Лето DeFi в 2020 году, лето NFT в 2021 году. После целого года молчания в 2022 году NFTFi, сочетающий в себе NFT и DeFi, постепенно появится в 2023 году. Бесконечно появляются различные новые проекты, и NFTFi стал новой историей, на которую стоит обратить внимание. вперед к .
Написано: @Will Wei Shao @Catherine
Аранжировка: @黑羽小斗
Обзор NFT
фон
Каждый виток рынка в зашифрованном мире часто сопровождается свежими нарративами: 2020 год — лето DeFi, 2021 год — лето NFT, после целого года молчания в 2022 году в 2023 году постепенно появится NFTFi, объединяющий NFT и DeFi. Различные новые проекты появляются один за другим, и NFTFi стал новой историей, которую стоит с нетерпением ждать.
статус-кво
Согласно данным DefiLlama, с июня 2022 года по сравнению со все более вялым рынком NFT объем кредитования NFT неуклонно растет. Кредитование является наиболее важным направлением с наибольшим количеством продуктов в NFTFi. Это в определенной степени отражает, что поле NFTFi получил больше проблем с финансированием.
В настоящее время трек NFTFi вливает ликвидность в основном в NFT «голубых фишек».Основываясь на текущей рыночной стоимости NFT «голубых фишек», мы можем оценить размер трека NFTFi.Согласно данным NFTgo, основные «голубые фишки» рассчитываются согласно цене ETH на 25 марта. Рыночная стоимость: CryptoPunks — 1,421 млрд долларов, BAYC — 1,318 млрд долларов, Otherdeed — 632 млн долларов, Azuki — 297 млн долларов и т. д., с общей оценкой около 5,899 млрд долларов.
Болезненные точки рынка NFT
Недостаточная ликвидность NFT
По сравнению с NFT Summer в 2021 году текущий объем транзакций NFT показывает тенденцию к снижению из года в год.Порог NFT выше, чем у однородных токенов.За исключением Free Mint цена NFT варьируется от нескольких долларов до десятков тысяч. долларов и т. д. Даже аналогичные НФТ имеют ценовой разрыв в несколько раз или десятки раз из-за таких факторов, как редкость. выбирайте только продажу ценных NFT. Получите ликвидность, чтобы инвестировать в свой следующий NFT или другие активы.
Эффект богатства невысок
Инвестиционный доход от NFT по-прежнему в основном сосредоточен на покупке по низкой цене и продаже по высокой.Некоторые держатели NFT с меньшими колебаниями цен в основном предпочитают держать их, оставляя ценные криптовалюты бездействующими.
** Минимальная цена сильно колеблется **
Ведущие проекты NFT имеют сильную монополию. Некоторые небольшие проекты NFT часто имеют большие колебания минимальных цен из-за недостаточной глубины рынка или высокого официального контроля. Чиповые NFT с рыночной капитализацией также легко манипулируются ценами, не говоря уже о NFT с небольшой рыночной капитализацией и низкими ценами.
Существующие решения по ликвидности NFT недостаточно гибкие
Существующие решения по ликвидности NFT, даже если они являются относительно зрелыми кредитными проектами, принимают только некоторые голубые фишки NFT в качестве залоговых активов по соображениям безопасности и ликвидности.Охват NFT ограничен, а продукты, которые могут быть настроены пользователями для кредитных решений NFT, относительно маленький. несколько.
Сегмент NFT незрелый
Это по-прежнему рынок только для длинных позиций. Спекулянты могут получать прибыль только за счет повышения минимальной цены NFT. Когда рынок падает, нет другого способа справиться с ним, кроме как держать и сбрасывать. В результате многие NFT не вернутся к ноль, но полностью теряют свою ликвидность.После того, как хот-спот спал, ордера и сделки никто не размещал вообще.
ВЫСОКИЕ РОЯЛТНЫЕ СБОРЫ
Роялти в размере 5–10% и комиссия за обработку до 2,5% на рынке NFT делают и без того неликвидный рынок еще хуже. Но появилось больше торговых рынков NFT с нулевыми лицензионными отчислениями, и появление Blur, наконец, заставило Opensea пойти на компромисс с нулевыми лицензионными отчислениями, поэтому нынешние высокие роялти за транзакции NFT снизились.
Расположение дорожек NFTFi
Торговый рынок NFT
В области NFTFi в широком смысле рынок торговли NFT по-прежнему является тем направлением, которое привлекает больше всего средств и внимания.В настоящее время основные торговые платформы для NFT включают Opensea, LooksRare, X2Y2, агрегаторы Gem, Blur, Element и децентрализованную торговую платформу. платформа Sudoswap и др. В начале 2022 г. рынок NFT продолжил горячую динамику 2021 г. В январе оборот рынка превысил 5 млрд долл. США, установив новый рекорд, хотя общий объем транзакций в 2022 г. значительно снизился по сравнению с тем же периодом в 2021, торговый рынок NFT также продолжал расти в этом году.Произошло несколько важных событий, X2Y2 объявил об нулевых лицензионных отчислениях, Sudoswap, первый торговый рынок NFT, поддерживающий AMM, и Blur для профессиональных трейдеров выпустили токены раздачи и т. д., что сделало Весь торговый рынок NFT Структура претерпела потрясающие изменения, во многих случаях На рынке NFT самым привлекательным новичком, несомненно, является агрегированный торговый рынок Blur.
*
( источник:
Размытие
Введение
Blur, как новый рынок агрегации, официально объявил 29 марта о завершении начального раунда финансирования в размере 11 миллионов долларов США под руководством Paradigm, eGirl Capital, Keyboard Monkey и других организаций, а также инвесторов-ангелов. Сильный фон и ожидание токенов аирдропа быстро привлекли большое количество внутренних тестовых пользователей и создали определенную репутацию.После выпуска токенов аирдропа модель стимулирования заявок вызвала бум ликвидности на всем рынке NFT.
На рисунке хорошо видно изменение доли рынка основной торговли: с момента официального запуска Blur в октябре 2022 года он быстро превзошел Gem после 3 дней публичного бета-тестирования и быстро занял 80% объема торгов. всего совокупного торгового рынка.На 27.11 Blur превзошел 5300 ETH Opensea с объемом транзакций 5500 ETH, став заслуженной темной лошадкой на рынке трейдинга и прочно заняв доминирующее положение.
