Aave Yeni Ekonomi Modeli Önerisi Analizi

Son günlerde, Aave'in yönetim ekibi, topluluk forumunda Aave'in yeni ekonomik modeli hakkında bir taslak yayınladı. Bu teklif, Aave token'ının değer yakalama mekanizması, protokolün güvenlik mekanizmaları ve diğer birçok alan için güncelleme planlarını içermektedir. Bu önemli teklif etrafında, aşağıdaki dört soruyu ana hatlarıyla ele alacağız:

1. Teklifin ana içeriği
2. Her bir konunun potansiyel etkisi
3. Teklifin uygulanma zaman çizelgesi ve tetikleme koşulları
4. Teklifin Aave token fiyatı üzerindeki orta ve uzun vadeli etkisi

1. Teklifin Temel İçeriği

Bu öneri şu anda "sıcaklık kontrolü" aşamasındadır ve topluluk öneri sürecinin erken aşamasıdır. Ana içerik şunları içerir:

1. Aave'nin mevcut durumu

Teklif, Aave'nin borç verme alanında liderliğini sürdürdüğünü, gelirinin harcamalarını çok daha aştığını, rezerv fonlarının yeterli olduğunu ve ekonomik modelin güncellenmesi ile protokol gelir dağılımının başlatılması için koşullar yarattığını belirtiyor.

2. Güvenlik Mekanizması Güncellemesi

Öneri, mevcut "güvenlik modülü" yerine yeni bir "şemsiye" güvenlik sistemi kullanılmasını önermektedir:

• Mevcut güvenlik modülü, staking yapılmış Aave, GHO ve Aave-ETH LP'den oluşmaktadır.
• Yeni "şemsiye" sistemi aToken modülü tarafından yönetilecektir, fonlar kullanıcıların isteğe bağlı olarak yatırdığı paradan kaynaklanmaktadır.

3. Aave tokeninin yeni rolü ve kar dağılımı

• Aave stake modülü korunmuştur, ancak artık risk rezervi olarak kullanılmayacaktır.
• Aave stake ederek protokol karı artış dağılımı ve "Anti-GHO" elde edebilirsiniz.
• "Anti-GHO" GHO borçlarını dengelemek veya GHO staking modülüne yatırmak için kullanılabilir.

4. GHO staking modül değişikliği

GHO staking modülü yalnızca GHO kısmındaki kötü kredileri güvence altına alacak, genel protokol sistemini güvence altına almayacaktır.

5. Diğer Değişiklikler

• Aave token likidite yönetimi Aave likidite komitesine devredildi
• Lend'in Aave ile takasını durdurma

İki, önerinin içeriğinin etkisi

Ana etki iki açıdan vardır:

1. Aave token değerinin belirginleştirilmesi, satış baskısının azalması

   • Değer Kaynağı: Protokol faiz farkı geliri geri alım ve GHO faiz geliri
   • Satış baskısı azaldı: Stake modülü devre dışı bırakıldı, Aave token üretimi azaldı.

2. "Şemsiye" güvenlik modülü getirildi, protokolün esnekliğini ve yönetim gereksinimlerini artırdı.

   • Eigenlayer'a benzer AVS modu, özelleştirilebilir teşvikler.
   • Risk ekibinin değerlendirmesi gereken göstergeleri artırdı

Üç, Uygulama Zaman Çizelgesi ve Koşulları

Plan üç aşamada kademeli olarak uygulanacaktır:

Aşama 1: Stake etme mekanizması ve GHO mekanizması değişikliği

Koşul: Sağlandı Zaman: Topluluk tam bir tartışmanın ardından BGD Labs, Umbrella güncellemesini onayladı.

Aşama İki: Aave token fonksiyon güncellemeleri, yeni ekonomik model aşamalı olarak devreye alınıyor

Koşul:

• GHO ölçeği 175 milyon
• GHO ikinci seviye likidite artırımı (10 milyon işlem fiyatı etkisi <%1)

Aşama üç: Aave ücret anahtarını etkinleştir, geri alımı başlat

Koşullar:

• Son 30 günde ortalama gelir, 2 yıllık hizmet sağlayıcı giderlerini karşılamaktadır.
• Son 90 günde yıllık gelir, yıl başından bugüne kadar yapılan tüm harcamaların %150'sine ulaştı.

Dört, Aave token fiyatının orta ve uzun vadeli etkisi

Uzun vadede, bu öneri Aave protokolünün gelişimini token ile ilişkilendiren ilk belge olarak token fiyatına destek sağlamaktadır:

• Geri alım mekanizması, token için fiyat alt sınırı belirler.
• Sahipler nakit akışı geliri elde eder
• Daha fazla değer yatırımcısını çekebilir, bunlar arasında geleneksel finans alanındaki yeni katılımcılar da bulunmaktadır.

Ancak, teklifin hayata geçmesi zaman alacağı ve aşamalı olarak gerçekleştirileceği için, Aave token'ının değer yakalaması kademeli bir uzun vadeli süreç olacaktır. Eğer teklif başarıyla uygulanırsa, Aave'nin önemli bir DeFi projesi olarak konumu daha da pekişebilir, standartlaştırılmış, şeffaf yönetimi ve token sahiplerine sağladığı geri dönüşler daha geniş bir yatırımcı kitlesini çekebilir.