Kripto Varlıklar Mevcut Durum Raporu: İyimserliğin Arkasındaki Tamamlayıcı Analiz

a16z'nin yakın zamanda yayımladığı yıllık "Kripto Varlıklar Durumu" raporu sektörde geniş bir tartışma yarattı. Rapor, iyimser bir hava iletmekte, ancak piyasa durumunu tam anlamak için bazı ek arka plan ve veri noktalarının daha fazla incelenmesi gerektiği değerlendirilmektedir.

Kripto Varlıkların benimsenmesi

Rapor, "Kripto Varlıklar faaliyetleri ve kullanımı tarihsel bir zirveye ulaştı" diyerek başlıyor ve aylık aktif kripto varlık adresleri ile internet kullanıcıları arasındaki ilişkiyi gösteriyor. Ancak, bir adresin her zaman gerçek bir kullanıcıya karşılık gelmediğini belirtmek önemlidir. Adres faaliyetinin nedenlerini daha iyi anlamak için, bu göstergenin hesaplama yöntemini derinlemesine analiz edebiliriz.

Aylık aktif adres sayısı, ağda gönderici veya alıcı olarak aktif olan benzersiz adreslerin günlük sayısının toplamı olarak tanımlanır ve yalnızca başarılı işlemlerde aktif olan adresler dikkate alınır. Bu, bir cüzdanlar arası transferin iki adresi de etkinleştirebileceği anlamına gelir. Veriler, cüzdandan cüzdana transferlerin en yaygın işlem türlerinden biri olduğunu göstermektedir.

Dikkate değer olan, belirli blok zincirlerindeki adres artışının meme coin ile ilgili etkinliklerle yakından ilişkili olmasıdır. Aktif meme coin tüccarları genellikle birden fazla cüzdan bulundurmaktadır. Ayrıca, arbitraj botları gibi faktörler de etki etmektedir. Sadece bir platformda, her gün ortalama 25000 yeni token ihraç edilmektedir ve her biri aktif bir adres olarak sayılmaktadır.

Daha referans değeri yüksek bir gösterge olarak, ana Kripto Varlıklar veri platformlarının aylık ziyaret sayısına bakmak faydalı olabilir. Son veriler, bir platformun aylık ziyaret sayısının 7396 milyon, diğerinin ise 2280 milyon olduğunu gösteriyor. Bazı kullanıcıların diğer araçları kullanmaya yönelmesini göz önünde bulundursak bile, genel perakende yatırımcı sayısı belirgin bir şekilde artmamış gibi görünüyor.

Raporun mobil şifreleme cüzdanı kullanıcılarına dair verileri iyimser görünse de, gelişen ülkelerde mobil cihazların internet trafiğindeki yüksek oranlarını göz önünde bulundurmak gerekir. Örneğin, Nijerya için bu oran %86, Hindistan için %79, Arjantin için ise %57'dir. Bu, gelişen pazar kullanıcılarının mobil cihazların ana kullanıcı grubu olduğunu göstermektedir. Mobil cüzdanlar daha kullanıcı dostu ve işlevsel hale geldikçe, pazar payları da artmaktadır. Aynı zamanda, mevcut blok zinciri ortamında kullanıcıların genellikle birden fazla farklı cüzdan kurması gerekmektedir.

Bu açıdan, Kripto Varlıkların gelişen ülkelerde daha yaygın bir şekilde benimsenmesinin kademeli olarak gerçekleştiğini vurgulayabiliriz, bu da Web3 ve DeFi'nin her zaman ki misyonuyla uyumlu.

Kripto Varlıklar'ın Katil Uygulamaları

Rapor, stablecoinleri kripto varlıkların en belirgin "katil uygulamalarından" biri olarak belirliyor ki bu kabul edilebilir. Stablecoinler, hızlı transfer hızı ve düşük maliyet avantajına sahiptir. Birçok ülkenin yasal çerçeveler oluşturmasıyla birlikte, giderek daha fazla işletme gelir vergisi ödemelerinde stablecoin kullanmaya başlamaktadır. Yasal ortamın gelişmesiyle birlikte, daha fazla kullanıcının geleneksel havale yöntemleri yerine stablecoin kullanmaya yönelmesi beklenmektedir.

Stablecoin ticaret hacminin belirli bir ünlü ödeme ağının ticaret hacmini aşması gerçekten dikkat çekicidir. Ancak, stablecoinlerin esasen büyük transferler için kullanıldığını, günlük küçük ödemelerin hala geleneksel ödeme yöntemlerine bağlı olduğunu unutmamak önemlidir.

Stablecoin'ların önemini inkar edemeyiz, ancak yıllık raporun bu kadar fazla stablecoin'e vurgu yapması biraz hayal kırıklığı yaratıyor. Birkaç yıl önce burada DeFi'nin çığır açan ilerlemelerinden bahsediyor olabilirdik. Ancak şimdi bu yıl daha yenilikçi bir killer uygulama sunamadığımızı düşünüyorum.