( источник: )
Продуктовый бизнес:
Собственный маркетплейс NFT и агрегатор
Преимущество агрегатора в том, что за счет мультиплатформенной агрегации цен можно выбрать наиболее выгодную цену и самые обильные отложенные ордера.В настоящее время все агрегаторы на рынке поддерживают функцию сканирования в один клик, и Blur не исключение. По словам Blur, его скорость транзакций в десять раз выше, чем у Gem.Для профессиональных трейдеров функция сканирования + более высокая скорость вполне могут удовлетворить потребности большинства сценариев транзакций. Уникальная функция Skip Pending в Blur также позволяет избежать многих сценариев пустой траты газа.
В дополнение к агрегатору Blur также запустила собственную торговую площадку под слоганом «найти площадку на Blur», которая побуждает пользователей размещать заказы на Blur посредством оценки лояльности. накопление очков, если вы размещаете заказ в Opensea, лояльность будет напрямую снижена до 0, поэтому метод железной крови стабилизировал количество отложенных заказов на своем собственном рынке.
Функции:
(1) Торговый рынок для профессиональных трейдеров
Команда Blur выделила четыре преимущества Blur: быстрое обновление данных, удобный пользовательский запрос и рекомендации по инвестиционному портфелю.
Традиционный рынок NFT слишком много внимания уделяет одному розничному опыту. Например, Opensea больше похож на супермаркет, предлагающий пользователям широкий выбор продуктов, а Blur больше похож на торговый рынок. может видеть только Канбан с богатыми данными, с его удобными функциями, настроенными для трейдера, такими как плавное сканирование и ожидание пропуска, его слоган: «Размытие - торговая площадка NFT для профессиональных трейдеров» быстро распространился по кругу.
(2) 0 сборов за обработку и таможенных платежей
aBlur поощряет трейдеров заниматься торговлей, и комиссия всегда была нулевой.
Роялти bBlur могут быть настроены трейдерами, но Blur поощряет трейдеров платить гонорары для защиты прав и интересов создателей.Те, кто выполняет заказы NFT с высокими гонорарами, получат больше аирдропов $BLUR.По умолчанию Blur устанавливает самые высокие лицензионные платежи среди OpenSea, LooksRare и X2Y2. , и когда трейдеры размещают ордера NFT на рынке Blur, они также могут настраивать размер роялти.Трейдеры, установившие роялти выше 0,5%, получат больше аирдропов.
В течение долгого времени установление роялти было сложной проблемой на рынке торговли NFT, чтобы сбалансировать создателей, трейдеров и сборщиков.Трейдеры хотят максимизировать прибыль, сборщики хотят поддерживать создателей, а создатели хотят большего дохода от роялти, так как X2Y2 начал В эпоху нулевых лицензионных отчислений он когда-то вызывал споры о лицензионных платежах на основных торговых рынках.Blur ловко предоставил право устанавливать лицензионные отчисления трейдерам и коллекционерам, надеясь побудить трейдеров уважать лицензионные отчисления посредством своих аирдропов.
(3) «Нечеткие» правила раздачи
Blur провел в общей сложности три раунда аирдропов
Airdrop 1: подарочные коробки Airdrop выдаются всем участникам, которые активно участвуют в отложенных заказах и транзакциях на других платформах.
Airdrop 2: для всех пользователей, которые активно торговали на Blur в ноябре и добавили оценку «лояльности», чем больше транзакций, тем больше подарочных коробок вы получаете, тем выше лояльность, тем выше редкость подарочной коробки, Airdrop 2 также намного больше, чем Airdrop 1.
Airdrop 3: Для трейдеров, которые размещают ордера на ставки и списки на Blur, вознаграждение делится на очки ставки и очки листинга.Общий принцип вознаграждения по очкам ставки заключается в том, что чем выше цена ордера на ставку, тем дольше время, тем выше объем транзакций проекта.Набранные баллы также выше, а удельный вес неизвестен, баллы листинга напрямую не отображаются. Поскольку первые два раунда аирдропов S1 преподнесли пользователям большой сюрприз, аирдроп 3 влил в себя большое количество «волосатых вечеринок», чтобы набрать очки для спекулятивного размещения ордеров на ставки, которые когда-то улучшили ликвидность весь вторичный рынок NFT.
Такого рода расплывчатые правила поощрения не позволяют платформе стать «игрой для майнинга», а также обеспечивают интересы лояльных пользователей, активно использующих Blur, а трейдеры получают больше всего токенов и контроля над протоколом.
оценивать:
Возвращаясь к пути темной лошадки Blur, каждый шаг был тщательно продуман, с роскошным фоном и искренней подарочной коробкой, с плавным транзакционным опытом, расплывчатыми, но разумными стимулами для раздачи, чтобы привлечь большое количество пользователей, цель «Прохожие Все "знает" означает бросить вызов доминированию Opensea. Фактические результаты очевидны для всех. На данный момент Blur стал самым серьезным конкурентом Opensea.
Однако из-за общей ситуации рынок NFT уже находится под угрозой, а ликвидность, приносимая Blur, не может длиться долго и должна ждать, пока время изменится. Конкуренция между Blur и Opensea также доказывает, что NFTFi все еще находится в ранней эре бурного роста, и пока неизвестно, кто выиграет большой кусок рынка торговли NFT.
Оценка NFT
Ценообразование NFT является основой всех NFTFi. Мы используем аналогию NFT голубых фишек и недвижимости в реальном мире. Цена недвижимости может оцениваться по нескольким параметрам, таким как местоположение, возраст, окружающие объекты и т. д. , и существует определенный консенсус в отношении стандартов оценки, который составляет То же самое верно и для голубых фишек NFT Без разумной системы оценки трудно продвигать ликвидность. В настоящее время этот трек включает в себя Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim и т. д.
Текущие методы ценообразования включают два типа: игровое ценообразование и алгоритмическое ценообразование, Проще говоря, это субъективное ценообразование людьми и объективное ценообразование на основе данных.
