DWF Labs'ın Yükseliş Yolu: 16 Ayda 470 Projeye Yatırımın Ardındaki Sır

Bu yılın başında, DWF Labs adında yeni bir şirket kripto para alanında hızla yükseldi. FTX'in çöküşünün ardından yaşanan piyasa duraklama döneminde, finansal zorluklarla karşılaşan birçok proje DWF'den finansal destek aldı.

Geçtiğimiz yıl, DWF birçok projeye büyük yatırımlar yaptı, bunlar arasında Synthetix'e 20 milyon dolar, Conflux'a 28 milyon dolar, Fetch.AI'ye 40 milyon dolar, EOS Network Foundation'a 45 milyon dolar ve Algorand Foundation'a 50 milyon dolar yatırımı bulunmaktadır. Şirketin bildirdiğine göre, sadece 16 ay içinde 470 projeye yatırım yaptı ve piyasa değeri en yüksek 1000 token'in yaklaşık %35'i ile ortaklık kurdu.

Yeni bir şirketin bu kadar büyük bir yatırım yapması sorgulamalara yol açtı: Bu yatırımlar tam olarak hangi yöntemle gerçekleştirildi, her şey yüzeyde görüldüğü gibi mi? Bu yılın Nisan ayında, bazı sorular yanıt buldu. Bir rapor, bu işlemlerin çoğunun geleneksel finansman turları değil, aksine piyasa dışı işlemler olduğunu ortaya koydu. Ancak DWF'nin işlerini nasıl tam olarak yürüttüğüne dair hala birçok çözülmemiş gizem var.

Derinlemesine araştırma yapmak için, bu makalede DWF'nin 16 müşterisi, potansiyel müşterisi ve şirketin operasyonlarını bilen kişilerle röportaj yapıldı, DWF ile ilgili belgeler ve iletişim kayıtları analiz edildi. Araştırma, DWF'nin müşterileri kazanma çabası sırasında sıkça potansiyel kripto para fiyat hareketlerinden bahsettiğini ortaya koydu.

Müşteri Çekmek İçin Coin Fiyat Yönetimi

DWF Labs, Eylül 2022'de kuruldu ve kısa süre içinde potansiyel müşteriler için tanıtım materyalleri hazırladı. Bu materyaller, kripto para fiyatlarını etkileyen davranışlara geniş ölçüde atıfta bulundu.

"Fiyat Yönetimi" bölümünde, şirketin müşteri pazarlama ekipleriyle işbirliği yapabileceği ve kripto para fiyatlarının ilgili olaylara tepki vermesine yardımcı olabileceği belirtiliyor. Materyal, "Önemli haber olayları öncesinde veya sırasında algoritmanın ayarlanabileceğini, böylece fiyatların yükselmesini sağlamak için emir defterinin bir tarafına yönlendirileceğini" açıklıyor.

Malzeme ayrıca şunları belirtiyor: "Bu, aktif olarak yapay işlem hacmi oluşturarak değil, pasif emir defteri seviyesinde gerçekleştirildiği için, kripto para fiyatlarındaki artış daha gerçekçi görünüyor."

Benzer ifadeler ilgili materyallerde tekrar tekrar ortaya çıkmaktadır. DWF, müşteri jetonlarını ticaret yapmak için piyasa yapım hizmetlerini ve kendi fonlarını nasıl kullanacağını müşteri teklifinde açıklamıştır, bu da jeton pazarını iyileştirecektir. Kurum, bunun "yükseliş hissiyatı, organik ticaret faaliyetleri ve fiyat iyileşmesi" getireceğini belirtmiştir.

Bu, sözlü iletişimde de kendini gösteriyor. Bir potansiyel müşteri, DWF çalışanlarının önceki iş birliklerinden sonra kripto para fiyatlarının yükseldiği grafikleri gösterdiğini açıkladı. Diğer bir kaynak, potansiyel müşterilerle yapılan görüşmelerde, eğer müşteri kararsız kalıyorsa, DWF yöneticilerinin önceki projelerin kripto para fiyatlarındaki artışı tanıttığını söyledi.

Kitap üzerindeki diyalogda da benzer bir durum var. Bir potansiyel müşteri tarafından sağlanan iletişim kayıtları, DWF yöneticilerinin fiyatlarını artıracaklarını açıkça belirttiğini gösteriyor. Diğer bir müşteri tarafından sağlanan kayıtlar ise, DWF yönetici ortağının müşteriye fiyatın ne kadar yükseğe çıkmasını istediğini sorduğunu ve şirketin bu hedefi gerçekleştirme yeteneğini tartıştığını gösteriyor.

Ancak, son zamanlarda DWF'nin yazılı materyallerde bu tür fiyat yönetimi ifadelerini durdurduğu görünüyor.

Likit Yatırımın Çalışma Şekli

DWF, üç tür işlem üzerine odaklanmaktadır: likit token yatırımı, kilitli token yatırımı ve piyasa yapma hizmetleri; bu işlemler de sıklıkla paketlenerek gerçekleştirilir.

Likit token yatırımları için, DWF genellikle sabit coinleri piyasa fiyatının %5-15 altında bir indirimle token satın almak için kullanır. Coin satın alma süreci bir ay veya birkaç ay sürer, günlük satın alma miktarı yaklaşık 100-150 bin USD'dir ve satın alma fiyatı her gün başlayan coin fiyatından indirim düşülerek hesaplanır.

Bu, proje kurucularının DWF aracılığıyla ( hafif bir primle nakit elde edebileceği ve projeyi büyük bir yatırım aldığı konusunda tanıtım yapabileceği anlamına geliyor.

