DeFi projesi Injective'i (INJ) temelden kapsamlı bir şekilde değerlendirin.
Orijinal başlık: "Interpreting Injective (INJ): SWOT'a Dayalı DeFi Projelerinin Kapsamlı Değerlendirmesi" (Injective (INJ) SWOT Analizi: Defi-Facing Blockchain'i kullanma)
Yazan: Andrey Didovskiy
Derleme: Deep Tide TechFlow
Not: SWOT analizi, operasyonların/temellerin analizidir, teknik veya ticari amaçlı bir model değildir. (NFA, DYOR)
SWOT analizi çerçevesi dört unsurdan oluşur: Güçlü Yönler, Zayıf Yönler, Fırsatlar ve Tehditler. Kuşbakışı bir bakış açısıyla proje sağlığı hakkında harika bir fikir sağlar. Hangi alanlara daha fazla dikkat edilmesi gerektiğine karar vermeye, performans hedefleri belirlemeye ve projenin nereye gittiğine dair temel bir anlayış düzenlemeye yardımcı olabilir.
SWOT analizi, kripto para birimi alanında nadiren kullanılıyor olsa da, şimdi bu eski değerleme yöntemini dijital varlık alanına uygulama zamanı.
Bugün araştırmacı Andrey Didovskiy, DEFI (Cosmos SDK kullanarak) için özel olarak oluşturulmuş bir blok zinciri olan Injective'in (INJ) SWOT analizini yürütecek.
avantaj (dahili)
Tamamen zincir üzerinde sipariş defteri altyapısı
Birçok DEX projesi ademi merkeziyetçilikleriyle övünse de, ademi merkeziyetçiliklerinin kapsamını açıklamazlar. Aslında, çoğu DEX yalnızca varlık saklama düzeyinde merkezi olmayan bir yapıya sahiptir, yani kullanıcılar fonlarının kontrolünü elinde tutarken, borsa tüm faaliyetleri kapalı, merkezi bir ortamda yürütür. Injective, sipariş defterinin temel uygulama altyapısını (sipariş verme, kabul etme ve eşleştirme) zincir üzerinde konuşlandırarak daha agresif bir yol izliyor.
MEV Direnci
MEV, zincir üstü finans alanında karşılaşılan en büyük sorundur. Injective, zincirinde MEV ile mücadele etmek için iki özellik kullanır: FBA (Sık Toplu Müzayede) ve Atlama protokolü. Injective, FBA'yı uzun süredir kullanmıştır ve MEV'ye karşı etkili olduğu önermesi üç ilkeye dayanmaktadır. İlk olarak, olaylar bireysel işlemler yerine toplu olarak yayınlanır, böylece işlemin yeniden sıralanması veya incelenmesi olasılığı ortadan kalkar. İkincisi, protokolün sabit kodlanmış set fiyatı üzerinden işlemleri zorunlu kılarak önceliği ortadan kaldıran tekdüze bir tasfiye fiyatı vardır. Üçüncüsü, ön salınım sorununu ortadan kaldırmak için tüm faaliyetler sunulduktan sonra kapalı teklif açık artırması yapılacaktır. Skip protokolü, partiler/işlemler yayınlanmadan önce bir teklif verme turuna izin vererek çalışan ve bu kârları arama yapanlar, sipariş verenler ve madenciler yerine kullanıcılara ve stake yapanlara yeniden dağıtan açık kaynaklı bir çözümdür.
Merkezi Olmayan Sigorta Fonu
İzinsiz bir protokol olarak Injective, kullanıcıların kendi zincir üstü türev pazarlarını geliştirmelerine olanak tanır. Bununla birlikte, türev piyasalarının genellikle oldukça riskli olduğu düşünülür ve bunları merkezi olmayan bir ortamda yapılandırmak, tamamen sıfırlanma olasılığı nedeniyle aldatıcıdır ve kârlı tacirlere kârlarını çekecek hiçbir yer bırakmaz. Bunun farkında olarak Injective, her bir pazar için konuşlandırılmış merkezi olmayan bir sigorta fonu uygulamıştır. Sigorta fonu uzlaşma garantileri sağlar ve potansiyel tasfiyenin etkisini hafifletir.