Счеты
Введение
С точки зрения искусственного ценообразования наиболее заметным продуктом является Abacus.Abacus использует оптимистичный PoS для создания метода оценки NFT на основе пула ликвидности и предоставляет новое решение для оценки NFT. Метод оценки Abacus в значительной степени опирается на метод оценки субъективного принятия решений LP.Преимущество заключается в том, что он может реализовать оценку NFT в реальном времени, связать стоимость транзакции с реальной стоимостью и высвободить большую ликвидность.
Продуктовый бизнес
(1) Поощрительные цены
Всем пользователям разрешено оставлять свои личные оценки. После внесения депозита в размере $ABC цена, утвержденная группой, взвешивается для получения окончательной цены. Награда за оценку является самой высокой ставкой. Награда будет основываться на точности оценка и $ABC Распределение коэффициента залога немного похоже на игру в угадывание цены акции, чтобы выиграть бонус.
(2) Спотовое ценообразование Abacus
Создайте пул вокруг NFT для оценки. Этот пул является динамическим ценовым отражением стоимости NFT. В течение периода оценки владельцу NFT не нужно терять право собственности на свой NFT, что гарантирует его ликвидационную стоимость для кредитор. После того, как оценщик пройдет свою собственную оценку, заблокируйте ETH, чтобы гарантировать оценку. Все трейдеры, участвующие в ликвидности пула, будут вознаграждены кредитными баллами эпохи. Кредитные баллы эпохи можно обменять на $ ABC для торговли на рынке. Вознаграждение и заложенная сумма положительно связаны со временем.
Пример: у Алисы есть CryptoPunk, и она надеется получить больше кредитов через Punk, поэтому она создает пул и помещает в пул свой собственный Punk с рыночной ценой 50 ETH Оценщики Боб и Чарли обнаруживают, что минимальная цена Punk составляет 50 ETH. ETH, поэтому они добавили 21 ETH соответственно, и в этом пуле есть 42 ETH, помимо Punk.
Для Алисы этот пул может быть использован для того, чтобы занимать больше денег, и эффективность его кредита была улучшена благодаря пулу.
Для оценщиков они могут получить довыпуск нативных токенов ABC токенов Abacus, и есть определенная вероятность того, что они могут получить определенную разницу в цене.Если пул Алисы закроет пул, Панк будет 50 ETH, что выше, чем пул цена пула 42 ETH.В это время разница в цене 8 ETH будет разделена поровну между двумя оценщиками, и если минимальная цена Punk ниже цены пула, оценщик должен нести соответствующий убыток, а Алиса , держатель NFT, будет получать прибыль Алиса может делать это туда и обратно Прибыль группы, окончательный оценщик и держатели NFT используют Abacus для непрерывной игры в игры и, наконец, достигают сбалансированной цены, то есть аукционной цены.
Функции
(1) Модель ценообразования игр
Abacus создал игровую модель ценообразования.Являясь посредником в ценовой игре между оценщиками и владельцами, он может точно оценивать, одновременно повышая эффективность использования капитала и значительно улучшая ликвидность.Вообще говоря, чем больше последователей проектов NFT, тем рациональнее, тем разумнее эта модель ценообразования очень подходит для модели NFT с голубыми фишками.
(2) Экономическая модель
Экономическая модель токенов Abacus чем-то похожа на традиционную DeFi, но не совсем такая же. Родным токеном Abacus является $ABC, который в основном используется для участия в распределении веса вознаграждения, залогового майнинга, голосования и т. д., но Abacus использует баллы EDC вместо прямого использования токенов ABC для мотивации оценщиков, а получение баллов EDC требует участия в процесс оценки Доход от протокола, полученный этой частью, гарантирует поддержку его цены в валюте, а также является важным источником его коммерческого дохода.
оценивать
Abacus нашел ценовую сущность NFT Текущая стоимость NFT все еще находится в руках трейдеров На первичном рынке NFT, выпущенном стороной проекта, если трейдеры недовольны и не платят, результат только один: нарушение проблема. Протокол Abacus определяет оценку NFT с помощью рациональных участников, которые максимизируют прибыль. По сравнению с другими пулами фондов, основанными на минимальных ценах серии, он более гуманен. Он возвращается к стоимости каждого самого NFT, высвобождая большое количество ликвидности и улучшая эффективность капитала.
Тем не менее, геймплей, заданный его экономической моделью токена, в определенной степени поднял порог участия.Старший трейдер NFT является естественным отличным оценщиком.Вместо того, чтобы участвовать в такого рода игровом ценообразовании, лучше напрямую участвовать во вторичных Рыночные транзакции Как уменьшить их вход Порог или лучшая модель стимулирования — следующая проблема, с которой столкнется Abacus.
Бэнкси
Введение
С точки зрения объективного ценообразования более классическим проектом является оракул Banksea.
Banksea — это децентрализованная инфраструктура блокчейна. Она сочетает в себе ИИ и технологии больших данных в рамках цепочки для проведения анализа данных NFT, оценки NFT и комплексной оценки рисков NFT. Через Oracle она предоставляет пользователям в цепочке безопасную и объективную оценку NFT в режиме реального времени. .
Banksea состоит из агрегатора данных, анализа ИИ и клиентской части. Агрегатор данных собирает и обрабатывает необработанные данные, ИИ генерирует оценку NFT через модель и, наконец, предоставляет ее пользователю двумя способами (Oracle — смарт-контракт/API Banksea). Среди них ссылка на обработку ИИ является ядром их механизма. Используя метод прогнозирования временных рядов для создания модели, тренд прогнозируется через определенный временной ряд, то есть текущее значение NFT оценивается через исторические характеристические данные NFT. После того, как модель оценки установлена, необходимо оценить выходные данные модели. Узлы AI используют MAPE (процент средней абсолютной ошибки) для всесторонней оценки эффектов модели со ссылкой на другие индикаторы оценки. В конце концов, Banksea синхронизирует значение сбора NFT (включая минимальную рыночную цену, минимальную цену AI, среднюю цену транзакции за 24 часа и т. д.) и оценку NFT (включая стандартную оценку и диапазон оценки) с контрактом.
Продуктовый бизнес
(1) Служба API вне сети
Чтобы обеспечить точность оценки, Banksea NFT Oracle в процессе проанализировала большой объем данных. Результаты анализа настолько ценны, что теперь мы предоставляем данные анализа через API.
