2024'te kripto piyasası incelemesi ve 2025 için görünüm

2024, kripto para birimi tarihinde önemli bir yıl. Bitcoin ETF'leri ve ABD seçimleri, piyasanın temel itici güçleri haline geldi ve kripto endüstrisi çığır açan bir gelişme kaydetti. Ana akım kurumlar, geleneksel finans şirketleri ve hatta hükümetler piyasaya girdi ve kripto varlıklarının tanınırlığı önemli ölçüde arttı. Düzenleyici ortam da yeni bir hükümetin gelişiyle daha net ve daha rahat hale geldi. Ana akım yakınsama, yol farklılaşması ve düzenleyici evrim, bu yıl endüstrinin ana temaları haline geldi.

! [2024'te kripto piyasasının "kazanç ve kayıplarına" baktığımızda, 2025'te önümüzde ne var?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)

2024 Pazar İncelemesi

Bitcoin şüphesiz 2024'te temel bir varlıktır. ETF'lerin piyasaya sürülmesi ve ulusal rezervlere duyulan ihtiyaç, Bitcoin'in fiyatını 100.000 doların üzerine çıkararak, Bitcoin'in bir kripto para birimi ve dünya çapında tanınan enflasyona dayanıklı bir varlık ve değer deposu olarak resmi üstünlüğünü işaret etti. Bitcoin, dijital altından süper egemen bir para birimine geçiyor ve Satoshi Nakamoto ile başlayan bu finansal deney, aşamalı bir zafer elde etti.

Bitcoin ekosistemi de bu yıl genişletildi. Yazıtların, rünlerin ve L2 projelerinin performansı dengesiz olsa da, DeFi, NFT'ler, oyun ve sosyal ağ gibi uygulamaları kapsayan çeşitlendirilmiş bir ekosistem şekillendi. Bitcoin DeFi'nin toplam kilitleme hacmi, yılın başında 300 milyon dolardan yıl boyunca 20 kattan fazla bir artışla 6.755 milyar dolara yükseldi. Bunlar arasında Babylon, %82,37'lik bir paya sahip olan 5,564 milyar dolarlık kilitleme hacmiyle en büyük protokol oldu. Geniş anlamda Bitcoin finansmanı, Bitcoin ETF'lerinin ve Nasdaq 100'de yer alan MicroStrategy'nin hisselerindeki artışla geleneksel finans sektöründe de iyi performans gösterdi.

! [2024'te kripto piyasasının "kazanç ve kayıplarına" baktığımızda, 2025'te önümüzde ne var?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)

Ethereum bu yıl birçok zorlukla karşı karşıya. Diğer varlıklarla karşılaştırıldığında, Ethereum'un değer yakalama ve kullanıcı etkinliği azaldı ve anlatı gücü eskisi kadar iyi değil. DeFi'nin yeniden canlanmasına yönelik güçlü çağrılara rağmen, yeniden canlandırmanın tetiklediği TVL büyümesi dışında gerçek bir yatırım eksikliği yaşandı. Bununla birlikte, yıl sonunda türev protokolü Hyperliquid'in aniden ortaya çıkması, DeFi'ye yeni fırsatlar getirdi. Aynı zamanda, Ethereum Katman 2 ekosisteminin sürekli gelişimi, Ethereum'un mekanizması hakkında piyasa tartışmalarına yol açtı.

Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükseldi ve yılın başındaki belirsizlikten ikinci en büyük halka açık zincire sıçradı. SOL'un fiyatı iki yıl önce 6 dolardan 200 dolara yükseldi ve yalnızca bu yıl %100'den fazla arttı. Düşük maliyet ve yüksek performansın avantajlarıyla Solana, Ethereum'un ortalama günlük zincir üstü ücretlerini birçok kez aşarak bir likidite merkezi ve perakende yatırımcılar için bir buluşma yeri haline geldi.

TON ve SUI de bu yıl öne çıktı. Telegram, TON'un yangın zincirini piste getirmesine ve Web3 trafiğine yeni bir giriş açmasına yardımcı oluyor. SUI, Move dili ve fiyat performansı ile dikkat çekiyor. Buna karşılık, aynı zamanda bir Move halka açık zinciri olan Aptos'un fiyat performansı daha zayıf olsa da, geleneksel sermaye tarafından daha çok tercih ediliyor ve RWA gibi alanlarda gelişme fırsatlarına sahip olabilir.

