Короткие позиции позволяют трейдерам получать прибыль от падения цен на активы. Это распространенный способ хеджирования существующих позиций или медвежьих движений рынка. Но короткая торговля иногда может быть сопряжена с высокими рисками. **Во-первых, когда внезапно увеличиваются ордера на покупку и большое количество коротких продавцов вынуждены закрывать свои позиции и продолжать покупать активы, спрос на рынке в короткий промежуток времени значительно превышает оборот, а когда цена поднимается из-за недостаточного предложения, это может привести к короткой сжатой сделке. Во-вторых, когда манипулятивная группа поглощает и концентрирует циркуляционную пластину, так что у продавцов коротких позиций на рынке нет другого источника для выкупа фишек, кроме этой группы, это также вызывает манипулятивное короткое сжатие. **
** Сделки с коротким сжатием чаще происходят с альткоинами с небольшой рыночной капитализацией или неактивными транзакциями. Непрерывная принудительная ликвидация, особенно на крипторынке, где используется высокое кредитное плечо, приведет к эффекту водопада, и изменения цен будут более резкими. Некоторые продвинутые трейдеры следят за потенциальными короткими сквизами, накапливая позиции при раннем старте и используя быстрый рост цен для продажи. **
2. Несколько ключевых индикаторов короткого сжатия
**1. Ставка финансирования контракта: предпосылка короткого сжатия заключается в том, что короткие позиции в подавляющем большинстве превосходят длинные позиции. ** Конкретная форма выражения заключается в том, что когда ставка контрактного финансирования определенного альткойна превышает -0,1% (т. е. ежедневная ставка по коротким контрактам составляет 0,3%, а годовая процентная ставка превышает 100%), это означает, что -Срочные краткосрочные настроения экстремальны, и более -0,75% будут ускоряться. В следующих дискуссионных случаях наблюдались крайне отрицательные ставки финансирования.
**2.Контрактные позиции: что более важно, чем больше ликвидности удерживается, тем выше волатильность, вызванная коротким сжатием. ** Это в основном отражается в двух аспектах: во-первых, чем ближе позиция контракта к рыночной стоимости обращения и чем ближе объем торговли контрактом к 50% объема спотовой торговли, тем легче шорт-сквизам происходить. Во-вторых, контрактная позиция должна увеличиться более чем на 50% в краткосрочной перспективе, что свидетельствует о выходе на рынок основных средств. Если открытый интерес падает, значит, основные средства отступают, и в это время необходимо фиксировать прибыль.
**3.Распределение фишек: **Подходит для маркет-мейкеров для манипулятивного короткого сжатия.Чем более концентрирована структура фишек, тем выше будет рыночная волатильность.
3. Анализ нескольких недавних классических случаев
** 1. LINA: **** Linear — это кросс-чейн-совместимый протокол синтетических активов defi, и его основы тусклые. **В конце мая была заложена стабильная валюта LUSD, а коэффициент залога достигал 22% от оборота. Стабильная валюта группы LUSD и BUSD имеет доходность 60% для токена майнинга LP LINA, привлекая, по оценкам, 10%-ное соотношение хеджированного майнинга. Основная сила рынка покупает 23% оборотного предложения, поэтому 22% залога плюс 23% контроля букмекера, всего около 50% фишек LINA залочены. Это очень типичное манипулятивное короткое сжатие, дилер держит контракт на спотовую манипуляцию.
Мы можем наблюдать, что ставка финансирования контракта LINA значительно превысила -0,1% с 28 мая и достигла самой высокой ставки финансирования -2% 31 мая и 3 июня. Позиция по контракту также резко увеличилась с 28 мая, составив 50 миллионов долларов США, в то время как рыночная стоимость в обращении в настоящее время составляет всего 70 миллионов долларов США; объем торгов по контракту составляет 50 миллионов долларов США, что близко к 50 миллионам долларов США. % от объема спотовой торговли в размере 90 миллионов долларов США, что может легко привести к коротким позициям. Чтобы закрыть позицию, где предложение превышает спрос. Поэтому за неделю с 28 мая по 3 июня цена валюты LINA резко выросла в 2–3 раза.
