Dijital varlık finansmanı şirketi ( DATs )'in yatırım felsefesi basit bir öncül üzerine kuruludur: Getiri elde ederek her bir hisse başına net varlık değerini artırmak, böylece zamanla sadece spot varlık bulundurmaktan daha fazla temel tokena sahip olmak. Bu nedenle, DATs tutmak, doğrudan token bulundurmak veya ETF aracılığıyla daha yüksek getiri potansiyeli sunabilir.
Bir tanınmış yatırım kuruluşu, farklı token ve sermaye piyasalarındaki DAT'lara 300 milyon dolardan fazla yatırım yapmıştır. Bu DAT'lar, benzersiz avantajlardan faydalanarak, hisse başına değer artırma stratejileri benimseyerek dijital varlık miktarını artırmaktadır.
BitMine (BMNR), bu kurumun DAT fonundaki ilk yatırım olarak, net bir strateji ve icra kabiliyeti olan bir şirketi temsil ediyor. Uzun vadeli vizyonu, toplam Ethereum arzının %5'ini satın almak, "%5'lik simya" olarak adlandırılıyor.
Kendi kendine başlatılan hazine stratejisinden beri, BitMine dünya çapında en büyük Ethereum hazinesi ve dünya genelinde üçüncü en büyük DAT olarak 1.15 milyon ETH tutmakta ve bu da 4.9 milyar dolar değerindedir. BNMR ayrıca ABD likidite sıralamasında 25. sıradaki hisse senedi olup, günlük işlem hacmi 2.2 milyar dolara ulaşmaktadır.
DAT'lerin başarısının anahtarı, temel tokenin uzun vadeli yatırım değerindedir. BitMine'in felsefesi, Ethereum'un önümüzdeki on yıl içinde en önemli makro eğilimlerden biri olacağına dayanmaktadır. Şu anda kamu blockchain'lerinde, 260 milyar dolarlık stabil coinler hariç, 25 milyar dolarlık gerçek dünya varlığı bulunmaktadır. Bu faaliyetlerin çoğu Ethereum üzerinde gerçekleşmekte ve ETH, artan blok alanı talebinden fayda sağlamaktadır.
Hisse başına token sahipliğini artırmanın ana yolları ( EPS ) şunlardır:
Hisse senetlerini her bir token'ın net varlık değerinin üzerinde bir primle ihraç etmek
İkinci olarak, hisse senetleri ve temel tokenlerin içerdiği dalgalanmalardan yararlanarak, dönüştürülebilir tahvil gibi menkul kıymetler ihraç etmek.
Staking ödülleri, DeFi kazançları gibi yollarla daha fazla token elde etmek
NAV'a yakın veya altında olan DAT'ların satın alma işlem fiyatı
BitMine, ETH hazine stratejisini başlattığı ilk ayda, EPS büyüme hızı şaşırtıcı ve diğer DAT'ları çok geride bıraktı. EPS'yi artırmak için esas olarak hisse senedi ihraç ederek ve staking ödülleri üreterek çalışıyor, stratejiyi yakında genişletmesi ve dönüştürülebilir tahvil gibi finansal araçlar ihraç etmeye başlaması bekleniyor.
DATs fiyatı üç faktörün çarpımı olarak ayrılabilir: hisse başına token sayısı, temel token fiyatı ve NAV çarpanı (mNAV). Haziran sonunda BMNR hisse fiyatı 4,27 dolar, başlangıç NAV'sının yaklaşık 1,1 katıydı. Bir aydan biraz daha uzun bir süre sonra 51 dolara yükseldi, tahmini NAV'nin yaklaşık 1,7 katı olarak, %1100'lük bir artış sağladı. Burada EPS artışının katkısı %60, ETH fiyat artışının katkısı %20, mNAV genişlemesinin katkısı ise %20'dir.
Bazı insanlar neden DAT'ları primli fiyatla satın almak istediklerini sorabilir. Bu, varlık-borç tabanlı finansal işletmelere, bankalar gibi, benzetilebilir. Yüksek kaliteli bankalar, örneğin JPMorgan, NAV'nin iki katı fiyatla işlem görmektedir. Eğer yatırımcılar DAT'ların her hisse başına NAV'sinin sürekli artacağına inanıyorsa, primli bir değerleme vereceklerdir. BMNR, bir ay içinde hisse başına NAV'sinde yaklaşık %640'lik bir artış sağladı ve bu durum primin makul olduğunu kanıtladı.