Анализ рынка
Статистика транзакций: статистика различных данных о рыночных транзакциях, включая рыночную стоимость, объем транзакций, количество держателей и т. д.
Анализ популярности: проанализируйте текущую популярность на рынке, объединив данные социальных сетей и статистику транзакций.
Анализ коллекции
Анализ редкости: рейтинг редкости, анализ взаимосвязи между редкостью и ценой сделки.
Статистика транзакций: различные статистические данные о транзакциях, включая рыночную стоимость, объем транзакций, коэффициент удержания валюты, резервную цену, время создания и т. д.
Анализ популярности: объединяйте данные социальных сетей и статистику транзакций для анализа текущей популярности на рынке.
NFT-анализ
Статические данные: анализ признаков, редкие распределения.
Статистика транзакций: статистические данные транзакций, включая исторические цены транзакций, исторические цены листинга, исторические средние цены и т. д.
(2) Служба передачи данных в сети
Коллекционный класс
Banksea NFT Oracle рассчитывает базовую рыночную цену, базовую цену AI, среднюю цену за 24 часа и другие данные о коллекциях NFT в режиме реального времени на основе транзакций и листинговых записей в цепочке и синхронизирует эти данные с цепочкой. Резервная цена ИИ — это минимальное значение оценки ИИ всех NFT в коллекции, предотвращающее нестабильность рыночной резервной цены и краткосрочные манипуляционные атаки.
класс NFT
Banksea NFT Oracle всесторонне анализирует базовые данные NFT, извлекает многомерные признаки и обучает модели ИИ на основе моделирования временных рядов. Модель AI будет регулярно оценивать NFT, а платформа будет выполнять регрессионную проверку на основе цены транзакции NFT в реальном времени и продолжать оптимизировать модель для обеспечения точности. Результаты оценки включают стандарты оценки и интервалы оценки. Стандарты оценки относятся к всесторонним результатам оценки моделей ИИ, а интервалы оценки относятся к границам оценки различных моделей.
В настоящее время Banksea предоставляет 100 бесплатных услуг по кормлению на уровне коллекции.
Функции
Объективность
Алгоритм ИИ напрямую генерирует оценку NFT, чтобы обеспечить справедливость, открытость и объективность оценки, и на него не влияет субъективное сознание.
Безопасность
Banksea NFT Oracle собирает многомерные данные и предотвращает SPOF (единая точка отказа). Он также применяет алгоритм агрегации оценки в цепочке, чтобы избежать ложных оценок узлов.
высокоскоростной
Banksea NFT Oracle поддерживает оценку на минутном уровне.
оценивать
В дополнение к историческим данным NFT Banksea также цитирует данные сообщества, данные из социальных сетей и другие косвенно связанные данные, которые обогатили измерение данных, а оценка, основанная на данных, стала более объективной, но его алгоритм ИИ не является общедоступным, и существуют определенные риски. . Для анализа данных я предпочитаю котировки Banksea в режиме реального времени.
Подведите итоги сравнения преимуществ и недостатков субъективного ценообразования и объективного ценообразования на основе данных.
Кредитование NFT
Можно понять, что кредитование NFT основано на NFT в сочетании с геймплеем DeFi, что может дать больше ликвидности и дохода от капитала. Трек кредитования NFT является относительно зрелым среди треков подразделения NFT, а также наиболее динамичным треком подразделения, с новыми конкурентами, появляющимися в бесконечном потоке.
Глядя на основные кредитные соглашения в треке, в основном существует 4 метода кредитования:
Двухточечное (Peer-2-Peer, P2P) кредитование, то есть сопоставление транзакций между пользователями и пользователями для получения кредита, кредитор и заемщик совпадают с точки зрения процентной ставки, срока, типа обеспечения NFT и т. д. ., а кредит реализуется после того, как спрос соответствует торговли.
Одноранговое кредитование/пиринговый протокол (Peer-2-Pool/Peer-2-Protocol), то есть модель кредитования между пользователями и пулом протоколов.Кредитор закладывает NFT в пул протоколов для быстро получать кредиты, а вкладчик предоставляет протокол пула средства приносят процентный доход
Гибридное кредитование, то есть соглашение, интегрирующее модели одноранговой и одноранговой пулов. В этом режиме кредитор устанавливает ряд параметров, таких как процентная ставка, срок и сумма кредита, а запрос кредита на платформе означает, что на платформе создается отдельный пул соглашений, и несколько заемщиков могут вносить средства в соглашение. пул получать процентный доход.
Централизованная кредитная платформа NFT, то есть кредитор передает NFT в централизованную платформу, а платформа выдает кредиты после оценки залога.
Согласно данным Defillama, на пути кредитования NFT находится большое количество проектов, хотя примерно 15 ноября 2022 года падение минимальных цен спровоцировало аукцион по ликвидации многих залогов BAYC. Поскольку ликвидационный аукцион начинается с долга заемщика, в аукционном пуле BendDAO существует большое арбитражное пространство для залога, что привлекло к участию в аукционе многих NFT Flippers.Рейтинг BendDAO TVL по-прежнему лидирует, а TVL находится далеко за пределами второго места. Тем не менее, восходящая звезда Paraspace TVL быстро росла. В течение 3 месяцев после запуска Paraspace превзошла NFTfi и JPEG'g, и теперь занимает второе место в TVL кредитной дорожки (как показано на рис. 1)
(Источник: дефиллама
В то же время, согласно совокупному ежедневному объему кредита в Dune Analysis, видно, что NFTfi и BendDAO по-прежнему являются двумя основными кредитными платформами на рынке, но, начиная с марта 2023 года, совокупный ежедневный объем кредита Paraspace будет увеличиваться. Совокупный ежедневный объем кредитов Paraspace показал резкое увеличение (как показано на рисунке 2), что может вызвать кредитный кризис на рынке, поскольку 10 марта SVB объявит о банкротстве. часть ликвидности в сочетании с серией рекламных мероприятий, таких как объявление Paraspace 12 марта о том, что она станет официально назначенной залоговой платформой APE Coin, вызвало энтузиазм рынка, и сумма кредитов от инвесторов на Paraspace значительно увеличилась. , недельная сумма кредита превысила BendDAO, а NFTfi занимает первое место по недельному объему кредита (как показано на рисунке 3).