MEME, bu yıl pazarın ana itici güçlerinden biri olarak ortaya çıktı. MEME'lerin yükselişi, fazla likiditenin daha adil ve kâr amacı güden sektörlere akın etmesiyle piyasa ortamındaki bir değişimi yansıtıyor. MEME'nin çağrışımı da basit spekülasyonlardan kültürel ve finansal temsilcilere kadar sürekli genişliyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi %6-7'lik bir orana ulaşmaya devam ediyor ve bir zamanlar %11'e ulaşarak en likit parçalardan biri haline geliyor. Satış öncesi bağış toplama, ünlü jetonları, hayvanat bahçesi savaşları, siyasi finans ve yapay zeka temalarına sahip sonsuz MEME projeleri var.

MEM'lerin etrafındaki altyapı da gelişiyor. Fair Launch platformu Pump.fun yılın en karlı ve başarılı uygulamalarından biri olarak ortaya çıktı. Kasım ayında Pump.fun, "aylık geliri 100 milyon doları aşan ilk Solana protokolü" oldu. 22 Aralık itibarıyla Pump.fun, 320 milyon dolardan fazla gelir elde etti ve yaklaşık 5 milyon token dağıttı.

Ancak, platformda para kazanmak, perakende yatırımcıların genellikle karlı olduğu anlamına gelmez. Başarı olasılığının son derece düşük olması ve giderek daha belirgin hale gelen kurumsallaşma eğilimi göz önüne alındığında, MEME alanında pırasa kesme olgusu hala varlığını sürdürmektedir. Bu amaçla, Desci ve AIMEME gibi nispeten uzun vadeli projeler gibi bazı projeler MEME'ye temeller eklemeye çalışmaya başladı. Ancak şimdilik, kısa vadeli yutturmaca hala ana akım.

ABD seçimlerinden etkilenen bir tahmin piyasası platformu olan Polymarket de bu yıl parladı. Ekim ayında Polymarket, web sitesine büyük kumar sitelerinin iki katı olan 35 milyon ziyaret aldı ve aylık işlem hacmi Nisan ayındaki 40 milyon dolardan 2,5 milyar dolara yükseldi. Geniş bir kullanıcı tabanı ve gerçek ihtiyaçlar ona net bir değer katar. Büyük ölçekli kripto kullanıcı dönüşümü henüz elde edilmemiş olsa da, yeni bir medya + oyun yakınsama modeli yavaş yavaş şekilleniyor.

Yıl sonunda, yapay zeka uygulamaları teknolojiden uygulamaya geçti ve Web3 alanında yeniden sıcak bir konu haline geldi. MEME, AI patlamasını patlatmada başı çekti ve Truth Terminal, GOAT, ACT ve Fartcoin gibi popüler projeleri getirerek AI Agent uygulamasında bir çılgınlığı tetikledi. Şu anda, ana akım kurumlar, DeFi'den sonra olağanüstü bir parça haline gelmesinin beklendiğine inandıkları için AI Agent konusunda genellikle iyimserler. Bu alandaki altyapı henüz mükemmel olmasa da ve uygulama MEME ve Bot gibi yüzey katmanında yoğunlaşmış olsa da, yeni izler genellikle yeni fırsatlar anlamına gelir.

Geleneksel finans ve Web3 arasında bir köprü olan PayFi, bu boğa piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. Stablecoin'ler ve RWA bunun tipik örnekleridir. Stablecoin'ler bu yıl özellikle Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa'da ödeme ve havale pazarında atılımlar yaptı. Şu anda, stablecoin'lerin dolaşımdaki ölçeği 210 milyar ABD dolarını aşıyor ve aylık ortalama işlem 20 milyon adresi aşıyor. Ethena gibi gelişmekte olan projeler iyi performans gösterdi ve faiz getiren sabit paralarda bir patlamaya yol açtı. RWA, BlackRock'un girişinden bu yana hızla büyüdü ve pazarın üç yıl önce 2 milyar dolardan 14 milyar dolara çıkmasıyla borç verme, gayrimenkul, sabit paralar ve tahviller dahil olmak üzere çok çeşitli sektörleri kapsıyor.

PayFi'nin geleneksel finans ile entegrasyonu nedeniyle aynı zamanda hükümetin en çok dikkat ettiği Web3 parkuru olduğunu belirtmekte fayda var. Örneğin, Çin'in Hong Kong kenti, gelecek yıl stablecoin'leri ve RWA'yı kilit gelişme alanları olarak listeledi.