BitMine'in stratejileri sürdürülebilir bir şekilde uygulayıp uygulamayacağı zamanla doğrulanması gerekecek ve elbette zorluklarla karşılaşacaktır. Ancak yönetim ekibi ve performansı, geleneksel finansın ağır toplarının desteğini çekmiştir. Yüksek kaliteli DAT'ların büyüme hikayesinin daha fazla kurumsal yatırımcı tarafından kabul edilmesi bekleniyor.
Ethereum Onuncu Yılı
30 Temmuz, Ethereum'un onuncu yıl dönümü. 2015 yılının Ocak ayında kavramın ortaya çıkmasından bu yana, Ethereum'un gelişimi şaşırtıcı. On yıl boyunca her gün aynı istikrarla çalışarak, sürekli yenilikler ile küresel pazarın geleceğini yeniden şekillendiriyor. Birçok vizyoner ekip ve geliştirici, Ethereum'un misyonunu destekleyen uygulamalar ve altyapılar inşa etti. Bu ekosisteme olan bağlılık hâlâ kararlı, iş henüz tamamlanmadı.
Piyasa Tahminlerinin Yeniden Doğuşu: Her Şey Pazar Olabilir
Tahmin piyasası yeniden doğuş yaşıyor. Farklı piyasa olay türleri, biçimleri ve bölgelerde tahmin ticareti platformlarının sayısı giderek artıyor. Bu yeniden doğuş birkaç faktörle tetikleniyor:
Bazı tahmin piyasası platformlarının başarısı, aylık işlem hacminin milyarlarca dolara ulaşmasıdır.
Piyasa olayları sözleşmelerinin düzenlenmesi netleşti, örneğin seçim sözleşmelerinin sunulmasına izin verildi.
Spekülatif nesil büyüyor, perakende yatırımcılar dalgalı piyasalarda hızlı kazanç elde etmeye hevesli.
Tahmin piyasaları spekülatif cazibeye sahip olsa da, tamamen işe yaramaz değillerdir. Teşvikler ve bilgi uyumu yoluyla, doğru bilgilerin ve içgörülerin keşfedilmesine yardımcı olabilirler. Siyasi olaylar, şirket finansal raporları, hava durumu tahminleri ve ilaç onayları gibi çeşitli yeni tahmin piyasaları ortaya çıkmaktadır.
Yatırım perspektifinden bakıldığında, uzun vadede başarılı yeni tahmin piyasaları aşağıdaki özelliklere sahip pazarlara hizmet eden mükemmel ürünler geliştirmeye odaklanacaktır:
Olaylar çok sık meydana geliyor
Yüksek kaldıraç veya az miktarda sermaye ile büyük kazanç sağlama yeteneği
Tahmin edilen değer, kendisi bir sinyal anlamına gelir.
Kullanıcılar, yüksek kaldıraç ile kazançlarını artırmak istiyor. Sürekli bahis, sürekli sözleşmeler, günlük olay piyasaları gibi ürünlerin talebi artırma potansiyeli var. Yüksek frekanslı piyasalar, kullanıcı katılımını ve platformun ekonomik verimliliğini korumaya yardımcı olur. Seçim, FDA onayı gibi yüksek sonuç değerine sahip olan ( piyasaları, daha yüksek işlem hacmi ve daha derin likidite sağlayacaktır.
Tahmin piyasalarının, hisse senedi ve spor bahisleri müşterilerine başka bir kaldıraçlı eğlence biçimi sunmak için değerli içgörüler üretecek verimli bir şekilde çalışacağını düşünüyorum. Piyasa türlerinin ve bahislerin patlama yaşamasını göreceğiz. Her şeyin piyasa olabileceği bir çağ geliyor.
Bitcoin genellikle boğa piyasası döngülerini yönlendirir, altcoinler başlangıçta gecikir. Döngü ilerledikçe, altcoinler genellikle momentum kazanır ve döngünün sonlarına doğru Bitcoin'i geride bırakır. Bu, boğa piyasasının "birinci aşaması" ve "ikinci aşaması" olarak adlandırılır.
Geçmiş iki dönemde, altcoinler değer yaratımının büyük bir kısmını sağladı. 2015-2018 dönemi, altcoinler toplam kripto piyasa değerinin %66'sını oluşturdu. 2018-2021 döneminde ise %55 katkı sağladı. Ancak bu dönemde, altcoinler yalnızca piyasa toplam büyümesinin %35'ini oluşturuyor.
