Глубокое изучение дорожной карты Pendle 2025: улучшение Pendle V2, продвижение продуктов доходности Хеджирование Бессрочные фьючерсы

В 2024 году токенизация доходов протокола Pendle успешно установила себя в качестве лидера на рынке фиксированного дохода в области Децентрализованные финансы, общий объем замок 51 миллиард долларов, объем возрос в 100 раз. В 2025 году Pendle планирует усилиться через V2, расширить карту Citadels и обеспечить хеджирование доходов через Boros, дополнительно расширившись на рынки TradFi и исламской финансовой сферы, стремясь стать центром мирового рынка доходов.

(Глубокое понимание: LSDFi темная лошадь Pendle Finance Обзор: особенности экосистем Equilibria и Penpie Протокола)

PENDLE 2025：На пике Децентрализованные финансы доходной торговли

Соучредитель Pendle TN недавно опубликовал дорожную карту Pendle на 2025 год, в которой были рассмотрены достижения Протокола в 2024 году в различных областях, создание рынка фиксированного дохода и значительное содействие развитию доходных сделок. Chainnews подробно перевел эту информацию.

Основные моменты Pendle в 2024 году

Рынок фиксированных доходов процветает

TN首先指出，2024 год является поворотным моментом для Pendle. Потребность на рынке фиксированного дохода была постепенно установлена, что привело к расширению объема Протокола от нескольких миллионов долларов до нескольких миллиардов долларов.

TVL ( общий объем блокировки ) увеличился более чем в 20 раз: с 2,3 миллиарда долларов в 2023 году до текущих 51,7 миллиарда долларов.

Занимают значительную часть рынка доходности Децентрализованные финансы: на данный момент Pendle составляет более 50% в категории доходности на DefiLlama.

объем увеличился почти в 100 раз: с 1,1 миллиона долларов в день в 2023 году до 9,64 миллиарда долларов в день в 2024 году.

В июне 2024 года Pendle успешно провел расчет деривативов с повторной залоговой ликвидацией на сумму 38 миллиардов долларов, демонстрируя большую устойчивость Протокола.

Ядро движения Децентрализованные финансы экосистемы

В то же время, Pendle стал не только платформой для торговли доходом, но и важной опорой для роста ликвидности многих проектов в сфере Децентрализованные финансы, включая протокол стабильной монеты Ethena, стартап стабильной монеты Usual, L2 Arbitrum, доходный протокол Zircuit, новую общедоступную цепь Berachain и т. д.

TN говорит, что токен PENDLE (Principal Token, PT) уже сформировал собой экономический рынок объемом в 12 миллиардов долларов, что составляет 3,3% от общего обеспечения рынка кредитования на EVM-цепи. На протоколе Morpho для кредитования, 20% депозитов поступает от Pendle:

Где есть доход, там и есть PENDLE.

Три основных столпа PENDLE

Улучшение Pendle V2

TN указывает, что текущий объем рынка доходности на цепи составляет около 17,7 миллиарда долларов, при этом только 4,97% (около 8,8 миллиарда долларов) доходности ( были токенизированы через Pendle, что свидетельствует о наличии большого количества неиспользованных возможностей на рынке.

Для расширения охвата рынка Pendle V2 внес следующие улучшения:

Открытое усовершенствование: открытость позволяет членам сообщества создавать собственные рынки доходов через интерфейс пользователя без необходимости технического бэкграунда, что делает технологию Pendle более доступной.

Динамическая комиссия )Dynamic Fees( Регулирование: автоматическое балансирование структуры издержек для обеспечения оптимальной ликвидности и доходности для поставщиков ликвидности )LP(, пользователей и Протокола.

vePENDLE улучшение: расширение существующего механизма голосования, чтобы привлечь больше держателей токенов и оптимизировать механизм распределения доходов.

Эти улучшения дополнительно укрепят позицию Pendle в качестве ведущей платформы для торговли основными доходами в Децентрализованных финансах.

Citadels 計劃：拓展 Децентрализованные финансы 用戶版圖

В настоящее время продукты Pendle в основном используются в экосистеме EVM, но мировой рынок доходов не ограничивается только этим. Проект "Citadels" планирует расширить модель доходов Pendle на более широкий рынок, целью является увеличение объема с миллиардов до трлн долларов.

Pendle создаст три крепости, чтобы дальше расширить рынок доходности:

PT для экосистемы Non-EVM: расширение до Solana, TON, HYPE и других не EVM сетей, чтобы привлечь больше пользователей.

PT для традиционной финансовой индустрии )TradFi(: создание продуктов, соответствующих KYC-нормам, чтобы институциональные инвесторы могли получать криптовалютный доход через партнеров, таких как Ethena.

PT для исламского финансового рынка: разработка доходных продуктов, соответствующих этому региону, для расширения глобальной пользовательской базы на 3,9 трлн долларов США исламского финансового рынка.

Boros: Хеджирование продукта, подрывающего рынок доходов

Кроме того, в качестве нового продукта Pendle для дальнейшего расширения рынка доходности, Boros имеет цель решить проблему отсутствия механизма Хеджирование на рынке:

Рынок постоянных контрактов, как самый крупный объемом производный продукт на рынке Децентрализованные финансы, ежедневный объем превышает 150 миллиардов долларов, но на данный момент на рынке отсутствует эффективный инструмент хеджирования для стабилизации доходов трейдеров, особенно в отношении колебаний ставки )Funding Rates(.

TN отмечает, что экстремальная ставка финансирования, такая как при запуске контракта TRUMP/USDT, с высокими торговыми издержками, часто становится причиной нежелания трейдеров участвовать в этом.

Boros может предоставить инструменты Децентрализованные финансы для Хеджирование доходов, что позволяет трейдерам преобразовывать переменные ставки в фиксированные ставки, обеспечивая стабильный доход и снижая рыночный риск.

Финал: станьте ядром глобального рынка доходности

Наконец, TN подчеркивает, что видение Pendle никогда не менялось, и остается центральным Протоколом на мировом рынке Децентрализованные финансы. Следуя за развитием рынка, Pendle также планирует охватить больше рынков и сосредоточиться на становлении платформой управления доходами для инвесторов Децентрализованные финансы, управляющих фондами институтов и суверенных фондов.

В 2025 году Pendle расширится не только до V2, но и откроет две новые вертикальные области - Citadels и Boros. Это долгий путь, но команда Pendle готова принять вызовы будущего.

Эта статья глубоко исследует дорожную карту Pendle 2025: улучшения Pendle V2, продвижение продуктов для защиты доходов от децентрализованных финансовых контрактов, появление впервые на ChainNews ABMedia.