Stablecoin Ödemeleri: Ekosistemi Teknik ve Ticari İki Açıdan Analiz

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm geçiriyor. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapı, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin kapsamlı bir tehdidi ile karşı karşıya. Stablecoin'ler, değerlerin sınır ötesi akışını, işletme ticaret modellerini ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yollarını hızla değiştiriyor.

Son yıllarda, stablecoin sürekli gelişim gösterdi ve küresel ödemelerde önemli bir altyapı haline geldi. Büyük teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoin'i tüketici uygulamalarına ve kurumsal fon akışlarına yavaş yavaş entegre ediyor. Aynı zamanda, ödeme ağ geçitlerinden para giriş çıkış kanallarına ve programlanabilir gelir ürünleri gibi yeni finansal araçlara kadar, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırdı.

Bu rapor, stabilcoin ekosistemini teknik ve ticari açıdan derinlemesine analiz etmekte, ana katılımcılar, temel altyapılar ve uygulamaları yönlendiren talepleri incelemektedir. Ayrıca, stabilcoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğu ve küresel ekonomi sürecine entegrasyonunda karşılaştığı zorlukları da ele almaktadır.

1. Neden stabilcoin ödemeyi seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini anlamak için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekmektedir. Geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale (SWIFT ), otomatik ödeme sistemleri (ACH ) ve eşler arası ödemeleri içermektedir. Günlük yaşama entegre olmuş olsalar da, birçok ödeme kanalı olan ACH ve SWIFT'in altyapısı 20. yüzyılın 70'li yıllarından beri mevcuttur. Bu küresel ödeme altyapıları günümüzde çoğunlukla eski ve yüksek derecede parçalanmış durumdadır. Genel olarak, bu ödeme yöntemlerinin yüksek maliyet, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 uzlaşma yapılamaması ve karmaşık arka uç süreçleri gibi sorunları bulunmaktadır. Ayrıca, genellikle kimlik doğrulama, kredi, uyum, dolandırıcılık koruması ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için ücret ödemek zorundadırlar.

Stablecoin ödemeleri bu sorunları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemlerine kıyasla, blockchain kullanarak ödeme tasfiyesi süreci büyük ölçüde basitleşmekte, ara adımları azaltmakta ve fon akışını anlık olarak görünür kılmaktadır; bu, sadece tasfiye süresini kısaltmakla kalmıyor, aynı zamanda maliyetleri de düşürüyor.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Anlık hesaplama: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sistemindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenli ve şeffaf olmasını sağlar, kullanıcılar için koruma sunar.
• Maliyetlerin düşmesi: Aracıları ortadan kaldırmak, işlem ücretlerini önemli ölçüde azaltarak kullanıcıların tasarruf etmesini sağlar.
• Küresel Kapsama: Merkeziyetsiz platformlar, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu pazarlara ulaşabilir, ( banka hesabı olmayan nüfusları ) kapsayarak finansal kapsayıcılığı sağlar.

İki, stablecoin ödeme endüstrisi yapısı

Stablecoin ödemeler endüstrisi dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci katman: Uygulama katmanı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcıları ) PSP ### tarafından oluşturulmaktadır ve bunlar, bir dizi bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kurumunu tek bir entegre platformda bir araya getirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmeti sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme ağ geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki ticareti kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilikçi olan tanınmış şirketler şunlardır:

• Tanınmış bir ödeme sağlayıcısı: USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemelerde entegre edecek.
• Bir kripto cüzdanı: Kendisi doğrudan yasal para birimi değiştirme işlevi sunmaz, kullanıcılar üçüncü taraf hizmetlerle entegrasyon yoluyla para yatırma ve çekme işlemlerini gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000'den fazla tüccar. Bir ödeme eklentisi sayesinde, milyonlarca e-ticaret tüccarı kripto para ile ödeme yapabilir ve USDY'yi anında diğer stabilcoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.
• Bazı Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stablecoin kullanarak ödeme yapmalarına da olanak tanır, böylece stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı iki kategoriye açıkça ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bu iki türden birine daha fazla odaklanarak, temel ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmeleri gereken işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kurumsal müşterilere hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon için otomatik ödemeler, stabilcoin cüzdanları, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevleri gerçekleştirmek amacıyla )API), (SDK) ve geliştirici araçları sunarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal seviyede ödeme altyapısı sağlayarak stablecoin entegrasyonunu kolaylaştırır. BVNK, süreçlerin sorunsuz bir şekilde bağlanmasını sağlamak için API çözümleri sunar, sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahiptir ve işletmelerin çeşitli stablecoin ve yerel para birimlerini tutmasına ve işlem yapmasına olanak tanıyan işletme hesapları sunar. Ayrıca, işletmelere müşterilerden stablecoin ödemelerini kabul etmek için gerekli araçları sağlayan bir tüccar hizmeti vardır. Yıllık işlem hacmi 10 milyar doların üzerinde, yıllık büyüme oranı %200, değerleme 750 milyon dolar, müşterileri arasında Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi yeni pazarlara sahip.
• Demir ( beta): Mevcut işlerine stabilcoin ticaretini sorunsuz bir şekilde entegre etmeleri için API sağlar. İşletmelere küresel para yatırma ve çekme kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özelleştirilmiş ödeme iş akışlarını destekler (, düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödeme ) dahil.
• Juicyway: Bir dizi işletme ödemesi, maaş dağıtımı ve toplu ödeme API'si sunmaktadır, desteklenen para birimleri arasında Nijerya Naira (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Öncelikle Afrika pazarına yönelik olup, henüz işletim verisi bulunmamaktadır.

Tüketicilere yönelik ödeme geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ile ödeme yapmalarını, para göndermelerini ve finansal hizmetlerden faydalanmalarını sağlamak için basit ve kullanımı kolay bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdan, çoklu para birimi desteği, yasal para giriş-çıkış kanalları ve sorunsuz sınır ötesi işlemleri içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üstü banka platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel harcama, para transferi ve stablecoin işlemleri gerçekleştirmektedir; Decaf, Latin Amerika'da büyük bir para transferi şirketi de dahil olmak üzere yerel kanallarla iş birliği yaparak neredeyse sıfır para çekme ücreti sağlamaktadır, 10 binden fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve bazı blockchain geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirme almıştır.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümleri, doğrudan tüccarlarla entegre, kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimi ile stablecoin arasında kolayca geçiş yapmasını sağlar, sürtünme çok azdır. Meso ayrıca, tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştiren belirli bir ünlü ödeme sistemi aracılığıyla USDC satın almayı destekler.
• Bir ödeme APP'si: Stabilcoin cüzdan işlevi stabilcoin teknolojisini kullanmaktadır, ancak işlev mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiştir, bu sayede kullanıcıların doğrudan blok zinciri altyapısıyla etkileşime girmeden dijital doları kolayca göndermesi, alması ve kullanması mümkündür.

b. U Kart

Kripto para kartı, kullanıcıların geleneksel işletmelerde kripto para veya stablecoin ile harcama yapmalarına olanak tanıyan bir ödeme kartıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilmiştir ve satış noktasında kripto para varlıklarının otomatik olarak itibari paraya dönüştürülmesiyle sorunsuz işlem gerçekleştirilmesini sağlar.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya'daki kart sağlayıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay ve 40'tan fazla şirket bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmakta, esasen işlem hacminden komisyon almaktadır (. Kast ile %85 - Reap %15 ), belirli bir bölgedeki bankalarla işbirliği yaparak, Amerika dışındaki çoğu bölgeyi kapsayabilir, çok zincirli depozitoları destekleyebilir; 2024 Temmuz'da işlem hacmi $30M'a ulaşmıştır.
• Raincards: Amerika'da kart çıkaran bir şirket, birçok şirkete kart çıkarma desteği sunuyor ve en büyük özelliği ABD ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Kendi çıkarılan USDC kurumsal kartı ile zincir üstü varlık ( gibi USDC) kullanarak seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş masraflarını ödedi.
• Fiat24: Avrupa'nın kart çıkaran şirketleri + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, belirli işletmelerin kart çıkarılmasını destekler; belirli bir ülke lisansı, esasen Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tam zincir işlemleri henüz desteklememekte, yalnızca belirli bir blok zincirine yükleme yapılabilmektedir. Büyüme yavaş, toplam kullanıcı 20 bin, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Hızla büyüyen bir U kartı, şu anda 10.000'den fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif kullanıcı, 2024 Aralık ayında işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekli kredi kartı çıkardı ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları çok sayıda bulunmaktadır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık göstermektedir ve genellikle son kullanıcıya düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanımını teşvik etmektedir.