Uzun zamandır, Bitcoin düzenleyici belirsizliklerden faydalandı ve bu, onun erken dönemde altcoin'leri geride bırakmasının anahtarıydı. Yeni hükümetin iş başına gelmesiyle bu dinamik değişmeye başlıyor ve dijital varlık inovasyonunun ilerlemesini destekliyor. Tarihsel olarak Bitcoin'i tercih eden düzenleyici belirsizlikler ve olumlu gelişmeler altcoin'lere de yayılmaya başlıyor, piyasa bunu yansıtmaya başlıyor.
Regülasyon zaferleri sürekli birikiyor, ivme artıyor. Yeni yasa, düzenlenmiş stabilcoinlerin gelişmesi için koşullar yaratırken, küresel finansal işlem motoru olma potansiyeline sahip. Diğer yasalar, dijital ürünler ile menkul kıymetler arasındaki sınırları netleştirmeyi ve uzun süredir devam eden yargı belirsizliklerini çözmeyi amaçlıyor. Bitcoin dışındaki tokenlar, en büyük faydalananlardan biri olabilir.
Yenilik ve gelişim hızlanıyor, özellikle tokenleştirme alanında. Ana finansal kurumlar stabilcoin çıkarımını araştırıyor, büyük varlık yönetim şirketleri tokenleştirilmiş devlet tahvilleri biriktiriyor. Zincir üzerindeki büyük göç devam ediyor.
Gerçek dünya varlıklarının çoğu Ethereum'a akıyor. Stabil coinlerin %54'ü ve zincir üstü devlet tahvili varlıklarının %73'ü Ethereum'da. DAT'lar eşi benzeri görülmemiş bir şekilde birikiyor. Wall Street bunun farkına vardı ve ETH talebinde patlama yaşandı. 2025 Nisan'ında en dip seviyesinden itibaren Bitcoin cinsinden Ethereum fiyatı %103 arttı.
Kripto kışında, önceki üç Bitcoin yarılanma araştırmasına dayanarak, Bitcoin'in 11 Ağustos 2025'te 117.482 dolar seviyesine ulaşacağı tahmin edildi. Bu tahmin şaşırtıcı bir şekilde gerçekleşti!
2013 yılından bu yana yarılanmanın fiyat etkisine dair yapılan analiz güncellendi, her yarılanmadan sonra stok-akış oranındaki değişiklikler incelendi. Yeni veriler, bu modelin doğruluğunu daha da doğruladı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DATs yatırım stratejisi: Ethereum hazinesi BitMine nasıl aşırı getiri sağlıyor
DAT Değer Yaratma
Dijital varlık finansmanı şirketi ( DATs )'in yatırım felsefesi basit bir öncül üzerine kuruludur: Getiri elde ederek her bir hisse başına net varlık değerini artırmak, böylece zamanla sadece spot varlık bulundurmaktan daha fazla temel tokena sahip olmak. Bu nedenle, DATs tutmak, doğrudan token bulundurmak veya ETF aracılığıyla daha yüksek getiri potansiyeli sunabilir.
Bir tanınmış yatırım kuruluşu, farklı token ve sermaye piyasalarındaki DAT'lara 300 milyon dolardan fazla yatırım yapmıştır. Bu DAT'lar, benzersiz avantajlardan faydalanarak, hisse başına değer artırma stratejileri benimseyerek dijital varlık miktarını artırmaktadır.
BitMine (BMNR), bu kurumun DAT fonundaki ilk yatırım olarak, net bir strateji ve icra kabiliyeti olan bir şirketi temsil ediyor. Uzun vadeli vizyonu, toplam Ethereum arzının %5'ini satın almak, "%5'lik simya" olarak adlandırılıyor.
Kendi kendine başlatılan hazine stratejisinden beri, BitMine dünya çapında en büyük Ethereum hazinesi ve dünya genelinde üçüncü en büyük DAT olarak 1.15 milyon ETH tutmakta ve bu da 4.9 milyar dolar değerindedir. BNMR ayrıca ABD likidite sıralamasında 25. sıradaki hisse senedi olup, günlük işlem hacmi 2.2 milyar dolara ulaşmaktadır.
DAT'lerin başarısının anahtarı, temel tokenin uzun vadeli yatırım değerindedir. BitMine'in felsefesi, Ethereum'un önümüzdeki on yıl içinde en önemli makro eğilimlerden biri olacağına dayanmaktadır. Şu anda kamu blockchain'lerinde, 260 milyar dolarlık stabil coinler hariç, 25 milyar dolarlık gerçek dünya varlığı bulunmaktadır. Bu faaliyetlerin çoğu Ethereum üzerinde gerçekleşmekte ve ETH, artan blok alanı talebinden fayda sağlamaktadır.
