Web3 yatırım uzmanı: Sektör altyapısı tamamlandı, Uygulama Katmanı patlama dönemine giriyor

Son dönemde Ethereum alan adı hizmetinin bağımsız adres sayısı 500 bini aştı ve bu, Web3 kullanıcı grubunun sürekli olarak genişlediğini gösteriyor. 2017'den bu yana, Web3 altyapısı kısmen gelişti ve erken dönem "çamurlu yollar" dan günümüzdeki "asfalt yollar" a evrildi. Ancak, sektör ekosisteminin refah seviyesi hala piyasa koşullarıyla yakından bağlantılı, on-chain verilerin değeri daha fazla keşfedilmeyi bekliyor, yeni uygulama senaryoları ve kullanıcı etkileşim mekanizmaları hala keşfedilmeye ihtiyaç duyuyor, Web3 sektörü patlama eşiğinde.

Bir yatırım kuruluşunun ortağı, yakın zamanda Web3 yatırımı ve girişim fırsatları temalı bir sempozyuma katıldı ve diğer konuklarla birlikte Web3 sektörünün gelişim durumu, yatırım stratejileri ve girişim ekosistemine dair gözlemlerini tartıştı. Aşağıda paylaşımın ana noktaları yer almaktadır:

Ortak, 7 yıldan fazla bir süredir internet ve blok zinciri girişimciliği ve yatırım deneyimine sahip olup, blok zinciri altyapısı, ara katman, uygulama katmanı gibi alanlara yatırım yapmaya odaklanmıştır. Daha önce kurduğu merkeziyetsiz uygulama analiz platformu bir borsa tarafından satın alınmış ve ardından bir veri platformunda ürün sorumlusluğu yapmıştır. Blok zinciri alanında girişimcilik yaparken, birçok erken aşama NFT ve DeFi projesine de yatırım yapmıştır. Daha önce bir varlık yönetim şirketinde nicel analist olarak görev almıştır.

Köşe Noktası:

• Modülerlik ve birleşik veritabanı, blok zinciri teknolojisinin en büyük değeridir.

• Web3, veri değerini yeniden şekillendiriyor, bu veri madenini nasıl geliştireceğimiz büyük bir yenilik yönü.

• Uygulama katmanındaki değer yaratımı, basit bir Web2 ürününün değiştirilmesinden ziyade tamamen yeni mekanizmalar ve etkileşim biçimlerinden kaynaklanmaktadır.

• Web3 patlama aşamasında henüz erken, girişim ekipleri gerçek ürün taleplerini ve hedef kullanıcıları bulmaya odaklanmalıdır.

Web3 sektörünün gelişimine girişimci perspektifinden bakış

Bir girişimci olarak, 2017'de Web3 sektörüne girdiğimden beri, sektör altyapısının kademeli olarak gelişimini derinden hissettim. Erken dönemlerin "çamurlu yolları"ndan, şimdi ise "asfalt yolları"na geçiş yaptık. Dört yıl önce, bu alana geliştirici ve girişimci olarak girdiğimde birçok kısıtlamayla karşılaştım, birçok şey gerçekleştirilemiyordu. Buna karşılık, Web2 mobil uygulama geliştiricileri, ağ, depolama, hesaplama gibi alt düzey sorunlarla ilgilenmek zorunda kalmadan sadece ürünün kendisine odaklanabiliyordu. Ancak Web3 sektöründe, altyapının sınırlılıkları neyi yapabileceğimizi ve neyi yapamayacağımızı net bir şekilde bilmemizi gerektiriyor.

Son dört yıl içinde, ara katman ve protokol katmanının 0'dan 1'e patlamasına tanık oldum, uygulama katmanı da 0'dan 1'e ulaştı ve şu anda daha büyük bir ölçeğe doğru ilerliyor. Oyun, NFT, metaverse gibi alanlar hala erken aşamalardadır. Dikkat çekici olan, önceki döngünün şu anda önde gelen birçok projeyi doğurmasıdır; OpenSea, Sandbox, Uniswap, Aave, Axie gibi projelerin çoğu 2017-2019 yıllarında kuruldu, geçen yıl veya ondan önceki boğa piyasasında değil.

Bu şirketler zorlu dönemlerden geçti. 2017-2018'de girişimci olduğumda Sandbox ve Axie ekiplerini tanıyordum. Ayı piyasası çok zorlayıcıydı, bir noktada yeterli fon bulmakta zorlandılar. 2019'un sonunda, Axie ve Sandbox aynı anda finansman arayışındaydılar, o zamanlar değerlemeleri sadece 15 milyon dolardı, yalnızca 150-200 bin dolar fon bulabildiler. Artık Web3 projeleri başlangıç finansmanında 20-50 milyon dolardan başlıyor.

