Bu makale, hisse senetleri, tahviller ve emlak gibi popüler serilerde istatistiksel sıralama yapar, her serinin modelini özetler ve analiz için en iyi veya öne çıkan projeleri seçer.
Yazan: SharkTeam
Gerçek Dünya Varlıkları (RWA), gerçek dünyada istikrarlı değeri ve geliri olan varlıkların (gayrimenkul, araba, sanat eseri vb.) kullanım veya ticaret için zincire tokenleştirilmesini ifade eder.
RWA, gerçek dünya ile DeFi alanını birbirine bağlayan bir köprü ancak bu parkur başlarda sektörün ilgisini çekmedi. 2020'nin sonunda MakerDAO, RWA'yı resmi olarak stratejik odağına dahil etmek için planlar ve yönergeler yayınladı; Aave, 2021'in sonunda gerçek varlıkların ipotek kredisine izin veren RWA pazarının lansmanını duyurdu; bu yılın Mart ayına kadar üç vaka Sektörde meydana gelen sıcak olaylar, RWA'nın daha da geliştirilmesine yol açtı: Citi bir keresinde, neredeyse tüm değerli şeylerin tokenleştirilebileceğinden bahseden bir rapor yayınladı; Binance, Katman 1 blockchain Polymesh düğüm operatörü haline geldiğini duyurdu; Goldman Sachs gibi kurumlar, Hamilton Lane, Siemens ve KKR, gerçek dünya varlıklarını zincirleme hale getirmek için çalıştıklarını belirtti.
SharkTeam'in DeFi ve TradFi'nin bazı özelliklerine ilişkin istatistikleri aşağıdaki gibidir:
Gerçek varlıkların zincir üzerinde işlem görmesinin TradFi'nin işlem maliyetini büyük ölçüde düşürdüğü, zincir üzerinde noktadan noktaya işlemlerin kullanılmasının aracıların katılımını azalttığı ve zincir üzerindeki işlem varlıklarının şeffaf ve şeffaf olduğu görülmektedir. açıktır ve değiştirilemez, bu da sermaye verimliliğini artırır ve işlem riskini azaltır.
Şu anda piyasada 50'den fazla RWA projesi var.Bazı projelerin yerel belirteçlerinin fiyatı son 3 ayda 10 kattan fazla arttı, ancak çoğu proje belirteç çıkarmadı.
1. RWA izleme analizi
Raporda SharkTeam, hisse senedi, tahvil ve gayrimenkul gibi popüler diziler üzerinde istatistiksel sıralama yapıyor, her serinin modelini özetliyor ve analiz için öne çıkan veya öne çıkan projeleri aşağıdaki gibi seçiyor.
1. Stok
Swarm Markets, Ekim 2021'de piyasaya sürülecek. Şubat 2023 itibarıyla Swarm, Apple, Tesla ve iki ABD Hazine bonosu ETF'sini hedefleyen dünyanın ilk DeFi kamu yatırım ürününü piyasaya sürecek. Swarm'ın merkezi olmayan ancak lisanslı olduğunu belirtmekte fayda var, kullanıcıların cüzdanlarını KYC süreci aracılığıyla kimliklerine bağlarlar, bu da kullanıcının kendi kendini gözetimine (merkeziyetsizleştirme) olanak tanırken, KYC aracılığıyla kolluk kuvvetlerine kara para aklamanın önlenmesini ve karşı koymak için gereken bilgileri sağlar. terörizm (ruhsatlandırma ve düzenleme). Cüzdanın Swarm platformu akıllı sözleşmeleriyle etkileşim kurabilmesi için kullanıcıların onaylanacak bir süreçten geçmesi gerekir.
Swarm Markets Swap, likidite havuzu, rehin ve diğer işlevleri sağlar. Diğer borsalardan farklı olarak, Swarm ilk işlemi gerçekleştirmeden önce, kullanıcılara proxy sözleşmelerini oluşturmaları hatırlatılacak ve ilk işlem, kişisel proxy sözleşmelerini dağıtmak için ağ ücretini içerecek, ancak Swarm proxy'yi sonraki işlemlerde kullanacaktır. gaz maliyetlerinden tasarruf etmek için. Ek olarak Swarm, kripto kuponları için de kullanılabilir. Swarm kripto kuponları, hediye kartlarına benzer, ancak kripto para cinsindendir ve şu anda hem WBTC hem de ETH'de mevcuttur. Kullanıcılar, Yoti'yi (bireylerin kimliklerini ve yaşlarını çevrimiçi ve şahsen binlerce İngiltere işletmesine kanıtlamaları için güvenli bir yol sağlayan bir dijital kimlik uygulaması) ve EasyID kimliğini doğruladıktan sonra iş ortağı ücretsiz uygulaması Satın Alma kuponlarını kullanabilir. Swarm ayrıca merkezi olmayan bir tezgah üstü (dOTC) hizmeti sunarak kurumların zincir üzerinde büyük işlemler gerçekleştirmesini sağlar. Eşler arası (P2P) sözleşmeler yoluyla yüksek değerli işlemleri kolaylaştıracak, kaymayı azaltacak ve karşı taraf riskini ortadan kaldıracaktır. , işlem ücretlerinin %0,3'ünü alırken.