"Bu tür bir piyasa dışı işlem, birçok küçük proje için bir lütuf fırsatı haline geliyor; hem token'ları elden çıkarabiliyorlar hem de daha tanınmış bir kurumla bağlantı kurarak kendilerini yatırım almış gibi tanıtıyorlar, böylece hayatta kalma sürelerini uzatıyorlar." DWF operasyonlarını bilen bir kişi belirtti.

DWF'nin bir müşterisi, bunun şirketle işbirliği yapmalarının nedeni olduğunu itiraf etti: bazı token yüklerinden kurtulmak ve bunları doğrudan piyasada satmak zorunda kalmamaktır.

Tartışmalı bir nokta, DWF'nin kripto para alımı yaparken sık sık herkese duyuruda bulunması ve sonrasında mutlaka tüm alımları tamamlamaması. Bu tartışmayı ele almak için, şirketin stratejisini değiştirdiği bildirildi.

Piyasa Yapıcılar ve Risk Sermayesi İşlemlerinin Oluşturulması

Piyasa yapıcı hizmetleri açısından, bazı teklifler ve sözleşmelere göre, DWF'nin hizmet süresi genellikle bir yıldan fazladır. Teklifte, proje tokenlerinin kredi olarak alınması belirtilmiştir.

DWF, kredi aldığında bir alım opsiyonu elde edecek ve bu opsiyonu, sözleşmenin imzalandığı zamanki fiyatla proje tokenlerini satın almak için kullanabilecektir; bu, piyasa yapıcı sözleşmelerinin yaygın bir maddesidir. Token fiyatı belirli bir seviyeye ulaştığında ), kullanım fiyatı ( olarak adlandırılır ve opsiyon kullanılabilir hale gelir. Bu, piyasa yapıcıların hizmet sağladıkları süre boyunca, kripto fiyatlarının artışından dolayı yüksek kredi geri ödemeleri nedeniyle oluşabilecek kayıplarını korumak içindir.

Edinilen bilgilere göre, kullanım fiyatı genellikle başlangıç coin fiyatından %100 daha yüksektir. Ancak DWF'nin önerisi, kullanım fiyatının coin fiyatının birçok katı olarak belirlendiğini göstermektedir. Bu, eğer coin fiyatı büyük bir artış gösterirse, DWF'nin daha yüksek bir getiri oranı elde edeceği anlamına geliyor.

"Eğer bir piyasa yapıcıysanız, token fiyatlarının yükselmesini istersiniz. Böylece bir yıl içinde token fiyatlandırma opsiyonlarıyla para kazanabilirsiniz," diye belirtti şirketin operasyonlarından haberdar bir kişi.

DWF, piyasa yapıcı teklifinde projelerin duyurularını tanıtmak ve proje topluluklarıyla etkileşimi artırmak için yardımcı olacağını açıkça belirtmiştir. Ancak dış iletişimi her zaman şeffaf değildir. Bazı müşteriler, diğer piyasa yapıcılardan farklı olarak, DWF'nin piyasa yapım hizmetleri hakkında çok az detay raporu sunduğunu belirtmiştir.

Girişim sermayesi alanındaki kilitli token yatırımları için, DWF genellikle %50'ye kadar daha büyük indirimler talep eder, kilitlenme süresi 1-2 yıldır. DWF aynı zamanda sabit paralarla ödeme yapar.

Ortakların Sonuçlara Değerlendirmesi

Yüksek miktarda işlem gerçekleştirilmesiyle birlikte, DWF Labs işini büyütmeye ve sektör etkisini genişletmeye devam ediyor. Bazı ortaklar işbirliği sonuçlarından memnun olduklarını belirtti.

Algorand Vakfı, 50 milyon dolarlık yatırımının tezgah üstü ticarete ait olduğunu belirtti, DWF, ALGO tokenlerini taksitler halinde satın aldı ve bu işlem 2023 Temmuz ayında tamamlandı. "DWF ile müzakere sürecimizde, kimse onların pazarı manipüle edeceğini veya yapay işlem hacmi sağlayacağını ima etmedi." Algorand Vakfı'ndan bir yetkili ifade etti.

EOS Network Foundation CEO's statement: "DWF ile stratejik iş birliğimiz verimli oldu, çapraz iş birliği ve finansal yatırımlar aracılığıyla ekosistemimizi önemli ölçüde genişlettik. 2024'te başarı ve büyümeye devam etmeyi umuyoruz."

memecoin projesi Floki'nin çekirdek ekip üyeleri şunları belirtti: "Onlarla işbirliğimizden son derece memnunuz. Kurumsal düzeyde, bize büyük yardımcı oldular, ağlarını açtılar, borsa listelenmesine yardımcı oldular ve portföy ortaklarıyla işbirliklerini desteklediler, ayrıca genel düzeyde markamızı tanıttılar ve destek sağladılar."

Gelecek Gelişim Planı

Tartışmalar sürse de, DWF Labs hız kesmeden devam ediyor. Şirket, kripto para şirketlerine yönelik ilk kuluçka programını ilerletiyor ve uyumlu bir kripto para tezgah üstü ticaret piyasası kurmayı planlıyor. Bu, DWF'nin kripto para traderları arasında önemli bir konum elde etmesini sağlayabilir.

DWF Labs yönetici ortağı, şirketin hata yaptığını kabul ediyor, "ideal değil". Ancak, DWF'nin risk alarak ve farklı bir çalışma yöntemi benimseyerek piyasa yapımcılarının standartlarını yükselttiğini belirtiyor; şirket "tartışmalı ve bundan gurur duyuyor".