"1 milyonun üzerinde bir servet inşa etmenin başarı sırları" Bunun için gereken yöntemler nelerdir? Endeks yatırımcısı Kenichi Minase ile [Bölüm 1] | Usta'dan Öğrenin "Para Akışının Yolu" | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve parayla ilgili faydalı medya
20 yıl boyunca yatırım yapmaya devam eden ve Lehman Şoku da dahil olmak üzere çeşitli zorlukları aşan endeks yatırımcısı Mizuse Kenichi. Endeks yatırımını seçme süreci, krizleri aşma yöntemleri, mevcut portföyü ve gelecekteki yatırım düşünceleri hakkında derinlemesine bilgi aldık.
●Mizuse Kenichi Beyin Profili●
1973 doğumlu, Tokyo'da bir IT şirketinde çalışan bir şirket elemanı. Kendini "Şehir dışı bireysel yatırımcı" olarak tanımlıyor. 2005 yılından beri yazdığı blog "Ume-yashiki Alışveriş Sokağı'nın Rastgele Yürüyüşçüsü (Endeks Yatırım Uygulama Günlüğü)" endeks yatırımcıları için bir vakıf kitabı olarak biliniyor. Eserleri arasında "Parayı Yatır ve Büyüsün" (Forest Publishing), "[Tamamen Yeniden Gözden Geçirilmiş 3. Baskı] İlgisiz Yatırım Yöntemleri" (Asahi Shimbun, Yamazaki Hajime ile ortak yazar ) gibi.)
Kısa Vadeli Ticaretin Sarsıntılarıyla Yatırım Başlangıcı Dönemi
――Yatırıma ilgi duymanıza ne sebep oldu?
20'li yaşlarımın sonlarına doğru, bir arkadaşım bana "Yaşlı bakım evine girmek için ne kadar para gerektiğini düşünüyorsun?" diye bir bulmaca sordu. Cevabı beklenenden çok daha yüksek olduğu için "Bu kadar param yok..." diye bir telaş hissettim ve yaş gruplarına göre ortalama birikim miktarları, yaşam planları, para planları gibi konuları araştırmaya başladım, böylece yatırım yapmanın gerekliliğini hissetmeye başladım.
――Lütfen ilk yatırım hakkında bilgi verin.
Market dergilerini alıp, kitapçıdan hisse senedi yatırımı kitapları satın alarak çalıştım. 20 yıl önce, dergi ve kitapların çoğu kısa vadeli ticarete dayanan içeriklere sahipti.
Bu nedenle gün içi ticarete başlamaya karar verdim, ancak borsa açıkken sahip olduğum hisse senetlerinin fiyatları hakkında sürekli endişe duyuyorum ve ayrıca rakip firmaların çığır açan yeni ürünler veya hizmetler duyurup duyurmayacaklarına dair sektöre ilişkin haberlere de sürekli dikkat kesilmeye başladım.
Değerli hisse senedi yatırımıyla benzer bir yatırım yöntemi izlediğimde, hisse senedi analizine kapıldım ve bu nedenle sadece hafta sonları kayboldu. Endişeli ve titiz bir yapım olduğu için, ana işim ve günlük yaşamım etkilenmeye başladı ve "Bu şekilde devam edemem" diye bir kaygı hissettim.
2 yıl içinde kendi "yatırımın en iyi çözümünü" bulmak
――Değer hissesi yatırımından hemen endeks yatırımına mı geçtiniz?
Hayır, ardından yaklaşık 2 yıl boyunca kendime en iyi yatırım yöntemini bulmak amacıyla, Japon hisse senetleri bireysel yatırımında değer yatırımı ve büyüme yatırımı gibi yöntemleri, yatırım fonlarında ise aktif fonlar ve endeks fonları gibi denemeler yaparak çeşitli şeyler denedim.
Bu bağlamda, kendi düşünce yapım ve kişiliğime en uygun olduğunu hissettiğim yatırım türü endeks yatırımıydı. O zamandan beri, dünya genelindeki hisse senetleri ve tahvillere dağılmış endeks fonlarına her ay düzenli yatırım yapma politikasını sürdürüyorum.
