Küresel Finansal Düzeni Yeniden Şekillendirmek: Stablecoin'in Geleceği, Kullanımı ve Değer Dağılımı

Stablecoin'lar, kripto para ekosisteminde vazgeçilmez bir parça haline gelmiştir ve etkileri zincir üzerinde yayılmaktan zincir dışına doğru genişlemektedir. Düzenleyici ortamın giderek netleşmesiyle, stablecoin piyasası yeni bir aşamaya girmektedir; odak noktası, ihraçtan dağıtıma kaymaktadır.

Temel Noktalar

• Stablecoin toplam arzı 240 milyar dolara ulaştı, yıllık işlem hacmi 3.1 trilyon doları aşıyor, ancak bu veriler yanıltıcıdır.
• %99'unun stablecoin cüzdan bakiyesi 10.000 ABD Doları'nın altında, 20.000 büyük cüzdan ise 76 milyar ABD Doları'na hakim, toplam arzın %32'sini oluşturuyor.
• %31'lik işlem hacmi MEV robotlarının yüksek frekanslı işlemlerinden gelmektedir, gerçek insan ticaret hacmi yüzeysel verilere göre çok daha düşüktür.
• Dağıtıcılar değer zincirinin anahtar halkası haline geliyor, ihraç edenler tanıtım için onlara büyük ücretler ödüyor.
• Gelecekteki büyüme, yeni uygulama senaryolarına, programlanabilirliğe ve hassas değer dağılımına odaklanacaktır.

Stablecoin'un Sonraki Aşaması

Stablecoin, deneysel bir üründen ana akım finansal bir araca dönüşmüştür, ancak sadece arz ve likidite ile sürdürülebilir büyümeyi desteklemek mümkün değildir. Gelecekteki anahtar şunlardır:

• Ortaklarla ekonomik faydaları paylaşmak
• Zincir üstü ve zincir dışı entegrasyonun kolaylığı
• Programlanabilir özelliklerin geniş kullanımı

Kuruluşlardan Pazar Dağıtımına

Erken aşamada değer esas olarak ihraççıda yoğunlaşmıştı, ancak şimdi dağıtımcıya kayıyor:

• Distribütörler kullanıcı ilişkilerini ve deneyimlerini kontrol eder, stablecoin'in dikkatini belirler.
• Yayımlama yönü dağıtımcıya ürün tanıtımı için yüksek ücretler ödemektedir.
• Birçok finansal teknoloji platformu, stablecoin'i doğrudan işlevlerine entegre ediyor.

Zincir Üzerinde Stabilcoin Kullanım Durumları

Üç ana alana odaklanmaktadır:

1. Merkezi borsa ( CEX )

   • Toplam arzın %27'sini, işlem hacminin %11'ini oluşturuyor.

2. Merkeziyetsiz Finans ( DeFi )

   • Toplam arzın %11'i, işlem hacminin %21'i
   • Özellikle DEX, borç verme pazarı, teminat borçları gibi alanlarda kullanılır.

3. MEV madencileri / düğüm doğrulama

   • Toplam arzın<1%, işlem hacmi %31

Atıf yapılmamış cüzdanlar, bireysel yatırımcılar, bilinmeyen kurumlar ve yeni uygulama senaryoları dahil olmak üzere, geri kalan arz ve işlem hacminin büyük bir kısmını kaplamaktadır.

Sonuç

Stablecoin ekosistemi yeni bir aşamaya giriyor, değer daha fazla uygulama ve altyapı inşa eden katılımcılara akacak. Gelecek, stablecoin'in tüm potansiyelini açığa çıkarabilen yapıcılara ait olacak, tüm ekosistemin değer yaratma ve dağıtım modeli sürekli yenilik gösterecek.