( Источники данных: )
( Источники данных:)
Таким образом, на рынке кредитования NFT эта статья начнется с двух ведущих проектов TVL, чтобы объяснить механизм работы рынка кредитования NFT и почему Paraspace возник.
БендДао
Введение
BendDAO использует активы NFT «голубых фишек» в качестве залога для заимствования ETH в качестве своего основного бизнеса.Другие предприятия включают встроенный торговый рынок на BendDAO, который помогает пользователям брать и брать взаймы при размещении ордеров на обеспечение и торговле («отложенные ордера на продажу» ), а также поддерживает пользователей, чтобы оплатить часть средств для покупки NFT («купить вниз»). Исходя из вышеизложенного, основным источником дохода по соглашению является доход от разницы в процентных ставках, полученный от ипотечных кредитов, а прочий доход включает в себя доход от комиссии за транзакцию (ставка 2%) и доход от комиссии за первоначальный взнос (ставка 1%), приносимый торговый рынок. В настоящее время общее количество пользователей BendDAO достигло 10 016, а общий объем накопленных кредитов NFT составляет 256 282 891 доллар США. Основной бизнес можно разделить на следующие категории:
Продуктовый бизнес
Основной бизнес можно разделить на следующие категории
(1) Одноранговое кредитование NFT
Привлекаются залогодатели NFT и поставщики ликвидности.Залогодатели NFT предоставляют ETH в пул, закладывая NFT, а поставщики ликвидности могут получать процентный доход. Когда цена ипотечного NFT упадет ниже фактора здоровья, сработает механизм ликвидации. (как показано на рисунке 5)
(2) NFT-транзакции
Продавец получает предпродажную ликвидность: как продавец NFT, продажа NFT в большинстве случаев не является мгновенной.Продавец может выбрать ипотеку NFT, чтобы сначала предоставить соответствующую долю ETH, и сначала получить ликвидность.Когда NFT подтверждена продажа, продавец получит прибыль Это цена продажи - сумма кредита (основная сумма + проценты)
(3) Покупатель оплачивает покупку
Покупатель может заплатить % авансового платежа и заложить NFT на платформе BendDAO. В течение этого периода он будет пользоваться полной полезностью NFT. После того, как покупатель выплатит основную сумму и проценты, он может разблокировать NFT и получить полное право собственности ( как показано на рисунке 5)
(Источник: Mint Venture)
(4) Залог монеты APE
В конце 2022 года BendDAO разработала бизнес по залогу монет APE, который был преобразован в сообщество BAYC.Некоторые пулы залогов Yuga Labs должны хранить токены NFT и $APE.$APE не имеет NFT или только NFT не имеет $APE. Комбинация NFT и $APE на соответствующем рынке максимизирует доход, а затем делится доходом с LP.
Схема майнинга с парным залогом принимается, даже если пользователь владеет только частью активов, необходимых майнинговому пулу для участия в залоге, то есть, если пользователь владеет только ApeCoin или определенным NFT (BAYC\MAYC\BAKC). ) Пришло время помоему.
В обмен на улучшение объединения держателей NFT и ApeCoin BendDAO будет взимать 4% от дохода от залога пользователей в качестве платы за соответствующие услуги.
Функции
(1) NFT + DeFi
Пул соглашения концентрирует залог NFT и фонды ETH.Активы голубых фишек NFT, принадлежащие пользователям кредита, заложены.Минимальная цена NFT, рассчитанная в соответствии с соглашением, фиксированное соотношение ипотечного кредита LTV и плавающая ставка APR немедленно предоставляют средства ETH из соглашения.Заемщик средств ETH вносит и снимает средства в любое время с переменной годовой процентной ставкой.
(2) Механизм защиты от ликвидации и прозрачность сделки
Для заемщиков, в период аукциона (48-часовой период защиты от ликвидации), для безопасности держателей NFT заемщики (пользователи с заложенными NFT) могут погасить кредит в течение 48 часов после начала аукциона. Для участников торгов, когда коэффициент работоспособности заложенного NFT меньше 1, в соответствии с механизмом аукциона Bend, если ставка выше минимальной цены, любой участник торгов может получить право собственности на NFT. Таким образом, все NFT получат механизм определения цены, что сделает транзакции прозрачными.
(3) Лучшее решение для увеличения ликвидности NFT «голубых фишек».
С помощью отложенных залоговых ордеров держатели/продавцы NFT могут принять мгновенные кредиты, обеспеченные NFT, и мгновенно получить до 40% от минимальной цены во время размещения ордера. Пользователи могут размещать залоговые заказы на BendDAO в любое время. Покупатели могут приобрести голубые фишки NFT с минимальным первоначальным взносом в размере 60% на основе фактических цен, а также инициировать быстрый кредит от AAVE для покрытия остатка. Заемная сумма Flash Loan будет погашена через мгновенный кредит, обеспеченный NFT, на BendDAO. После внесения первоначального взноса покупатель автоматически становится заемщиком. Заемщики также могут разместить заказ на заложенный NFT.
(Источник: официальный сайт Бендао)
(4) Заемщик по-прежнему владеет NFT.
Когда заемщик вносит NFT в Bend DAO, связанный NFT будет отчеканен как долговой NFT. boundNFT предназначен для обеспечения функциональности хранилища с полной безопасностью и таким же цифровым самовыражением. BoundNFT имеет те же метаданные и идентификатор токена, что и исходный NFT, принадлежащий пользователю. Пользователи по-прежнему могут использовать его для PFP в социальных сетях и по-прежнему пользуются правами на получение аирдропов.boundNFT не подлежит передаче и авторизации, поэтому его не украдут.
Поддерживаемые активы и механизм клиринга
(1) Ипотечный коэффициент NFT
После решения сообщества BendDAO скорректирует период выкупа и период аукциона 30 августа 2022 г., а 18 декабря 2022 г. будет скорректирован коэффициент обеспечения NFT.
(2) Кредитная ставка NFT
Ставки по ссудам будут определяться рыночным предложением, и при наличии капитала процентные ставки будут поддерживаться на низком уровне для поощрения кредитования. Когда капитала не хватает, процентные ставки высоки, чтобы стимулировать погашение кредита и увеличение депозитов.
