RWA: DeFi 2.0'ın anahtarı, Ondo Finance'ın başarılı dönüşüm vaka analizi
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları), DeFi 2.0 gelişiminin önemli bir itici gücü olarak görülmektedir, ancak sıradan yatırımcılar için hala ulaşılmaz görünmektedir. Çoğu RWA ürünü KYC ve yüksek varlık eşiği gerektirdiğinden, perakende yatırımcıların katılması zor olmaktadır. Ancak, RWA alanı henüz tam anlamıyla patlamamışken, yatırımcıların hala fırsatları değerlendirme şansı vardır.
RWA yatırımlarına katılmanın iki ana yolu vardır: birincisi RWA projelerinin tokenlerini satın almak; ikincisi ise daha düşük niteliklere sahip RWA ürünlerini bulmaktır. Birinci yol, yatırımcıların proje temelleri, ürün tasarımı ve risk kontrol mekanizmaları hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmasını gerektirir. Çoğu RWA ürünü, riskin ayrıştırılmasını sağlamak için özel amaçlı varlık (SPV) kullanır, yatırımcıların bu varlıkların yerel yasal gerekliliklere uyup uymadığını dikkate alması gerekir. Token satın almak genellikle kripto yatırımcılarının ana tercihidir ve yüksek getiri sağlayabilir.
İkinci yöntem, dolar ve ABD Hazine tahvilleri gibi RWA ürünlerine doğrudan yatırım yapmayı içerir. Bu tür yatırımlar genellikle istikrarlı getiri sağlar ve riskleri daha düşüktür, ancak şu anda katılabileceğiniz ürünler sınırlıdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance dikkat çekici bir RWA projesi olarak öne çıkıyor. Bu makalede, Ondo Finance'ın gelişim süreci, ürün yelpazesi ve token durumu derinlemesine analiz edilecek, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunulacaktır.
Ondo Finance: Bir Yılda Dönüşüm Yolu
Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmeti (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi toplam piyasa değeri ve zincir üstü likidite azaldı, proje gelişiminde bir darboğazla karşılaştı. 2023 yılı Ocak ayında Ondo Finance kararlı bir şekilde RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, şu anda RWA alanındaki toplam kilitli miktarı (TVL) 183 milyon dolara ulaştı ve sektörde üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına dayanmaktadır. RWA ürünlerinin merkezi, gerçek ve sanal varlıkları güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağında, yatırımcıların satın alma ve geri alma süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır. Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG: ABD Hazine Tahvili Tokenizasyon Ürünü
OUSG, Ondo Finance'in öne çıkan ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara ulaşmaktadır. Bu ürün, esas olarak BlackRock'a ait kısa vadeli ABD Hazine ETF'si olan: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)'ye yatırım yapmaktadır ve aynı zamanda likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD tutmaktadır.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu ve süresi bir yılı geçmeyen kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaya odaklanmaktadır, ICE ABD Kısa Vadeli Devlet Tahvili Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF açılış fiyatı 110,42 ABD doları, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar ABD doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG güncel fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana çok zincirli alımları destekliyor. Ondo I LP, fon yöneticisi ve SPV olarak, yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen SHV ETF paylarını yönetmekle sorumludur; bu, risk ayrımını gerçekleştirerek yatırımcıların haklarını korumaya yardımcı olur.
Ücretler açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti alır, en fazla %0.15 hizmet sağlayıcılara ödenir, ayrıca %0.15 ETF yönetim ücreti BlackRock tarafından alınır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği oldukça yüksektir. KYC doğrulamasının yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcılar" olması gerekmektedir; yani en az 5 milyon dolarlık bir portföye sahip olmalı ve minimum alım tutarı 100.000 USDT olmalıdır.
Yine de, ayı piyasası ortamında, yıllık %5 civarında getiri sağlayan kısa vadeli ABD Hazine ETF'leri hala nispeten güvenli bir seçenek. Bu da OUSG'nin kısa süre içinde hızlı bir şekilde büyümesinin nedenini açıklıyor.