SMT, Ethereum blok zincirindeki ERC20 protokolünü temel alan bir belirteçtir. SMT'nin dağıtım detayları aşağıdaki gibidir:
SMT'nin toplam arzı 250 milyon olup, bunun %50'si ödül havuzuna, %10'u topluluk havuzuna ve %20'si ileride kullanılmak üzere ayrılmıştır.Lineer olarak 5 yıl içinde piyasaya sürülmesi beklenmektedir.
2. Tahvil
Tahviller, düşük riskli güvenli liman varlıklarıdır ve sabit gelir için ana yatırım ürünüdür. Bunların arasında, ABD Hazine tahvilleri genellikle piyasada risksiz faiz oranı olarak kabul edilir, ancak piyasa ortamındaki değişikliklerle mevcut genel performans tatmin edici değil. Şifreleme sektöründe, Compound ve Aave kredi projelerini örnek alın.LoanScan verilerine göre, Ocak 2023'te Compound ve Aave'deki USDC mevduat oranı, ABD Hazine bonosu oranının altında olan %0,81 ve %0,65'e düştü. . Risk maruziyetini dengelemek için birçok kripto projesi ulusal borca geçti.Örneğin, MakerDAO daha önce ABD hazine tahvillerine ve şirket tahvillerine yatırım yapmak için 500 milyon DAI tahsis etti.
Ocak 2023'te Ondo Finance, kullanıcılara zincirdeki ABD Hazine tahvillerine ve ajans sınıfı tahvillere yatırım yapma fırsatı sağlayan tokenize bir fonun lansmanını duyurdu. Ondo Finance'in Blackrock ve PIMCO gibi varlık yönetimi kurumları tarafından yönetilen büyük ölçekli, oldukça likit ETF'ler aracılığıyla üç token piyasaya sürdüğü anlaşılıyor: ABD Devlet Tahvili Fonu (OUSG), kısa vadeli yatırım sınıfı tahvil fonu (OSTB) ve yüksek Getirili Kurumsal Tahvil Fonu (OHYG). Ondo Finance, fonun ürün sayfasında bulabileceğiniz yıllık %0,15 (aylık %0,0125) yönetim ücreti alacaktır.
Faiz arttıkça değer kazanmak üzere tasarlanmış bir hazine bonosu fonu olan OUSG, 29 Mayıs itibarıyla 96,83 dolarlık bir token fiyatına sahipti.
Ulusal tahvil fonu OUSG'nin likiditesini artırmak için Ondo Finance, bunun için özel olarak merkezi olmayan borç verme anlaşması Flux Finance'i başlattı. Flux, Bileşik V2'nin bir çatalıdır. Bileşik gibi, Flux da eşler arası bir model izler ve zincir içi ve zincir dışı getiriler arasındaki boşluğu kapatmayı amaçlar. Flux'ta kullanıcılar, benzersiz bir yönlendirme bağlantısı paylaşarak, önerilen kullanıcıların onu kullanmasının ardından ilk 30 gün içinde belirli bir faiz yüzdesi kazanabilir ve fUSDC ödülleri alabilir. fUSDC, kullanıcılar (borç verenler) tarafından istikrarlı paralarını Flux'a ödünç vererek elde edilir ve borç alanlar teminat olarak OUSG ile sabit para ödünç alabilirler. Flux iki kademeli ödül sunar: temel seviye (%20 ödül oranı) ve yükseltme seviyesi (%30 ödül oranı). Örneğin, seviye %20 olduğunda, kullanıcı tarafından önerilen Flux mevduat sahibi, kullanımın ilk 30 günü içinde 6.000$ sabit para faizi kazanırsa, kullanıcı 1.200$'lık bir fUSDC ödülü alacaktır. Yükseltme kademesi ödüllerine hak kazanmak için, kullanıcıların ilk 30 gün içinde en az 20.000 ABD doları faiz tahakkuk ettiren kullanıcıları yönlendirmesi gerekir.
3. Emlak
RWA, gayrimenkulün tokenleştirilmesi yoluyla, gayrimenkulü işlemler için veya krediler için teminat olarak NFT'ye dönüştürür; zincirdeki gayrimenkul, konut kaynaklarını parçalayabilir ve birden fazla kullanıcının mülkiyetin bir kısmını elinde tutmasına izin verir, bu genellikle perakende yatırımcılar için çok faydalıdır.
Somut protokol, kullanıcılara pazarı aracılığıyla tokenize edilmiş ve bölümlere ayrılmış RWA gayrimenkulüne erişim sağlamak için gayrimenkul destekli yerel getiri sabit parası olan Real USD'den (USDR) yararlanır. Maddi olarak, herkes dünyanın önde gelen tedarikçilerinden değerli fiziksel ürünler satın almak için USDR'yi kullanabilir. USDR, 2022 yılında Tangible tarafından piyasaya sürülen ABD dolarına sabitlenmiş bir stablecoin'dir. TNGBL veya DAI ile 1:1 oranında basılabilir ve istenildiği zaman 1:1 oranında DAI'ye dönüştürülerek itfa edilebilir. Geri ödeme işlevini kullanmak, %0,25 maliyet üretecektir.
