ADA от Cardano входит в резервы цифровых активов США — стоит ли оно того?

! 2 марта президент Дональд Трамп упомянул токен ADA Cardano среди криптовалют, которые будут включены в стратегический резерв криптовалют США. Исполнительный указ Трампа от 6 марта прояснил, что альткойны станут частью цифровых активов (DAS) под «ответственным управлением» Министерства финансов этой страны.

Включение ADA в инвестиционный портфель правительства стало неожиданностью для всей отрасли и иногда вызвало резкую критику. Хотя есть преданные инвесторы, поддерживающие проект на протяжении многих лет, многие в криптосообществе задавались вопросом, почему этот токен был включен в запас цифровых активов.

Давайте проанализируем этот блокчейн, чтобы выяснить, поддерживают ли основные факторы и полезные функции ADA его позицию в цифровом активе США?

Причины появления ADA в цифровом активе США

Запущенный в 2017 году через ICO, Cardano является одной из самых старых платформ для смарт-контрактов. Проект отличается от других платформ благодаря методам проектирования, основанным на исследованиях, и использованию механизма DeleGate.iod Proof-of-Stake в сочетании с расширенной моделью бухгалтерии UTXO.

Амбиции Cardano как платформы для смарт-контрактов ярко выражены в посте пользователя "whale" на X, в котором указывается на "неизбежные сборы, право голоса, децентрализованный консенсус и все сопутствующие транзакции с токенами".

Пост на X подчеркивает полезность ADA (, фактор, который "большинство VC-валют не имеют" ), наряду с децентрализованным управлением Cardano, что является основным преимуществом.

На самом деле, Project Catalyst от Cardano является одной из крупнейших децентрализованных инициатив по финансированию в криптоиндустрии. Через него средства от комиссий за транзакции и инфляции демократически распределяются между предложениями сообщества. В отличие от сети Ethereum, которая по-прежнему зависит от оффчейн-управления для крупных обновлений, Cardano стремится полностью перейти на ончейн-управление.

Хард-форк Plomin, состоявшийся 29 января, перевел сеть на "полностью децентрализованное управление", согласно информации от Фонда Cardano. Это дает держателям ADA "реальные права голоса – по изменению параметров, снятию средств из казначейства, хард-форкам и будущему блокчейна."

Основная монета Cardano, ADA, используется для сетевых сборов, стекинга и управления. Максимальное общее предложение составляет 45 миллиардов, из которых 31 миллиард ADA было первоначально распределено, включая 26 миллиардов ADA, проданных в ходе публичного предложения, и 5 миллиардов ADA, распределенных между IOHK, Emurgo и Фондом Cardano. Оставшиеся 14 миллиардов ADA зарезервированы для постепенного выпуска через процесс майнинга. При 0,3% резервного фонда ADA, распределяемого в виде вознаграждений каждый год, инфляция ADA постепенно снижается по мере исчерпания резервного фонда. Текущий уровень инфляции составляет примерно 4%, при этом обращащееся предложение составляет 35,95 миллиарда ADA.

Хотя ограниченное предложение может поддерживать стоимость монеты и обосновывать ее внедрение в DAS, другие показатели ADA, такие как комиссии и доходность стекинга, значительно отстают от конкурентов.

Стоит ли беспокоиться о задержках в работе Cardano?

Несмотря на многолетнюю деятельность в экосистеме смарт-контрактов, Cardano все еще испытывает трудности с созданием достаточной активности, чтобы утвердить свои позиции в группе лидеров. Поэтому ограниченное использование ADA в криптоэкосистеме вызывает у многих людей беспокойство по поводу его долгосрочной ценности.

Согласно отчету "Состояние Cardano за 4 квартал 2024 года" от Messari, эта блокчейн-система обрабатывает в среднем 71 500 транзакций в день, с 42 900 активными адресами ежедневно. Комиссия за транзакции за квартал составила в общей сложности 1,8 миллиона долларов, что является очень небольшой суммой по сравнению с 552 миллиона долларов комиссии Ethereum за тот же период, согласно CoinGecko.

