Kripto piyasası dalgalanmalarının arkasında: Makro faktörler ve yerleşim fırsatları

Ağustos ayının başında, kripto piyasası yeniden bir dalgalanma içine girdi. Bitcoin fiyatında belirgin bir düşüş yaşandı, birçok alternatif coin ise genel olarak %20-%30 geri çekildi, tek günde piyasa likidasyonu 1.5 milyar doları aştı. Bu geri çekilmenin, çok sayıda makro faktörün etkisinden kaynaklandığı düşünülüyor.

Öncelikle, yeni gümrük tarifesi politikası önerisi piyasada endişelere yol açtı. 66'dan fazla ülke, olası gümrük tarifesi artışlarının listesine alındı ve bu haber yatırımcıların gerginliğini artırdı. Ancak, dikkatli bir analizle benzer gümrük tehditlerinin daha önce de birçok kez ortaya çıktığı ve piyasaların sonrasında birçok kez yeni zirveler kaydettiği görülebilir. Bu nedenle, aşırı endişelenmek gereksiz görünüyor.

İkincisi, jeopolitik risklerin aniden artması da piyasada huzursuzluğu artırdı. Bir büyük gücün hassas bir bölgede nükleer denizaltı konuşlandırdığına dair haberler, potansiyel çatışmalarla ilgili endişeleri tetikledi. Ancak, rasyonel bir analiz, bunun daha çok bir diplomatik müzakere stratejisi olabileceğini, gerçek askeri eylemlerin habercisi değil.

Daha da önemlisi, karmaşık işgücü pazarı verileri ekonomik karar alıcıları büyük ölçüde rahatsız ediyor. Önceden piyasalarda yaygın olarak beklenen faiz indirim politikası hayata geçmedi ve 5-6 aylarındaki tarım dışı istihdam verilerinin büyük ölçüde revize edilmesi, yatırımcıların makroekonomik verilerin güvenilirliğine duyduğu güveni ciddi şekilde sarstı.

Bu faktörlerin birleşimi güçlü bir "kombinasyon yumruğu" oluşturuyor: Faiz oranları sürekli yüksek kalırken, ekonomik yavaşlama belirtileri giderek belirginleşiyor. Bu bağlamda, kurumsal yatırımcı talebi bu hafta belirgin bir şekilde azaldı, bazı şifreleme para birimi ETF'lerinde ilk kez net çıkışlar görüldü.

Ancak, uzun vadeli bir bakış açısıyla, mevcut piyasa düzeltmesi belki de yerleşim için iyi bir fırsattır. Tarihsel deneyimler, benzer piyasa paniklerinden sonra genellikle güçlü bir sıçrama yaşandığını göstermektedir. Para arzı ile kripto para fiyatları arasındaki ilişkiyi referans alarak, piyasa eğilimlerinin likidite değişimlerini izlediği sonucuna varılabilir ve küresel likidite ortamının genel olarak hala bol olduğu söylenebilir.

Geleceğe baktığımızda, Eylül ayına kadar önemli ekonomilerin başka bir seçeneği kalmayacak gibi görünüyor ve piyasayı yeniden canlandırmak için faiz indirimine zorlanacaklar. O dönemde, kripto piyasasının tekrar yükseliş trendine girmesi bekleniyor. Özellikle sonbaharda, faiz indirim döngüsü başladıkça, ana sermaye büyük ölçüde geri dönebilir ve yeni bir yükseliş sürecini başlatabilir.

Mevcut piyasa ortamında, bazı yatırımcılar Bitcoin, Ethereum gibi ana akım şifreleme para birimlerini biriktirmeye odaklanıyor. Özellikle Ethereum, teknik potansiyeli ve temeli ile giderek daha fazla kurumsal yatırımcının ilgisini çekiyor. Yakın zamanda büyük yatırım kuruluşlarının yeniden büyük miktarda Ethereum alması, belirgin bir sinyal.

Genel olarak, mevcut piyasa dalgalanmaları, pozisyon biriktirmek için bir fırsat olarak görülebilir. Piyasa yapısı evrim geçiriyor ve bu kadar düşük seviyelerdeki alım fırsatları uzun sürmeyebilir. Vizyoner yatırımcılar için, bu an, adım adım pozisyon oluşturmak, varlık biriktirmek ve yıl sonu potansiyel hareketleri için hazırlık yapmak için iyi bir fırsat olabilir.