TNGBL, maksimum 33.333.333 arz ile Maddi pazarın yönetişim belirtecidir. TNGBL, piyasanın kullanımını teşvik etmek ve USDR gelirini sübvanse etmek için bir ödül Jetonu olarak kullanılabilir.Aynı zamanda bir paylaşım mekanizmasına sahiptir (incentives lock TNGBL) ve USDR desteği olarak da kullanılabilir. nane USDR. İlk dağıtım planı, DAO'ya ve topluluğa (%70,8) çoğunluk dağıtımı vaat ediyor. Geri kalanı çoğunlukla ekip, yatırımcılar, danışmanlar ve Maddi Laboratuvarlar için ayrılmıştır. Diğer %1,25'lik kısım ise Nisan 2022'de PeakDeFi'nin IDO'su aracılığıyla satılacak.
Kullanıcılar, Tangible'ın pazarında gezinip mal satın aldıklarında, gerçek şeyi temsil eden TNFT'yi ("Maddi, misli olmayan token") basmaya başlayacaklar. Fiziksel öğe daha sonra Tangible'ın fiziksel kasasına gönderilir ve TNFT, alıcının cüzdanına gönderilir; bir kullanıcı, Tangible'ın pazarındaki (yani ikincil pazar) başka bir kullanıcıdan bir öğe satın aldığında, mevcut TNFT, alıcının cüzdanındaki satın alma işlemine aktarılır. cüzdan. Aynı zamanda alıcının cüzdanından satıcının cüzdanına USDC tokenleri gönderilir. Akıllı sözleşmeler ilgili işlem ücretlerini, öğe satın alma ücretlerini ve depolama ücretlerini yönetir. Alıcı onu kullanmaya karar vermediği sürece öğe depoda kalacaktır. Maddi işlem başına %2,5'lik bir piyasa ücreti alır. %33,3'ü TNGBL satın almak ve yakmak için kullanılır ve geri kalan %66,6'sı TNGBL sahiplerine (3,3+ NFT sahipleri) tahsis edilir.
2. Zincir üstü veri performansı
SharkTeam'in zincir üstü analiz platformu ChainAegis'in istatistiklerine göre, RWA yolunun zincir üzerindeki gerçek performansını inceleyelim.
1. Piyasa Değerine Göre İlk 10 RWA Kripto Para Birimi
Aşağıda, piyasa değerine göre sıralanmış en iyi 10 RWA belirteci bulunmaktadır:
Maker DAO tarafından verilen $MKR, şu anda 24 saatlik 11,45 milyon işlem hacmiyle en büyük RWA tokenidir; düzenlenmiş kurumsal düzeydeki Layer1 blockchain Polymesh tarafından çıkarılan $POLYX, 24 saatlik 6,3 milyon işlem hacmiyle ikinci sırada yer alıyor. Üçüncü sırada, 24 saatlik 382,55 bin işlem hacmiyle Santrifüj kredi anlaşması tarafından ihraç edilen $CFE yer alıyor.
2. Ethereum'daki RWA token sahiplerinin sayısındaki değişiklikler
Aşağıdaki şekil, Ethereum'daki RWA token sahiplerinin sayısındaki değişiklikleri göstermektedir. Genel olarak, döviz hamillerinin sayısı, ilk döneme kıyasla yaklaşık 72,53 kat artarak büyümeye devam etti. Bunlar arasında 11 Ocak 2022, 22 Kasım 2020 ve 26 Temmuz 2022 sırasıyla 1899, 1546 ve 1525 ile ilk 3 günlük artış oldu.
3.Sürü Pazarları
Bu yılın başından beri, Swarm Markets'in TVL'si tüm yol boyunca yükseliyor.5 Nisan'da TVL, 1.9267 milyon ABD doları gibi rekor bir seviyeye ulaştı ve ardından düşüş eğilimi gösterdi. 31 Mayıs 2023 itibariyle, Swarm Markets'in TVL'si 933.000 ABD dolarıdır ve bunun %64'ü SMT tarafından, %14'ü WETH'den sağlanır ve sırasıyla %12'si USDC ve %9'u sabit paralar USDC ve DAI'den gelir.
8 Ağustos 2021'de, Swarm Markets çevrimiçi hale geldikten kısa bir süre sonra, piyasa değeri 33,3778 milyon ABD dolarına yükseldi ve o günkü işlem hacmi, bir önceki güne göre %122,62 düşüşle 842,500 ABD doları oldu (tarihteki en yüksek işlem hacmi). 1.6493 milyon ABD dolarıydı). O zamandan beri zincirdeki veriler vasat bir performans sergiledi.2022'de ortalama TVL 1.280 milyon ABD doları, ortalama işlem hacmi ise 11.9239 milyon ABD doları. Mart 2023'ten itibaren piyasa biraz iyileşti.6 Nisan'da günlük işlem hacmi 1.2076 milyon ABD doları ve TVL, geçen yılın rekor seviyesi olan 10.5134 milyon ABD dolarına ulaştı.