Фактическая годовая доходность стекинга Cardano ( с учетом инфляции ) составила всего около 0,7% в 4-м квартале, в то время как Ethereum достиг 2,73%.

Обзор ключевых показателей Cardano за 4 квартал 2024 года | Источник: MessariДругие показатели активности блокчейна лишь усиливают опасения относительно включения ADA в инвестиционный портфель правительства:

– С 449 разработчиками, работающими над блокчейном, Cardano занимает 12-е место среди блокчейнов по количеству разработчиков, согласно отчету Electric Capital.

– Доля стейблкоинов Cardano составляет всего 0,01% от общей рыночной капитализации стейблкоинов в 224 миллиарда долларов, согласно данным DefiLlama.

– Экосистема DeFi Cardano все еще не развита, она занимает всего 0,3% от общей стоимости сектора DeFi, оцениваемого в 169 миллиардов долларов. Однако, если учитывать основное стекинг, который не требует блокировки активов и, следовательно, не учитывается в TVL (общей заблокированной стоимости), доля Cardano возрастет до 12%.

– Деятельность DApp на Cardano все еще низка по сравнению с другими платформами смарт-контрактов. В четвертом квартале Cardano зафиксировал в среднем 14 300 DApp-транзакций в день - это очень далеко от топ-25 и лишь малая часть от 22 миллионов транзакций Solana. Более тревожным является снижение на 73% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, когда Cardano фиксировал 52 700 транзакций в день. Эта сильная тенденция к снижению указывает на настораживающий тренд для блокчейна, который все еще находится на стадии развития.

Количество транзакций DApp Cardano Q4/2024 | Источник: Messari## Достаточно ли потенциала ADA, чтобы оправдать инвестиции правительства США**?**

Причины, по которым ADA присутствует в стратегических резервах криптовалют, менее очевидны по сравнению с Ethereum и Solana, которые являются ведущими блокчейнами в различных областях. Низкая активность, ограниченное принятие и слабые стимулы для стейкинга Cardano вызывают серьезные сомнения в целесообразности использования ADA для фонда, управляемого государством.

С другой стороны, ограниченное предложение ADA и фокус Cardano на децентрализации обеспечивают уникальное преимущество по сравнению с конкурентами. Это может привести к более широкому принятию и долговременной актуальности.

Более того, такие проекты, как Atrium Lab, исследуют коренную совместимость Cardano с Bitcoin через систему eUTXO, что может открыть новую основу для DeFi на Bitcoin и стимулировать активность на Cardano.

Достаточно ли этой способности, чтобы оправдать положение ADA в цифровом активе?

Как сказал Дэвид Нейдж, управляющий портфелем венчурной компании Arca,

"Как и остальная часть криптовалюты, экосистеме Cardano необходимо искать и поддерживать разработчиков, чтобы создать продукты и приложения, которые понравятся и станут необходимыми миллионам людей. Затем им нужны талантливые рассказчики, чтобы укрепить историю, стоящую за этим, с целью создания устойчивой и многочисленной пользовательской базы. После всего этого введение ADA в резервы национального банка США начнет иметь больше смысла. Это может быть осуществимо."

Отказ от ответственности: Статья имеет исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы должны тщательно изучить информацию перед принятием решения. Мы не несём ответственности за ваши инвестиционные решения.

• Партия быков Cardano (ADA) возвращает преимущество – Восстановление скоро состоится?
• Cardano (ADA) продолжает снижаться, так как данные on-chain сигнализируют о слабости.
• Киты открыли короткие позиции по биткойну с плечом 40x, заработав 9,4 миллиона долларов за 8 дней.

Динь Динь

@media только экран и (min-width: 0px) и (min-height: 0px) { div[id^="wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb"] { ширина:320px; высота: 100px; } } @media только экран и (min-width: 728px) и (min-height: 0px) { div[id^="wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb"] { ширина: 728px; высота: 90px; } }