Институциональная стратегия Арбитража нарастает, американский BTC ETF установил рекордный ежедневный отток в 10 миллиардов долларов

СШАBTC Спот ETF ежедневный отток средств установил новый исторический максимум, достигнув 1 миллиард долларов, и уже шестой торговый день подряд превышает чистый отток более чем на 2 миллиарда долларов. Аналитики считают, что основными причинами являются закрытие прибыли институциональных инвесторов, уход арбитражных сделок и изменение настроений на рынке. В то же время BTC упал ниже 90 тысяч долларов, что также повлияло на токены Ethereum и другие криптовалюты, и на рынке нависло краткосрочное недовольство.

BTC ETF ежедневный отток установил новый рекорд, 10 фондов впервые выступили в роли лидеров

По данным SoSoValue, из 12 BTC ETF в США 10 имеют чистый отток средств. Самый крупный отток средств за один день произошел у FBTC от Fidelity, составивший 345 миллионов долларов, за ним следует IBIT от BlackRock, с оттоком 164 миллиона долларов.

Другие фонды также не могли избежать утечки средств, например, отток средств Valkyrie BRRR составил около 100 миллионов долларов, Bitwise BITB - около 88,3 миллионов долларов, а отток средств у Grayscale (Grayscale) BTC составил около 85 миллионов долларов и т. д. А инвестиционные фонды Ark Invest и 21Shares, выпущенные совместно, ARKB, до сих пор не опубликовали данные о движении капитала, поэтому фактическая сумма оттока может быть еще выше.

Этот отток средств разрушил рекорд оттока в размере 671 миллион долларов, установленный 19 декабря прошлого года. Тогда цена BTC стремительно упала с исторического максимума в 108 тысяч долларов, а в этот раз отток средств также сопровождался крупным падением рынка, и цена BTC уже упала до минимума до выборов президента США прошлого года, около 88 тысяч долларов.

В то же время это первый случай, когда BTCСпот ETF столкнулся с чистым оттоком более $500 млн в неделю в течение трех недель подряд, что указывает на потерю доверия инвесторов.

Организации фиксируют прибыль, рынок BTC под давлением

Помимо Биткойн, весь рынок шифрования также столкнулся с давлением на продажу, причем крупные токены, такие как ETH, XRP и SOL, показали более значительное снижение. Директор исследований Presto Питер Чунг отметил, что это снижение рынка тесно связано с снижением аппетитов к риску на мировых финансовых рынках:

BTC упал ниже 9 тысяч долларов, что соответствует более широкому тренду ухода от риска. Это отражается в слабости фьючерсов на Nasdaq, укреплении японской иены, устойчивости доходности 10-летних государственных облигаций США и других сигналах на рынке.

Чжун дополнил, что традиционные финансы (TradFi) недавно активно используют стратегию арбитража: «покупка BTC ETF, одновременная продажа фьючерсов на BTC на бирже (CME), что позволяет получить прибыль около 10%.»

Однако с уменьшением доходности этой стратегии до 5% многие институты выбирают закрывать позиции, что может стать толчком для массового вывода средств.

(Артур Хейс предупреждает: Хедж-фонды фиксируют прибыль, BTC упадет до семидесяти тысяч евро)

Институциональные инвесторы корректируют свои стратегии, инвесторы пока остаются в стороне

Аналитик BTC Markets Рейчел Лукас считает, что ряд факторов привели к оттоку средств из ETF, и корректировка позиций институциональных инвесторов является одним из ключевых факторов:

Биткойн в начале 2024 года показал себя сильным, и некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль. После такого сильного роста рыночная волатильность увеличилась, и зафиксировать прибыль для инвесторов является естественным выбором.

Кроме того, макроэкономические факторы также влияют на рыночное настроение, включая неопределенность в торговых отношениях между США и Китаем, а также ожидания рынка относительно политики процентных ставок ФРС, что заставляет инвесторов относиться к потенциальному росту капиталовложений осторожно.

( лихорадка «помешательства на Трампе» утихнет? Рыночные потрясения вызвали ) опасений по поводу «рецессии Трампа»

Аналитик: Ликвидность ограничена, но по-прежнему оптимистична в долгосрочной перспективе

На данный момент чистые поступления от ETF BTCСпот в США снизились до 380 миллиардов долларов, что является самым низким уровнем с начала года, отражая сжатие рыночной ликвидности и усиление волатильности.

Однако Лукас по-прежнему оптимистично настроен и считает, что уменьшение предложения на событие BTC в конечном итоге приведет к структурной сильной поддержке:

В ближайшем будущем отток средств из ETF может оказать давление на цену BTC, но в целом это не повлечет за собой долгосрочного изменения тенденции, поскольку цена BTC одновременно подвержена спросу на Спот, активности на цепи, тенденциям на рынке деривативов и макроэкономическим факторам.

Эта статья связанные с институциональным арбитражем привела к закрытию позиций, американский BTC ETF Спот за один день вывел рекордные $10 миллиардов, впервые появилась на новостном портале ABMedia.