Genel olumlu görünüme rağmen, kripto endüstrisi de makro sıkılaştırma ve sektördeki gerilemelerin ikili baskısı altında zor zamanlar yaşadı. Yenilikçi uygulamaları kırmak zorlaşmakta, şirket içi anlaşmazlıklar yoğunlaşmakta, yeniden yapılandırmalar ile birleşme ve devralmalar süreklidir. Likiditenin zayıflaması, kripto endüstrisinin yolunda bir ayrışmaya yol açtı ve Bitcoin, sürekli olarak diğer para birimlerini sifonlayarak çekirdek sermaye girişlerinin hedefi haline geldi. Taklitçi piyasa, yılın büyük bir bölümünde durgunluk içindeydi, ancak yıl sonunda Wall Street'in spot ışığında olması ve taklitçi sezonunun başlamasıyla dibe vurdu. Kısa vadede, bu ayrışmanın devam etmesi ve hatta yoğunlaşması muhtemeldir.

! [2024'te kripto piyasasının "kazanç ve kayıplarına" baktığımızda, 2025'te önümüzde ne var?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)

2025 için piyasa görünümü

2025'e baktığımızda, yeni hükümetler yönettikçe ve kurumsal fonlar piyasaya girdikçe kripto piyasasının yeni kalkınma fırsatları getirmesi bekleniyor. Şimdiye kadar 15'ten fazla kurum 2025 için piyasa tahminlerini yayınladı.

Fiyat tahminlerine bakılırsa, kurumlar genellikle Bitcoin'in beklentileri konusunda yükselişte. 15-200.000 dolar, birkaç kurum tarafından tahmin edilen Bitcoin zirve aralığıdır. VanEck ve Dragonfly gibi bazı kurumlar bitcoin'in 150.000 dolara ulaşmasını beklerken, Presto Research, Bitwise ve Bitcoin Suisse 200.000 dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor. Stratejik rezervler hesaba katıldığında, Unstoppable Domains ve Bitwise bile 500.000 $ veya daha fazla tahminler veriyor. Diğer madeni paralar için VanEck, Bitwise ve Presto Research, Ethereum'un 6.000-7.000 dolara, Solana'nın 500-750 dolara ve SUI'nin 10 dolara ulaşmasını bekliyor. Presto ve Forbes, toplam kripto piyasa değerinin 7,5-8 trilyon dolara ulaşmasını beklerken, Bitcoin Suisse toplam altcoin piyasa değerinin 5 kat büyüyebileceğini tahmin ediyor.

Bu iyimser tahminlerin arkasında, kurumlar genel olarak ABD ekonomisinin 2025'te yumuşak bir iniş yapmasının beklendiğine, makro ortamın iyileşeceğine ve kripto düzenlemesinin kademeli olarak serbestleştirileceğine inanıyor. Birçok kurum, stratejik bir rezerv olarak Bitcoin'e karşı olumlu bir tutuma sahiptir ve en az bir egemen devletin ve borsada işlem gören birden fazla şirketin Bitcoin'i rezerve dahil etmesi beklenmektedir. ETF fonlarının sürekli girişi, yüksek olasılıklı bir olay olarak kabul edilir.

Belirli parçalar açısından bakıldığında, sabit paralar, tokenize edilmiş varlıklar ve yapay zeka, kurumların en çok dikkat ettiği alanlardır.

Stablecoin'ler açısından VanEck, yerleşimlerin 2025'te 300 milyar dolara ulaşmasını bekliyor, Bitwise 400 milyar dolar öngörüyor ve Blockworks Mippo 450 milyar dolarlık iyimser bir tahmin veriyor. A16z, işletmelerin stablecoin'leri bir ödeme şekli olarak daha fazla kabul edeceğine inanıyor ve Coinbase, stablecoin'lerin kripto para birimi için bir sonraki katil uygulama olabileceğini belirtiyor.

Tokenize edilmiş varlıklar açısından A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse ve Framework gibi kurumlar genellikle yükseliş eğilimi gösteriyor. A16z, blok zinciri altyapı maliyetleri düştükçe geleneksel olmayan varlıkların tokenizasyonunun yeni bir gelir kaynağı haline gelmesini bekliyor. VanEck ve Bitwise, tokenize edilmiş menkul kıymetlerin 50 milyar dolardan fazla değere sahip olacağını tahmin ediyor. Messari, tokenize hazine bonolarının faiz oranları düştükçe ters rüzgarlarla karşı karşıya kalabileceğine, ancak atıl zincir üstü fonların daha fazla tercih görebileceğine inanıyor.