Yanan Müzayede Mekanizması
Yazma, kripto para birimi belirteçlerinde yaygın olarak benimsenen bir modüldür, ancak çoğu çok basit çatallı sürümlerdir. Injective, tüm işlem ücretlerinin %60'ının toplanacağı ve bir kasaya (farklı varlıklardan oluşan bir sepet) yatırılacağı kendi özgün "yakma müzayedesi" mekanizmasını tasarladı. Haftada bir kez kütüphane, INJ belirteçleri için Injective topluluğu üyelerine açık artırma düzenler. Kazanan teklif sahibi kasanın varlıklarını alacak ve müzayedeye konulan INJ jetonları yakılacaktır.
Tam destekçi çeşitliliği
Injective, Pantera Capital, Binance, Jump ve Mark Cuban dahil olmak üzere sektördeki en büyük isimlerden bazılarından önemli ölçüde güvenilirlik ve mali destek aldı.
Sipariş Defteri Modeli
Çoğu DEX'in abartılı AMM ticaret modeli yerine Injective, geleneksel bir sipariş defteri eşleştirme modeli kullanır. AMM'lerin bazı olumlu yönleri olsa da, sipariş defterleri kullanıcılara sonsuz derecede yüksek ayrıntı düzeyi sağlar ve onlara varlıkları üzerinde daha fazla kontrol sağlar. Geleneksel finansın sipariş defterlerine olan aşinalığı göz önüne alındığında, işletmeler ve kurumlar muhtemelen etkili bir model inşa ettikleri kanıtlanmış ortamlarda faaliyet göstermeyi tercih edeceklerdir.
Yüksek Sadakat Verimi
~>10,00 TPS işleme ve bir POS mekanizması kullanarak yaklaşık 1,1 saniyelik blokları işleme kapasitesi, Injective'e mükemmel operasyonel verimlilik ve işlem hacmi sağlar.
Zayıflıklar (dahili)
%10 enflasyon oranı
Bu enflasyon oranının kalıcı olmadığı ve INJ'nin maksimum arzı 100.000.000 jetonla sınırladığı göz önüne alındığında, bu hiçbir şekilde bir engel teşkil etmez. Şu anda dolaşımdaki arz yaklaşık 80.000.000, yani kalan ~20.000.000 INJ jetonunun önümüzdeki 2-2,5 yıl içinde piyasaya girmesini bekleyebiliriz; bundan sonra enflasyon oranı askıya alınacaktır. Bu, projenin olumsuz bir şekilde gelişmesine yol açmaz, ancak fiyat artışı üzerinde potansiyel olarak baskı oluşturabilir.
%15 staking ödül oranı
Yüksek enflasyon oranlarıyla tutarlı olarak, daha yüksek staking ödül oranları, stakerlar/ağ katılımcıları tarafından potansiyel toplu satışlar nedeniyle yükseliş eğilimini etkileyebilir. Mevcut staker havuzu, kısa vadeli kazanç için projenin ekonomik refahını riske atmayacak deneyimli uzun vadeli kişiler gibi görünse de, herhangi bir büyük staker'ın Injective ağından çekilmelerini koordine etmesi durumunda beklenmedik durumlar planlanmalıdır. INJ pozisyonları, istenmeyen fiyat hareketlerine yol açabilir.
fırsat (harici)
Cosmos SDK ile oluşturun
Cosmos IBC (Bloklar Arası İletişim) ekosisteminin bir parçası olan Injective, kesintisiz ve akıcı zincirler arası faaliyetlere olanak tanıyan yüksek düzeyde birlikte çalışabilir bir ağ olma yolunda büyük bir gelecek potansiyeline sahiptir. Ayrıca Injective, Cosmos SDK'yı kullanarak Tendermint konsensüs protokolünü devralır; bu, anında işlem kesinliği ile sonuçlanır.