Blok zinciri teknolojisinin getirdiği temel değer

Dört yıldır düşünüyorum: Blockchain temel altyapısı olan Web3 gerçekten ne tür bir değer getirebilir? Girişimcilik ve yatırım pratiği sonucunda, benim cevabım iki noktadır:

1. Kombinabilite, yani etkileşim. Bu, temelde kod katmanında izin gerektirmeyen kombinasyonlar ve çağrılardır. Akıllı sözleşmelerdeki kod, başkaları tarafından doğrudan çağrılabilir ve bu temele dayanarak yeni uygulamalar inşa edilebilir. Dijital varlıklar da uygulamalar arasında yerel olarak etkileşimde bulunabilir. Bu, Web2 uygulamalarında oldukça zor bir durumdur. Kodun kombinabilitesi, tüm sektörün hızlı bir şekilde gelişmesini sağlıyor; örneğin 2020'de DeFi, sadece birkaç ay içinde birçok olasılığı keşfetti.

2. Tek bir veritabanı. Bu, büyük miktardaki Web2 uygulamalarının arkasındaki verilerin tamamen erişilebilir hale geleceği anlamına geliyor. Kullanıcılar sadece bir adresle her uygulamaya giriş yapabilir, tüm veriler aynı yerde okunup yazılabilir, bu tür bir veritabanının değeri büyük olacaktır.

Buna dayanarak, iki yatırım temasına olumlu bakıyoruz:

1. Veriler. On-chain veriler bir "altın madeni"dir. Her adres benzersiz bir kimliktir ve kullanıcıların birden fazla uygulamadaki davranışlarını kaydeder. Adreslere etiket verebilir, analiz yapabiliriz; veriler artık birer ada değil. Temel veri kaynaklarından, veri temizleme, analiz, dizinleme, çeşitli veri protokolleri, araçlar ve uygulamalara kadar her katmanda unicorn seviyesinde şirketler ortaya çıkmıştır. On-chain sosyal grafik ve kullanıcı verisi toplama projelerine yatırım yaptık.

2. Uygulama katmanı. Önümüzdeki 3-4 yılın uygulama katmanında büyük bir patlama aşaması olacağını düşünüyoruz. DeFi, 0'dan 1'e kullanıcı ve değer birikimini tamamladı, ancak oyun, sosyal medya, NFT gibi alanlar hala erken keşif aşamasındadır. Web3'ün öldürücü uygulaması, basit bir cüzdan girişi üstüne inşa edilmekten ziyade, blockchain özelliklerini birleştirerek belirli senaryolar altında etkileşim yöntemlerini yenilikçi bir şekilde geliştirmektir. Yeni mekanizmalar, senaryolar ve oyun biçimleri sunabilecek projelere umutla bakıyoruz.

Girişimciler için öneriler

1. Ayı piyasasına karşı yeterli rezerv fon bulundurun, en az 2-3 yıl için yeterli fon hazırlayın.

2. Ayı piyasasında gerçek ürün taleplerini ve hedef kullanıcıları bulmaya odaklanın, körü körüne popülerlik peşinden koşmak yerine.

3. Önce inanan(, sonra yapıcı) ol. Sektöre karşı güçlü bir inanca sahip olmak, zorlu dönemleri atlatabilmek için gereklidir.

4. Tarihsel yüklerden kurtulup, sektörde bir süre daldıktan sonra ne yapacağınıza karar verin. Web3'te hala birçok eksiklik var, anlamak ve kavramak için zamana ihtiyaç var.

Web3 yatırımlarının özellikleri, esasen şunlarda kendini gösterir:

1. Due diligence oldukça zordur, birçok proje ekibi farklı yerlerde dağılmıştır ve hatta yatırım öncesi hiç yüz yüze gelmemişlerdir.

2. Yatırımcı yapısı daha karmaşık, birinci aşama finansmanında genellikle ondan fazla kurum katılıyor ve her biri farklı kaynaklar ve destek sağlıyor.

3. Sadece ekip geçmişine değil, yaratıcı ürünlere ve yenilikçi oyunlara daha fazla önem veriliyor.

4. Girişimcilerin sektörü derinlemesine anlamasını ve bize bilinmeyen görüşler ve fikirler sunabilmesini umuyoruz.

5. Yatırım kurumları, finansmanın yanı sıra projeye iş ve kaynak açısından değer sağlamalıdır; örneğin, ürün yönü önerileri, token ekonomik modeli tasarımı, işbirliği bağlantıları vb.

Genel olarak, Web3 sektörü hala erken aşamada, hem fırsatlarla dolu hem de zorluklarla karşı karşıya. Girişimcilerin sektörü derinlemesine anlamaları, sabırlı ve inançlı olmaları, aynı zamanda kullanıcıların gerçek ihtiyaçlarına odaklanmaları ve yenilikçi mekanizmaları keşfetmeleri gerekiyor ki bu hızlı gelişen alanda fırsatları yakalayabilsinler.