Treehouse, Merkezi Olmayan Finans'ın kaosunda finansal altyapının "gözlemevini" inşa ediyor. Geleneksel finansın 6 trilyon dolarlık sabit gelir piyasasında Merkezi Olmayan Finans neredeyse boş durumda, ana sorun standartlaşmış faiz oranlarının eksikliğidir. Treehouse'un çözümü iki yenilikçi bileşen içermektedir: DOR, oyun teorisi mekanizması aracılığıyla manipülasyona dayanıklı bir faiz oranı üretir, tAsset ise kaldıraç Arbitraj stratejileri ile piyasa verimliliğini artırır.
DOR'un tasarımı geleneksel finans derslerini almıştır. LIBOR'un banka teklif modeli yerine, beş tür katılımcının teminat varlıkları ile faiz oranı tahminine katılmasını talep eder; yüksek doğruluk oranına sahip olanlar $TREE ödülü kazanır, sürekli hatalı olanlar ise üssel ceza ile karşı karşıya kalır. İlk uygulama, Ethereum staking faiz oranı eğrisi (ESR) olarak bilinir; bu, 1/7/30 gün gibi çoklu zaman dilimlerinde faiz oranı beklentilerini sunar ve DeFi türevleri için fiyatlandırma benchmark'ı sağlar. ESR'ye dayanarak, faiz swapları gibi ürünler inşa edilebilir, böylece dalgalı staking getirileri sabit getiriler haline dönüştürülebilir. tAsset, döngüsel teminat borç verme stratejisini benimsemektedir: Kullanıcılar ETH'lerini Lido üzerinden wstETH olarak teminat gösterip, ardından Aave'ye tekrar teminat olarak koyarak ETH borç alır ve bu işlemi tekrarlar, borç verme ve teminat arasındaki faiz farkını kazanmaktadırlar. Tarihsel veriler, yıllık getirisinin normal teminattan %0.6 daha yüksek olduğunu göstermektedir. Daha önemlisi, tAsset sahipleri, sistem güvenliğini artırmak ve ek ödüller kazanmak için DOR uzman grubuna bu varlıklarını devredebilirler. Arbitraj sermayesinin akışıyla, tAsset getirisi sıfıra yaklaşacaktır - bu da piyasa verimliliğinin arttığının bir işareti. Bu projenin derin değeri, Merkezi Olmayan Finans'ın finansal dilini yeniden yapılandırmasındadır. DOR kabul edilen bir Benchmark haline geldiğinde, kurumsal yatırımcılar riskleri değerlendirmek ve yapılandırılmış ürünler geliştirmek için niceliksel araçlar kullanabilirler. LIBOR'un geleneksel sabit getirili piyasa büyümesini 5 kat artırarak 600 trilyon dolara ulaşması gibi, Treehouse da DeFi'nin "kurumsal seviyeye" girmesi için anahtar bir parça olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Treehouse, Merkezi Olmayan Finans'ın kaosunda finansal altyapının "gözlemevini" inşa ediyor. Geleneksel finansın 6 trilyon dolarlık sabit gelir piyasasında Merkezi Olmayan Finans neredeyse boş durumda, ana sorun standartlaşmış faiz oranlarının eksikliğidir. Treehouse'un çözümü iki yenilikçi bileşen içermektedir: DOR, oyun teorisi mekanizması aracılığıyla manipülasyona dayanıklı bir faiz oranı üretir, tAsset ise kaldıraç Arbitraj stratejileri ile piyasa verimliliğini artırır.
DOR'un tasarımı geleneksel finans derslerini almıştır. LIBOR'un banka teklif modeli yerine, beş tür katılımcının teminat varlıkları ile faiz oranı tahminine katılmasını talep eder; yüksek doğruluk oranına sahip olanlar $TREE ödülü kazanır, sürekli hatalı olanlar ise üssel ceza ile karşı karşıya kalır. İlk uygulama, Ethereum staking faiz oranı eğrisi (ESR) olarak bilinir; bu, 1/7/30 gün gibi çoklu zaman dilimlerinde faiz oranı beklentilerini sunar ve DeFi türevleri için fiyatlandırma benchmark'ı sağlar. ESR'ye dayanarak, faiz swapları gibi ürünler inşa edilebilir, böylece dalgalı staking getirileri sabit getiriler haline dönüştürülebilir.
tAsset, döngüsel teminat borç verme stratejisini benimsemektedir: Kullanıcılar ETH'lerini Lido üzerinden wstETH olarak teminat gösterip, ardından Aave'ye tekrar teminat olarak koyarak ETH borç alır ve bu işlemi tekrarlar, borç verme ve teminat arasındaki faiz farkını kazanmaktadırlar. Tarihsel veriler, yıllık getirisinin normal teminattan %0.6 daha yüksek olduğunu göstermektedir. Daha önemlisi, tAsset sahipleri, sistem güvenliğini artırmak ve ek ödüller kazanmak için DOR uzman grubuna bu varlıklarını devredebilirler. Arbitraj sermayesinin akışıyla, tAsset getirisi sıfıra yaklaşacaktır - bu da piyasa verimliliğinin arttığının bir işareti.
Bu projenin derin değeri, Merkezi Olmayan Finans'ın finansal dilini yeniden yapılandırmasındadır. DOR kabul edilen bir Benchmark haline geldiğinde, kurumsal yatırımcılar riskleri değerlendirmek ve yapılandırılmış ürünler geliştirmek için niceliksel araçlar kullanabilirler. LIBOR'un geleneksel sabit getirili piyasa büyümesini 5 kat artırarak 600 trilyon dolara ulaşması gibi, Treehouse da DeFi'nin "kurumsal seviyeye" girmesi için anahtar bir parça olabilir.
{future}(TREEUSDT)