(3) Ликвидация
Поскольку фактор здоровья ипотечных кредитов NFT ниже 1, он активирует 48-часовую защиту от ликвидации.
Коэффициент здоровья = (резервная цена* порог ликвидации) / процентный долг.
Если оплата не произведена в течение 48 часов, аукцион продлится 48 часов.
Базовая цена: необработанные данные о ценах от Opensea и Looksrare. Средневзвешенная по времени цена (TWAP), рассчитанная по цепочке, взвешивает резервную цену, чтобы гарантировать, что цена является разумной.
оценивать
преимущество:
(1) Проект стартовал в марте 2022 г. Он запустил метод однорангового кредитования на рынке однорангового кредитования NFT. Логика продукта проста и понятна, что избавляет пользователей от необходимости устанавливать параметры. чрезвычайно дружелюбен к младшим игрокам NFT. NFT Summer уже накопил определенное количество пользователей. В настоящее время, как ведущий проект кредитования NFT, он имеет сильную привязанность пользователей.
(2) Широкий охват спроса. BendDAO нацелен на рынок голубых фишек NFT с большой рыночной капитализацией и активными транзакциями, а также на ETH, основную ценовую единицу PFP.В настоящее время BendDAO может удовлетворить потребности «важных» пользователей на рынке.
(3) Механизм ликвидации является относительно завершенным.Установка кредитного коэффициента голубых фишек NFT лучше, чем у соглашений о равноправном кредитовании, таких как NFTfi, и у него есть 48-часовой период защиты от ликвидации.
(4) Децентрализованное управление DAO и командная работа для совместного продвижения проектов. Закладывая валюту платформы $BEND, вы можете получить $veBEND для участия в управлении сообществом, а кредитный коэффициент голубых фишек NFT также постоянно оптимизируется в рамках продвижения предложения DAO.
точка риска:
(1) Механизм ликвидации является рискованным.BendDAO использует механизм оракула Chainlink, в основном ориентируясь на котировки NFT на Opensea и Looksrare для определения цены NFT.Цена голубых фишек NFT является основным фактором, определяющим ликвидацию. В ноябре 2022 года падение минимальной цены вызвало аукцион по ликвидации многих залогов BAYC. Поскольку ликвидационный аукцион начинается с долга кредитора, в аукционном пуле BendDAO существует большое пространство для арбитража залога, что привлекло к участию в аукционе многих NFT Flippers. Однако, поскольку существует определенное ценовое пространство между минимальной ценой и долгом кредитора (например, большая разница в цене между минимальной ценой и последним предложением залога BAYC), арбитражное поведение флипперов может еще больше снизить минимальную цену, что приведет к в большем количестве ипотечных кредитов.На ликвидационном аукционе риск голубых фишек NFT увеличивается в соответствии с механизмом ликвидации соглашения.
(2) Изменение коэффициента залога полностью определяется сообществом. Изменение ипотечного коэффициента часто отстает, и определение коэффициента не является научным, он не так хорош, как Aave, Compound и другие кредитные соглашения, которые используют сторонние учреждения для оценки модели риска, а также не имеет оценки качества залоговых активов NFT.
Паракосмос
Введение
ParaSpace — это инновационная кредитная платформа NFT, основанная на экосистеме Ethereum, одноранговый протокол кредитования NFT, который позволяет пользователям закладывать и одалживать NFT и однородные токены. Его дочерний проект Parallel Finance, крупнейшее кредитное соглашение в экосистеме Polkadot, наверняка всем знаком, а команда разработчиков — тоже Para Labs.
Проще говоря, ParaSpace поддерживает APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, всего 8 активов ERC-20 и инновационно поддерживает 12 групп UNISWAP V3 LP (указанная ставка), состоящих из вышеуказанных ERC20. в качестве залога Пользователи могут закладывать упакованные активы для кредитов, решая проблему низкой эффективности использования капитала в цепочке.
По сравнению с BendDAO, его модель представляет собой кросс-маржинальную модель кросс-маржинального кредитного плеча, а ParaLabs, стоящая за ParaSpace, получила инвестиции в размере 29 миллионов долларов США, включая Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare и другие ведущие инвестиционные институты, а также будущее также потенциал Очень полный.
Продуктовый бизнес
(1) Одноранговое кредитование
Пакетная ипотека: Paraspace поддерживает пользователей в кредитовании «точка-пул» и в то же время предлагает новаторскую новую концепцию пакетной ипотеки.Объекты, подлежащие ипотеке, включают NFT, токен ERC-20, Uniswap V3 LP и другие проценты. Активы, приносящие доход.Пользователи будут использовать NFT и другие активы, приносящие проценты. Объединение активов может не только получить более высокую кредитную линию, но и занять больше ликвидных активов, что еще больше повысит эффективность использования капитала.
Модель кредита с перекрестной маржей: активы, заложенные пользователями, больше не изолированы (например: пользователь закладывает 5 BAYC, которые генерируют 5 различных коэффициентов здоровья, в то время как Paraspace рассматривает 5 заложенных BAYC как портфель активов и генерирует активы Коэффициент здоровья комбинации ), пользователи могут брать взаймы в соответствии с общей стоимостью портфеля активов, максимизируя заимствование и обеспечивая при этом определенную безопасность при ликвидации.
(2) Залог APE Coin
Валютная цена токенов APE имеет относительно сильную корреляцию с минимальной ценой самого Ape NFT, поэтому сам риск ликвидации ниже, чем у модели ETH с ипотечным кредитом NFT. В то же время, в крайних случаях, когда процесс ликвидации вот-вот начнется, ParaSpace автоматически выкупит заложенный Ape NFT, но вычтет необходимую часть из своего вознаграждения за стейкинг, чтобы обеспечить погашение кредитов на токены APE, и в то же время В то же время сама Ape NFT на самом деле не будет участвовать в процессе ликвидационного аукциона.
