Kripto piyasası piyasa yapıcı manipülasyon vakası takip et

Son günlerde, Birleşik Arap Emirlikleri merkezli bir kripto piyasası yapımcısı olan CLS Global FZC LLC, piyasa manipülasyonu iddialarıyla dava açıldı ve bu durum sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Şirketin, 2024 yılının Ağustos ile Eylül ayları arasında "NexFundAI" adı verilen bir kripto varlığı üzerinde yıkama işlemleri gerçekleştirerek sahte işlem hacmi yarattığı ve yatırımcıları satın almaya teşvik ettiği iddia ediliyor.

Araştırmalar, CLS Global'ın 30 cüzdan kullanarak 740 sahte işlem gerçekleştirdiğini ve bu şekilde yaklaşık 600.000 dolar sahte işlem hacmi yarattığını gösteriyor; bu da aynı dönemdeki toplam işlem hacminin %98'ini oluşturuyor. Bu işlemler, piyasa aktifliği yanılsaması yaratmak amacıyla algoritmalar ve botlar tarafından yönlendiriliyor. Ironik bir şekilde, bu manipülasyon aslında "NexFundAI" tanıtıcıları tarafından işe alınan "piyasa hizmetleri" tarafından gerçekleştiriliyor ve CLS Global buradan kar elde ederken, proje sahipleri ve yatırımcılar zarar görüyor.

2024 Ekim'de düzenleyici kurumlar CLS Global ve çalışanı Andrey Zhorzhes'e karşı medeni ve cezai davalar açtı. 2025 Nisan'da medeni davada nihai karar verildi, CLS Global'a para cezası ödemesi ve bir dizi davranış kısıtlamasına tabi tutulması emredildi.

Bu dava, kripto piyasasında piyasa yapıcıların bazı sorunlarını ortaya koydu. Yıkama ticaretinin yanı sıra sektörde "kredi opsiyon modeli" gibi sömürücü işlemler de bulunmaktadır. Bu modelde, bazı kötü niyetli piyasa yapıcılar, büyük miktarda ödünç alınan token'ları satıp fiyatları düşürerek perakende yatırımcıların panik satışını tetikleyebilir, ardından düşük fiyattan geri alıp iade ederek fiyat farkını kazanabilirler. Bu tür davranışlar küçük projeler üzerinde genellikle yıkıcı bir etki yaratır.

Geleneksel finans piyasaları benzer piyasa manipülasyonu sorunlarıyla karşılaşmıştı, ancak olgun düzenleme ve şeffaf mekanizmalar sayesinde sömürücü davranışların zararlarını önemli ölçüde azaltmışlardır. Bu deneyimler kripto piyasası için önemli dersler sunmaktadır:

1. Sıkı denetim: Kötü niyetli ticaret faaliyetlerini kısıtlama, piyasa manipülasyonunu cezalandırma.
2. Bilgi şeffaflığı: İlgili protokollerin düzenleyici kuruma rapor vermesi, işlem verilerinin kamuya açık ve kontrol edilebilir olması gerekmektedir.
3. Gerçek zamanlı izleme: Algoritmalarla anormal dalgalanmaları izleyin, kesme mekanizmasını ayarlayın.
4. Sektör standartları: Piyasa yapıcılar için etik standartlar ve sıkı gereksinimler belirlemek.
5. Yatırımcı koruması: Sorumluluk ve tazminat kanalları oluşturmak.

CLS Global davası şifreleme sektöründe bir alarm çaldı ve kripto piyasasının geleneksel finans deneyimlerinden yararlanarak daha sağlam bir düzenleme ve şeffaflık mekanizması oluşturması gerektiğini, yatırımcıların çıkarlarını korumak ve piyasa düzenini sürdürmek için gerekliliğini gösterdi.