Delphi Labs Konuşması: OG Meme Coin'in Sonu, AI Kabarcığı ve BTC'nin Hakimiyeti

şifreleme alanının gelirinin %50'sinden fazlası Solana uygulamalarından gelirken, Solana'nın endüstri gelirinin %80'ini oluşturduğu zaman, onun ETH'yi geçme olasılığına inanmamak zor. Dalgalı şifreleme piyasasında trendleri ve fırsatları doğru bir şekilde yakalamak son derece önemli. Sektörün en etkili araştırma kuruluşlarından biri olarak bilinen Delphi Digital Podcast, derin piyasa analizi ve doğru yatırım içgörüleri ile ünlüdür ve raporları kurumsal yatırımcılar için önemli bir karar referansı haline gelmiştir. Bu makale, Delphi Labs'tan, PANews tarafından derlenmiş, çevrilmiş ve yazılmıştır. (Önceki durum: SolanaHacker, DeFAI projesini kazandı! Delphi Digital: Merkezi Olmayan Finans bu yıl tamamen yükseltilecek) (Arka plan bilgisi: AI Agent yarışının dört büyük kategorisine hızlı bir bakış: çerçeve, launchpad, uygulama ve Meme) Hivemind Podcast'in en son bölümünde, Delphi'nin temel ekibinin 2025 yılında şifreleme piyasasının Derinlik geleceği hakkında bir konuşması gerçekleşti. Sunucu Jose (Delphi Labs'in sorumlusu), Ceteris Parabus (kurumsal araştırma departmanının sorumlusu), Duncan (coin yatırım uzmanı) ve Jason (araştırma departmanı pazarlama müdürü) AI anlatısının evrimi, BTC L2 ekosistemi, altyapı değer dönüşü gibi pazarın odak noktaları hakkında tartıştılar. * Not: Podcast kaydı 16 Ocak'ta yapılmış olup, mevcut pazar verileri ve popüler yarışlar arasında önemli farklılıklar bulunmaktadır. Piyasa gözlemi Ceteris: Son birkaç haftada piyasanın Dalgalanma çok şiddetliydi. Geçmişe bakıldığında, geçen yılın sonunda FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantısının ardından, piyasada bir dumping dalgası yaşandı. O zamanlar BTC'nin fiyatı 100.000 doların yakınında iken, birkaç saat içinde 90.000 doların altına büyük düşüş yaşandı. Benim ana görüşüm, bu Dalgalanma'nın temel durumu değiştirmediği yönünde. Örneğin, geçmiş düşüşlerde en iyi performansı gösteren varlıklar hala BTC iken, bazı Merkezi Olmayan Finans projeleri ve eski Meme coin'ler (OG Memes) hala çok fazla hareket etmedi. Bu, piyasanın ilgi noktalarının temelde değişmediğini gösteriyor. Ribaund içinde en iyi performansı gösteren projeler, Virtuals ve ai16z ile ilişkili çerçeveler gibi, hala dip seviyelerde iyi performans gösteren varlıklar oldu. Sonuç olarak, bu Dalgalanma'nın hem makro görünüm faktörlerinin etkisi, CPI verileri ve diğer politika dedikoduları, hem de teknik düzeltme bileşeninin bir sonucu olduğunu düşünüyorum. Birçok Token'ın fiyat grafiği son birkaç haftada son derece 'çılgın' göründü ve bu aşırı fiyat hareketleri doğal olarak geri çekilmelere ve temizliklere neden olacaktır. Jason: Birçok Dalgalanma'nın pazar konumlaması ile ilgili olduğunu görüyorum, örneğin geçen hafta DOJ'un 60 milyar dolarlık BTC satışı yapmak istediği haberleri, şimdi görünüşe göre yanlış veya aşırı yorumlandı. Trump'ın göreve başlama tarihi yaklaşırken, eğer gerçekten satış yapmayı düşünüyorlarsa ve hala bir adım atmamışlarsa, bu aslında olumlu bir faktör olabilir. Benim bakış açımdan, geçen haftaki makro görünüm verileri beklentilerin üzerindeydi, bu muhtemelen yakın dönem hedeflerini yükseltebilir. Ancak benim düşünceme göre, büyük olaylardan önce yükselişin ne kadar fazla olursa, 'satış haberleri' olasılığı o kadar artar. Örneğin, Trump'ın gelecek hafta göreve başlaması durumunda, BTC bundan önce yükselmeye devam ederse, kısa vadeli geri çekilmelerin ortaya çıkma olasılığı gibi, ETF'nin onaylandığı durumlar gibi. Ancak diğer taraftan, Trump 2016'da olduğu gibi göreve başladığında hemen bir dizi yönetmelik imzalayabilir, bunlardan bazıları Kripto Paralarla ilgili olabilir. Şifreleme piyasasının Likidite'sinin görece küçük olması göz önüne alındığında, geleneksel finans piyasalarını etkilediği gibi, şifreleme piyasasını etkileme yeteneğine tamamen sahip olabilir, hatta etkisi daha büyük olabilir. Ceteris: Trump'ın küçük oğlunun ve