygulanması, Grayscale'in seçilen varlıkların sadece yüksek kar potansiyeline sahip olmakla kalmayıp aynı zamanda sağlam bir teknoloji altyapısına, güvenliğe ve sağlam bir destek ekosistine de sahip olduğundan emin olmasına yardımcı olur. Bu, Grayscale'in PYTH'i Grayscale Pyth Trust aracılığıyla ve FIL'i Grayscale® Decentralized AI Fund aracılığıyla eklemeye karar verdiği nedeni açıklar, böylece yatırımcılara oracle ve merkezi olmayan depolama alanında ileri düzey çözümlere erişim fırsatları sunar. Referans Belgeleri Grayscale Yatırımları® Grayscale® Pyth Trust'ı Başlatıyor - GlobeNewswire1Grayscale, Pyth için Kripto Fonu Başlatıyor - CoinDesk2Grayscale® Yatırımları Yeniden Dengeleme Yapacağını Duyuruyor - GlobeNewswire3SEC Bildirimi4VanEck, Pyth Network'e Detaylı Bir Bakış Açıyor6Messari, Pyth ve Filecoin Hakkında Raporlar Sunuyor18Filecoin Hakkında DePIN Taraması12ChainCatcher, token'in piyasa değeri hakkında bilgi veriyor