31 Mayıs itibariyle toplam SMT sahibi sayısı 2.309 idi. Aşağıdaki şekil, para birimlerine göre sıralanmış Ethereum'daki en iyi 10 adresi göstermektedir:
İlk sırada yer alan 0x4a...36b5 adresinin yaklaşık 100 milyon jeton tuttuğu, ikinci sırada yer alan 0x85...70f6 adresinin 50 milyon jeton tuttuğu görülmektedir. İkilinin elindeki toplam para birimi miktarı %60'a ulaştı.
4.Ondo Finans
Ondo Finance bu yılın Ocak ayında zincir üstü tahvilleri piyasaya sürdü. 20 Mayıs'ta TVL 138 milyon dolarlık rekor bir seviyeye ulaştı ve o zamandan beri biraz düştü. 31 Mayıs itibarıyla TVL 103 milyon dolardı.
SharkTeam'in Ethereum'daki ilk 10 fUSDC sahibine ilişkin istatistikleri aşağıdaki gibidir ve aralarında ilk 3 adres, toplam para birimi sahiplerinin %72,88'ini oluşturur.
0x86...AB37 adresi 494 milyon madeni para tutar, %47,59'a karşılık gelir, birinci sırada; 0x7F...74a9 adresi 164 milyon madeni para tutar, %15,86'ya karşılık gelir, ikinci sırada; adres 0x98.. .3718, 98,101 milyon madeni para tutar, muhasebe %9,43 ile üçüncü sırada.
5.Somut
Lansmanından bu yana performansı vasat olan Tangible'ın TVL'si bu yıl 3 Şubat'a kadar sürekli büyümeye başladı. 31 Mayıs itibarıyla Şubat ayına göre 370,95 kat artarak 33,3168 milyon ABD dolarına ulaştı.
Şubat 2023'ten itibaren USDR'nin piyasa değeri ve işlem hacmi, önemli bir büyüme eğilimi gösterecektir. 12 Mayıs'ta işlem hacmi, lansmanından bu yana rekor bir seviye olan 3.4174 milyon ABD dolarına ulaştı ve o gün TVL 23.1973 milyon ABD dolarıydı. 30 Mayıs'ta TVL, 31.3644 milyon ABD Doları ile tarihi bir zirveye ulaştı ve sadece altı ay içinde TVL %35.2 arttı.
Aşağıdaki şekil USDR'nin Poligon zincirindeki APY değişimini göstermektedir. Yıllık Yüzde Getiri (APY), bir yılda (faiz + anapara) bileşik kazanılan tutarı ifade eder. Mevcut APY'nin lansmanın ilk aşamasına göre çok fazla değişmediği ve %5,78'lik düşüşle hafif bir düşüş eğilimi gösterdiği görülüyor.
1 Haziran itibariyle USDR, toplam 251 sahibi olan Polygon zincirinde yayınlandı. Bunların arasında, 0xa1...3e1f adresleri 17.471 milyon jetona sahiptir ve %55.8'e karşılık gelir; 0xaf...4d4b adresleri 13.672 milyon jetona sahiptir ve %43.67'ye karşılık gelir, ikinci sıradadır; İkisinin toplam oranı bir o kadar yüksektir %99,47 olarak
3. Etki ve tartışma
RWA, TradFi ve DeFi arasındaki engelleri azaltır ve tokenleştirme yöntemi, DeFi pazarına daha fazla geleneksel fon çeker, DeFi pazarına sunulan daha fazla varlık türü ekler ve geleneksel finans ile şifreleme endüstrisi arasındaki birlikte çalışabilirliği destekler. Aynı zamanda, RWA finansal işlemlerin maliyetini düşürür, karmaşık aracılardan ve işlem ücretlerinden kaçınır ve coğrafi kısıtlamaları ortadan kaldırarak varlıkların küresel olarak dolaşımını sağlayarak daha hızlı ve daha basit bir işlem sistemi oluşturur. RWA'nın aslında yeni bir kavram olmadığını belirtmekte fayda var.Ortak stabilcoinler USDC ve USDT de özünde RWA'dır ve bu da zincirdeki gerçek ABD dolarının bir haritasıdır.
RWA'nın pek çok avantajı vardır, ancak yalnızca uyumlu RWA büyük ölçekli geliştirmeyi sürdürebilir. Şu anda USDT'nin en büyük eleştirisi, yüzeysel merkezileşme ve temel varlıklar hala opak. Gerçek varlıkların zincire nasıl ekleneceği, zincirdeyken varlıkların orijinalliğinin ve yasallığının nasıl sağlanacağı ve kara para aklamanın ve diğer yasa dışı faaliyetlerin nasıl önleneceği, RWA'nın geliştirmede çözmesi gereken sorunlardır ve bu aynı zamanda çeşitli yasal, düzenleyici ve teknik gereksinimler.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
RWA izleme zincirinde veri analizi
Yazan: SharkTeam
Gerçek Dünya Varlıkları (RWA), gerçek dünyada istikrarlı değeri ve geliri olan varlıkların (gayrimenkul, araba, sanat eseri vb.) kullanım veya ticaret için zincire tokenleştirilmesini ifade eder.
