Tokenleştirilmiş hisse senetleri açıklandı: Robinhood'un ABD piyasalarını nasıl açtığı

Robinhood (NASDAQ: HOOD), Avrupa Birliği'ndeki müşterilerine kendi katman 2 blok zincirinde tokenleştirilmiş hisse senetleri sunacağını duyurdu.

"Avrupa müşterileri 200'den fazla ABD hisse senedi ve ETF token'ına erişim sağlayacak. Hisse tokenı sahipleri ayrıca uygulamalarında doğrudan temettü ödemeleri alacak... Hisse tokenları başlangıçta Arbitrum üzerinde ihraç edilecek. [But] Gelecekte, tokenleştirilmiş hisse senetleri, Arbitrum tabanlı kendi Robinhood Layer 2 blockchain'imiz tarafından kolaylaştırılacak," dedi Robinhood resmi duyurusunda.

Robinhood'un bu hamlesi, blockchain ve dijital varlık ürünlerinin geleneksel finansal sistemle iç içe geçtiği bir başka örneği temsil ediyor. Ancak stablecoin'ler gibi bazı ürünlerin benimsenme yolu en iyi ihtimalle belirsizken, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin açık, iyi tanımlanmış bir kullanım durumu ve perakende tüketicilere belirgin bir cazibesi var: Amerika Birleşik Devletleri dışında bulunan bireylerin, ABD borsaında işlem gören hisse senetlerine kolayca erişim ve maruz kalma imkanı.

Tokenize edilmiş hisse nedir?

Tokenleştirilmiş bir hisse senedi, temel olarak geleneksel bir öz sermayenin dijital temsilidir. Apple (NASDAQ: AAPL) veya Tesla (NASDAQ: TSLA) hisselerini doğrudan satın almak yerine, o hisse senedinin fiyatını yansıtan bir kripto token satın alıyorsunuz. Token, bağlı olduğu hisselerle aynı anda yukarı ve aşağı hareket eder. Bazı durumlarda, bir saklayıcı tarafından rezervde tutulan eşit sayıda gerçek hisse ile 1:1 desteklenir, bu genellikle hizmeti sunan aracılık kurumudur.

Açık olmak gerekirse, bir tokenleştirilmiş hisse satın aldığınızda, aslında hisseyi kendisini satın almıyorsunuz. Hissenin sentetik bir versiyonunu satın alıyorsunuz. Bu nedenle, genellikle hissedar oy verme haklarına veya menkul kıymeti doğrudan sahip olmanın tüm düzenleyici korumalarına sahip olmayacaksınız. Bir blok zinciri tarafından ihraç edilen dijital bir temsili satın alıyorsunuz, bazen bunun “dijital ikiz” olarak adlandırıldığını duyabilirsiniz.

Gerçek bir şeyin yerine bir replikaya sahip olmanın getireceği dezavantajlar olsa da, özellikle geleneksel bir yolla ABD aracılığıyla hisse senedi satın alıp tutma konusunda engellerle karşılaşacak bireyler için sayısız avantaj da bulunmaktadır.

Tokenleştirilmiş hisselerin neden ivme kazandığı

Öncelikle, tokenleştirilmiş hisse senetleri ticareti yapan herkesin yararlandığı bazı avantajlar vardır. En büyük avantajlardan biri, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin 7/24 işlem görmesidir; oysa geleneksel muadilleri genellikle yalnızca ABD piyasa saatleri boyunca işlem görmektedir ( ancak bu durum değişmeye başlamaktadır; birçok aracılık artık 7/24 işlem gören yüzlerce hisse senedini desteklemektedir ( haftada beş gün, günde 24 saat ).