Bireysel hisse senedi yatırımından endeks yatırımına geçtikten sonra, etrafımdaki dünya dramatik bir şekilde değişti. İnsan olma özelliğimi geri kazandım, yatırım yapmaya başlamadan önceki gibi işe odaklanmaya başladım ve boş zamanlarımda balık tutma ve kayak yapma hobilerime yeniden başladım. Arkadaşlarımla vakit geçirme sürem arttı ve evlenebilmemin de yatırım tarzımı gözden geçirdiğim için olduğunu düşünüyorum.
Varlık dağılımı; Japon hisse senetleri %4.2, gelişmiş ülke hisse senetleri %61.0, gelişmekte olan ülke hisse senetleri %5.0, REIT (yurt içi ve yurt dışı) %1.7, yabancı tahviller %1.9 ve Japon tahvilleri %26.10 olarak belirlenmiştir. Ocak 2022'de yapılan yeniden dengeleme ile aynı varlık sınıfında bulunan birkaç endeks fonu satıldı ve birikim amacıyla endeks fonları "eMAXIS Slim Tüm Dünya Hisse Senetleri (Tüm Ülkeler)" ile birleştirildi. Fazla olan hisse senedi endeks fonlarının satışından elde edilen para, bireysel devlet tahvili değişken 10 yılın alımına yönlendirilerek hedef varlık dağılımına geri dönüldü.
【図表】Su Nase Kenichi'nin Portföyü
Kaynak: Umeyashiki Alışveriş Caddesi'nde Rasgele Yürüyüş (Endeks Yatırım Uygulama Günlüğü) *30 Haziran 2022 itibarıyla
Yatırım durumu kontrolü ve varlık dağılımının gözden geçirilmesini ne sıklıkla yapıyorsunuz?
Yatırım durumunun kontrolü ayda 1-2 kez, varlık dağılımı yılda 2 kez, Haziran sonu ve Aralık sonu itibarıyla hesaplanacak ve gerekirse yeniden dengeleme yapılacaktır. Hedef varlık dağılımının gözden geçirilmesi en fazla 5 veya 10 yılda bir kez olacaktır. Yaş durumundan dolayı önümüzdeki 10 yıl içinde tahvil oranını daha da %10 kadar artırmayı düşünüyorum.
Yatırım miktarı neredeyse sabit, ancak her 5 yılda bir zam miktarını artırdım.
――Tasarruf gününü nasıl belirliyorsunuz?
Her ay "burada ucuzlayacak" dediğim yerlere odaklanarak, her ay yatırım günümü kendim belirliyorum. Açıkçası, bu şekilde performansımın arttığı söylenemez. Daha önce, yatırım yaptığım günü, o ay içinde en düşük fiyattan yatırım yaptığım günle karşılaştırmıştım ve uzun bir yatırım yaşamında bu farkın kabul edilebilir bir hata payı içinde olduğunu gördüm.
Yine de devam etmemin nedeni, "BUY AND HOLD" olarak kalmanın sıkıcı olduğu düşüncesidir. "Manuel birikim" yapıyorsak, ana borsa endekslerinin hareketlerini, döviz kurlarını ve diğer piyasa durumlarını bir ölçüde dikkate almak zorundayız ve bu da biraz zihinsel egzersiz oluyor.
Sürekli olarak "bileşik faiz etkisi hızlanır"
――20 yıllık yatırım geçmişinde, 2008 yılında yaşanan Lehman şoku sırasında sahip olunan varlıkların değerinin yaklaşık yarıya düştüğü söyleniyor. Böyle bir durumda birikim yapmaya devam edebilmenin nedenleri neler?
Hisse senedi yatırımı yapacağımız için, elbette hisse senedi fiyatlarının düşme riskini öngörüyoruz. Lehman Brothers iflası sırasında, yıllık düşüş oranı o dönemdeki risk toleransımın (-%50) sınırları içindeydi. Ancak, geçici olarak beklenenden fazla bir kayıpla (-%60) karşılaşmak, ruhumu bozmaktan kaçınamaz.
