При наступлении 2025 года настало время рационально и аналитически оценить возможную ситуацию биткоина в этом году. Объединяя данные цепочки, рыночный цикл, макроэкономические данные и другие факторы, мы можем выйти за рамки простых догадок и нарисовать картину будущих тенденций на несколько месяцев вперед, управляемую данными.
1、MVRV Z-Score: огромный потенциал для роста
MVRV Z-Score измеряет отношение между реализованной ценой биткойна (средней ценой покупки всех биткойнов в сети) и их рыночной стоимостью. Путем стандартизации этого соотношения по волатильности мы получаем Z-Score, этот показатель четко отражает тенденции рыночного цикла в истории.
Рис. 1: MVRV Z-Score показывает, что у нас еще долгий путь до пика рыночного цикла.
В настоящее время MVRV Z-Score показывает, что у нас все еще есть значительный потенциал для роста. Хотя в предыдущих циклах Z-Score превышал 7, я считаю, что любое значение выше 6 означает, что рынок чрезмерно раздулся и требует более внимательного наблюдения за пиками рынка в сочетании с другими показателями. В настоящее время наш уровень сопоставим с маем 2017 года, когда цена биткойна составляла всего несколько тысяч долларов. В сочетании с историческим контекстом, с текущего уровня все еще есть потенциал для роста на несколько сотен процентных пунктов.
PiCycle Oscillator: ожидается восстановление движения
Еще одним ключевым индикатором является индикатор вершины и дна PiCycle, который отслеживает скользящие средние за 111 и 350 дней (последний умножается на 2). Исторические данные показывают, что обычно когда эти две скользящие средние пересекаются, это предвещает достижение пика цены биткойна в течение нескольких дней.
Рис. 2: Макроэкономический тренд все еще восходящий
Расстояние между этими двумя скользящими средними начинает снова увеличиваться, что указывает на восстановление бычьего импульса. Несмотря на несколько периодов бокового движения в 2024 году, текущий прорыв указывает на то, что биткоин входит в более сильную фазу роста, которая может продолжаться несколько месяцев.
Экспоненциальная фаза циклического роста
Судя по историческим ценам биткойна, период обычно длится от 6 до 12 месяцев после «периода охлаждения после уменьшения», а затем начинается экспоненциальный рост. Согласно предыдущим данным циклов, мы приближаемся к этой точке прорыва. Несмотря на то, что доходность может быть ниже, чем в предыдущих циклах, мы все равно можем ожидать значительного роста.
Рис. 3: По сравнению с предыдущими бычьими рыночными циклами, мы приближаемся к самому оптимистичному этапу цикла.
В качестве фоновой информации, после преодоления исторического максимума в 20 000 долларов США в 2020 году, цена биткоина достигла пика почти в 70 000 долларов США, увеличившись в 3,5 раза. Если мы увидим рост в 2 или 3 раза от предыдущего пика в 70 000 долларов США, то фактическая цена биткоина в этом цикле может достигнуть от 140 000 до 210 000 долларов США.
Поддержка общеэкономических факторов проявления биткойна в 2025 году
Несмотря на некоторое сопротивление в 2024 году, биткойн все равно продолжает проявлять силу, даже при укреплении индекса доллара (DXY). Исторически график биткойна и DXY обычно идут в противоположных направлениях, поэтому, если DXY начнет резко снижаться, это может дальше стимулировать рост биткойна.
Рисунок 4: Несмотря на значительный рост индекса доллара, биткоин все равно растет
Другие макроэкономические показатели, такие как высокий уровень кредитного цикла и мировое денежное предложение M2, указывают на улучшение рыночной среды для биткойна. Ожидается, что сокращение денежного предложения, наблюдаемое с 2024 года, изменится в 2025 году, что сформирует более благоприятную рыночную среду.
Введите текст для перевода
5. Главный график цикла: еще многое предстоит сделать
Введите текст для перевода
Цикл главного графика биткойна объединяет несколько индикаторов оценки ценности на цепочке, показывая, что у биткойна все еще есть значительный потенциал роста до того, как он достигнет чрезмерной оценки. В настоящее время предел составляет около 190 тысяч долларов США, и этот предел продолжает расти, что дополнительно укрепляет перспективы дальнейшего роста.
Введите текст для перевода
Рисунок 5: Уровень «переоценки» на главном цикловом графике уже превысил 190 000 долларов США 6, заключение
Введите текст для перевода
В настоящее время практически все показатели указывают на оптимистический 2025 год. Как обычно, прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, но данные явно показывают, что лучшие времена для биткойна могут быть еще впереди, даже при необычно активном 2024 годе.
(Вышеуказанный материал получен от партнера PANews и разрешено для краткого цитирования и перепечатки. Источник: Байхуа блокчейн)
Заявление: Статья выражает только личное мнение автора и не отражает точку зрения и позицию Gate.io. Все содержание и точки зрения предоставляются только в информационных целях и не являются инвестиционными рекомендациями. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения и осуществлять сделки, автор и Gate.io не несут ответственности за непосредственные или косвенные потери, понесенные инвесторами.
Эта статья «Интерпретация тенденций рынка биткойнов в 2025 году с точки зрения данных и макроэкономики» была опубликована в «Blockkl».