**2. ARPA: сеть ARPA представляет собой децентрализованную безопасную вычислительную сеть, а в 2018 году это общедоступная сеть конфиденциальности. **Недавно завершено строительство генератора случайных чисел, проводится второй этап тестирования тестовой сети, в ближайшее время ожидается запуск основной сети. Маркет-мейкер был заменен DWF в апреле, и DWF много раз в истории появлялся на рынке для других проектов шифрования.
Мы можем наблюдать, что ставка контрактного финансирования ARPA значительно превысила -0,1% с 12 мая. Хотя в середине были повороты и повороты, высокая ставка сохранялась до 16 мая, а экстремальное значение достигало -1%. Что более важно, так это контрактная позиция, которая резко выросла с 12 мая, а открытый интерес составляет 30 миллионов долларов США, что близко к оборотной рыночной стоимости в 40 миллионов долларов США. Оборот по контракту составил 30 миллионов долларов США, что составляет почти 50% от спотового оборота в 70 миллионов долларов США. В результате рынок коротких продаж ARPA за две недели быстро вырос в 3-4 раза.
**3. MTL: Metal – это платформа для оплаты зашифрованных активов с поощрением пользователей. Это старый проект 2017 года. **Основные игроки рынка контролируют около 10% оборотного рынка, а объемы торгов на корейской бирже Upbit в последнее время преувеличены.
Мы можем наблюдать, что ставка фондирования контрактов MTL была ненормальной 6 мая, но короткое сжатие закончилось на один день раньше. Затем снова была аномалия 6 июня, и в более поздний период она достигла экстремального значения -1,8%. Что еще более важно, с 6 июня открытый интерес по контракту резко вырос, и открытый интерес составляет 60 миллионов долларов США, что очень близко к текущей рыночной стоимости в 80 миллионов долларов США. Оборот по контракту составил 80 миллионов долларов США, что составляет почти 50% от спотового оборота в 160 миллионов долларов США. Это короткое сжатие привело к росту MTL в 2–3 раза за неделю.
По совпадению, прошлогодние LEVER, BEL и другие альткойны с малой капитализацией также столкнулись с аналогичной тактикой короткого сжатия, такой как высокие ставки финансирования, высокое соотношение контрактов и спот-позиций, высокое соотношение контрактов к спот-транзакциям и внезапные всплески позиций. и т. д., здесь я не буду повторять их по порядку.
4. Риск короткой торговли
У каждой монеты есть свои плюсы и минусы, и есть определенная степень неопределенности в ** коротких сжатиях. **
**1. Зашифрованные биржи временно изменят правила. ** Если лимит позиции по умолчанию увеличивается, это будет бычьим, если лимит позиции по умолчанию уменьшается, он будет отрицательным. Например, Binance Exchange временно скорректировала кредитное плечо и уровни маржи LINAUSDT 3 июня, а также временно скорректировала кредитное плечо и уровни маржи MTLUSDT 7 июня. Это сильный предупреждающий сигнал о том, что «мы должны изменить правила в любое время», что означает «не Давайте обменяем горшок только потому, что вы зарабатываете деньги.
**2. Последующий возврат стоимости альткойнов. **Несмотря на то, что многие альткойны поднялись выше после короткого сжатия, чаще эти альткойны, которые были сильно зашортены, продолжают падать по мере роста цен. Существует широко используемый индикатор пикового значения, который представляет собой сравнение объема торгов альткойна спот (или контракта) и объема торгов ETH, короля альткойнов. Судя по историческим данным, как только объем торгов спотовым альткоином (или контрактом) превысит или приблизится к ETH, существует высокая вероятность того, что он станет вершиной краткосрочных настроений. А 4-х часовая амплитуда превышает 20% тоже нужно фиксировать прибыль. В целом короткие сокращения отдают предпочтение техническим моделям, а не фундаментальным событиям, что, как правило, приводит к убыткам для некоторых розничных инвесторов.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как получить прибыль от короткого сжатия альткоина?