Teorik olarak, hisse senedi fiyatlarının hareketi, portföyün standart sapmasının yaklaşık %95 olasılıkla iki katı içinde kalmaktadır. Lehman Çöküşü, bu %95'e uymayan nadir bir durumdur ve bunun sürekli bir durum haline gelmesi pek olası görünmüyor, bu yüzden garip bir şekilde içim rahatladı. Öte yandan, kendi risk toleransımı biraz daha sıkı bir şekilde tahmin etmem gerektiğini düşündüm. Daha sonra, endeks yatırımına başladıktan 10 yıl sonra varlık dağılımımı gözden geçirip, o zamana kadar %20 olan tahvil oranımı %30'a yükselttim.
Lehman Krizi sırasında, endeks yatırımcıları arasında yatırım yapmayı bırakanlar oldu. Ancak, piyasa düştüğünde bile 20 yıldır yatırım yapmaya devam ettiğim için 100 milyonun üzerinde bir servet biriktirdiğimi düşünüyorum. Yatırımın bileşik etkisi, belirli bir süre geçtikten sonra hızlandığı için, uzun süre yatırım yapmadığınızda bu faydalardan yararlanmak oldukça zor. Endeks yatırımı, uzun süre devam ettikten sonra ancak şekil alır. "Devam etmek güçtür."
>> >>【İkinci Bölüm】"Ruhsal Rahatlık Sağlayan Bir Yapı Oluşturma" Uzun Vadeli Yatırımda Neden Sabit Bir Tutum Gerekir?
※Bu röportaj 12 Eylül 2022'de gerçekleştirildi.
※Bu içerik, kişisel deneyimlere dayanan bir görüş olup, şirketimizin görüşlerini yansıtmaz.
※Yatırıma ilişkin nihai kararın, müşterinin kendi değerlendirmesi ve sorumluluğunda verilmesini rica ederiz.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
"1 milyonun üzerinde bir servet inşa etmenin başarı sırları" Bunun için gereken yöntemler nelerdir? Endeks yatırımcısı Kenichi Minase ile [Bölüm 1] | Usta'dan Öğrenin "Para Akışının Yolu" | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve parayla ilgili faydalı medya
20 yıl boyunca yatırım yapmaya devam eden ve Lehman Şoku da dahil olmak üzere çeşitli zorlukları aşan endeks yatırımcısı Mizuse Kenichi. Endeks yatırımını seçme süreci, krizleri aşma yöntemleri, mevcut portföyü ve gelecekteki yatırım düşünceleri hakkında derinlemesine bilgi aldık.
●Mizuse Kenichi Beyin Profili●
1973 doğumlu, Tokyo'da bir IT şirketinde çalışan bir şirket elemanı. Kendini "Şehir dışı bireysel yatırımcı" olarak tanımlıyor. 2005 yılından beri yazdığı blog "Ume-yashiki Alışveriş Sokağı'nın Rastgele Yürüyüşçüsü (Endeks Yatırım Uygulama Günlüğü)" endeks yatırımcıları için bir vakıf kitabı olarak biliniyor. Eserleri arasında "Parayı Yatır ve Büyüsün" (Forest Publishing), "[Tamamen Yeniden Gözden Geçirilmiş 3. Baskı] İlgisiz Yatırım Yöntemleri" (Asahi Shimbun, Yamazaki Hajime ile ortak yazar ) gibi.)
Kısa Vadeli Ticaretin Sarsıntılarıyla Yatırım Başlangıcı Dönemi
――Yatırıma ilgi duymanıza ne sebep oldu?
20'li yaşlarımın sonlarına doğru, bir arkadaşım bana "Yaşlı bakım evine girmek için ne kadar para gerektiğini düşünüyorsun?" diye bir bulmaca sordu. Cevabı beklenenden çok daha yüksek olduğu için "Bu kadar param yok..." diye bir telaş hissettim ve yaş gruplarına göre ortalama birikim miktarları, yaşam planları, para planları gibi konuları araştırmaya başladım, böylece yatırım yapmanın gerekliliğini hissetmeye başladım.