Hisse başına token sahipliğini artırmanın ana yolları ( EPS ) şunlardır:
BitMine, ETH hazine stratejisini başlattığı ilk ayda, EPS büyüme hızı şaşırtıcı ve diğer DAT'ları çok geride bıraktı. EPS'yi artırmak için esas olarak hisse senedi ihraç ederek ve staking ödülleri üreterek çalışıyor, stratejiyi yakında genişletmesi ve dönüştürülebilir tahvil gibi finansal araçlar ihraç etmeye başlaması bekleniyor.
DATs fiyatı üç faktörün çarpımı olarak ayrılabilir: hisse başına token sayısı, temel token fiyatı ve NAV çarpanı (mNAV). Haziran sonunda BMNR hisse fiyatı 4,27 dolar, başlangıç NAV'sının yaklaşık 1,1 katıydı. Bir aydan biraz daha uzun bir süre sonra 51 dolara yükseldi, tahmini NAV'nin yaklaşık 1,7 katı olarak, %1100'lük bir artış sağladı. Burada EPS artışının katkısı %60, ETH fiyat artışının katkısı %20, mNAV genişlemesinin katkısı ise %20'dir.
Bazı insanlar neden DAT'ları primli fiyatla satın almak istediklerini sorabilir. Bu, varlık-borç tabanlı finansal işletmelere, bankalar gibi, benzetilebilir. Yüksek kaliteli bankalar, örneğin JPMorgan, NAV'nin iki katı fiyatla işlem görmektedir. Eğer yatırımcılar DAT'ların her hisse başına NAV'sinin sürekli artacağına inanıyorsa, primli bir değerleme vereceklerdir. BMNR, bir ay içinde hisse başına NAV'sinde yaklaşık %640'lik bir artış sağladı ve bu durum primin makul olduğunu kanıtladı.
BitMine'in stratejileri sürdürülebilir bir şekilde uygulayıp uygulamayacağı zamanla doğrulanması gerekecek ve elbette zorluklarla karşılaşacaktır. Ancak yönetim ekibi ve performansı, geleneksel finansın ağır toplarının desteğini çekmiştir. Yüksek kaliteli DAT'ların büyüme hikayesinin daha fazla kurumsal yatırımcı tarafından kabul edilmesi bekleniyor.
Ethereum Onuncu Yılı
30 Temmuz, Ethereum'un onuncu yıl dönümü. 2015 yılının Ocak ayında kavramın ortaya çıkmasından bu yana, Ethereum'un gelişimi şaşırtıcı. On yıl boyunca her gün aynı istikrarla çalışarak, sürekli yenilikler ile küresel pazarın geleceğini yeniden şekillendiriyor. Birçok vizyoner ekip ve geliştirici, Ethereum'un misyonunu destekleyen uygulamalar ve altyapılar inşa etti. Bu ekosisteme olan bağlılık hâlâ kararlı, iş henüz tamamlanmadı.
Piyasa Tahminlerinin Yeniden Doğuşu: Her Şey Pazar Olabilir
Tahmin piyasası yeniden doğuş yaşıyor. Farklı piyasa olay türleri, biçimleri ve bölgelerde tahmin ticareti platformlarının sayısı giderek artıyor. Bu yeniden doğuş birkaç faktörle tetikleniyor:
Tahmin piyasaları spekülatif cazibeye sahip olsa da, tamamen işe yaramaz değillerdir. Teşvikler ve bilgi uyumu yoluyla, doğru bilgilerin ve içgörülerin keşfedilmesine yardımcı olabilirler. Siyasi olaylar, şirket finansal raporları, hava durumu tahminleri ve ilaç onayları gibi çeşitli yeni tahmin piyasaları ortaya çıkmaktadır.
Yatırım perspektifinden bakıldığında, uzun vadede başarılı yeni tahmin piyasaları aşağıdaki özelliklere sahip pazarlara hizmet eden mükemmel ürünler geliştirmeye odaklanacaktır:
Kullanıcılar, yüksek kaldıraç ile kazançlarını artırmak istiyor. Sürekli bahis, sürekli sözleşmeler, günlük olay piyasaları gibi ürünlerin talebi artırma potansiyeli var. Yüksek frekanslı piyasalar, kullanıcı katılımını ve platformun ekonomik verimliliğini korumaya yardımcı olur. Seçim, FDA onayı gibi yüksek sonuç değerine sahip olan ( piyasaları, daha yüksek işlem hacmi ve daha derin likidite sağlayacaktır.