RWA, gerçek dünya ile DeFi alanını birbirine bağlayan bir köprü ancak bu parkur başlarda sektörün ilgisini çekmedi. 2020'nin sonunda MakerDAO, RWA'yı resmi olarak stratejik odağına dahil etmek için planlar ve yönergeler yayınladı; Aave, 2021'in sonunda gerçek varlıkların ipotek kredisine izin veren RWA pazarının lansmanını duyurdu; bu yılın Mart ayına kadar üç vaka Sektörde meydana gelen sıcak olaylar, RWA'nın daha da geliştirilmesine yol açtı: Citi bir keresinde, neredeyse tüm değerli şeylerin tokenleştirilebileceğinden bahseden bir rapor yayınladı; Binance, Katman 1 blockchain Polymesh düğüm operatörü haline geldiğini duyurdu; Goldman Sachs gibi kurumlar, Hamilton Lane, Siemens ve KKR, gerçek dünya varlıklarını zincirleme hale getirmek için çalıştıklarını belirtti.
SharkTeam'in DeFi ve TradFi'nin bazı özelliklerine ilişkin istatistikleri aşağıdaki gibidir:
Gerçek varlıkların zincir üzerinde işlem görmesinin TradFi'nin işlem maliyetini büyük ölçüde düşürdüğü, zincir üzerinde noktadan noktaya işlemlerin kullanılmasının aracıların katılımını azalttığı ve zincir üzerindeki işlem varlıklarının şeffaf ve şeffaf olduğu görülmektedir. açıktır ve değiştirilemez, bu da sermaye verimliliğini artırır ve işlem riskini azaltır.
Şu anda piyasada 50'den fazla RWA projesi var.Bazı projelerin yerel belirteçlerinin fiyatı son 3 ayda 10 kattan fazla arttı, ancak çoğu proje belirteç çıkarmadı.
1. RWA izleme analizi
Raporda SharkTeam, hisse senedi, tahvil ve gayrimenkul gibi popüler diziler üzerinde istatistiksel sıralama yapıyor, her serinin modelini özetliyor ve analiz için öne çıkan veya öne çıkan projeleri aşağıdaki gibi seçiyor.
1. Stok
Swarm Markets, Ekim 2021'de piyasaya sürülecek. Şubat 2023 itibarıyla Swarm, Apple, Tesla ve iki ABD Hazine bonosu ETF'sini hedefleyen dünyanın ilk DeFi kamu yatırım ürününü piyasaya sürecek. Swarm'ın merkezi olmayan ancak lisanslı olduğunu belirtmekte fayda var, kullanıcıların cüzdanlarını KYC süreci aracılığıyla kimliklerine bağlarlar, bu da kullanıcının kendi kendini gözetimine (merkeziyetsizleştirme) olanak tanırken, KYC aracılığıyla kolluk kuvvetlerine kara para aklamanın önlenmesini ve karşı koymak için gereken bilgileri sağlar. terörizm (ruhsatlandırma ve düzenleme). Cüzdanın Swarm platformu akıllı sözleşmeleriyle etkileşim kurabilmesi için kullanıcıların onaylanacak bir süreçten geçmesi gerekir.
Swarm Markets Swap, likidite havuzu, rehin ve diğer işlevleri sağlar. Diğer borsalardan farklı olarak, Swarm ilk işlemi gerçekleştirmeden önce, kullanıcılara proxy sözleşmelerini oluşturmaları hatırlatılacak ve ilk işlem, kişisel proxy sözleşmelerini dağıtmak için ağ ücretini içerecek, ancak Swarm proxy'yi sonraki işlemlerde kullanacaktır. gaz maliyetlerinden tasarruf etmek için. Ek olarak Swarm, kripto kuponları için de kullanılabilir. Swarm kripto kuponları, hediye kartlarına benzer, ancak kripto para cinsindendir ve şu anda hem WBTC hem de ETH'de mevcuttur. Kullanıcılar, Yoti'yi (bireylerin kimliklerini ve yaşlarını çevrimiçi ve şahsen binlerce İngiltere işletmesine kanıtlamaları için güvenli bir yol sağlayan bir dijital kimlik uygulaması) ve EasyID kimliğini doğruladıktan sonra iş ortağı ücretsiz uygulaması Satın Alma kuponlarını kullanabilir. Swarm ayrıca merkezi olmayan bir tezgah üstü (dOTC) hizmeti sunarak kurumların zincir üzerinde büyük işlemler gerçekleştirmesini sağlar. Eşler arası (P2P) sözleşmeler yoluyla yüksek değerli işlemleri kolaylaştıracak, kaymayı azaltacak ve karşı taraf riskini ortadan kaldıracaktır. , işlem ücretlerinin %0,3'ünü alırken.