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Интерпретация тренда BTC на 2025 год с показателей данных и макроэкономической перспективы
Bitcoin Magazine Pro
Составитель: Народный блокчейн
При наступлении 2025 года настало время рационально и аналитически оценить возможную ситуацию биткоина в этом году. Объединяя данные цепочки, рыночный цикл, макроэкономические данные и другие факторы, мы можем выйти за рамки простых догадок и нарисовать картину будущих тенденций на несколько месяцев вперед, управляемую данными.
1、MVRV Z-Score: огромный потенциал для роста
MVRV Z-Score измеряет отношение между реализованной ценой биткойна (средней ценой покупки всех биткойнов в сети) и их рыночной стоимостью. Путем стандартизации этого соотношения по волатильности мы получаем Z-Score, этот показатель четко отражает тенденции рыночного цикла в истории.
Рис. 1: MVRV Z-Score показывает, что у нас еще долгий путь до пика рыночного цикла.
В настоящее время MVRV Z-Score показывает, что у нас все еще есть значительный потенциал для роста. Хотя в предыдущих циклах Z-Score превышал 7, я считаю, что любое значение выше 6 означает, что рынок чрезмерно раздулся и требует более внимательного наблюдения за пиками рынка в сочетании с другими показателями. В настоящее время наш уровень сопоставим с маем 2017 года, когда цена биткойна составляла всего несколько тысяч долларов. В сочетании с историческим контекстом, с текущего уровня все еще есть потенциал для роста на несколько сотен процентных пунктов.
Еще одним ключевым индикатором является индикатор вершины и дна PiCycle, который отслеживает скользящие средние за 111 и 350 дней (последний умножается на 2). Исторические данные показывают, что обычно когда эти две скользящие средние пересекаются, это предвещает достижение пика цены биткойна в течение нескольких дней.
Рис. 2: Макроэкономический тренд все еще восходящий
Расстояние между этими двумя скользящими средними начинает снова увеличиваться, что указывает на восстановление бычьего импульса. Несмотря на несколько периодов бокового движения в 2024 году, текущий прорыв указывает на то, что биткоин входит в более сильную фазу роста, которая может продолжаться несколько месяцев.
Судя по историческим ценам биткойна, период обычно длится от 6 до 12 месяцев после «периода охлаждения после уменьшения», а затем начинается экспоненциальный рост. Согласно предыдущим данным циклов, мы приближаемся к этой точке прорыва. Несмотря на то, что доходность может быть ниже, чем в предыдущих циклах, мы все равно можем ожидать значительного роста.
Рис. 3: По сравнению с предыдущими бычьими рыночными циклами, мы приближаемся к самому оптимистичному этапу цикла.
В качестве фоновой информации, после преодоления исторического максимума в 20 000 долларов США в 2020 году, цена биткоина достигла пика почти в 70 000 долларов США, увеличившись в 3,5 раза. Если мы увидим рост в 2 или 3 раза от предыдущего пика в 70 000 долларов США, то фактическая цена биткоина в этом цикле может достигнуть от 140 000 до 210 000 долларов США.
Несмотря на некоторое сопротивление в 2024 году, биткойн все равно продолжает проявлять силу, даже при укреплении индекса доллара (DXY). Исторически график биткойна и DXY обычно идут в противоположных направлениях, поэтому, если DXY начнет резко снижаться, это может дальше стимулировать рост биткойна.
Рисунок 4: Несмотря на значительный рост индекса доллара, биткоин все равно растет
Другие макроэкономические показатели, такие как высокий уровень кредитного цикла и мировое денежное предложение M2, указывают на улучшение рыночной среды для биткойна. Ожидается, что сокращение денежного предложения, наблюдаемое с 2024 года, изменится в 2025 году, что сформирует более благоприятную рыночную среду. Введите текст для перевода 5. Главный график цикла: еще многое предстоит сделать Введите текст для перевода Цикл главного графика биткойна объединяет несколько индикаторов оценки ценности на цепочке, показывая, что у биткойна все еще есть значительный потенциал роста до того, как он достигнет чрезмерной оценки. В настоящее время предел составляет около 190 тысяч долларов США, и этот предел продолжает расти, что дополнительно укрепляет перспективы дальнейшего роста. Введите текст для перевода Рисунок 5: Уровень «переоценки» на главном цикловом графике уже превысил 190 000 долларов США 6, заключение Введите текст для перевода В настоящее время практически все показатели указывают на оптимистический 2025 год. Как обычно, прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, но данные явно показывают, что лучшие времена для биткойна могут быть еще впереди, даже при необычно активном 2024 годе.
(Вышеуказанный материал получен от партнера PANews и разрешено для краткого цитирования и перепечатки. Источник: Байхуа блокчейн)
Заявление: Статья выражает только личное мнение автора и не отражает точку зрения и позицию Gate.io. Все содержание и точки зрения предоставляются только в информационных целях и не являются инвестиционными рекомендациями. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения и осуществлять сделки, автор и Gate.io не несут ответственности за непосредственные или косвенные потери, понесенные инвесторами.
Эта статья «Интерпретация тенденций рынка биткойнов в 2025 году с точки зрения данных и макроэкономики» была опубликована в «Blockkl».