Не торгуйте, чтобы получить пассивный доход: пошаговое руководство по работе с Pendle

На фоне волатильности крипторынка многие инвесторы упускают возможности пассивного дохода. В этой статье мы поделимся простой и стабильной стратегией - одалживайте стейблкоины или фиксируйте фиксированный доход через платформы DeFi, чтобы помочь вам стабильно накапливать больше криптоактивов без частой торговли. Эта статья основана на статье, написанной Игорем Ерковичем, и составляется, составляется и пишется TechFlow. (Синопсис: Откат рынка болезненный, здесь больше подходит для ленивых финансовых стратегий U-стандарта) (Справочное дополнение: люди из ямы отката рынка, подходящие для того, чтобы лежать на плоском уровне U-стандартная финансовая стратегия Vol.2 здесь) Я инженер-программист с более чем 15-летним опытом работы и активно работаю в криптоиндустрии с 2017 года. В настоящее время я прохожу свой третий криптоцикл (в настоящее время работаю над проектом DeFi Koala). В процессе участия в этих циклах я обнаружил распространенное явление: многие из моих друзей всегда покупают криптовалюты на пике каждого четырехлетнего цикла — обычно на вершине цены — а затем испытывают огромные нереализованные убытки (реализованные убытки, если они продают). Однако те, кто не продает, часто хранят свои токены на централизованных биржах, упуская возможность получать пассивный доход. И даже те, кто зарабатывает на продаже, часто оставляют свои стейблкоины без дела, ожидая, когда цены упадут, прежде чем покупать. Я делюсь этим, потому что трейдинг действительно сложен, но есть лучшие способы накопить больше криптоактивов, не совершая частых транзакций. Распространенная ошибка: игнорирование пассивного дохода Общаясь со многими держателями криптовалюты, я обнаружил, что большинство людей не знают, что они могут зарабатывать на активах, которыми владеют. В этом посте я поделюсь простой стратегией, которая поможет вам достичь пассивного дохода с помощью криптовалюты. Простая стратегия: одолжить стейблкоины Один из самых простых способов получения пассивного дохода — зарабатывать проценты, одалживая свои стейблкоины (например, USDC) заемщикам, которые в них нуждаются. Кредитные платформы децентрализованных финансов (DeFi) часто требуют избыточного обеспечения, что означает, что заемщики должны вносить залог больше, чем сумма займа. Если стоимость их залога близка к уровню заемной суммы плюс проценты, им грозит ликвидация, и кредитору автоматически возвращаются деньги. Потенциальный недостаток? Колебания процентных ставок. Например, за прошлый год средняя годовая доходность (APR) по USDC на платформе Aave составила 6,28%. Это означает, что если вы внесете 10 000 долларов, вы можете заработать 628 долларов в виде процентов — по сравнению с 0%, если вы оставите свои средства на бирже. Средняя годовая ставка предложения Aave Но проблема в том, что процентные ставки колеблются. Лучшая стратегия: фиксация фиксированного дохода Именно тогда Pendle стал решением. Pendle позволяет зафиксировать фиксированный доход на фиксированный срок, устраняя неопределенность, вызванную колебаниями процентных ставок. Например, в декабре 2024 года плавающая годовая доходность (APR) Ethena достигала 27%. Как бы заманчиво это ни звучало, но этот показатель не стабилен – на момент написания статьи он упал до 9%. Чтобы решить эту проблему, я использовал Pendle для фиксации фиксированной годовой доходности в размере 20,5% в течение шести месяцев. Как работает Pendle Pendle разделяет токены доходности на два типа: Основные токены (PT): Стоимость неуклонно растет с течением времени. Yield Tokens (YT): предлагают плавающие проценты, но исчезают по мере приближения даты погашения. В декабре 2024 года я конвертировал USDC в sUSDe через CowSwap, децентрализованный биржевой агрегатор, который обычно предлагает лучшие обменные курсы, чем Uniswap, а затем приобрел токены sUSDe PT со сроком действия 29 мая 2025 года. К 29 мая 2025 года я достигну годовой доходности в 20,5%. Это означает, что если я инвестирую $10 000, то в конце срока я получу $10 951. Кроме того, если мне нужно вывести средства заранее, я также могу реализовать часть прибыли. Примечание: Поскольку я заблокирован только на шесть месяцев, моя реальная годовая доходность составляет около 9,5%. Если я зафиксируюсь на целый год, я получу полный прирост в 20,5%. Зафиксированная прибыль Pendle на 12 декабря 2024 г. После истечения срока действия я могу продолжить реинвестировать в Pendle, но также рассмотрю некоторые другие возможности DeFi в зависимости от рыночных условий. Pendle фактически токенизирует стратегию DeFi с фиксированным доходом, аналогичную облигациям с нулевым купоном, предоставляя инвесторам инструмент для фиксации фиксированного дохода. Пошаговое руководство: как использовать Pendle для блокировки фиксированного дохода Прежде чем начать, предполагается, что у вас есть: Знать, что такое криптокошелек. Знать, как переводить токены с централизованных бирж на внешние некастодиальные кошельки. Совет: Для взаимодействия с DeFi вам понадобится некастодиальный кошелек (например, MetaMask) или аппаратный кошелек (например, Ledger, подключенный через MetaMask). Шаг 1: Подключитесь к Pendle Откройте официальный сайт Pendle и нажмите «Подключить кошелек». Выберите MetaMask (если это кошелек, где хранится ваш приватный ключ). Появится всплывающее окно с просьбой подключиться к веб-сайту (этот шаг позволяет Pendle посмотреть на адрес вашего публичного ключа и предложить подписать необходимые транзакции) — нажмите «Подключиться». Шаг 2: Выберите фиксированный доход На момент написания статьи стейблкоин Ethena (USDe) имеет плавающую процентную ставку в размере 9% при стейкинге в sUSDe. Но с Pendle вы можете зафиксировать годовую доходность в размере 16,75% до 27 марта 2025 года. Нажмите кнопку PT 16.75%. Вы увидите исторические колебания процентных ставок – процентные ставки зависят от рыночных условий. Выберите опцию «PT» (не «YT»), а затем нажмите «Купить PT». Введите сумму — например, я установил ее на 10 000 USDe. Пользовательский интерфейс покажет ожидаемую доходность: К 27 марта 2025 года я могу вернуть 10 115,4 USDe. Это соответствует годовой доходности в размере 16,51% (годовая доходность) или 1,154% доходности за 27 дней. На этом же экране вы можете увидеть, как процентные ставки колеблются с течением времени. Как правило, когда рынок чрезвычайно бычий и многие люди хотят занять стейблкоины, ставки по кредитам растут, и кредиторы получают более высокую доходность. Но как только вы зафиксируете процентную ставку в Pendle, эта ставка останется прежней, не подверженной влиянию рыночных колебаний. Поскольку USDe является токеном ERC-20, вам необходимо авторизовать Pendle для использования его в вашем кошельке, прежде чем вы сможете выполнять последующие операции. Нажмите «Одобрить USDe». Появится всплывающее окно MetaMask — подпишите транзакцию. Этот шаг...