Piyasa Dalgalanmalarında Sağlam Seçenek: Düşük Riskli Stablecoin Getiri Planı

2025 Nisan'ında, küresel finansal piyasalarda sert dalgalanmalar yaşandı. Trump yönetiminin başlattığı gümrük politikası geniş çapta bir piyasa tepkisi doğurdu. 2 Nisan'da, hükümet ana ticaret ortaklarına "eşit gümrük" politikası uygulayacağını duyurdu, %10'luk bir temel gümrük vergisi belirledi ve belirli ülkelere daha yüksek oranlar uyguladı. 5 Nisan'da, %10'luk temel gümrük vergisi resmi olarak yürürlüğe girdi ve küresel tedarik zinciri baskısı ani bir şekilde arttı. 9 Nisan'da, hükümet 75 adet misilleme yapmayan ülkeye yüksek oranları 90 gün süreyle erteledi ancak Çin'e uygulanan gümrük vergisini %145'e daha da yükseltti. Avrupa Birliği ise 14 Temmuz'a kadar 21 milyar Euro değerindeki ABD ürünlerine yönelik misilleme gümrük vergisini askıya aldığını duyurdu ve müzakereler için bir alan arayışında.

Bu politikalar piyasada şiddetli dalgalanmalara neden oldu. S&P 500, gümrük vergisi haberlerinin açıklanmasından sonraki dört gün içinde 5.8 trilyon dolar piyasa değerinden kaybetti ve 1950'lerden bu yana en büyük haftalık kaybı yaşadı. Bitcoin fiyatı 80,000 ile 90,000 dolar arasında şiddetli dalgalanma gösterdi. Federal Rezerv Başkanı Powell, 17 Nisan'da bir ekonomik konferansta, gümrük vergilerinin enflasyonu artırabileceğini ve büyümeyi baskılayabileceğini, ancak Federal Rezerv'in piyasaya müdahale etmek için faiz indirimine gitmeyeceğini, politikanın uzun vadeli verilere odaklanacağını belirtti. Birçok finans kurumu, ABD ekonomisinin duraklama olasılığını artırdı. Şirket karları ve fiyatlar etkilenebilir, piyasa görünümü belirsizlikle dolu.

Bu çalkantılı dönemlerde, yatırımcılar nasıl bir yol izlemesi gerektiğini düşünebilir? DeFi alanındaki düşük riskli stablecoin getiri ürünleri, yatırımcıların piyasa dalgalanmaları sırasında istikrarı korumalarına yardımcı olabilecek iyi bir seçenek olabilir. Aşağıda, yatırımcıların referansı için stablecoin'e dayalı dört getiri ürünü tanıtılacaktır.

Dikkat edilmesi gereken nokta, bu belgenin yatırım tavsiyesi niteliğinde olmadığıdır; yatırımcıların kendi araştırmalarını yapmaları ve karar vermeleri gerekmektedir.

Spark Tasarrufu USDC (Ethereum)

Bir platformun resmi web sitesi aracılığıyla cüzdanınızı bağlayın, Savings USDC ürününü seçin ve USDC yatırın.

Bu platform, blockchain tabanlı likidite piyasa protokollerinin ön yüz arayüzünü sunan merkeziyetsiz finans (DeFi) platformudur. Kullanıcılar bu platform aracılığıyla mevduat ve kredi faaliyetlerine katılabilir.

Gelir kaynağı: Tasarruf USDC'nin geliri, Sky tasarruf oranı (SSR) tarafından desteklenmektedir. Bu oran, Sky protokolü tarafından kripto para teminatlı kredi ücretleri, ABD Hazine bonosu yatırımları ve diğer platformlara sağlanan likiditeden elde edilen gelir ile belirlenmektedir. USDC, Sky PSM aracılığıyla 1:1 oranında USDS'ye dönüştürülerek SSR kasasında gelir elde etmekte, sUSDC token değeri ise gelir birikimi ile artmaktadır. Bu platform, USDC'nin likiditesini üstlenmektedir.

Risk değerlendirmesi: Düşük. USDC'nin stabilitesi yüksek, platformun çoklu denetimi akıllı sözleşme riskini azaltmaktadır. Ancak, piyasa dalgalanmalarının likidite üzerindeki potansiyel etkilerine dikkat edilmelidir.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Berachain'in resmi web sitesine gidin, BeraHub'a erişin, Berachain uyumlu cüzdanınızı bağlayın, Havuzlar sayfasında BYUSD/HONEY havuzunu seçin, BYUSD ve HONEY yatırarak likidite sağlayın. Kullanıcılar LP token'ları alır, bunları ödül havuzuna stake ederek BGT kazanabilirler.

Berachain, yüksek performanslı, EVM uyumlu bir Layer 1 blok zinciridir ve yenilikçi bir likidite kanıtı (Proof of Liquidity, PoL) konsensüs mekanizması kullanarak, likidite sağlayıcılarını teşvik ederek ağ güvenliğini ve ekosistem canlılığını artırmaktadır. Bu ürün, Berachain'in yerel DEX'inde dağıtılan BYUSD/HONEY likidite havuzudur. HONEY, Berachain'in yerel stablecoin'idir (çoklu varlık teminatlı, dolara yumuşak sabitlenmiş) ve BYUSD, ayı zincirinde bulunan başka bir stablecoin'dir.