çevresinin Kripto Paralarla ilgili olduğunu görüyorum, bu muhtemelen BTC fiyatını gençlerin 'borsa göstergesi' olarak görmeleri anlamına gelebilir. Bu iddia doğrulanması gereken bir şey, ancak çocuklarının hepsinin katılması göz önüne alındığında, bu iddia inandırıcıdır. Eğer gerçekten ilk 'şifreleme başkanı' veya 'BTC başkanı' olmayı düşünmeye başlarsa, Kripto Paraların gelişimine yardımcı olabilecek birçok yolu var. Jose: Trump, Kripto Paraların gelişimini teşvik etmek için birçok kaldıraç kullanabilir, ancak açıkça seçimden sonra büyük bir yükseliş yaşadık, şimdi pazar bu yükselişi sindiriyor. Bence, gelecekteki pazar eğiliminin büyük ölçüde, Trump'ın Kripto Paralar konusundaki gerçek adımlarına ve atadığı yetkililerin daha büyük makro görünüm pazarındaki etkisine bağlı olduğunu düşünüyorum, örneğin Scott Benson'ın Hazine Bakanı olarak atandığı durum gibi. Trump'ın seçilmesinden önceki bu düşüşün, çok iyi bir alım fırsatı olduğunu hissettim. Benim için, Trump'ın seçilmesi hakkında çok basit bir sonuç var - Kripto Paralara fayda sağlayabilecek politika adımları atacak kapasiteye sahip. Şu anda Washington, Kripto Paraları kucaklayacak bir Kripto Para yasası üzerinde çalışıyor ve bu endüstri, eskiden ilgisiz olduğu ve genellikle tiksindirildiği durumdan, 'şifreleme kasesi' (Crypto Bowl) ve yakında kurulacak olan şifreleme danışma kurulu ile gelinen bir noktaya geldi. Dolayısıyla, gerçekten çok fazla düşünmeye gerek yok, Trump'ın Kripto Paraları açıkça olumlu bir şekilde gördüğünü düşünüyorum. Tabii ki, yapmaması durumunda bir olasılık var, ve politikacıların sözlerini tutmamaları nadir değildir, özellikle Trump için, o en güvenilir kişi değil. Ancak bence, Kripto Paraların gelişimini teşvik etmek onun çıkarına uygun, bu yüzden oldukça olumlu bakıyorum. AI balonu Jose: Aslında, bu düşüş sırasında AI çerçeveleri ile ilgili birçok coin aldım. Benim görüşüme göre, AI'nın kendisi 2025'in en büyük anlatısı olacak. Genel görüşüm, 2025'te genel yapay zeka (AGI) 'nın gerçekleşebileceği yönünde. Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının miktarı son derece şaşırtıcı, sadece Microsoft'un 800 milyar dolar harcamayı planladığı, diğer şirketlerin neredeyse tüm serbest nakit akışını hesaplama altyapısına yatırdığı biliniyor. 2025'in ilerlemesi 2024'ten daha hızlı olabilir. Benim için, AGI'nın tanımı, AI'ın birkaç alanda insan seviyesine ulaşması veya aşması ve belli bir otonom yeteneğe sahip olması, kullanıcılar için görevleri yerine getirebilme yeteneği anlamına geliyor. Basitçe söylemek gerekirse, bu, doktora seviyesinde zeka olan bir araştırma asistanı veya yatırım analisti gibi. Şu anda, sadece Silicon Valley ve teknoloji çevresinde birkaç kişi gerçekten AI'ın dünyaya nasıl etki edeceğini anlıyor, ancak önümüzdeki yıllarda, bu dünya çapında fark edilecek. Ben buna, finans tarihindeki en büyük balonlardan biri olacağını inanıyorum, çünkü AI'nın temel durumu çok güçlü ve etrafında en çekici hikayeleri oluşturabilir. Daha önce hiçbir teknolojinin, OpenAI'nin geliri gibi, ve gelecekteki kod asistanı araçları gibi gelir getirecek bir şekilde bu kadar erken aşamada bu kadar güçlü temellere sahip olduğu olmamıştı. AI'nın temel durumu ne kadar güçlü olursa olsun, insanlar genellikle bazı yeni şeylere aşırı derecede heyecanlanırlar ve bu, pazarda periyodik Dalgalanma'ya neden olur. Benim inancıma göre, AI büyük balonu henüz tam anlamıyla gelmedi, ancak ortaya çıkması neredeyse kaçınılmaz. Varsayalım ki, şifreleme AI'nın hiç temel durumu olmasa bile, ben, fon akışının pazarı hareket ettirmek için yeterli olacağına inanıyorum. Düşünün, normal yatırımcılar AI anlatısına nasıl katılabilir? 'MAG7' (Microsoft, Apple, Google vb. yedi büyük teknoloji şirketi) değerlemeleri yüksek olsa da, bunlar dayanılabilir değil; ancak, büyük teknoloji şirketlerinin hisse senedi satın almak zenginleşmeyi kolaylaştırmaz. Ayrıca, hisse seçimi zorluğu büyük, birçok insan bunu 'kontrol edilen bir oyun' olarak görüyor...