Bloomberg'un 26 Haziran'da bildirdiğine göre, finans sektörü bir geçiş dönemine giriyor. Fed'in yaklaşan stres testi sonuçları, olası sermaye kurallarındaki gevşeme ile birleştiğinde dikkat çekiyor. Bu gelişmeler, Trump'ın tarifeleri, birleşme eğilimleri ve yüksek faiz oranlarının bankacılık koşullarını şekillendirmesiyle ortaya çıkıyor. Yatırımcılar, bu güçlerin ABD bankalarının hisse senetlerinde bir toparlanmayı destekleyip desteklemeyeceğini dikkatle izliyor. Yıllarca kötü performansın ardından, bankalar şimdi yeniden faaliyet ve olası kazançlar için konumlanmış olabilir. Sonuç, finansal kurumların değişen denetim ve gelişen piyasa dinamiklerine nasıl uyum sağlayacağına bağlı olacak.
Bankacılık Kurtarma İzleri Teknoloji Sektörünü Son Zamanlardaki Kazançlara Rağmen Destekliyor
ABD bankası hisseleri geçen yıl yükseldi, KBW Bankası Endeksi yavaş bir dönemin ardından %33 arttı. Ancak, 2022 zirvesinin %7'den fazla altında kalmaya devam ediyor, bu da toparlanmanın tamamlanmadığını gösteriyor. S&P 500 ise %30'dan fazla arttı, bu artış büyük ölçüde teknoloji hisselerindeki hareketten kaynaklandı. Bankalar, yurt dışında gerilimler olduğunda fayda sağlayabiliyor, çünkü bu tür gerilimler genellikle ticaret hacmini teşvik ediyor. Artan hacimler, özellikle dalgalı piyasalarda banka gelirlerini destekleyebilir. Bu zıt eğilimler, sektörün potansiyel artışını gösterirken, teknoloji odaklı bir piyasa ortamındaki mevcut sınırlamalarını da vurguluyor.
Fed Stres Testi ve Sermaye Önerisi ABD banka hisse senetlerini etkileyebilir
Federal Reserve'ın yıllık stres testi sonuçları bu Cuma açıklanacak ve yatırımcı güvenini etkileyebilir. Test, finansal dayanıklılığı ve risk yönetimini değerlendirmek için 22 büyük bankayı ekonomik stres altında inceliyor. Bu yılki senaryo daha hafif görünüyor, bu da test edilen kurumlar arasında daha güçlü bir performans beklentisini artırıyor. Olumlu sonuçlar, bankaların temettü ödemelerini artırmasına ve hisseleri geri satın almasına olanak tanıyabilir. Ayrıca, artırılmış ek kaldıraç oranını hafifletme önerisi de değerlendiriliyor. Eğer kabul edilirse, bu, bankaların toplam varlıklara göre tutması gereken sermayeyi azaltacak ve daha fazla operasyonel esneklik sağlayacak.
Federal Reserve'de Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, kaldıraç gereksinimlerinin hafifletilmesini destekledi. Onun pozisyonu, birleşme ve devralmaların önceki yıllara kıyasla daha az düzenleyici gecikme ile karşılaşabileceğini öne sürüyor. Bu değişiklik, banka sektöründeki faaliyetleri ve yatırımcı duyarlılığını zaten etkiliyor. Northern Trust Corp., Bank of New York Mellon Corp. ile ilgili devralım söylentilerini reddederek bağımsız kalacağını belirtti. Morgan Stanley analistleri, gelecek için işlemler için daha hızlı onay süreçleri bekliyor. Bu gelişmeler, banka konsolidasyon çabaları için daha dostane bir ortamı işaret ediyor.
Piyasa Riskleri Yüksek Faiz Oranları ve Ekonomik Belirsizlik Ortamında Sürüyor
Yine de, bu yıl banka kazançları için yatırımcı umutlarını tehdit eden birçok faktör var. Jefferies Financial Group, yatırım bankacılığı ve sermaye piyasaları gelirlerinde bir düşüş bildirdi. Bu azalma, dünya genelindeki belirsizlik ve devam eden jeopolitik gerilimler bağlamında riskten kaçınan iş ortamını yansıtıyor. Yüksek faiz oranları, finansal sistemde borçlanmayı daha maliyetli hale getirerek başka bir sorun oluşturuyor. 2023'te Silicon Valley Bank'ın çöküşü, uzun süreli faiz artışlarıyla bağlantılı yapısal riskleri vurguladı. Faizler ne kadar uzun süre yüksek kalırsa, sektörde finansal baskıların ortaya çıkma olasılığı o kadar artar.
Yatırımcılar Faiz Etkisi Üzerine Endişelerle Bölgesel Bankaları Tercih Ediyor
Bazı yatırımcılar banka hisselerine ilgi duymaya devam ediyor ancak yaklaşımlarında ve seçimlerinde temkinli davranıyorlar. Smead Capital Management sektöre yatırım yapmaya devam ediyor ancak uzun vadeli faiz oranlarını ve kazanç koşullarını yakından izliyor. CEO Cole Smead, daha yüksek oranların anlaşma yapmayı yavaşlatabileceğini ve varlık yönetimi faaliyetlerini azaltabileceğini belirtti. Bu alanlarda sınırlı maruziyeti olan bölgesel bankaların daha iyi performans gösterebileceğine inanıyor. Baird analistleri de daha küçük kredi verenlerin büyüme için daha fazla alan sunduğunu belirtti. Buna karşın, daha büyük bankalar son kazançları zaten fiyatlamış olabilir, bu da yukarı yönlü potansiyellerini sınırlıyor.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD Banka Hisseleri, Uygun Düzenleyici Değişim ve Anlaşmalar Ortamında Yükselecek
Bloomberg'un 26 Haziran'da bildirdiğine göre, finans sektörü bir geçiş dönemine giriyor. Fed'in yaklaşan stres testi sonuçları, olası sermaye kurallarındaki gevşeme ile birleştiğinde dikkat çekiyor. Bu gelişmeler, Trump'ın tarifeleri, birleşme eğilimleri ve yüksek faiz oranlarının bankacılık koşullarını şekillendirmesiyle ortaya çıkıyor. Yatırımcılar, bu güçlerin ABD bankalarının hisse senetlerinde bir toparlanmayı destekleyip desteklemeyeceğini dikkatle izliyor. Yıllarca kötü performansın ardından, bankalar şimdi yeniden faaliyet ve olası kazançlar için konumlanmış olabilir. Sonuç, finansal kurumların değişen denetim ve gelişen piyasa dinamiklerine nasıl uyum sağlayacağına bağlı olacak.