Автор: Джонас @Foresight Ventures
**1. Что такое короткое сжатие? **
Короткие позиции позволяют трейдерам получать прибыль от падения цен на активы. Это распространенный способ хеджирования существующих позиций или медвежьих движений рынка. Но короткая торговля иногда может быть сопряжена с высокими рисками. **Во-первых, когда внезапно увеличиваются ордера на покупку и большое количество коротких продавцов вынуждены закрывать свои позиции и продолжать покупать активы, спрос на рынке в короткий промежуток времени значительно превышает оборот, а когда цена поднимается из-за недостаточного предложения, это может привести к короткой сжатой сделке. Во-вторых, когда манипулятивная группа поглощает и концентрирует циркуляционную пластину, так что у продавцов коротких позиций на рынке нет другого источника для выкупа фишек, кроме этой группы, это также вызывает манипулятивное короткое сжатие. **
** Сделки с коротким сжатием чаще происходят с альткоинами с небольшой рыночной капитализацией или неактивными транзакциями. Непрерывная принудительная ликвидация, особенно на крипторынке, где используется высокое кредитное плечо, приведет к эффекту водопада, и изменения цен будут более резкими. Некоторые продвинутые трейдеры следят за потенциальными короткими сквизами, накапливая позиции при раннем старте и используя быстрый рост цен для продажи. **
2. Несколько ключевых индикаторов короткого сжатия
**1. Ставка финансирования контракта: предпосылка короткого сжатия заключается в том, что короткие позиции в подавляющем большинстве превосходят длинные позиции. ** Конкретная форма выражения заключается в том, что когда ставка контрактного финансирования определенного альткойна превышает -0,1% (т. е. ежедневная ставка по коротким контрактам составляет 0,3%, а годовая процентная ставка превышает 100%), это означает, что -Срочные краткосрочные настроения экстремальны, и более -0,75% будут ускоряться. В следующих дискуссионных случаях наблюдались крайне отрицательные ставки финансирования.
**2.Контрактные позиции: что более важно, чем больше ликвидности удерживается, тем выше волатильность, вызванная коротким сжатием. ** Это в основном отражается в двух аспектах: во-первых, чем ближе позиция контракта к рыночной стоимости обращения и чем ближе объем торговли контрактом к 50% объема спотовой торговли, тем легче шорт-сквизам происходить. Во-вторых, контрактная позиция должна увеличиться более чем на 50% в краткосрочной перспективе, что свидетельствует о выходе на рынок основных средств. Если открытый интерес падает, значит, основные средства отступают, и в это время необходимо фиксировать прибыль.
**3.Распределение фишек: **Подходит для маркет-мейкеров для манипулятивного короткого сжатия.Чем более концентрирована структура фишек, тем выше будет рыночная волатильность.
3. Анализ нескольких недавних классических случаев
** 1. LINA: **** Linear — это кросс-чейн-совместимый протокол синтетических активов defi, и его основы тусклые. **В конце мая была заложена стабильная валюта LUSD, а коэффициент залога достигал 22% от оборота. Стабильная валюта группы LUSD и BUSD имеет доходность 60% для токена майнинга LP LINA, привлекая, по оценкам, 10%-ное соотношение хеджированного майнинга. Основная сила рынка покупает 23% оборотного предложения, поэтому 22% залога плюс 23% контроля букмекера, всего около 50% фишек LINA залочены. Это очень типичное манипулятивное короткое сжатие, дилер держит контракт на спотовую манипуляцию.
Мы можем наблюдать, что ставка финансирования контракта LINA значительно превысила -0,1% с 28 мая и достигла самой высокой ставки финансирования -2% 31 мая и 3 июня. Позиция по контракту также резко увеличилась с 28 мая, составив 50 миллионов долларов США, в то время как рыночная стоимость в обращении в настоящее время составляет всего 70 миллионов долларов США; объем торгов по контракту составляет 50 миллионов долларов США, что близко к 50 миллионам долларов США. % от объема спотовой торговли в размере 90 миллионов долларов США, что может легко привести к коротким позициям. Чтобы закрыть позицию, где предложение превышает спрос. Поэтому за неделю с 28 мая по 3 июня цена валюты LINA резко выросла в 2–3 раза.