USDY：Amerikan Doları faiz tokeni
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile güvence altına alınmış bir tokenleştirilmiş bono olup, sıradan yatırımcılara açıktır ve minimum yatırım tutarı yalnızca 500 dolardır. Yatırımcılar, 40-50 gün sonra USDY'yi zincir üzerinde mintleyip transfer edebilirler. Şu anda USDY'nin fiyatı 1.02 dolar, yıllık getiri oranı %5.10 ve TVL 66.2 milyon dolara ulaşmıştır.
Geleneksel USDT ve USDC'ye kıyasla, USDY daha çok faiz getiren bir stabil coin gibi görünmektedir ve faiz getiren stabil coinler kategorisine aittir. USDY'nin benzersiz özelliği, arkasında geleneksel bankaların desteği olmasıdır ve resmi açıklamalara göre, ABD düzenleyici gereksinimlerine uymaktadır.
USDY'nin tasarımı ve risk kontrol mekanizmaları şunları içerir:
Yapı tasarımı: Ondo USDY LLC tarafından SPV olarak ihraç edilir, varlıklar Ondo Finance'den ayrı yönetilir.
Aşırı Teminat: Kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için minimum %3'lük ilk kayıp pozisyonu şu anda %4.64'tür.
Birincil Öncelik: Yatırımcıların temel varlık üzerinde önceliği vardır, Ankura Trust teminat temsilcisi olarak.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük varlık sahipliği raporu sunmaktadır.
Muhafazakar Varlık Dağılımı: Hedef, %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli Amerikan Hazine Tahvili.
Güvenli Varlık Saklama: ABD tahvilleri Morgan Stanley ve StoneX'in "nakit saklama" hesaplarında tutulmaktadır.
Bu önlemler, proje risklerini etkili bir şekilde azaltmış ve yatırımcı haklarını güvence altına almıştır. USDY'nin düşük giriş eşiği ve çeşitli satın alma yöntemleri (on-chain USDC alımları ve havale dahil) sıradan yatırımcıların katılımını kolaylaştırmaktadır.
OMMF: ABD Hükümeti Para Piyasası Fonu
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına (MMF) dayanan RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak yayımlanmamıştır; ilgili bilgiler daha sonra eklenecektir.
Flux Finance: RWA ürünleri için likidite sağlama
2023 Şubat ayında Ondo Finance, Compound V2 tabanlı Flux Finance borç verme platformunu tanıttı. Bu platform, RWA ürünleri için üçüncü bir bozdurma kanalı sunarak resmi bozdurma kanalının 1-5 günlük zaman maliyeti sorununu çözüyor. Şu anda Flux Finance, esas olarak OUSG ürünlerinin borçlanmasını desteklemektedir.
Ondo Token: Gelecek Gelişim Yönü Belirlenmeli
Ondo Finance, dönüşümden önce ONDO token'ı piyasaya sürdü ve bir yıl kilitleme süresinin ardından 18 Ocak 2023'te serbest bırakıldı. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakılmasından sonra neredeyse 2.5 kat arttı. Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi, bu haber token fiyatını daha da artırdı.
Ancak, son zamanlarda proje sahipleri ONDO tokenlerini borsa transfer etti, muhtemelen piyasa yapımı veya nakit çıkışı için, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
ONDO token şu anda esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Gelecekte, ONDO'nun RWA ürünleri ile birleştirilme olasılığı, USDY gibi ürünlerin teşvikleri olarak kullanılması göz ardı edilmemektedir. %84'ü henüz kesin olarak tahsis edilmemiş olan token göz önüne alındığında, ONDO'nun gelecekteki kullanım alanları hala büyük bir gelişim potansiyeline sahiptir.
Eğer ONDO, RWA ürünleriyle organik bir şekilde birleşebilir ve Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likiditesini teşvik ederse, RWA ürünlerinin daha geniş bir kripto yatırımcı kitlesinde yaygınlaşmasını sağlama potansiyeli olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
10
Repost
Share
Comment
0/400
DAOplomacy
· 19h ago
ilginç... rwa anlatımları perakende katılımı için sub-optimal görünüyor, doğrusu
View OriginalReply0
CantAffordPancake
· 22h ago
Heh, yine de yoksul bireysel yatırımcıların giremediği bir alan.