( 2. İkinci Seviye: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojik yığınında kritik bir katman olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının temelini oluşturur ve esasen iki kategoriyi kapsar: 1. Para yatırma ve çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsünde kritik bir ara katman olarak hareket ederler, Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlarlar.

a. Para Yatırma ve Çekme İşlemcisi

• Bir şirket: 80'den fazla kripto para birimini destekliyor, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunuyor, kullanıcıların çeşitli kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılıyor.
• Bir ağ: 150'den fazla ülkede, 90'dan fazla kripto varlığa para yatırma ve çekme hizmeti sunmaktadır. Bu ağ, tüm KYC) kimlik doğrulama###, AML( kara para aklamayla mücadele) ve uyum gereksinimlerini işler, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlar.
• Bir ödeme ağ geçidi: Yasal para birimleri ile kripto varlıklar arasında çift yönlü değişim ve ödeme destekleyen karmaşık bir ödeme ağ geçidi çözümü, geleneksel yasal para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlamıştır.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemleri

• Bridge: Bridge'in temel ürünleri arasında Koordinasyon API'si ve İhraç API'si bulunmaktadır. İlki, işletmelere çeşitli stablecoin ödemelerini ve değişimlerini entegre etme konusunda yardımcı olurken, ikincisi işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin ihraç etmelerini destekler. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış olup, Amerika Birleşik Devletleri Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur ve güçlü bir uyum operasyonu yeteneği ile kaynak avantajına sahiptir.
• Brale (in beta): Bridge ürününe benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunar. ABD'nin her eyaletinde uyum lisansı vardır, ortak işletmeler KYB( kurumsal kimlik doğrulamasından geçmek zorundadır, kullanıcılar ise Brale'de KYC işlemleri için bir hesap açmalıdır. Brale'nin müşterileri daha çok zincir üstü OG)'lerdir, örneğin: Etherfuse, Penera gibi(, Bridge ile karşılaştırıldığında yatırımcı desteği ve BD biraz daha zayıf.
• Perena )in beta(: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıların tek bir havuzda merkezi likidite sağlamasını teşvik ederek, niş stablecoin'lerin ihraç edilme eşiklerini düşürmüştür. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak işlev gördüğü ve stablecoin'lerin ihraç ve değişiminde "hub" olarak davrandığı bir "merkez-hub-radyal" modelini benimsemektedir. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı bölgeleri ile bağlantılı çeşitli stablecoin'lerin etkin bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer "jantlar" olarak bağlanmaktadır. Bu sistem yapısı aracılığıyla, Numeraire derin likiditeyi güvence altına alır ve sermaye verimliliğini artırır; çünkü küçük stablecoin'ler USD* aracılığıyla karşılıklı işlem yapabilir ve her bir işlem çifti için dağınık likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sistemin nihai tasarım hedefi sadece fiyat istikrarını artırmak, kaymayı azaltmak değil, aynı zamanda stablecoin'ler arasında sorunsuz bir dönüşüm sağlamaktır.

![Teknik ve ticari açıdan, stablecoin ekosistemini analiz et])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef2db4e0beabe534c46a3b44f9f942ff.webp(

) 3. Üçüncü Kat: Varlık İhracatçısı

Varlık ihraççısı, stablecoin'leri oluşturmak, sürdürmek ve geri almakla sorumludur. İş modeli genellikle bir bilanço etrafında döner, bankacılık operasyonlarına benzer - müşteri mevduatlarını kabul eder ve fonları ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek getirili varlıklara yatırarak faiz farkı elde eder.