Bankacılık Kurtarma İzleri Teknoloji Sektörünü Son Zamanlardaki Kazançlara Rağmen Destekliyor
ABD bankası hisseleri geçen yıl yükseldi, KBW Bankası Endeksi yavaş bir dönemin ardından %33 arttı. Ancak, 2022 zirvesinin %7'den fazla altında kalmaya devam ediyor, bu da toparlanmanın tamamlanmadığını gösteriyor. S&P 500 ise %30'dan fazla arttı, bu artış büyük ölçüde teknoloji hisselerindeki hareketten kaynaklandı. Bankalar, yurt dışında gerilimler olduğunda fayda sağlayabiliyor, çünkü bu tür gerilimler genellikle ticaret hacmini teşvik ediyor. Artan hacimler, özellikle dalgalı piyasalarda banka gelirlerini destekleyebilir. Bu zıt eğilimler, sektörün potansiyel artışını gösterirken, teknoloji odaklı bir piyasa ortamındaki mevcut sınırlamalarını da vurguluyor.
Fed Stres Testi ve Sermaye Önerisi ABD banka hisse senetlerini etkileyebilir
Federal Reserve'ın yıllık stres testi sonuçları bu Cuma açıklanacak ve yatırımcı güvenini etkileyebilir. Test, finansal dayanıklılığı ve risk yönetimini değerlendirmek için 22 büyük bankayı ekonomik stres altında inceliyor. Bu yılki senaryo daha hafif görünüyor, bu da test edilen kurumlar arasında daha güçlü bir performans beklentisini artırıyor. Olumlu sonuçlar, bankaların temettü ödemelerini artırmasına ve hisseleri geri satın almasına olanak tanıyabilir. Ayrıca, artırılmış ek kaldıraç oranını hafifletme önerisi de değerlendiriliyor. Eğer kabul edilirse, bu, bankaların toplam varlıklara göre tutması gereken sermayeyi azaltacak ve daha fazla operasyonel esneklik sağlayacak.
Federal Reserve'de Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, kaldıraç gereksinimlerinin hafifletilmesini destekledi. Onun pozisyonu, birleşme ve devralmaların önceki yıllara kıyasla daha az düzenleyici gecikme ile karşılaşabileceğini öne sürüyor. Bu değişiklik, banka sektöründeki faaliyetleri ve yatırımcı duyarlılığını zaten etkiliyor. Northern Trust Corp., Bank of New York Mellon Corp. ile ilgili devralım söylentilerini reddederek bağımsız kalacağını belirtti. Morgan Stanley analistleri, gelecek için işlemler için daha hızlı onay süreçleri bekliyor. Bu gelişmeler, banka konsolidasyon çabaları için daha dostane bir ortamı işaret ediyor.
Piyasa Riskleri Yüksek Faiz Oranları ve Ekonomik Belirsizlik Ortamında Sürüyor
Yine de, bu yıl banka kazançları için yatırımcı umutlarını tehdit eden birçok faktör var. Jefferies Financial Group, yatırım bankacılığı ve sermaye piyasaları gelirlerinde bir düşüş bildirdi. Bu azalma, dünya genelindeki belirsizlik ve devam eden jeopolitik gerilimler bağlamında riskten kaçınan iş ortamını yansıtıyor. Yüksek faiz oranları, finansal sistemde borçlanmayı daha maliyetli hale getirerek başka bir sorun oluşturuyor. 2023'te Silicon Valley Bank'ın çöküşü, uzun süreli faiz artışlarıyla bağlantılı yapısal riskleri vurguladı. Faizler ne kadar uzun süre yüksek kalırsa, sektörde finansal baskıların ortaya çıkma olasılığı o kadar artar.
Yatırımcılar Faiz Etkisi Üzerine Endişelerle Bölgesel Bankaları Tercih Ediyor
Bazı yatırımcılar banka hisselerine ilgi duymaya devam ediyor ancak yaklaşımlarında ve seçimlerinde temkinli davranıyorlar. Smead Capital Management sektöre yatırım yapmaya devam ediyor ancak uzun vadeli faiz oranlarını ve kazanç koşullarını yakından izliyor. CEO Cole Smead, daha yüksek oranların anlaşma yapmayı yavaşlatabileceğini ve varlık yönetimi faaliyetlerini azaltabileceğini belirtti. Bu alanlarda sınırlı maruziyeti olan bölgesel bankaların daha iyi performans gösterebileceğine inanıyor. Baird analistleri de daha küçük kredi verenlerin büyüme için daha fazla alan sunduğunu belirtti. Buna karşın, daha büyük bankalar son kazançları zaten fiyatlamış olabilir, bu da yukarı yönlü potansiyellerini sınırlıyor.