View OriginalReply0
GmGmNoGn
· 23h ago
RWA insanları enayi yerine koymak
View OriginalReply0
FrontRunFighter
· 08-11 05:23
RWA'da başka bir karanlık ormanın oluştuğu gibi görünüyor... kurumsal oyuncular her zamanki gibi perakende yatırımcıları öne geçecek, tss.
View OriginalReply0
GamefiHarvester
· 08-10 15:21
kyc eşiği çok yüksek değil mi? bireysel yatırımcıların oynaması imkansız.
View OriginalReply0
ChainWallflower
· 08-10 15:15
Yine enayileri oyuna getirmek için iyi bir fırsat.
Ondo Finance: RWA alanında başarılı bir dönüşümcü DeFi 2.0 yeni fırsatlarını keşfetmek
RWA: DeFi 2.0'ın anahtarı, Ondo Finance'ın başarılı dönüşüm vaka analizi
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları), DeFi 2.0 gelişiminin önemli bir itici gücü olarak görülmektedir, ancak sıradan yatırımcılar için hala ulaşılmaz görünmektedir. Çoğu RWA ürünü KYC ve yüksek varlık eşiği gerektirdiğinden, perakende yatırımcıların katılması zor olmaktadır. Ancak, RWA alanı henüz tam anlamıyla patlamamışken, yatırımcıların hala fırsatları değerlendirme şansı vardır.
RWA yatırımlarına katılmanın iki ana yolu vardır: birincisi RWA projelerinin tokenlerini satın almak; ikincisi ise daha düşük niteliklere sahip RWA ürünlerini bulmaktır. Birinci yol, yatırımcıların proje temelleri, ürün tasarımı ve risk kontrol mekanizmaları hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmasını gerektirir. Çoğu RWA ürünü, riskin ayrıştırılmasını sağlamak için özel amaçlı varlık (SPV) kullanır, yatırımcıların bu varlıkların yerel yasal gerekliliklere uyup uymadığını dikkate alması gerekir. Token satın almak genellikle kripto yatırımcılarının ana tercihidir ve yüksek getiri sağlayabilir.
İkinci yöntem, dolar ve ABD Hazine tahvilleri gibi RWA ürünlerine doğrudan yatırım yapmayı içerir. Bu tür yatırımlar genellikle istikrarlı getiri sağlar ve riskleri daha düşüktür, ancak şu anda katılabileceğiniz ürünler sınırlıdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance dikkat çekici bir RWA projesi olarak öne çıkıyor. Bu makalede, Ondo Finance'ın gelişim süreci, ürün yelpazesi ve token durumu derinlemesine analiz edilecek, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunulacaktır.
Ondo Finance: Bir Yılda Dönüşüm Yolu
Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmeti (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi toplam piyasa değeri ve zincir üstü likidite azaldı, proje gelişiminde bir darboğazla karşılaştı. 2023 yılı Ocak ayında Ondo Finance kararlı bir şekilde RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, şu anda RWA alanındaki toplam kilitli miktarı (TVL) 183 milyon dolara ulaştı ve sektörde üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına dayanmaktadır. RWA ürünlerinin merkezi, gerçek ve sanal varlıkları güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağında, yatırımcıların satın alma ve geri alma süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır. Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG: ABD Hazine Tahvili Tokenizasyon Ürünü
OUSG, Ondo Finance'in öne çıkan ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara ulaşmaktadır. Bu ürün, esas olarak BlackRock'a ait kısa vadeli ABD Hazine ETF'si olan: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)'ye yatırım yapmaktadır ve aynı zamanda likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD tutmaktadır.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu ve süresi bir yılı geçmeyen kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaya odaklanmaktadır, ICE ABD Kısa Vadeli Devlet Tahvili Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF açılış fiyatı 110,42 ABD doları, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar ABD doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG güncel fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana çok zincirli alımları destekliyor. Ondo I LP, fon yöneticisi ve SPV olarak, yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen SHV ETF paylarını yönetmekle sorumludur; bu, risk ayrımını gerçekleştirerek yatırımcıların haklarını korumaya yardımcı olur.
