2024 Kripto Girişim Sermayesi Panorama İncelemesi: Altyapı Projeleri Aktif, Fon Toplama Zayıf

Kripto piyasası, 2024'te önemli bir büyüme yaşadı ve esas olarak Ocak ayında spot Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesi ve Kasım ayında kripto yanlısı ABD siyasi seçimleri gibi önemli olaylardan yararlandı. Likit kripto para birimlerinin piyasa değeri 1,6 trilyon dolar arttı ( ) yıllık %88 artarak yıl sonunda 3,4 trilyon dolara ulaştı. Bitcoin'in piyasa değeri neredeyse 1 trilyon dolar artarak yaklaşık 2 trilyon dolara ulaştı ve toplam kazancın yüzde 62'sini oluşturdu. Memecoin ve AI token patlaması, özellikle Solana'da piyasayı da artırdı.

! 2024'te kripto risk sermayesinin panorama incelemesi: aktif altyapı projesi finansmanı, zayıf fon fon toplama

Piyasadaki toparlanmaya rağmen, kripto VC'leri hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana akım trendler sınırlı yatırım fırsatlarına sahiptir. Bir zamanlar popüler olan DeFi, oyun, metaverse ve NFT sektörleri çok fazla yeni sermaye çekmedi. Olgun altyapı şirketleri, geleneksel finans kurumlarının artan rekabetiyle karşı karşıyadır. Stabilcoinler, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve kripto AI geçişi gibi ortaya çıkan trendler henüz emekleme aşamasındadır. Yüksek faiz oranları gibi makro baskılar, yüksek risk tahsisini engelledi ve sentetik VC'ler çoğunlukla kriptodan uzak.

Verilere göre, risk sermayedarları 2024'ün 4. çeyreğinde aylık %46 artışla kripto girişimlerine 3,5 milyar dolar yatırım yapacak, ancak işlem sayısı %13 azalarak 416'ya düşecek. Yıl için toplam yatırım, 2.153 işlemle 11,5 milyar dolar oldu. Yıllık kripto yatırımının 2025'te 18 milyar doları aşması bekleniyor, ancak hala 2021-2022 seviyelerinin altında. Gelecekteki inovasyon öncelikleri arasında Bitcoin'in kurumsallaşması, sabit paraların yükselişi ve DeFi-TradFi düzenlemesinin ilerlemesi yer alıyor.

! 2024'te Kripto Girişim Sermayesinin Panorama İncelemesi: Altyapı Projesi Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf

Tarihsel olarak, Bitcoin'in fiyatı kripto risk sermayesinin hacmiyle yüksek oranda ilişkilendirilmiştir, ancak korelasyon Ocak 2023'ten bu yana zayıflamıştır. Bitcoin yeni zirvelere ulaşırken, risk sermayesi faaliyeti buna ayak uyduramadı. Olası nedenler arasında kurumsal yatırımcıların düzenleyici belirsizlik nedeniyle tereddüt etmesi, piyasa anlatısında Bitcoin'e yönelik bir önyargı ve risk sermayesi piyasasında daha geniş bir gerileme yer alıyor.

! 2024'te kripto risk sermayesinin panoramik bir incelemesi: altyapı projelerinin aktif finansmanı, zayıf fon fon toplama

2024'te altyapı liderliğindeki kripto risk sermayesi, yıllık %57 artışla 610'dan fazla anlaşma ve $5,5 milyar finansman çekti. Öne çıkan özellikler arasında L2 ölçeklendirme, modüler teknoloji, likit staking ve geliştirme araçları yer alır. NFT'ler ve oyunlar, geçen yıla göre biraz daha yüksek olan 2,5 milyar dolar topladı. Web3, SocialFi, kripto yapay zekası ve DePIN gibi yeni trendlerin büyümeyi yönlendirmesiyle önceki iki yılın seviyelerine yakın bir şekilde 3,3 milyar dolar topladı. DeFi, yıllık %85 artışla 530'dan fazla finansmanla güçlü bir şekilde toparlanıyor ve Bitcoin DeFi kilit itici güç.

! 2024'te kripto risk sermayesinin panorama incelemesi: aktif altyapı projesi finansmanı, zayıf fon fon toplama

Erken aşama finansman, toplam yatırımın %60'ını, geç aşama finansmanı ise 3. çeyrekteki %15'ten önemli ölçüde artarak %40'ını oluşturdu. Animoca Brands, 100'den fazla yatırımla başı çekerken, onu OKX Ventures, Cogigent Ventures ve diğerleri takip ediyor. Aktif melek yatırımcılar arasında Polygon'un kurucuları Sandeep Nailwal, Paul Taylor ve DCF God yer alıyor.

! 2024'te kripto risk sermayesinin panoramik incelemesi: aktif altyapı projesi finansmanı, zayıf fon fon toplama

2024'te risk sermayesi fonu fon toplama, yıllık %18 düşüşle toplam 104,7 milyar ABD doları olan 865 fon ile altı yılın en düşük seviyesine geriledi. Kripto risk sermayesi finansmanı, makroekonomik ve piyasa oynaklığı nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Yetmiş dokuz yeni fon, 2020'den bu yana en düşük seviye olan 5,1 milyar dolar topladı. Medyan ve ortalama fon büyüklükleri, daha sıkı fonlama koşullarını yansıtarak 2017'den bu yana en düşük seviyesine geriledi.

! 2024'te Kripto Girişim Sermayesinin Panorama İncelemesi: Altyapı Projesi Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf

Orta ölçekli fonlar (1-500 milyon ) eğilimi açıktır ve dağıtım zorlukları ve değerleme riskleri nedeniyle ( 100 milyon ABD dolarından fazla )10 büyük fonlar 2023-2024'te görünmeyecektir. Pantera Capital ve Standard Crypto gibi tanınmış fonlar aktif olmaya devam ederek erişimlerini genişletiyor. 2024'teki en büyük kapalı uçlu fon Paradigm's Fund III'tür.

! 2024'te kripto risk sermayesinin panoramik bir incelemesi: aktif altyapı projesi finansmanı, zayıf fon fon toplama

Kayda değer yatırımlar arasında yüksek performanslı Monad( L1), merkezi olmayan Farcaster( sosyal ağ ) yer alıyor. Berachain( Likidite Kanıtı Konsensüsü ), Hikaye Protocol(IP Yönetimi ), 0G Labs(AI - Blockchain entegrasyon ) vb. Temel trendler arasında AI entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri yer alıyor.

Genel olarak, kripto VC'leri, bağış toplama faaliyetinin toparlanması ve kurumsal ilginin artmasıyla 2024'te ihtiyatlı bir şekilde iyimser. Orta ölçekli fonlara geçiş ve gelişmekte olan fonların hakimiyeti, sektörün olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadeli risk sermayesindeki düşüşe rağmen, erken aşamadaki projelere odaklanmaya devam edilmesi ve yapay zeka entegrasyonu gibi ortaya çıkan trendler, ekosistemin dayanıklılığını ve potansiyel büyüme itici güçlerini vurgulamaktadır.