Yapay zeka açısından A16z, yapay zeka ve şifrelemenin kombinasyonu konusunda oldukça iyimser ve yapay zeka proxy yeteneğinin büyük ölçüde geliştirilmesi ve özerk davranış elde etmek için özel bir cüzdana sahip olması bekleniyor. Coinbase ayrıca AI proxy'lerinin yıkıcı bir sınır olacağına inanıyor. VanEck, yapay zeka ajanlarının zincir üstü faaliyetinin 1 milyonu aşacağını tahmin ediyor ve Robot Ventures, AI ajansıyla ilgili tokenlerin toplam piyasa değerinin en az 5 kat artmasını bekliyor. Bitwise ve Defiprime, sırasıyla Meme ve DeFi alanlarında yapay zekanın uygulanması konusunda yükseliş eğiliminde. Messari, AI ve şifrelemenin kombinasyonu için üç ana yöne dikkat çekti: yeni AI kumarhaneleri, küçük profesyonel modellere ince ayar yapmak için blok zinciri ve AI Agent ve MEME kombinasyonu.

Buna ek olarak, YBB, DeFi rönesansının 2025'te ana tema olmasını bekliyor, Robot Ventures, appchain ve L2 parçaları arasında bir entegrasyon dalgası öngörüyor, Messari çoğu altyapı protokolünün ZK teknolojisini benimsemesini bekliyor ve VanEck ve Bitcoin Suisse, NFT pazarının yeniden canlanması konusunda yükselişte.

! [2024'te kripto piyasasının "kazanç ve kayıplarına" baktığımızda, 2025'te önümüzde ne var?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)

Yatırımcı Strateji Önerileri

2025 yılına baktığımızda, kripto piyasasının olumlu ivmesini sürdürmesi bekleniyor. Ana akım para birimlerinin fiyatlarındaki artış, özellikle 2025'in ilk çeyreğinde yüksek olasılıklı bir olay haline geldi ve bu da yoğun politika faydalarına yol açacak. Altcoin piyasasının parçalanmasının devam etmesi muhtemeldir, daha güçlü uyumluluğa sahip projelerin finansman alma olasılığı daha yüksektir, diğer para birimleri ise daralma riskiyle karşı karşıya kalabilir.

Endüstriyel bir bakış açısına göre, eski halka açık zincir hala ekolojik bir avantaja sahip olsa da, yeni halka açık zincirin etkisi göz ardı edilemez. Ethereum'un değer yakalaması ve anlatısı devam edecek ve dış girişler baskının bir kısmını hafifletebilir. Teknik düzeyde ölçeklendirme ve hesap soyutlama, Ethereum için önemli bir atılım noktası olacaktır. Solana hala sermaye tarafından yönlendirilen bir büyüme ivmesine sahip, ancak MEME'ye aşırı bağımlı olmanın gizli tehlikeleri var ve Base ile rekabet giderek daha şiddetli hale gelecek. Monad ve Berachain gibi yeni halka açık zincirler de pazara katılabilir.

Uygulama düzeyinde, tüketici uygulamaları önümüzdeki birkaç yıl içinde odak noktası haline gelecektir. Uygulama zincirleri ve zincir soyutlamaları, DAPP'lerin oluşturulmasının ana yolu haline gelebilir. DeFi'nin yeniden canlanması piyasada bir fikir birliği haline geldi, ancak şu anda esas olarak AAVE gibi en iyi projelerde yoğunlaşıyor. Merkezi alan, ödeme yoluna odaklanır ve Hyperliquid ve Ethena'ya dikkat etmeye değer.

MEME spekülasyonlarının kısa vadede devam etmesi muhtemeldir, ancak daha yavaş bir hızda. Politifi gibi belirli yönlerde daha uzun bir anlatı için hala yer var. MEME altyapısının daha da iyileştirilmesi, kullanıcı deneyiminin optimize edilmesi, kullanım eşiğinin düşürülmesi ve kurumsallaşması bekleniyor ki bu kaçınılmaz bir trend. Token çıkarmanın yeni yollarının hala bir patlamayı tetiklemesi muhtemeldir.

Stablecoin'ler, AI, RWA ve DePin gibi parçaların hızlanması bekleniyor. Ek olarak, sıkı likidite bağlamında, kaldıracı artırabilecek zincir üstü likidite araçları ve protokolleri tercih edilebilir.

Yatırımcılar için yeni döngünün fırsatlarını değerlendirmek, piyasa trendlerini keşfetmek ve bunlara uyum sağlamak, derinlemesine araştırma yapmak ve aktif katılım 2025'te başarının anahtarı olacak.

! [2024'te kripto piyasasının "kazanç ve kayıplarına" baktığımızda, 2025'te önümüzde ne var?] ](