Сопряжение в один клик: держатели Ape напрямую вносят определенное количество монет APE одним щелчком мыши, чтобы участвовать в добыче ликвидности монеты Ape. Когда начнется ликвидация заложенного Ape NFT, ParaSpace автоматически выкупит заложенный Ape NFT и вычтет только необходимую часть из своего вознаграждения за стейкинг, чтобы обеспечить погашение кредитов на токены Ape, а сам Ape NFT фактически не будет участвовать в аукционе по ликвидации.
Автоматический сложный процент: в настоящее время Paraspace разработала залоговую монету APE для майнинга, контракт может быть автоматически реинвестирован, что экономит этапы работы и плату за газ.
Функции
(1) Упакованное обеспечение и перекрестная маржа
Пользователям разрешено закладывать позиции NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP или любую комбинацию трех одновременно, чтобы рассчитать максимальную сумму, которую можно занять в соответствии с долей платформы, и создать кредитную линию. может выбрать NFT с отрицательной корреляцией для формирования инвестиционного портфеля NFT, чтобы противостоять ликвидации, вызванной большими изменениями в цене одного NFT.
(2) Система кросс-маржинального кредита
Пользователям разрешено закладывать позиции NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP или любую их комбинацию для одновременного создания кредитной линии.Созданная кредитная линия может напрямую покупать NFT на основном торговом рынке NFT на рынке NFT. встроенный в Paraspace.Погасить кредит позже, чтобы повысить эффективность использования средств.
(3) Кредитное плечо для покупки NFT
В дополнение к активам, которые пользователь заложил, можно использовать для создания баллов, приобретаемый NFT также может генерировать новые кредитные баллы для покупки следующего NFT, и пользователю необходимо поддерживать коэффициент здоровья выше 1.
(4) Оракул ChainLINK NFT
Parespace является первым, кто использует оракул NFT ChainLink в качестве ядра механизма кредитных котировок, что делает котировку NFT Parespace более точной, чем BendDao.
(5) Защита от ликвидации
Когда коэффициент здоровья ниже 1, ипотечные активы пользователя столкнутся с риском ликвидации.Пользователи могут выбрать своевременную инъекцию одобренных платформой позиций NFT, ERC-20 Token и Uniswap V3 LP в ипотечные активы. .Если коэффициент здоровья пользователя по-прежнему низкий на уровне 1, токен ERC-20 и ETH будут преимущественно ликвидированы во время ликвидации.Paraspace имеет уникальный механизм ликвидации для NFT.Ликвидация NFT примет смешанный голландский аукцион, чтобы гарантировать, что NFT получит максимальную ценность .
Вспомогательные активы и механизм клиринга
В настоящее время существует 9 типов NFT: яхт-клуб Bored Ape, яхт-клуб Mutant Ape, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.
Команда разработчиков Paraspace — это Para Lab, которая разработала Parallel Finance — крупнейшее кредитное соглашение в экосистеме Polkadot.Команда имеет большой технический опыт.
Текущий лимит продукта составляет всего 2 месяца, TVL является вторым в линейке кредитования NFT, а Paraspace внесла ряд инноваций на основе точечного кредитования BendDao, таких как система перекрестного кредитования, оракул NFT, гибридный голландский аукцион и автоматическое реинвестирование еще больше стимулируют жизнеспособность NFT, а продукт имеет большой потенциал и заслуживает внимания.
точка риска:
(1) У самой NFT нет ликвидности и количество пользователей ограничено.У BendDao, который занимает первое место в TVL, менее 1000 пользователей.Можно прогнозировать, что количество пользователей Paraspace будет менее 1000.
(2) В настоящее время Paraspace находится в сети всего три месяца, и могут быть потенциальные точки риска, которые не были обнаружены, но он уже совершил крупный прорыв в существующем кредитном соглашении NFT.
(3) Внутренние конфликты внутри команды: недавнее раскрытие внутренних конфликтов Parasapce привело к накачке пользователей и большой потере активов.
Убило
Введение
Ubiloan — это децентрализованный протокол однорангового кредитования, ориентированный на NFT на треке GameFi, предоставляющий мгновенные кредиты и ликвидность для NFT в играх и метавселенных. У Ubiloan есть уникальная структура оценки NFT, предназначенная для решения особых проблем в играх Web3 с помощью машинного обучения и алгоритмов. Видение Ubiloan состоит в том, чтобы соединить метавселенную и физический мир.Практичность, обеспечиваемая замкнутыми системами, такими как игры или метавселенная, является будущим направлением NFT, позволяющим 100 миллионам лучших игроков или держателей NFT получать выгоду от своих цифровых активов. преимущества.
Продуктовый бизнес
Игра НФТ:
PFP занимает наибольшую долю рынка NFT, но сценарии применения NFT для чистых аватаров или коллекций произведений искусства очень ограничены, и повествование о PFP на текущем рынке NFT потеряло свою актуальность. уже планировали разработать собственные игры и экосистемы, заложив прочный фундамент для следующего витка повествования.
NFT игры и метавселенная представляют собой будущее NFT.В традиционных играх игроки тратят более 100 миллиардов долларов США на игру каждый год, чтобы купить скины персонажей, реквизит или разблокировать эксклюзивный контент, и такой уникальный и пригодный для продажи весь контент достойный превращения в NFT на блокчейне, что придает ему более высокую ценность.
В будущем эти активы будут уже не строчкой кода на сервере игровой компании, а в кошельке игрока.NFT — необходимый фактор для реализации интеграции виртуальных и физических объектов. Миссией Ubiloan является создание игровой и метавселенной финансовой инфраструктуры.Ubiloan стремится стать банком NFT в области игр и метавселенной, начиная с кредитного бизнеса и продолжая предоставлять различные решения для цифровых активов, такие как «купи сейчас, заплати». позже», «Кредитная история пользователя», оценка цифровых активов и т. д.
PFP имеет наибольшую долю рынка NFT, но чистая коллекция аватаров/артов NFT имеет ограниченные сценарии применения, и рыночное повествование потеряло свою актуальность. Ведущие «голубые фишки» (такие как BAYC и Azuki) давно планировали разработать свои собственные игры/экосистемы, чтобы заложить основу для следующего раунда рыночных повествований.
Одноранговое кредитование:
Держатели NFT (заемщики) могут получить кредит сразу после размещения своих NFT в протоколе Ubiloan. Поставщики ликвидности (кредиторы) вносят определенные криптовалюты в пулы ликвидности Ubiloan для получения процентов.
