Hong Kong Bitcoin ve Ether ETF'leri yakında listeye girecek, dijital varlık yatırımlarında yeni bir sayfa açıyor.

Son zamanlarda, dijital varlık alanında önemli gelişmeler yaşandı. Bu yıl 10 Ocak'ta Amerika Birleşik Devletleri'nin Bitcoin spot ETF'sini onaylamasının ardından, Hong Kong da 29 Nisan'da Bitcoin ve Eter ETF ürünlerini üreteceğini ve ertesi gün Hong Kong Borsası'nda listeleneceğini duyurdu. Bu, Hong Kong'un Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra, bu tür ürünleri onaylayan bir başka bölge olmasını simgeliyor ve sıradan yatırımcılara ETF aracılığıyla dijital varlık yatırımlarına katılma fırsatı sunuyor.

Bir fon şirketinin Hong Kong'daki yan kuruluşu, mevcut iş alanına dijital varlık yönetim işini ekleyerek, Çin'in önde gelen fon şirketleri arasında bu tür bir onay alan ilk kurum oldu. Bu şirketin dijital varlık yönetimi yöneticisi ile yapılan özel röportaj sayesinde, Hong Kong'un dijital varlık alanındaki en son gelişmelerini derinlemesine inceleyebiliriz.

2022 Ekim ayında Hong Kong hükümeti ilgili politika beyanını yayımladığından bu yana, Hong Kong küresel Web3.0 merkezi olmayı aktif bir şekilde teşvik ediyor. Bu yıl Mart ayında, Hong Kong Para Otoritesi üç yenilikçi kum havuzu projesi başlattı; bunlar, toptan merkez bankası dijital para birimi, stablecoin ve dijital Hong Kong Doları pilot programının ikinci aşamasını kapsıyor. Yakında piyasaya sürülecek Bitcoin ve Ether spot ETF'leri, Hong Kong hükümetinin kripto varlık ekosisteminin uyumlu gelişimine olan desteğini daha da vurguluyor. Sektör uzmanları, Web3.0 teknolojisinin finansal inovasyon alanında giderek daha fazla kabul gördüğü ve dijital varlıkların piyasada giderek daha fazla önem kazandığı göz önüne alındığında, Hong Kong dijital varlık endüstrisinin büyük bir gelişim potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor.

Amerika ile karşılaştırıldığında, Hong Kong düzenleyicileri ETF ürün tasarımında farklı bir yaklaşım benimsemiştir. Hong Kong, nakit ve fiziksel abonelere izin verirken, işlemciler doğrudan Bitcoin veya Eter kullanarak ETF paylarına abone olabilir veya bunları geri alabilirken, Amerika yalnızca nakit işlemlere izin vermektedir. Şu anda Amerika'nın spot Bitcoin ETF piyasası büyük bir ölçeğe sahip olsa da, Hong Kong, spot Eter ETF'lerini onaylayan ve perakende katılıma izin veren ilk bölgelerden biri olarak benzersiz bir avantaja sahiptir.

Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, kripto varlık fonları için katı bir düzenleyici çerçeve belirlemiştir. Fon yönetim şirketlerinin iyi bir düzenleme geçmişine sahip olmalarını, yalnızca lisanslı ticaret platformlarında işlem gören kripto varlıklara yatırım yapmalarını ve fon düzeyinde kaldıraç maruziyetini yasaklamalarını gerektirir. Saklama konusunda, saklayıcının kripto paraların saklama işlevini lisanslı kuruluşlara veya Mali Hizmetler Otoritesi standartlarını karşılayan kuruluşlara devretmesini talep eder.

Hong Kong'da uygulanan düzenleme ve lisans çerçevesi, kara para aklamayı önleme, müşteri tanıma ve token standartlarını anlama konusundaki sıkı uyumu vurgulamaktadır. Bu düzenlemeler, yasadışı finansal faaliyetleri önlemek amacıyla piyasa katılımcılarına katı yükümlülükler getirmektedir. Buna karşılık, ABD'deki kripto varlık ticaret platformları ve saklayıcılar üzerindeki düzenleme henüz yeterli değildir.

Şu anda, Hong Kong'daki nitelikli yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar, perakende yatırımcılar ve düzenlemelere uygun uluslararası yatırımcılar kripto para ETF'lerine yatırım yapabilir. Çin ana karasındaki yatırımcılar, Hong Kong'daki kripto para ETF'lerine yatırım yapamaz. Belirli yatırım nitelikleri için aracı kurumlar ve satış kanallarıyla iletişime geçebilir ve gelecekte çıkabilecek ilgili düzenleme değişikliklerini takip edebilirsiniz.

Dijital varlık yatırımları için sektörde "3D teorisi" önerilmiştir; bu, Savunma (risk savunması), Diversifikasyon (yatırım portföyü çeşitlendirmesi) ve Karar (yatırım kararı) anlamına gelir. Bitcoin örneğinde olduğu gibi, belirsizlik dönemlerinde iyi performans gösterir ve geleneksel varlıklarla düşük bir korelasyona sahiptir, bu da yatırım portföyünün etkili bir şekilde çeşitlendirilmesine olanak tanır. Ancak, spekülatif doğası ve kısa vadeli dalgalanması nedeniyle, yatırım kararları karmaşık ve değişken hale gelir.

Uzun vadede, Bitcoin yatırımları diğer ana varlık sınıflarına göre daha iyi performans göstermektedir. Veriler, son 7 yılda Bitcoin'in yıllık getirisinin yaklaşık %60 olduğunu ve diğer ana varlıkların %7'lik ortalama getirisinin çok üzerinde olduğunu göstermektedir. Ancak yatırımcılar, dijital varlık yatırımlarının çeşitli risklerine, örneğin yoğunluk riski, sektör riski, spekülatif risk gibi dikkat etmelidir.

Bir fon şirketi, Çin'in en büyük ETF üreticisi olarak Hong Kong pazarında 16 yıldır faaliyet göstermektedir ve dünya genelinde veya Hong Kong'un en büyük ETF ürünlerinden birkaçını yönetmektedir. Zengin deneyimi ve güçlü ekip gücü ile bu şirket, Hong Kong dijital varlık ETF pazarında başarılı olacağına güveniyor. ABD pazarını gözlemlediğimizde, büyük bir varlık yönetim şirketinin Bitcoin spot ETF'si yalnızca üç ay içinde yaklaşık 1700 kat büyüme gösterdi ve bu, geleneksel yatırımcıların dijital varlıklara olan büyük ilgisini ortaya koymakta ve Hong Kong'un küresel dijital varlık alanındaki rekabet avantajını vurgulamaktadır.