Gelir Kaynağı: Gelir, esas olarak BGT ödüllerinden (3.41% APR, staking ağırlığına ve doğrulayıcı tahsisine dayalı BGT dağıtımı, her 5 saatte bir güncellenir) ve havuz içindeki işlem ücretlerinden (0.01% APR, işlem ücretlerinin paylaşımından) gelmektedir. BGT, Berachain'in devredilemez yönetişim tokenidir, 1:1 oranında BERA'ya (geri dönüşsüz) yakılabilir ve birden fazla temel dApp'in ücret gelirini paylaşır (belirli oran yönetişim tarafından belirlenir). BYUSD/HONEY havuzu, stablecoin'lerin özellikleri nedeniyle fiyat dalgalanma riski daha düşüktür.

Risk değerlendirmesi: Düşük ila orta. BYUSD ve HONEY stabilcoin olup, fiyatları sabittir; Berachain'in PoL mekanizması birçok denetimden geçmiştir, akıllı sözleşme riski düşüktür. Ancak, BGT ödülleri doğrulayıcıların dağıtımına ve yönetişim kararlarına bağlıdır, bu nedenle dağıtım ayarlamaları nedeniyle dalgalanma gösterebilir.

Uniswap V4 USDC-USDT0 ('e Likidite Sağlayın Uniswap V4)

Bir resmi platform aracılığıyla cüzdanınızı bağlayarak, "Uniswap V4 USDC-USDT0" ürününe USDC veya USDT yatırın ve Uniswap V4'e likidite sağlayın.

Bu platform, kullanıcılar için likidite havuzları, borç verme protokolleri gibi fırsatları kapsayan tek durak çözümü sunan bir DeFi yatırım agregatör platformudur. Bu ürün, platform aracılığıyla Uniswap V4'ün USDC/USDT havuzuna likidite sağlar. Uniswap V4, 2025 yılında tanıtıldı ve geliştiricilerin havuz işlevlerini özelleştirmesine olanak tanıyan "kanca" (hooks) mekanizmasını getirerek, dinamik ücret ayarlamaları ve otomatik dengeleme gibi özellikler sunarak sermaye verimliliğini ve getiri potansiyelini artırmaktadır.

Gelir Kaynağı: UNI token teşviki.

Risk değerlendirmesi: Düşük ile orta arasında. USDC/USDT havuzu, stabilcoin çiftidir, fiyat dalgalanma riski düşüktür, ancak akıllı sözleşme riski ve teşvik döneminin sona ermesinden sonra getirilerin düşebileceğine dikkat edilmelidir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Echelon Market'in resmi web sitesine gidin, Aptos uyumlu cüzdanınızı bağlayın, Markets sayfasında USDC havuzunu seçin ve USDC yatırarak tedarik sürecine katılın. Kullanıcılar tedarik belgesi alır ve kazançları gerçek zamanlı olarak birikir.

Echelon Market, Aptos blok zinciri üzerine kurulu merkeziyetsiz bir kripto para piyasasıdır ve Move programlama dili ile geliştirilmiştir. Kullanıcılar, yönetilmeyen havuzlar aracılığıyla varlık ödünç alabilir veya verebilir, faiz kazanabilir veya kaldıraç kullanabilir. Bu ürün, kullanıcıların Aptos ana ağındaki fon havuzuna USDC yatırmalarına, arzda bulunmalarına ve getiri elde etmelerine olanak tanır. Echelon Market, Thala protokolü ile entegredir; Thala, Aptos'taki stablecoin'ler ve likidite katmanı sağlar ve thAPT gibi depozito makbuz token'ları oluşturur.

Gelir Kaynağı: Gelir, USDC arz faizini (%5.35) ve Thala'nın thAPT ödüllerini (%3.66) içermektedir. thAPT, Thala'nın mevduat sertifikasıdır, 1:1 oranında basılır ve APT ile değiştirilir, geri çekme işlemi sırasında %0.15 ücret alınır, bu ücret sthAPT (staking gelir token) ödül havuzuna gider.

Risk değerlendirmesi: Düşük ila orta. USDC'nin stabilitesi yüksek, ancak Aptos ekosistemindeki akıllı sözleşme riski ve thAPT'in geri alma ücretlerinin getiriler üzerindeki etkisine dikkat edilmelidir. Anlık çıkış yüksek likidite sağlıyor, ancak piyasa dalgalanmaları thAPT ödül değerini etkileyebilir.

Özet

Tablo, TVL'ye göre büyükten küçüğe sıralanmıştır, yalnızca referans amaçlıdır, yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.

| Proje | Zincir | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 3.27% | $2.7B | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $1.2B | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 2.85% | $835M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $127M |