SVM Toplama Devreye Alma (Kademeli)
Injective, Cosmos ekosistemi ile Solana Sealevel sanal makinesi arasında veri paylaşmak için IBC uyumlu bir ortam yayınlayan ilk projedir;
Solucan deliği ve Python entegrasyonu
Injective, IBC ekosisteminde Wormhole ve Pyth'i entegre eden ilk protokoldür. Wormhole, Solana ağını birbirine bağlayan ve Solana ağına/ağından varlıkları aktaran zincirler arası bir köprüdür. Pyth, dünyanın en büyük pazarlarından bazılarından (CBOE, Binance, OKX, Jane Street, vb.) güvenli veri akışları sağlayan en iyi oracle ağlarından biridir. Injective'de bu iki teknolojinin varlığı, Solana tabanlı varlıkların (Wormhole aracılığıyla) ve RWA tokenizasyonunun (Pyth aracılığıyla) tanıtımı için teorik olarak sınırsız bir pazar potansiyeli sunar.
tehditler (dış)
Sosyal varlık çok düşük
Çoğu şifreleme projesinin güçlü geleneksel sosyal medya gücüyle karşılaştırıldığında Injective, güçlü bir Degen topluluğu geliştirme peşinde koşmaz. Son zamanlarda sosyal tarzını genişletmeye başlamış olsalar da (NFT'yi tanıtarak), ancak yalnızca basit ampirik gözlem yoluyla, katılım oranının aynı seviyedeki diğer projelerden birkaç kat daha düşük olduğu sonucuna varılabilir. Bunun değişmesini bekliyorum, ancak dürüst olmak gerekirse, Injective'in ana odak noktası kurumsal müşterilere hizmet vermek olduğu için çok da önemli değil.
Sonuç olarak
DEFI alanında, yalnızca birkaç yenilikçi lider bu kadar güçlü bir mimari ve gerçekten farklılaştırılmış teknoloji sağlarken, sosyal açıdan bu kadar gösterişsizdir. Bu, Injective'in temellerini ilk kez araştırıyorum ve tüm kontroller ve araştırmalardan sonra INJ'yi kişisel portföyüme ekleyeceğim. Teknolojilerini kullanıp kullanmayacağımı henüz bilmiyorum ama kesinlikle ağlarına dokunmak isterim.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Injective'in avantaj, dezavantaj ve fırsatlarının SWOT modeline göre yorumlanması
Orijinal başlık: "Interpreting Injective (INJ): SWOT'a Dayalı DeFi Projelerinin Kapsamlı Değerlendirmesi" (Injective (INJ) SWOT Analizi: Defi-Facing Blockchain'i kullanma)
Yazan: Andrey Didovskiy
Derleme: Deep Tide TechFlow
Not: SWOT analizi, operasyonların/temellerin analizidir, teknik veya ticari amaçlı bir model değildir. (NFA, DYOR)
SWOT analizi çerçevesi dört unsurdan oluşur: Güçlü Yönler, Zayıf Yönler, Fırsatlar ve Tehditler. Kuşbakışı bir bakış açısıyla proje sağlığı hakkında harika bir fikir sağlar. Hangi alanlara daha fazla dikkat edilmesi gerektiğine karar vermeye, performans hedefleri belirlemeye ve projenin nereye gittiğine dair temel bir anlayış düzenlemeye yardımcı olabilir.
SWOT analizi, kripto para birimi alanında nadiren kullanılıyor olsa da, şimdi bu eski değerleme yöntemini dijital varlık alanına uygulama zamanı.
Bugün araştırmacı Andrey Didovskiy, DEFI (Cosmos SDK kullanarak) için özel olarak oluşturulmuş bir blok zinciri olan Injective'in (INJ) SWOT analizini yürütecek.
avantaj (dahili)
Tamamen zincir üzerinde sipariş defteri altyapısı
Birçok DEX projesi ademi merkeziyetçilikleriyle övünse de, ademi merkeziyetçiliklerinin kapsamını açıklamazlar. Aslında, çoğu DEX yalnızca varlık saklama düzeyinde merkezi olmayan bir yapıya sahiptir, yani kullanıcılar fonlarının kontrolünü elinde tutarken, borsa tüm faaliyetleri kapalı, merkezi bir ortamda yürütür. Injective, sipariş defterinin temel uygulama altyapısını (sipariş verme, kabul etme ve eşleştirme) zincir üzerinde konuşlandırarak daha agresif bir yol izliyor.