SMT, Ethereum blok zincirindeki ERC20 protokolünü temel alan bir belirteçtir. SMT'nin dağıtım detayları aşağıdaki gibidir:
SMT'nin toplam arzı 250 milyon olup, bunun %50'si ödül havuzuna, %10'u topluluk havuzuna ve %20'si ileride kullanılmak üzere ayrılmıştır.Lineer olarak 5 yıl içinde piyasaya sürülmesi beklenmektedir.
2. Tahvil
Tahviller, düşük riskli güvenli liman varlıklarıdır ve sabit gelir için ana yatırım ürünüdür. Bunların arasında, ABD Hazine tahvilleri genellikle piyasada risksiz faiz oranı olarak kabul edilir, ancak piyasa ortamındaki değişikliklerle mevcut genel performans tatmin edici değil. Şifreleme sektöründe, Compound ve Aave kredi projelerini örnek alın.LoanScan verilerine göre, Ocak 2023'te Compound ve Aave'deki USDC mevduat oranı, ABD Hazine bonosu oranının altında olan %0,81 ve %0,65'e düştü. . Risk maruziyetini dengelemek için birçok kripto projesi ulusal borca geçti.Örneğin, MakerDAO daha önce ABD hazine tahvillerine ve şirket tahvillerine yatırım yapmak için 500 milyon DAI tahsis etti.
Ocak 2023'te Ondo Finance, kullanıcılara zincirdeki ABD Hazine tahvillerine ve ajans sınıfı tahvillere yatırım yapma fırsatı sağlayan tokenize bir fonun lansmanını duyurdu. Ondo Finance'in Blackrock ve PIMCO gibi varlık yönetimi kurumları tarafından yönetilen büyük ölçekli, oldukça likit ETF'ler aracılığıyla üç token piyasaya sürdüğü anlaşılıyor: ABD Devlet Tahvili Fonu (OUSG), kısa vadeli yatırım sınıfı tahvil fonu (OSTB) ve yüksek Getirili Kurumsal Tahvil Fonu (OHYG). Ondo Finance, fonun ürün sayfasında bulabileceğiniz yıllık %0,15 (aylık %0,0125) yönetim ücreti alacaktır.
Faiz arttıkça değer kazanmak üzere tasarlanmış bir hazine bonosu fonu olan OUSG, 29 Mayıs itibarıyla 96,83 dolarlık bir token fiyatına sahipti.
Ulusal tahvil fonu OUSG'nin likiditesini artırmak için Ondo Finance, bunun için özel olarak merkezi olmayan borç verme anlaşması Flux Finance'i başlattı. Flux, Bileşik V2'nin bir çatalıdır. Bileşik gibi, Flux da eşler arası bir model izler ve zincir içi ve zincir dışı getiriler arasındaki boşluğu kapatmayı amaçlar. Flux'ta kullanıcılar, benzersiz bir yönlendirme bağlantısı paylaşarak, önerilen kullanıcıların onu kullanmasının ardından ilk 30 gün içinde belirli bir faiz yüzdesi kazanabilir ve fUSDC ödülleri alabilir. fUSDC, kullanıcılar (borç verenler) tarafından istikrarlı paralarını Flux'a ödünç vererek elde edilir ve borç alanlar teminat olarak OUSG ile sabit para ödünç alabilirler. Flux iki kademeli ödül sunar: temel seviye (%20 ödül oranı) ve yükseltme seviyesi (%30 ödül oranı). Örneğin, seviye %20 olduğunda, kullanıcı tarafından önerilen Flux mevduat sahibi, kullanımın ilk 30 günü içinde 6.000$ sabit para faizi kazanırsa, kullanıcı 1.200$'lık bir fUSDC ödülü alacaktır. Yükseltme kademesi ödüllerine hak kazanmak için, kullanıcıların ilk 30 gün içinde en az 20.000 ABD doları faiz tahakkuk ettiren kullanıcıları yönlendirmesi gerekir.
3. Emlak
RWA, gayrimenkulün tokenleştirilmesi yoluyla, gayrimenkulü işlemler için veya krediler için teminat olarak NFT'ye dönüştürür; zincirdeki gayrimenkul, konut kaynaklarını parçalayabilir ve birden fazla kullanıcının mülkiyetin bir kısmını elinde tutmasına izin verir, bu genellikle perakende yatırımcılar için çok faydalıdır.
Somut protokol, kullanıcılara pazarı aracılığıyla tokenize edilmiş ve bölümlere ayrılmış RWA gayrimenkulüne erişim sağlamak için gayrimenkul destekli yerel getiri sabit parası olan Real USD'den (USDR) yararlanır. Maddi olarak, herkes dünyanın önde gelen tedarikçilerinden değerli fiziksel ürünler satın almak için USDR'yi kullanabilir. USDR, 2022 yılında Tangible tarafından piyasaya sürülen ABD dolarına sabitlenmiş bir stablecoin'dir. TNGBL veya DAI ile 1:1 oranında basılabilir ve istenildiği zaman 1:1 oranında DAI'ye dönüştürülerek itfa edilebilir. Geri ödeme işlevini kullanmak, %0,25 maliyet üretecektir.
