Kripto Varlıklar Pazar Beklentisi: Pazar Yönü, Token Ayrışması ve Gelecek Fırsatları

Hafta sonunun gelmesiyle birlikte, piyasa hareketlerini düşünmek için daha fazla zamanım oldu. Kripto varlıklar piyasasının gerçek yöneliminin Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz ayı likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu portföy ayarlamaları gibi faktörleri göz önünde bulundurarak, piyasanın esaslı bir değişimi, Ağustos tatilinin bitmesi ve katılımcıların piyasaya geri dönmesiyle gerçekleşebilir. Son zamanlardaki piyasa hareketleri, çoğu altcoinin yükselişinin esasen kısa pozisyon sıkıştırmasından kaynaklandığını gösteriyor. Trader'lar önceki toparlanmanın etkisiyle alış yapıyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Beklendiği gibi, çoğu fırlayan token daha sonra benzer şekilde sert bir geri dönüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaptı, AI ve coin gibi daha önce en çok etkilenen sektörler ise bu sıçramayı yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek kullanıma sahip, sağlam temellere veya geri alım mekanizmasına sahip Token'lar, Syrup, Hype ve AAVE gibi, daha güçlü bir düşüş direnci ve toparlanma yeteneği gösterdi. SPX bir coin olmasına rağmen, yapısı benzersizdir. Bu fenomenlerden, aşağıdaki birkaç içgörü çıkarabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcı

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş piyasaya girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermaye niteliği geçmişten tamamen farklıdır, bu da büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesini pek olası kılmamaktadır, ancak makro olayların etkisi altında kalmadıkça.

2. Altcoin İçindeki Farklılaşma Artıyor

Fonlar nihayetinde alternatif paralara geri dönecek, ancak tamamen kapsamlı olmayacak. Sadece belirli bir kullanım amacı ve gerçek uygulama senaryolarına sahip Token'lar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu yüzden Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerini geride bırakacağına inanıyorum. Düzenleyici netlik, DeFi kullanım oranının artması, deflasyonist mekanizmalar ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Aynı zamanda, ETH'nin uzun süre beklenen hedefe ulaşmaması nedeniyle, hala piyasa dışından bekleyen potansiyel alıcılar var.

3. Risk Sermayesi Destekli Token'lar Yapısal Risklerle Karşı Karşıya

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite eksikliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı yukarı yönlü hareket alanını sınırlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenların geleceğinin pek parlak olmadığını düşünüyorum. Özellikle, Cosmos ekosistemindeki tokenlar, doğrulayıcı ödül yapıları nedeniyle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır.

4. Yapısal Avantajlar

Yapısal avantajlara sahip, risk sermayesi kilitlenme baskısı yok, adil bir dağıtım, tamamen dikkat üzerine kurulu. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken aşamalarda oldukça etkilidir.

Ancak, bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum. Belirli bir Token oluşturma olayı ve Trump Coin'in piyasaya sürülmesi, coin dikkatinin zirve noktasını işaret ediyor. Sonrasında, coin popülaritesi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, belirli bir kamu blok zincirinin performansı ETH kadar iyi değildi - eğer herkes o kamu blok zinciri Token'ına sahipse, coin popülaritesi azaldığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı coinler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de şifreleme sosyal medyası dışında, etkili kişiler tarafından TikTok veya Instagram'da popüler hale getirilenler. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "evcil hayvan coinleri" olarak bilinen alpha dönemi sona erdi. Sadece güçlü bir anlatı ve derin bir piyasa bilgisine sahip olan - insanların topluca inanabileceği şeyler - coinler gerçek spekülatif değere sahiptir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer coin artık bir fırsat değilse, sonraki ne olacak?

Benim görüşüm: AI ve Kripto Varlıklar birleşimi.

Eğer benim güncellemelerime dikkat ediyorsanız, bu döngüdeki çoğu işlemimin - bazı erken dönem kamu blockchain'leri ve risk sermayesi destekli Token'ların ardından - coin ve AI üzerine yoğunlaştığını bilirsiniz.

• DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten kullanım odaklı projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerden bazılarını zincir üzerinde görmeye başladık.

• Para kazanımlarının tükenmesiyle, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yönelecektir. AI, belirgin faydalarıyla, bir sonraki trend olma konusunda oldukça uygundur.

• Birçok AI x Crypto projesi, daha önce bahsedilen bazı projelerin anlatımıyla örtüşen adil dağıtım modelini benimsemektedir.

Bu yüzden, piyasa sakin dönemlerinde bu alanda araştırma yapıyor ve önceden pozisyon alıyorum. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir gereği yok - ama eğer piyasa tekrar güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.