Ancak bunun ötesinde, erişim perspektifinden bakıldığında, tokenize edilmiş hisse senetlerinin ana hedef kitlesi uluslararası yatırımcılardır. Bazı ülkelerde, bir Amerikan aracılık hesabı açmak çok sayıda evrak işi ve karşılanması gereken uzun bir kriter listesi içerir; bunlar arasında ikamet şartları, fonların kaynağı ve kanıtı, vergi belgeleri ve döviz dönüşümleri bulunmaktadır. Nitelikli yatırımcılar için bile, bu süreç bir sıkıntı olabilir ve diğerleri için gerekli evrak veya malzemelere sahip olmadıklarından, bir ABD aracılık hesabı açmak için onaylanamazlar. Tokenleştirilmiş hisse senetleri ile bu sürtünme kaybolur. Yatırımcılar, karmaşık bir kayıt süreciyle uğraşmadan veya kendi ülkelerindeki ara bulucularla muhatap olmadan, ABD borsalarında işlem gören şirketlere maruz kalabilirler; bu ara bulucular kaydolmayı kolaylaştırabilir, ancak yabancı piyasalara erişim için yüksek ücretler talep edebilirler. Tokenleştirilmiş hisse senetleri ile bir kişinin ihtiyaç duyduğu tek şey, tokenleştirilmiş hisse senetleri sunan bir platformda bir hesap açmak—bu platformlar genellikle bölge ve ülke bazında özelleştirilmiştir ve erişimi kolaydır—ve bir internet bağlantısıdır.

Tokenleştirilmiş hisse senedi ticaretindeki büyük kazananlar

Tokenleştirilmiş hisse senedi ticareti söz konusu olduğunda birkaç kazanan var.

Bu, ABD hisse senetlerine maruz kalmak isteyen ancak bunlara erişimde zorluk çekecek olan herkes için açıkça bir kazançtır. Tokenleştirilmiş hisse senetleri, kayıt olmak için tüm engelleri aşmalarını gerektirmeden, geleneksel hisse ticaretiyle aynı birçok avantajdan yararlanmalarını sağlar. Elbette, bunun bir bedeli var; doğrudan hissedarlar gibi aynı hak ve korumalara sahip değillerdir.

Ancak burada asıl "kazanan" tokenleştirilmiş hisse senedi ticareti sunan şirketlerdir; çünkü yeni tokenleştirilmiş hisse senedi teklifleri sayesinde gelirlerinde önemli bir artış görmeleri muhtemeldir. Yaklaşık 7.6 milyar insan ABD dışındadır ve Dünya Bankası, bunların yaklaşık 5 milyarının yatırım yapacak kadar yetişkin olduğunu tahmin etmektedir. Tokenleştirilmiş hisse senetleri, bu tüm kitleye ABD hisse senetlerine erişim sağlama imkanı sunmuştur. Yatırımcılar bu kolaylıktan faydalanırken, platformlar da daha fazla kazanç elde etme fırsatını yakalıyor; bu 5 milyardan katılan ve ABD pazarlarına erişmek için platformlarında para harcayanların yüzdesi ile.

Bu bir domino etkisi yaratabilir, çünkü Robinhood gibi bazı tokenleştirilmiş hisse senedi sağlayıcıları, her tokenleştirilmiş hisse senedini gerçek özkaynak ile 1:1 olarak desteklemektedir. Bu, bu platformlara katılan ve ABD hisse senetleri satın alan bireylerde büyük bir artış olursa, ABD hisse senetlerine olan yeni talebin hisse fiyatlarının yükselmesine neden olabileceği anlamına geliyor. Eğer gerçekten tokenleştirilmiş hisse senetleri ticareti yapan büyük bir birey hacmi varsa, bunun gerçekleşmesini beklerim ve eğer bu olursa, fiyat artışlarının ticaret yapan "markalı" şirketler etrafında gerçekleşmesini beklerim.

Üçüncü kazanan, blockchain ve kripto endüstrisinin kendisidir. Hisse senetlerini on-chain tokenleştirmek, kriptoya özgü ürünlerin geleneksel finansal sisteme daha derinlemesine entegre olduğunu bir kez daha kanıtlıyor. Bu tekliflere artan duyarlılık, blockchain ve dijital varlık endüstrisinde anlamlı bir yeniliğin gerçekleştiğinin ve her iki endüstrinin de olgunlaştığının bir işareti.

Stablecoin'ların artan popülaritesi ve şimdi, tokenize edilmiş hisse senetlerinin aracılık hizmetleri tarafından sunulmak istenen bir ürün olduğuna dair erken belirtilerle birlikte, ABD hisse senetlerine olan küresel talep ile dijital para endüstrisinin gerçek dünya problemlerini çözme yeteneği arasında bir yakınsama görüyoruz. Bu da gerçek bir talep ile karşılandığı için son derece olumlu bir gelişme. Bu sektörün birkaç yıl boyunca birincil kullanım durumu spekülasyondu.

İzle: Blokzincirin gerçek değerini canlandırmak—kullanım