――Lütfen ilk yatırım hakkında bilgi verin.
Market dergilerini alıp, kitapçıdan hisse senedi yatırımı kitapları satın alarak çalıştım. 20 yıl önce, dergi ve kitapların çoğu kısa vadeli ticarete dayanan içeriklere sahipti.
Bu nedenle gün içi ticarete başlamaya karar verdim, ancak borsa açıkken sahip olduğum hisse senetlerinin fiyatları hakkında sürekli endişe duyuyorum ve ayrıca rakip firmaların çığır açan yeni ürünler veya hizmetler duyurup duyurmayacaklarına dair sektöre ilişkin haberlere de sürekli dikkat kesilmeye başladım.
Değerli hisse senedi yatırımıyla benzer bir yatırım yöntemi izlediğimde, hisse senedi analizine kapıldım ve bu nedenle sadece hafta sonları kayboldu. Endişeli ve titiz bir yapım olduğu için, ana işim ve günlük yaşamım etkilenmeye başladı ve "Bu şekilde devam edemem" diye bir kaygı hissettim.
2 yıl içinde kendi "yatırımın en iyi çözümünü" bulmak
――Değer hissesi yatırımından hemen endeks yatırımına mı geçtiniz?
Hayır, ardından yaklaşık 2 yıl boyunca kendime en iyi yatırım yöntemini bulmak amacıyla, Japon hisse senetleri bireysel yatırımında değer yatırımı ve büyüme yatırımı gibi yöntemleri, yatırım fonlarında ise aktif fonlar ve endeks fonları gibi denemeler yaparak çeşitli şeyler denedim.
Bu bağlamda, kendi düşünce yapım ve kişiliğime en uygun olduğunu hissettiğim yatırım türü endeks yatırımıydı. O zamandan beri, dünya genelindeki hisse senetleri ve tahvillere dağılmış endeks fonlarına her ay düzenli yatırım yapma politikasını sürdürüyorum.
Bireysel hisse senedi yatırımından endeks yatırımına geçtikten sonra, etrafımdaki dünya dramatik bir şekilde değişti. İnsan olma özelliğimi geri kazandım, yatırım yapmaya başlamadan önceki gibi işe odaklanmaya başladım ve boş zamanlarımda balık tutma ve kayak yapma hobilerime yeniden başladım. Arkadaşlarımla vakit geçirme sürem arttı ve evlenebilmemin de yatırım tarzımı gözden geçirdiğim için olduğunu düşünüyorum.
Piyasa Bilincini Artırmak İçin "Manuel Yatırım" Tercihi
――Lütfen mevcut portföyünüz hakkında bilgi verin.
Varlık dağılımı; Japon hisse senetleri %4.2, gelişmiş ülke hisse senetleri %61.0, gelişmekte olan ülke hisse senetleri %5.0, REIT (yurt içi ve yurt dışı) %1.7, yabancı tahviller %1.9 ve Japon tahvilleri %26.10 olarak belirlenmiştir. Ocak 2022'de yapılan yeniden dengeleme ile aynı varlık sınıfında bulunan birkaç endeks fonu satıldı ve birikim amacıyla endeks fonları "eMAXIS Slim Tüm Dünya Hisse Senetleri (Tüm Ülkeler)" ile birleştirildi. Fazla olan hisse senedi endeks fonlarının satışından elde edilen para, bireysel devlet tahvili değişken 10 yılın alımına yönlendirilerek hedef varlık dağılımına geri dönüldü.
【図表】Su Nase Kenichi'nin Portföyü
Kaynak: Umeyashiki Alışveriş Caddesi'nde Rasgele Yürüyüş (Endeks Yatırım Uygulama Günlüğü) *30 Haziran 2022 itibarıyla
Yatırım durumu kontrolü ve varlık dağılımının gözden geçirilmesini ne sıklıkla yapıyorsunuz?