TNGBL, maksimum 33.333.333 arz ile Maddi pazarın yönetişim belirtecidir. TNGBL, piyasanın kullanımını teşvik etmek ve USDR gelirini sübvanse etmek için bir ödül Jetonu olarak kullanılabilir.Aynı zamanda bir paylaşım mekanizmasına sahiptir (incentives lock TNGBL) ve USDR desteği olarak da kullanılabilir. nane USDR. İlk dağıtım planı, DAO'ya ve topluluğa (%70,8) çoğunluk dağıtımı vaat ediyor. Geri kalanı çoğunlukla ekip, yatırımcılar, danışmanlar ve Maddi Laboratuvarlar için ayrılmıştır. Diğer %1,25'lik kısım ise Nisan 2022'de PeakDeFi'nin IDO'su aracılığıyla satılacak.
Kullanıcılar, Tangible'ın pazarında gezinip mal satın aldıklarında, gerçek şeyi temsil eden TNFT'yi ("Maddi, misli olmayan token") basmaya başlayacaklar. Fiziksel öğe daha sonra Tangible'ın fiziksel kasasına gönderilir ve TNFT, alıcının cüzdanına gönderilir; bir kullanıcı, Tangible'ın pazarındaki (yani ikincil pazar) başka bir kullanıcıdan bir öğe satın aldığında, mevcut TNFT, alıcının cüzdanındaki satın alma işlemine aktarılır. cüzdan. Aynı zamanda alıcının cüzdanından satıcının cüzdanına USDC tokenleri gönderilir. Akıllı sözleşmeler ilgili işlem ücretlerini, öğe satın alma ücretlerini ve depolama ücretlerini yönetir. Alıcı onu kullanmaya karar vermediği sürece öğe depoda kalacaktır. Maddi işlem başına %2,5'lik bir piyasa ücreti alır. %33,3'ü TNGBL satın almak ve yakmak için kullanılır ve geri kalan %66,6'sı TNGBL sahiplerine (3,3+ NFT sahipleri) tahsis edilir.
2. Zincir üstü veri performansı
SharkTeam'in zincir üstü analiz platformu ChainAegis'in istatistiklerine göre, RWA yolunun zincir üzerindeki gerçek performansını inceleyelim.
1. Piyasa Değerine Göre İlk 10 RWA Kripto Para Birimi
Aşağıda, piyasa değerine göre sıralanmış en iyi 10 RWA belirteci bulunmaktadır:
Maker DAO tarafından verilen $MKR, şu anda 24 saatlik 11,45 milyon işlem hacmiyle en büyük RWA tokenidir; düzenlenmiş kurumsal düzeydeki Layer1 blockchain Polymesh tarafından çıkarılan $POLYX, 24 saatlik 6,3 milyon işlem hacmiyle ikinci sırada yer alıyor. Üçüncü sırada, 24 saatlik 382,55 bin işlem hacmiyle Santrifüj kredi anlaşması tarafından ihraç edilen $CFE yer alıyor.
2. Ethereum'daki RWA token sahiplerinin sayısındaki değişiklikler
Aşağıdaki şekil, Ethereum'daki RWA token sahiplerinin sayısındaki değişiklikleri göstermektedir. Genel olarak, döviz hamillerinin sayısı, ilk döneme kıyasla yaklaşık 72,53 kat artarak büyümeye devam etti. Bunlar arasında 11 Ocak 2022, 22 Kasım 2020 ve 26 Temmuz 2022 sırasıyla 1899, 1546 ve 1525 ile ilk 3 günlük artış oldu.
3.Sürü Pazarları
Bu yılın başından beri, Swarm Markets'in TVL'si tüm yol boyunca yükseliyor.5 Nisan'da TVL, 1.9267 milyon ABD doları gibi rekor bir seviyeye ulaştı ve ardından düşüş eğilimi gösterdi. 31 Mayıs 2023 itibariyle, Swarm Markets'in TVL'si 933.000 ABD dolarıdır ve bunun %64'ü SMT tarafından, %14'ü WETH'den sağlanır ve sırasıyla %12'si USDC ve %9'u sabit paralar USDC ve DAI'den gelir.
8 Ağustos 2021'de, Swarm Markets çevrimiçi hale geldikten kısa bir süre sonra, piyasa değeri 33,3778 milyon ABD dolarına yükseldi ve o günkü işlem hacmi, bir önceki güne göre %122,62 düşüşle 842,500 ABD doları oldu (tarihteki en yüksek işlem hacmi). 1.6493 milyon ABD dolarıydı). O zamandan beri zincirdeki veriler vasat bir performans sergiledi.2022'de ortalama TVL 1.280 milyon ABD doları, ortalama işlem hacmi ise 11.9239 milyon ABD doları. Mart 2023'ten itibaren piyasa biraz iyileşti.6 Nisan'da günlük işlem hacmi 1.2076 milyon ABD doları ve TVL, geçen yılın rekor seviyesi olan 10.5134 milyon ABD dolarına ulaştı.