Ücretler açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti alır, en fazla %0.15 hizmet sağlayıcılara ödenir, ayrıca %0.15 ETF yönetim ücreti BlackRock tarafından alınır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği oldukça yüksektir. KYC doğrulamasının yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcılar" olması gerekmektedir; yani en az 5 milyon dolarlık bir portföye sahip olmalı ve minimum alım tutarı 100.000 USDT olmalıdır.
Yine de, ayı piyasası ortamında, yıllık %5 civarında getiri sağlayan kısa vadeli ABD Hazine ETF'leri hala nispeten güvenli bir seçenek. Bu da OUSG'nin kısa süre içinde hızlı bir şekilde büyümesinin nedenini açıklıyor.
USDY：Amerikan Doları faiz tokeni
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile güvence altına alınmış bir tokenleştirilmiş bono olup, sıradan yatırımcılara açıktır ve minimum yatırım tutarı yalnızca 500 dolardır. Yatırımcılar, 40-50 gün sonra USDY'yi zincir üzerinde mintleyip transfer edebilirler. Şu anda USDY'nin fiyatı 1.02 dolar, yıllık getiri oranı %5.10 ve TVL 66.2 milyon dolara ulaşmıştır.
Geleneksel USDT ve USDC'ye kıyasla, USDY daha çok faiz getiren bir stabil coin gibi görünmektedir ve faiz getiren stabil coinler kategorisine aittir. USDY'nin benzersiz özelliği, arkasında geleneksel bankaların desteği olmasıdır ve resmi açıklamalara göre, ABD düzenleyici gereksinimlerine uymaktadır.
USDY'nin tasarımı ve risk kontrol mekanizmaları şunları içerir:
Bu önlemler, proje risklerini etkili bir şekilde azaltmış ve yatırımcı haklarını güvence altına almıştır. USDY'nin düşük giriş eşiği ve çeşitli satın alma yöntemleri (on-chain USDC alımları ve havale dahil) sıradan yatırımcıların katılımını kolaylaştırmaktadır.
OMMF: ABD Hükümeti Para Piyasası Fonu
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına (MMF) dayanan RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak yayımlanmamıştır; ilgili bilgiler daha sonra eklenecektir.
Flux Finance: RWA ürünleri için likidite sağlama
2023 Şubat ayında Ondo Finance, Compound V2 tabanlı Flux Finance borç verme platformunu tanıttı. Bu platform, RWA ürünleri için üçüncü bir bozdurma kanalı sunarak resmi bozdurma kanalının 1-5 günlük zaman maliyeti sorununu çözüyor. Şu anda Flux Finance, esas olarak OUSG ürünlerinin borçlanmasını desteklemektedir.
Ondo Token: Gelecek Gelişim Yönü Belirlenmeli
Ondo Finance, dönüşümden önce ONDO token'ı piyasaya sürdü ve bir yıl kilitleme süresinin ardından 18 Ocak 2023'te serbest bırakıldı. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakılmasından sonra neredeyse 2.5 kat arttı. Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi, bu haber token fiyatını daha da artırdı.
Ancak, son zamanlarda proje sahipleri ONDO tokenlerini borsa transfer etti, muhtemelen piyasa yapımı veya nakit çıkışı için, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
ONDO token şu anda esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Gelecekte, ONDO'nun RWA ürünleri ile birleştirilme olasılığı, USDY gibi ürünlerin teşvikleri olarak kullanılması göz ardı edilmemektedir. %84'ü henüz kesin olarak tahsis edilmemiş olan token göz önüne alındığında, ONDO'nun gelecekteki kullanım alanları hala büyük bir gelişim potansiyeline sahiptir.
Eğer ONDO, RWA ürünleriyle organik bir şekilde birleşebilir ve Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likiditesini teşvik ederse, RWA ürünlerinin daha geniş bir kripto yatırımcı kitlesinde yaygınlaşmasını sağlama potansiyeli olacaktır.