MEV Direnci
MEV, zincir üstü finans alanında karşılaşılan en büyük sorundur. Injective, zincirinde MEV ile mücadele etmek için iki özellik kullanır: FBA (Sık Toplu Müzayede) ve Atlama protokolü. Injective, FBA'yı uzun süredir kullanmıştır ve MEV'ye karşı etkili olduğu önermesi üç ilkeye dayanmaktadır. İlk olarak, olaylar bireysel işlemler yerine toplu olarak yayınlanır, böylece işlemin yeniden sıralanması veya incelenmesi olasılığı ortadan kalkar. İkincisi, protokolün sabit kodlanmış set fiyatı üzerinden işlemleri zorunlu kılarak önceliği ortadan kaldıran tekdüze bir tasfiye fiyatı vardır. Üçüncüsü, ön salınım sorununu ortadan kaldırmak için tüm faaliyetler sunulduktan sonra kapalı teklif açık artırması yapılacaktır. Skip protokolü, partiler/işlemler yayınlanmadan önce bir teklif verme turuna izin vererek çalışan ve bu kârları arama yapanlar, sipariş verenler ve madenciler yerine kullanıcılara ve stake yapanlara yeniden dağıtan açık kaynaklı bir çözümdür.
Merkezi Olmayan Sigorta Fonu
İzinsiz bir protokol olarak Injective, kullanıcıların kendi zincir üstü türev pazarlarını geliştirmelerine olanak tanır. Bununla birlikte, türev piyasalarının genellikle oldukça riskli olduğu düşünülür ve bunları merkezi olmayan bir ortamda yapılandırmak, tamamen sıfırlanma olasılığı nedeniyle aldatıcıdır ve kârlı tacirlere kârlarını çekecek hiçbir yer bırakmaz. Bunun farkında olarak Injective, her bir pazar için konuşlandırılmış merkezi olmayan bir sigorta fonu uygulamıştır. Sigorta fonu uzlaşma garantileri sağlar ve potansiyel tasfiyenin etkisini hafifletir.
Yanan Müzayede Mekanizması
Yazma, kripto para birimi belirteçlerinde yaygın olarak benimsenen bir modüldür, ancak çoğu çok basit çatallı sürümlerdir. Injective, tüm işlem ücretlerinin %60'ının toplanacağı ve bir kasaya (farklı varlıklardan oluşan bir sepet) yatırılacağı kendi özgün "yakma müzayedesi" mekanizmasını tasarladı. Haftada bir kez kütüphane, INJ belirteçleri için Injective topluluğu üyelerine açık artırma düzenler. Kazanan teklif sahibi kasanın varlıklarını alacak ve müzayedeye konulan INJ jetonları yakılacaktır.
Tam destekçi çeşitliliği
Injective, Pantera Capital, Binance, Jump ve Mark Cuban dahil olmak üzere sektördeki en büyük isimlerden bazılarından önemli ölçüde güvenilirlik ve mali destek aldı.
Sipariş Defteri Modeli
Çoğu DEX'in abartılı AMM ticaret modeli yerine Injective, geleneksel bir sipariş defteri eşleştirme modeli kullanır. AMM'lerin bazı olumlu yönleri olsa da, sipariş defterleri kullanıcılara sonsuz derecede yüksek ayrıntı düzeyi sağlar ve onlara varlıkları üzerinde daha fazla kontrol sağlar. Geleneksel finansın sipariş defterlerine olan aşinalığı göz önüne alındığında, işletmeler ve kurumlar muhtemelen etkili bir model inşa ettikleri kanıtlanmış ortamlarda faaliyet göstermeyi tercih edeceklerdir.
Yüksek Sadakat Verimi
~>10,00 TPS işleme ve bir POS mekanizması kullanarak yaklaşık 1,1 saniyelik blokları işleme kapasitesi, Injective'e mükemmel operasyonel verimlilik ve işlem hacmi sağlar.