**2. ARPA: сеть ARPA представляет собой децентрализованную безопасную вычислительную сеть, а в 2018 году это общедоступная сеть конфиденциальности. **Недавно завершено строительство генератора случайных чисел, проводится второй этап тестирования тестовой сети, в ближайшее время ожидается запуск основной сети. Маркет-мейкер был заменен DWF в апреле, и DWF много раз в истории появлялся на рынке для других проектов шифрования.
Мы можем наблюдать, что ставка контрактного финансирования ARPA значительно превысила -0,1% с 12 мая. Хотя в середине были повороты и повороты, высокая ставка сохранялась до 16 мая, а экстремальное значение достигало -1%. Что более важно, так это контрактная позиция, которая резко выросла с 12 мая, а открытый интерес составляет 30 миллионов долларов США, что близко к оборотной рыночной стоимости в 40 миллионов долларов США. Оборот по контракту составил 30 миллионов долларов США, что составляет почти 50% от спотового оборота в 70 миллионов долларов США. В результате рынок коротких продаж ARPA за две недели быстро вырос в 3-4 раза.
**3. MTL: Metal – это платформа для оплаты зашифрованных активов с поощрением пользователей. Это старый проект 2017 года. **Основные игроки рынка контролируют около 10% оборотного рынка, а объемы торгов на корейской бирже Upbit в последнее время преувеличены.
Мы можем наблюдать, что ставка фондирования контрактов MTL была ненормальной 6 мая, но короткое сжатие закончилось на один день раньше. Затем снова была аномалия 6 июня, и в более поздний период она достигла экстремального значения -1,8%. Что еще более важно, с 6 июня открытый интерес по контракту резко вырос, и открытый интерес составляет 60 миллионов долларов США, что очень близко к текущей рыночной стоимости в 80 миллионов долларов США. Оборот по контракту составил 80 миллионов долларов США, что составляет почти 50% от спотового оборота в 160 миллионов долларов США. Это короткое сжатие привело к росту MTL в 2–3 раза за неделю.
По совпадению, прошлогодние LEVER, BEL и другие альткойны с малой капитализацией также столкнулись с аналогичной тактикой короткого сжатия, такой как высокие ставки финансирования, высокое соотношение контрактов и спот-позиций, высокое соотношение контрактов к спот-транзакциям и внезапные всплески позиций. и т. д., здесь я не буду повторять их по порядку.
4. Риск короткой торговли
У каждой монеты есть свои плюсы и минусы, и есть определенная степень неопределенности в ** коротких сжатиях. **
**1. Зашифрованные биржи временно изменят правила. ** Если лимит позиции по умолчанию увеличивается, это будет бычьим, если лимит позиции по умолчанию уменьшается, он будет отрицательным. Например, Binance Exchange временно скорректировала кредитное плечо и уровни маржи LINAUSDT 3 июня, а также временно скорректировала кредитное плечо и уровни маржи MTLUSDT 7 июня. Это сильный предупреждающий сигнал о том, что «мы должны изменить правила в любое время», что означает «не Давайте обменяем горшок только потому, что вы зарабатываете деньги.
**2. Последующий возврат стоимости альткойнов. **Несмотря на то, что многие альткойны поднялись выше после короткого сжатия, чаще эти альткойны, которые были сильно зашортены, продолжают падать по мере роста цен. Существует широко используемый индикатор пикового значения, который представляет собой сравнение объема торгов альткойна спот (или контракта) и объема торгов ETH, короля альткойнов. Судя по историческим данным, как только объем торгов спотовым альткоином (или контрактом) превысит или приблизится к ETH, существует высокая вероятность того, что он станет вершиной краткосрочных настроений. А 4-х часовая амплитуда превышает 20% тоже нужно фиксировать прибыль. В целом короткие сокращения отдают предпочтение техническим моделям, а не фундаментальным событиям, что, как правило, приводит к убыткам для некоторых розничных инвесторов.