Tahmin piyasalarının, hisse senedi ve spor bahisleri müşterilerine başka bir kaldıraçlı eğlence biçimi sunmak için değerli içgörüler üretecek verimli bir şekilde çalışacağını düşünüyorum. Piyasa türlerinin ve bahislerin patlama yaşamasını göreceğiz. Her şeyin piyasa olabileceği bir çağ geliyor.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf8baebd2ca0c479f99a2c07b53b40fc.webp(
Boğa Piyasasının İkinci Aşamasına Giriş
Bitcoin genellikle boğa piyasası döngülerini yönlendirir, altcoinler başlangıçta gecikir. Döngü ilerledikçe, altcoinler genellikle momentum kazanır ve döngünün sonlarına doğru Bitcoin'i geride bırakır. Bu, boğa piyasasının "birinci aşaması" ve "ikinci aşaması" olarak adlandırılır.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77ad0983a831431169561d4fb4d48126.webp(
Geçmiş iki dönemde, altcoinler değer yaratımının büyük bir kısmını sağladı. 2015-2018 dönemi, altcoinler toplam kripto piyasa değerinin %66'sını oluşturdu. 2018-2021 döneminde ise %55 katkı sağladı. Ancak bu dönemde, altcoinler yalnızca piyasa toplam büyümesinin %35'ini oluşturuyor.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c17370a1d8aee5b52a7f8cbd0f29bbd.webp(
Uzun zamandır, Bitcoin düzenleyici belirsizliklerden faydalandı ve bu, onun erken dönemde altcoin'leri geride bırakmasının anahtarıydı. Yeni hükümetin iş başına gelmesiyle bu dinamik değişmeye başlıyor ve dijital varlık inovasyonunun ilerlemesini destekliyor. Tarihsel olarak Bitcoin'i tercih eden düzenleyici belirsizlikler ve olumlu gelişmeler altcoin'lere de yayılmaya başlıyor, piyasa bunu yansıtmaya başlıyor.
Regülasyon zaferleri sürekli birikiyor, ivme artıyor. Yeni yasa, düzenlenmiş stabilcoinlerin gelişmesi için koşullar yaratırken, küresel finansal işlem motoru olma potansiyeline sahip. Diğer yasalar, dijital ürünler ile menkul kıymetler arasındaki sınırları netleştirmeyi ve uzun süredir devam eden yargı belirsizliklerini çözmeyi amaçlıyor. Bitcoin dışındaki tokenlar, en büyük faydalananlardan biri olabilir.
Yenilik ve gelişim hızlanıyor, özellikle tokenleştirme alanında. Ana finansal kurumlar stabilcoin çıkarımını araştırıyor, büyük varlık yönetim şirketleri tokenleştirilmiş devlet tahvilleri biriktiriyor. Zincir üzerindeki büyük göç devam ediyor.
Gerçek dünya varlıklarının çoğu Ethereum'a akıyor. Stabil coinlerin %54'ü ve zincir üstü devlet tahvili varlıklarının %73'ü Ethereum'da. DAT'lar eşi benzeri görülmemiş bir şekilde birikiyor. Wall Street bunun farkına vardı ve ETH talebinde patlama yaşandı. 2025 Nisan'ında en dip seviyesinden itibaren Bitcoin cinsinden Ethereum fiyatı %103 arttı.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-197d776f0c4a6bc5328ec712028f619f.webp(
Bitcoin Yarılanma Döngüsü Doğru Tahmin
Kripto kışında, önceki üç Bitcoin yarılanma araştırmasına dayanarak, Bitcoin'in 11 Ağustos 2025'te 117.482 dolar seviyesine ulaşacağı tahmin edildi. Bu tahmin şaşırtıcı bir şekilde gerçekleşti!
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d216a3774289c2c525706e4cb9dde47.webp(
2013 yılından bu yana yarılanmanın fiyat etkisine dair yapılan analiz güncellendi, her yarılanmadan sonra stok-akış oranındaki değişiklikler incelendi. Yeni veriler, bu modelin doğruluğunu daha da doğruladı.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c57e37032eb42ca8ae52395b652fc0ec.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62af9484a1301a85f30fc51e0b14b0c3.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37ec405ed584981e935bb66a99247ef7.webp(
Ağustos'unuz kutlu olsun, "alternatif" yeniden "şaka para"ya döner.