Zayıflıklar (dahili)
%10 enflasyon oranı
Bu enflasyon oranının kalıcı olmadığı ve INJ'nin maksimum arzı 100.000.000 jetonla sınırladığı göz önüne alındığında, bu hiçbir şekilde bir engel teşkil etmez. Şu anda dolaşımdaki arz yaklaşık 80.000.000, yani kalan ~20.000.000 INJ jetonunun önümüzdeki 2-2,5 yıl içinde piyasaya girmesini bekleyebiliriz; bundan sonra enflasyon oranı askıya alınacaktır. Bu, projenin olumsuz bir şekilde gelişmesine yol açmaz, ancak fiyat artışı üzerinde potansiyel olarak baskı oluşturabilir.
%15 staking ödül oranı
Yüksek enflasyon oranlarıyla tutarlı olarak, daha yüksek staking ödül oranları, stakerlar/ağ katılımcıları tarafından potansiyel toplu satışlar nedeniyle yükseliş eğilimini etkileyebilir. Mevcut staker havuzu, kısa vadeli kazanç için projenin ekonomik refahını riske atmayacak deneyimli uzun vadeli kişiler gibi görünse de, herhangi bir büyük staker'ın Injective ağından çekilmelerini koordine etmesi durumunda beklenmedik durumlar planlanmalıdır. INJ pozisyonları, istenmeyen fiyat hareketlerine yol açabilir.
fırsat (harici)
Cosmos SDK ile oluşturun
Cosmos IBC (Bloklar Arası İletişim) ekosisteminin bir parçası olan Injective, kesintisiz ve akıcı zincirler arası faaliyetlere olanak tanıyan yüksek düzeyde birlikte çalışabilir bir ağ olma yolunda büyük bir gelecek potansiyeline sahiptir. Ayrıca Injective, Cosmos SDK'yı kullanarak Tendermint konsensüs protokolünü devralır; bu, anında işlem kesinliği ile sonuçlanır.
SVM Toplama Devreye Alma (Kademeli)
Injective, Cosmos ekosistemi ile Solana Sealevel sanal makinesi arasında veri paylaşmak için IBC uyumlu bir ortam yayınlayan ilk projedir;
Solucan deliği ve Python entegrasyonu
Injective, IBC ekosisteminde Wormhole ve Pyth'i entegre eden ilk protokoldür. Wormhole, Solana ağını birbirine bağlayan ve Solana ağına/ağından varlıkları aktaran zincirler arası bir köprüdür. Pyth, dünyanın en büyük pazarlarından bazılarından (CBOE, Binance, OKX, Jane Street, vb.) güvenli veri akışları sağlayan en iyi oracle ağlarından biridir. Injective'de bu iki teknolojinin varlığı, Solana tabanlı varlıkların (Wormhole aracılığıyla) ve RWA tokenizasyonunun (Pyth aracılığıyla) tanıtımı için teorik olarak sınırsız bir pazar potansiyeli sunar.
tehditler (dış)
Sosyal varlık çok düşük
Çoğu şifreleme projesinin güçlü geleneksel sosyal medya gücüyle karşılaştırıldığında Injective, güçlü bir Degen topluluğu geliştirme peşinde koşmaz. Son zamanlarda sosyal tarzını genişletmeye başlamış olsalar da (NFT'yi tanıtarak), ancak yalnızca basit ampirik gözlem yoluyla, katılım oranının aynı seviyedeki diğer projelerden birkaç kat daha düşük olduğu sonucuna varılabilir. Bunun değişmesini bekliyorum, ancak dürüst olmak gerekirse, Injective'in ana odak noktası kurumsal müşterilere hizmet vermek olduğu için çok da önemli değil.
Sonuç olarak
DEFI alanında, yalnızca birkaç yenilikçi lider bu kadar güçlü bir mimari ve gerçekten farklılaştırılmış teknoloji sağlarken, sosyal açıdan bu kadar gösterişsizdir. Bu, Injective'in temellerini ilk kez araştırıyorum ve tüm kontroller ve araştırmalardan sonra INJ'yi kişisel portföyüme ekleyeceğim. Teknolojilerini kullanıp kullanmayacağımı henüz bilmiyorum ama kesinlikle ağlarına dokunmak isterim.