Merkezi Olmayan Finans dünyasının gerçek getirileri: Takip etmeniz gereken 7 protokol

Merkezi Olmayan Finans alanında, birçok proje likidite çekmek için büyük miktarda token ödülleri veriyor. Bu uygulama kısa vadede dikkate değer bir TVL artışı sağlasa da bazı sorunlar da barındırıyor:

1. Eğer token aşırı basılırsa ve karşılık gelen değer yaratılmazsa, sistem nihayetinde çökecektir.

2. Kullanıcıların sadakati eksik olduğunda, teşvikler azaldığında hızla diğer projelere yönelirler.

Yüksek token arzı ve düşük protokol gelirinin birleşimi, token fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Merkezi Olmayan Finans kullanıcıları, ihtiyaç duydukları şeyin değerli tokenler olduğunu, işe yaramaz havadan değil, giderek daha fazla farkına varıyorlar.

O halde, gerçek bir gelir getiren protokol nedir? Başlıca aşağıdaki özelliklere sahiptir:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, kullanıcıların kullanımı piyasa ve token teşviklerinden etkilenmiyor.

2. Protokol ürünler aracılığıyla zincir üstü gelir üretir.

3. Gelir, işletme maliyetleri ve token dağıtımından fazla olmalıdır.

4. ETH veya stabil kripto paralar gibi sağlıklı paralarla kazanç ödemesi yapın.

Aşağıda bu standartlara uyan 7 protokol bulunmaktadır:

1. BTRFLY (Kırmızı Kartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu tanıttı ve seyreltici modelden gerçek gelir modeline geçiyor. Kullanıcılar, ETH dağıtımından elde edilen gelirleri kazanmak için rlBTRFLY'yi kilitleyerek BTRFLY'yi kullanabilirler; gelir, kendi fonlarından ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi olmayan kaldıraç ticaret platformu, kripto para, hisse senetleri ve döviz için 150 kata kadar kaldıraç sunmaktadır. Şu anda DAI Vault ve GNS-DAI LP sunulmakta, yakında GNS tek varlık staking'i çıkacak.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: UMAMI yatırarak protokol/hazine gelirlerinden yaklaşık %5 yıllık WETH pasif geliri elde edebilirsiniz.
• GLP/TCR USDC havuzu: Yıllık faiz oranı yaklaşık %20, GMX üzerinden ücret alarak ve TracerDAO ile piyasa dalgalanmalarını hedge ederek.

4. Kujira (Cosmos L1)

Çeşitli ürünler sunulmaktadır: Orca( indirimli tasfiye), Fin(DEX), Blue( ekosisteminin çekirdeği) ve USK( merkeziyetsiz stablecoin). KUJI stake ederek protokolün gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, mevcut yıllık faiz oranı %0,49'dur.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche'da bir numaralı DEX. JOE'yi sJOE olarak stake ederek USDC ödülleri kazanabilirsiniz. Her işlem için %0.05 ücret alınır, stabil coin'e dönüştürüldükten sonra her 24 saatte sJOE havuzuna dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Gerçek dünya varlıklarını zincir üzerinde ticaret yapmak için sentetik varlıklar oluşturulmasına izin verir. SNX stake ederek elde edilir:

1. Trader'ların sUSD geliri
2. SNX enflasyon ödülü

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Merkezi Olmayan Sözleşme Ticaret Platformu, %30'a kadar kaldıraç sunar. Takas ve kaldıraç ticaretinden %30 ücret alınır, ETH/AVAX'a dönüştürülerek stake edilen GMX token sahiplerine dağıtılır.

Araştırma Projesinin Araçları

• TokenTerminal / CryptoFees: Gelir kaynaklarını bul
• Dune Analytics: protokol gösterge paneli
• Messari: Token arz bilgisi
• Protokol Verileri:protokol içi kontrol paneli

Proje değerlendirirken aşağıdaki soruları dikkate almak gerekir:

• Gelir kaynağı?
• Protokol geliri?
• Token arzı ve dağıtım miktarı?
• Kazanç ödeme yöntemi?
• Protokolün çekiciliği?

Risk Uyarısı

1. Bazı protokoller, gelir paylaşım modeli nedeniyle düzenleyici risklerle karşılaşabilir.
2. Bazı projeler finans mühendisliği üzerine kuruludur, örneğin sözleşmeler ve opsiyonlar, potansiyel riskler taşımaktadır.