Десять вопросов и ответов» Финансовый гигант Citadel Securities выходит на крипторынок, как это расшевелит рынок?

Как Citadel Securities, как ведущий игрок на мировых финансовых рынках, изменит ландшафт рынка шифрования? (Синопсис: Citadel Securities, крупнейший маркет-мейкер на Уолл-стрит, планирует выйти на рынок шифрования в ответ на дружеский надзор администрации Трампа) (Справочное дополнение: Я открыл файл 13F инвестиционного учреждения и обнаружил секрет АктивыBTC) Bloomberg сообщил, что Citadel Securities, один из крупнейших в мире маркет-мейкеров, планирует выйти на рынок криптовалют и стремится присоединиться к списку нескольких маркет-мейкеров биржа. Как ведущий игрок на мировом финансовом рынке, подъем Citadel Securities на борт изменит ландшафт рынка шифрования? Какие возможности и вызовы она принесет? В этой статье мы подробно рассмотрим значение и потенциальное влияние вхождения Citadel Securities в маркет-мейкерское пространство криптовалюта. Q1 Что такое Citadel Securities? В настоящее время Citadel является самым горячим игроком на мировых финансовых рынках. Она начиналась как небольшой хедж-фонд и с годами превратилась в одну из самых прибыльных инвестиционных фирм в истории финансовой индустрии. Citadel состоит из Citadel LLC и Citadel Securities, глобального маркет-мейкера, и Citadel LLC, многонационального хедж-фонда Финансовая услуга. Являясь ключевым игроком на фондовом рынке США, Citadel Securities стала крупнейшим в мире покупателем и продавцом акций, на долю которого приходится почти четверть торговой доли фондового рынка США, включая более 11 000 ценных бумаг, котирующихся в США, и более 16 000 внебиржевых ценных бумаг. В августе 2024 года объем ее акций даже превзошел Нью-Йоркскую фондовую биржу. 9 апреля 2024 года Citadel Securities была успешно выбрана в «Глобальный список единорогов Hurun 2024» с корпоративной оценкой в 155 миллиардов человек, заняв 13-е место, став гигантом, которого нельзя игнорировать в глобальной сфере финтеха. Вопрос 2. Каков бэкграунд команды Citadel Securities? Citadel Securities была основана легендарным инвестором Кеном Гриффином и в настоящее время является генеральным директором Peng Zhao. Родившийся в Пекине, Чжао Пэн известен как одна из ведущих китайских фигур на Уолл-стрит. В возрасте 14 лет он поступил на математический факультет Пекинского университета и получил степень доктора философии в Калифорнийском университете в Беркли. После прихода в Citadel Securities потребовалось менее 10 лет, чтобы пройти путь от аналитика до партнера, генерального менеджера и, наконец, генерального директора. Citadel Securities имеет высокоспециализированную международную команду, насчитывающую около 1 600 сотрудников по всему миру. 45% членов имеют ученые степени, а около 260 аспирантов обучаются по более чем 40 дисциплинам, включая прикладную математику, вычислительную технику, биоинформатику и геофизику. Члены команды приехали из примерно 80 стран, что отражает их глобальное присутствие и мультикультурный опыт. Вопрос 3. Прошлое отношение Citadel Securities к криптовалюте? В прошлом Citadel Securities с осторожностью относилась к цифровым активам из-за неопределенности в нормативно-правовой среде США и избегала заниматься шифрованием. Основатель Кен Гриффин был бывшим скептиком BTC, и перед крахом Terra в 2022 году Гриффин говорил, что Citadel «может войти в индустрию шифрования в ближайшие месяцы». Но инцидент на Терре и большой дамп на рынке, возможно, подорвали его уверенность в рынке шифрования, и Citadel бездействовала. В последние месяцы Гриффин признал, что упустил ранние возможности на рынке шифрования, сообщив на UBS Financial Conference 2025, что компания рассматривает возможность выхода на рынок шифрования и выступает в качестве маркет-мейкера. Вопрос 4. Почему Citadel Securities так сильна? Ключ к успеху Citadel Securities заключается в ее мастерстве управлять потоком заказов и способностью копать глубже и применять большие объемы данных. Компания ежедневно обрабатывает информацию о транзакциях на сумму до 450 миллиардов долларов и принимает решения с помощью сложной предиктивной аналитики и оценки. Citadel Securities точно оценивает справедливую стоимость акций и Опции в различных рыночных условиях. По словам инсайдеров, Citadel инвестирует сотни миллионов долларов в год в точные технологии и количественные исследования. Вопрос 5. Известны ли какие-либо операции Citadel Securities? Одним из самых известных событий компании стал инцидент с ликвидацией шортов GameStop, произошедший в 2021 году. розничный инвестор в сочетании с акциями Лонг GameStop успешно подавил хедж-фонд, который зашортил акции, в результате чего хедж-фонд Melvin Capital понес огромные убытки и обанкротился. Согласно опросу, большая часть заказов Robinhood в процессе досталась Citadel Securities. Однако фонд ООО «Цитадель» был партнером Melvin Capital и влил в кризис $2 млрд. Эта двойная роль как маркет-мейкера, так и инвестора вызвала споры на рынке. Citadel Securities В дни ожесточеннейшей борьбы за ликвидацию шортов однодневный объем торгов достиг 7,4 млрд акций, превысив среднесуточный объем по отрасли за 2019 год. Вопрос 6. Что означает подъем Citadel Securities на борт для рынка шифрования? Мнение сообщества о выходе Citadel Securities на рынок шифрования делится на две группы, одна считает, что это Благоприятная информация, но больше людей предпочитают Неблагоприятную информацию. Благоприятная информация: Ликвидность: Citadel Securities, как ведущий мировой маркет-мейкер, может улучшить ликвидность. Привлечение большего количества инвесторов: Как известное финансовое учреждение, участие Citadel помогает привлечь больше инвесторов, особенно институциональных, на рынок шифрования, что способствует дальнейшему притоку капитала. Регулятивность и соответствие: То, как Citadel работает на традиционных рынках, как правило, следует строгим требованиям соответствия и нормативным требованиям. Опыт Citadel в области соответствия ускорит интеграцию рынка шифрования с регуляторной системой TradFi, что может привести к повышению требований KYC/AML к биржам и проектам. Неблагоприятная информация: Может усугубить манипулирование рынком: Citadel Securities вызывает споры из-за своей практики коротких продаж на традиционных рынках. Пользователи сообщества обеспокоены тем, что, будучи крупным маркет-мейкером, его сильный контроль над рынком может увеличить риск манипулирования рынком шифрования. Прозрачность рынка: члены сообщества реагируют на короткую продажу Citadel Позиция полностью не раскрывается, файл 13F показывает только долгосрочные активы, а его маркет-мейкерские короткие продажи обычно являются ежедневной операцией, а не долгосрочной ставкой. Повышенная отраслевая концентрация: Citadel Secu...