Piyasa Haftalık Raporu: İkili bayram döneminde piyasa zayıf, gelecek yılın Q1'inde yükseliş piyasası bekleniyor

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto pazarında Noel tatilinin etkisiyle bir düşüş trendi gözlemleniyor. Piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterse de, hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Dikkat çekici olan, genel pazar zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC'nin %1,91'lik bir yükseliş gerçekleştirmesi; bu da kurumsal fonların devam eden girişi ile piyasaya bir miktar güven aşılıyor.

DeFi sektöründe bu hafta TVL %0,37 oranında küçük bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi stabilcoin getirisi projeleri dikkat çekti. Stabilcoinlerin toplam arzı artış göstermeye devam ediyor, bu da piyasanın düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala akmaya devam ettiğini gösteriyor. Makineli tüfek havuzları gibi stabil getirili projeler rağbet görüyor.

AI Agent yarışı, piyasada yüksek bir ilgi görmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, "mühürleme" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olarak piyasanın yeni odak noktası haline gelme potansiyeline sahip. Bu, AI ve blockchain teknolojisinin derin entegrasyon gelişim trendini göstermektedir.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve para girişi belirgin şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara kaydı ve bu alanın yüksek volatilite özelliğini gösterdi.

Açık blockchain alanı, güçlü bir direnç sergiliyor; bu bağlamda Stacks sBTC önemli bir dönüm noktasına ulaştı, BOB BitVM Bridge geliştirmeye devam ediyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başlatıyor gibi gelişmeler, büyük açık blockchainlerin teknik yenilikler ve ekosistem inşası konusunda sürekli çaba gösterdiğini gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın Yeni Yıl tatili sırasında durgun seyrini sürdürebileceği öngörülüyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırmayı sürdürmeleri ve öncü varlıkların dağılım oranını artırmaları öneriliyor. Aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makine havuzu projelerine ölçülü bir şekilde katılabilirler. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılının ilk çeyreğinde bir pump bekliyor; AI Agent ve DeFi makine havuzu projeleri dikkate değer bir şekilde izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu indeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku bölgesinde bulunuyor. Altcoin bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve büyük düşüşler yaşadı. Noel tatili nedeniyle likiditede keskin bir düşüş yaşandı, bu da piyasa fiyatlarının dalgalanmasını artırarak ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oluyor. Bu nedenle piyasa duyusu yüksek değil. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olasılığı ise düşük.

Altcoin, aşırı panik bölgesindeyken genellikle piyasa aşamalı dipte olur ve her an yukarıya doğru bir dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş eğiliminde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.

• Defi türüne ait kripto projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent pisti bu hafta kamuoyunda yüksek ilgi gördü, bu da yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Öne Çıkan Alanlar

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş eğiliminde olmasına rağmen, piyasa içindeki tartışmalar en yüksek seviyede. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki kripto pazarındaki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasasında her seferinde döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve vurma yazısı gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve kripto piyasa fiyatlarının artışını hızlı bir şekilde desteklemiştir. AI ile kripto hızlı bir şekilde bütünleşirken, şu anda aipool, mevcut sıcaklığı yüksek bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılının başındaki "para dağıtma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool türündeki varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, o zaman çok geçmeden aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç dalgasına tanık olacağız, bu yüzden aipool türündeki projelere dikkat etmeliyiz.

Piyasa değeri açısından ilk beşteki AI Agent projeleri:

| Proje Adı | Piyasa Değeri (Milyon Dolar) | |---------|---------------| | Worldcoin| 552.28 | | Fetch.ai| 548.84 | | SingularityNET| 462,40 | | Ocean Protocol| 251.91 | | Oasis Network| 239.94 |

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı ilk 5 (TVL'si daha küçük olan projeler hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL (milyon) | |---------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74.25% | 446.42 | | Sıradan | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv (henüz token çıkarılmadı): (tavsiye puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföyünün tokenizasyonu etrafında dönen Delta nötr bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına izin verir.

• Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek önemli bir teknik yükseliş gerçekleştirdi ve Omnichain projesine başarılı bir şekilde dönüştü. Aynı zamanda, benimsenen OFT standardı birçok kuruluşun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişiminde öne çıktı ve bu hafta içerisinde ikinci 100 milyon dolarlık fon girişi sağladı, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'de %36.36'ya kadar APY sunarak bu hafta içerisinde 5.67 milyon dolar TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Money (henüz çıkarılmadı): (öneri derecesi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para stratejileri aracılığıyla yeni nesil bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı istikrarını korumak için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

• Son Gelişmeler: USDX Money, bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı ve Curve Finance üzerinde USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını başlattı, ekosistem ölçeği sürekli olarak genişliyor. Bu arada sUSDX, Lista DAO ile iş birliği yaparak 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik yaratımı, melek programı gibi unsurları içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlikler düzenledi.

Usual（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Usual, Binance tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir ve merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stablecoin çözümü sunmayı hedeflemektedir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stablecoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, Binance Labs ve KrakenVentures'in liderliğinde 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Ayrıca Curve Finance'ta en büyük USD0/USD0++ havuzuna dönüşerek, Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak dünya genelinde stabilcoinler arasında ilk beşe girdi, DAO hazinesi de 17 milyon dolara iki katına çıktı. Ayrıca, Usual projesi %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisi başlattı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote (henüz çıkarılmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlayan kurumsal kripto para yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirerek kullanıcılara USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmaktadır.

• Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir işbirliği gerçekleştirdi ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi Bitcoin çift staking modeli tanıtıldı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir gelir çözümleri sunmayı amaçlıyor. Ayrıca, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejiyi paylaştı ve 14000'in üzerinde izlenme aldı, bu da pazarın bu yenilikçi modele olan yoğun ilgisini gösteriyor.

Spectra（SPECTRA）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenizasyonu protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirlenen gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getirileri önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmelerde faiz getiren tokenleri (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirmek ve karşılığında gelecekteki getiri tokenleri (FYT) çıkarmaktır.

• En son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitleme işlevini optimize ederek Gauge oylama mekanizmasına daha verimli bir şekilde katılmalarını sağladı. Ayrıca, Spectra APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Yukarıda belirtilenlere göre, bu hafta hızlı bir şekilde artan TVL projelerinin çoğunluğunun stabilcoin getiri alanında (makine havuzları) yoğunlaştığını görebiliyoruz.

Pist performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü ve düşüş oranı %0,27 oldu. USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,91'e ulaştı. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olsa da, ABD pazarına dayalı USDC hala bir artış gösterdi, bu da piyasadaki alım gücünün hala sürekli fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmeye devam etmesiyle birlikte sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şu anki 52.7 milyar dolara düştü, ardı ardına iki hafta negatif büyüme yaşanmasına rağmen, negatif büyüme oranı oldukça düşük, %0.37. Bunun başlıca nedeni bu hafta ABD pazarının öncülüğündeki Batı pazarının Noel tatilinde olması. Hem çeşitli tokenlerin işlem hacmi hem de zincir üzerindeki aktiviteler azaldı ve gelecek hafta da Yeni Yıl tatili olduğu için büyük bir değişiklik beklenmiyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmelidir.

Derin Analiz

pump itici gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş trendindeydi, bu nedenle çeşitli Defi protokollerinin APY'si azaldı, ancak stabilcoin getiri projeleri token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırdı ve piyasanın genelinde, makinalı tüfek havuz projelerinin APY'si belirgin bir avantaj sağladı. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olunsa da, son zamanlarda piyasa düşüş trendinde bulunmakta ve bu da piyasanın temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine yol açmaktadır.

• Faiz oranı tarafı: Temel borçlanma faiz oranının yükselmesi, piyasanın fon fiyatlama beklentilerini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Stabilcoin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre arttı, bu da daha fazla kullanıcının katılmasını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getirisi projelerinin değer desteğini güçlendirerek olumlu bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Son zamanlarda piyasa bir yükseliş trendinde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiriler ve borçlanma kaldıraçları ile ilgileniyor, ancak düşüşü göz ardı ettiler.