Yatırım durumunun kontrolü ayda 1-2 kez, varlık dağılımı yılda 2 kez, Haziran sonu ve Aralık sonu itibarıyla hesaplanacak ve gerekirse yeniden dengeleme yapılacaktır. Hedef varlık dağılımının gözden geçirilmesi en fazla 5 veya 10 yılda bir kez olacaktır. Yaş durumundan dolayı önümüzdeki 10 yıl içinde tahvil oranını daha da %10 kadar artırmayı düşünüyorum.
Yatırım miktarı neredeyse sabit, ancak her 5 yılda bir zam miktarını artırdım.
――Tasarruf gününü nasıl belirliyorsunuz?
Her ay "burada ucuzlayacak" dediğim yerlere odaklanarak, her ay yatırım günümü kendim belirliyorum. Açıkçası, bu şekilde performansımın arttığı söylenemez. Daha önce, yatırım yaptığım günü, o ay içinde en düşük fiyattan yatırım yaptığım günle karşılaştırmıştım ve uzun bir yatırım yaşamında bu farkın kabul edilebilir bir hata payı içinde olduğunu gördüm.
Yine de devam etmemin nedeni, "BUY AND HOLD" olarak kalmanın sıkıcı olduğu düşüncesidir. "Manuel birikim" yapıyorsak, ana borsa endekslerinin hareketlerini, döviz kurlarını ve diğer piyasa durumlarını bir ölçüde dikkate almak zorundayız ve bu da biraz zihinsel egzersiz oluyor.
Sürekli olarak "bileşik faiz etkisi hızlanır"
――20 yıllık yatırım geçmişinde, 2008 yılında yaşanan Lehman şoku sırasında sahip olunan varlıkların değerinin yaklaşık yarıya düştüğü söyleniyor. Böyle bir durumda birikim yapmaya devam edebilmenin nedenleri neler?
Hisse senedi yatırımı yapacağımız için, elbette hisse senedi fiyatlarının düşme riskini öngörüyoruz. Lehman Brothers iflası sırasında, yıllık düşüş oranı o dönemdeki risk toleransımın (-%50) sınırları içindeydi. Ancak, geçici olarak beklenenden fazla bir kayıpla (-%60) karşılaşmak, ruhumu bozmaktan kaçınamaz.
Teorik olarak, hisse senedi fiyatlarının hareketi, portföyün standart sapmasının yaklaşık %95 olasılıkla iki katı içinde kalmaktadır. Lehman Çöküşü, bu %95'e uymayan nadir bir durumdur ve bunun sürekli bir durum haline gelmesi pek olası görünmüyor, bu yüzden garip bir şekilde içim rahatladı. Öte yandan, kendi risk toleransımı biraz daha sıkı bir şekilde tahmin etmem gerektiğini düşündüm. Daha sonra, endeks yatırımına başladıktan 10 yıl sonra varlık dağılımımı gözden geçirip, o zamana kadar %20 olan tahvil oranımı %30'a yükselttim.
――Kendi risk toleransınızı soğukkanlılıkla belirlemiş olmanız sayesinde, piyasada kalabildiniz.
Lehman Krizi sırasında, endeks yatırımcıları arasında yatırım yapmayı bırakanlar oldu. Ancak, piyasa düştüğünde bile 20 yıldır yatırım yapmaya devam ettiğim için 100 milyonun üzerinde bir servet biriktirdiğimi düşünüyorum. Yatırımın bileşik etkisi, belirli bir süre geçtikten sonra hızlandığı için, uzun süre yatırım yapmadığınızda bu faydalardan yararlanmak oldukça zor. Endeks yatırımı, uzun süre devam ettikten sonra ancak şekil alır. "Devam etmek güçtür."
>> >>【İkinci Bölüm】"Ruhsal Rahatlık Sağlayan Bir Yapı Oluşturma" Uzun Vadeli Yatırımda Neden Sabit Bir Tutum Gerekir?
※Bu röportaj 12 Eylül 2022'de gerçekleştirildi.
※Bu içerik, kişisel deneyimlere dayanan bir görüş olup, şirketimizin görüşlerini yansıtmaz.
※Yatırıma ilişkin nihai kararın, müşterinin kendi değerlendirmesi ve sorumluluğunda verilmesini rica ederiz.