31 Mayıs itibariyle toplam SMT sahibi sayısı 2.309 idi. Aşağıdaki şekil, para birimlerine göre sıralanmış Ethereum'daki en iyi 10 adresi göstermektedir:
İlk sırada yer alan 0x4a...36b5 adresinin yaklaşık 100 milyon jeton tuttuğu, ikinci sırada yer alan 0x85...70f6 adresinin 50 milyon jeton tuttuğu görülmektedir. İkilinin elindeki toplam para birimi miktarı %60'a ulaştı.
4.Ondo Finans
Ondo Finance bu yılın Ocak ayında zincir üstü tahvilleri piyasaya sürdü. 20 Mayıs'ta TVL 138 milyon dolarlık rekor bir seviyeye ulaştı ve o zamandan beri biraz düştü. 31 Mayıs itibarıyla TVL 103 milyon dolardı.
SharkTeam'in Ethereum'daki ilk 10 fUSDC sahibine ilişkin istatistikleri aşağıdaki gibidir ve aralarında ilk 3 adres, toplam para birimi sahiplerinin %72,88'ini oluşturur.
0x86...AB37 adresi 494 milyon madeni para tutar, %47,59'a karşılık gelir, birinci sırada; 0x7F...74a9 adresi 164 milyon madeni para tutar, %15,86'ya karşılık gelir, ikinci sırada; adres 0x98.. .3718, 98,101 milyon madeni para tutar, muhasebe %9,43 ile üçüncü sırada.
5.Somut
Lansmanından bu yana performansı vasat olan Tangible'ın TVL'si bu yıl 3 Şubat'a kadar sürekli büyümeye başladı. 31 Mayıs itibarıyla Şubat ayına göre 370,95 kat artarak 33,3168 milyon ABD dolarına ulaştı.
Şubat 2023'ten itibaren USDR'nin piyasa değeri ve işlem hacmi, önemli bir büyüme eğilimi gösterecektir. 12 Mayıs'ta işlem hacmi, lansmanından bu yana rekor bir seviye olan 3.4174 milyon ABD dolarına ulaştı ve o gün TVL 23.1973 milyon ABD dolarıydı. 30 Mayıs'ta TVL, 31.3644 milyon ABD Doları ile tarihi bir zirveye ulaştı ve sadece altı ay içinde TVL %35.2 arttı.
Aşağıdaki şekil USDR'nin Poligon zincirindeki APY değişimini göstermektedir. Yıllık Yüzde Getiri (APY), bir yılda (faiz + anapara) bileşik kazanılan tutarı ifade eder. Mevcut APY'nin lansmanın ilk aşamasına göre çok fazla değişmediği ve %5,78'lik düşüşle hafif bir düşüş eğilimi gösterdiği görülüyor.
1 Haziran itibariyle USDR, toplam 251 sahibi olan Polygon zincirinde yayınlandı. Bunların arasında, 0xa1...3e1f adresleri 17.471 milyon jetona sahiptir ve %55.8'e karşılık gelir; 0xaf...4d4b adresleri 13.672 milyon jetona sahiptir ve %43.67'ye karşılık gelir, ikinci sıradadır; İkisinin toplam oranı bir o kadar yüksektir %99,47 olarak
3. Etki ve tartışma
RWA, TradFi ve DeFi arasındaki engelleri azaltır ve tokenleştirme yöntemi, DeFi pazarına daha fazla geleneksel fon çeker, DeFi pazarına sunulan daha fazla varlık türü ekler ve geleneksel finans ile şifreleme endüstrisi arasındaki birlikte çalışabilirliği destekler. Aynı zamanda, RWA finansal işlemlerin maliyetini düşürür, karmaşık aracılardan ve işlem ücretlerinden kaçınır ve coğrafi kısıtlamaları ortadan kaldırarak varlıkların küresel olarak dolaşımını sağlayarak daha hızlı ve daha basit bir işlem sistemi oluşturur. RWA'nın aslında yeni bir kavram olmadığını belirtmekte fayda var.Ortak stabilcoinler USDC ve USDT de özünde RWA'dır ve bu da zincirdeki gerçek ABD dolarının bir haritasıdır.
RWA'nın pek çok avantajı vardır, ancak yalnızca uyumlu RWA büyük ölçekli geliştirmeyi sürdürebilir. Şu anda USDT'nin en büyük eleştirisi, yüzeysel merkezileşme ve temel varlıklar hala opak. Gerçek varlıkların zincire nasıl ekleneceği, zincirdeyken varlıkların orijinalliğinin ve yasallığının nasıl sağlanacağı ve kara para aklamanın ve diğer yasa dışı faaliyetlerin nasıl önleneceği, RWA'nın geliştirmede çözmesi gereken sorunlardır ve bu aynı zamanda çeşitli yasal, düzenleyici ve teknik gereksinimler.