Altyapı

Altyapı, bir sonraki nesil merkeziyetsiz uygulamalar ve yüksek yük uygulamaları (örneğin oyun, tüketici uygulamaları, sosyal uygulamalar vb.) için hayati önem taşımaktadır. Altyapının geliştirilmesi, bu teknolojiyi daha ileri bir seviyeye taşısa da, günlük kullanıcılar henüz önemli faydalar hissetmemiştir.

Bazı oyunlar ve yerel tüketici uygulamaları piyasaya sürülmüş olmasına rağmen, işlem işleme kapasitesi ana sorun gibi görünmüyor. Örneğin, oyun alanında ana kullanım durumu, oyun içi varlıkların tokenleştirilmesi ve bu varlıkların açık piyasa ticareti olup, bu görevler aşırı yüksek işlem hacmine ihtiyaç duymuyor.

Altyapıdaki ilerlemeler, şüphesiz Web3 yenilikleri ve gelecekte ortaya çıkabilecek yeni kullanım durumları için fırsatlar yarattı. Ancak, bu yılın en popüler uygulamalarının muhtemelen basit bir oyun olabileceğini göz önünde bulundurarak, merkeziyetsiz uygulama alanındaki gelişmelere karşı nispeten temkinli bir tutum sergiliyorum.

DeFi

Raporun DeFi kısmı "DeFi hala popüler ve büyümeye devam ediyor" ifadesiyle başlıyor. Bu, 2023 için doğru olsa da, 2022 seviyelerine henüz ulaşamadık. 2022'de DeFi'nin toplam kilitli değeri yaklaşık 180 milyar dolara yaklaşmışken, şu anda bu rakam o zamanki seviyenin yalnızca yarısı kadar. Fiyat farklılıkları göz önüne alındığında bile, o seviyeye henüz geri dönemedik.

Sektördeki büyüme, likit staking, yeniden staking ve fiziksel varlıkların tokenizasyonu gibi yeni alanlara atfedilmektedir. Kurumsal sermaye DeFi pazarına girmeye başladı. Önemli bir DeFi protokolünün aylık aktif kullanıcı verilerine bakıldığında, şu anda aylık kullanıcı sayısı yaklaşık 6.000'e yaklaşıyor.

Bu veriler, DeFi'nin son zamanlardaki büyümesinin birkaç temel faktöre atfedilebileceğini gösteriyor: 2023 yılına kıyasla, ortalama mevduat değeri ve toplam piyasa değeri artış göstermiştir.

AI x Kripto Varlıklar

Yapay zeka ve Kripto Varlıkların birleşimi büyük bir potansiyele sahiptir; bu, merkeziyetsiz ekonomik yapıların oluşumunu teşvik edebilir ve yapay zeka alanında daha uygun maliyetli, topluluk odaklı ilerlemeleri destekleyebilir.

Yapay zeka ile kripto varlıklar arasındaki ilişki, her ikisinin de ortak özelliklerinden kaynaklanıyor olabilir: hem yeni, hem de umut verici teknoloji alanlarıdır, önemli spekülatif değerlere ve ileri teknoloji özelliklerine sahiptirler. Web3, teknolojik yeniliklerin ön saflarında yer alıyor ve çok geçmeden yapay zeka kullanıcılarının ilgisini çekmeye başladı (tam tersi de geçerli). Bu iki sektör, benzer kullanıcı grupları ve ilgi alanlarına sahip olup, muhafazakarlara ait değildir.

Bazı yenilikçi projeler, merkeziyetsiz hesaplama, internet kaynaklarının paylaşımı ve işbirlikçi AI ajanları gibi kullanım durumları önerdi. Bu yenilikler büyük bir potansiyele sahip ve dikkate değer.

Özet

2024'te, kripto varlıkların gelişimi esas olarak arka plandaki önemli teknolojik ilerlemelerde kendini gösteriyor. Ancak, bu yenilikler genellikle daha teknik veya belirli bir kullanıcı grubuna (örneğin, kurumsal yatırımcılar) yönelik tasarlandığı için daha geniş Web2 kullanıcı kitlesinin dikkatini henüz çekmedi.

Hızlı kazanç elde etmeyi hedefleyen şifreleme yeni başlayanlar için bu ilerlemeler pek çekici olmayabilir. Bu, birçok kişinin meme coin çılgınlığına ve tahmin pazarlarına neden ilgi gösterdiğini açıklıyor.

2024'te, insanların airdrop ve puan programlarına olan ilgisi azalmıştır. Kullanıcılar artık bunları ek bir yıllık getiri biçimi olarak görüyorlar, bu da token oluşturma olaylarından sonra daha fazla riske açık pasif yatırımcıların likidite değişimini teşvik etmektedir. Benzer şekilde, GameFi etrafındaki heyecan da gerçeklerin ortaya çıkmasıyla birlikte yavaş yavaş azalmaktadır. Bazı oyunlar kullanıcıları başarıyla çekmeyi başarsa da, hiçbir oyun ana akım AAA yapımlarının başarısına ulaşamamıştır. Bu normaldir — yeniliklerin olgunlaşması zaman alır.

Genel olarak, sektör hala umut dolu, ancak henüz Web3'ün altın çağına girmiş değiliz. Kripto varlıklar ve blockchain teknolojisinin tam potansiyelini gerçekleştirmek için hala yapılacak çok iş var.