Благодаря модели Peer-to-Pool как заемщики, так и кредиторы могут использовать Ubiloan автоматически и децентрализованно, не доверяя никому. Модель кредитования обеспечивает немедленный доступ к кредитам после согласования залога протоколом и распределяется автоматически без какого-либо вмешательства человека. В отличие от традиционных, Ubiloan также поддерживает кредитование, не связанное с хранением, и включила новый EIP-5604 для этого. Схема позволяет заемщикам сохранять свои активы и одновременно занимать деньги у Ubiloan.
Функции
(1) Ubiloan имеет уникальную систему оценки фактора здоровья, которая является самым большим нововведением в кредитном соглашении.Он проводит качественный анализ опыта команды проекта и инвестиционных институтов, а также количественный анализ скорости, глубины транзакций и разницы в цене.Благодаря этому система оценки, Количественная оценка измерения риска самого NFT может предсказать риск более научно.Возможно, что, когда некоторые NFT имеют системные риски, Ubiloan может своевременно избегать рисков в соответствии с изменениями факторов здоровья, чтобы избежать «серийных ликвидационная ситуация».
(2) В отличие от других кредитных соглашений, Ubiloan фокусируется на NFT, которые ориентированы на направление GameFi, делая ставку на будущее направление GameFi, Ubiloan получит предвзятое преимущество в качестве ведущего лидера в области кредитования.
(3) Многоканальная ликвидация Ubiloan может быть ликвидирована через аукционы, AMM и игровые гильдии с высоким коэффициентом безопасности.
оценивать
Ubiloan выбрала другой подход, отказавшись от конкуренции с другими платформами в секторе NFT «голубых фишек» и сделав ставку на голубой океан NFT GameFi.Недавний взрыв игровых NFT, таких как Matr1x, также указывает на то, что если вы воспользуетесь возможностью GameFi Новый нарратив, Ubiloan, вероятно, станет новым нарративом GameFi BendDAO в мире. Система оценки фактора здоровья Ubiloan, многоканальная ликвидация и защита от ликвидации в течение 48 часов образуют три оси хеджирования, которые в наибольшей степени защищают безопасность держателей NFT.
Фрагментация NFT
Фрагментация NFT — не новая проблема, цель фрагментации — значительно снизить порог для одной транзакции, чтобы обычные игроки в кругу NFT могли нормально участвовать. Более распространенный на рынке механизм фрагментации - разделение NFT на серию однородных токенов.Общее количество фрагментов предварительно оговаривается продавцом или стороной проекта NFT. Фрагментация может осуществляться по идее FT ( однородные токены).
Эти протоколы сегментирования требуют, чтобы каждый сегмент всегда был указан в списке, поэтому любой может купить сегмент, сопоставив цены, чтобы выразить будущие прогнозы цен. Тогда цена NFT представляет собой сумму стоимости всех циркулирующих фрагментов — инвесторы могут приобрести весь NFT в любое время по этой цене.
Текущий размер рынка фрагментации NFT невелик, а сфера применения узка, в основном потому, что фрагментированные объекты NFT имеют большие ограничения и не вырвались из мертвого цикла плохой ликвидности NFT, в то же время это увеличивает риск реорганизация Проблема ликвидности должна привлечь большее участие пользователей. Осуществление реорганизации рискованно.Чтобы удалить весь NFT из хранилища, все держатели должны продать свои доли, а это значит, что все части должны быть собраны обратно.Если какая-то часть отсутствует, NFT не может быть восстановлена.
На фрагментированном треке есть много проектов, которым уделялось больше внимания.
Тессера (ранее: Дробная)
Введение
Fractional — это чистый протокол фрагментации NFT, построенный на Ethereum.Держатели NFT могут заблокировать один или несколько NFT в смарт-контрактах для создания фрагментированных однородных токенов. Количество выпущенных токенов и символы устанавливаются создателем.Кроме того, создатель также устанавливает начальную цену и цену выкупа для заблокированного NFT, чтобы другие сборщики NFT могли делать ставки.
В 2021 году Fractional получила начальный раунд финансирования в размере 7,9 млн долларов США во главе с Paradigm; в 2022 году раунд финансирования Fractional A составил 2000 долларов США под руководством Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital и более 50 частных инвесторов-ангелов. последовал его примеру.
Объявляя о раунде финансирования A, Fractional объявила, что изменит свое название на Tessera и объявила, что сохранит исходную фрагментацию.Пользователи по-прежнему могут покупать фрагменты NFT, выкупать NFT, коллективные торги PartyBid и т. д., но новое соглашение примет Hyperstructures.Концепция и схема фрагментации NFT «RICKS» гарантируют, что фрагменты всегда преобразуются обратно в их базовые NFT, избегая при этом проблем с ликвидностью и координацией аукционов по выкупу по принципу «все или ничего».
Продуктовый бизнес
(1) Фрагментация голубых фишек NFT
Поддерживать первоначальную службу фрагментации NFT. Когда NFT переносится в хранилище платформы, будет запущен аукцион и выпущено определенное количество Raes. Пользователи могут приобрести фрагментированные NFT (Raes) через первый аукцион или вторичный рынок; если пользователь Если вы хотите выкупить NFT в стоимостном выражении, вы можете отправить соглашение о выкупе или продать фрагмент, отказавшись от Raes на платформе Tessera. Холдинг Raes получит PFP-версию Raes от Tessera для демонстрационных целей.
(2) Новая служба агрегации NFT
В будущем Tessera сосредоточится на сотрудничестве с проектом GameFi для выполнения фрагментации NFT своего проекта GameFi.В настоящее время Tessera активно развертывает платформу фрагментации NFT GameFi и в настоящее время поддерживает Parallel (еще один проект GameFi, возглавляемый Paradigm) для выполнения NFT на Tessera Tessera будет получать часть комиссии в качестве дохода платформы.
Функции
(1) Решения фрагментации наделяют NFT новой ликвидностью и реализуют возможность удержания голубых фишек NFT по низким ценам.
(2) Для фрагментированной платформы проекта GameFi снизить порог входа для игроков, получить NFT по низкой цене, чтобы разблокировать игровые уровни и получить больше вознаграждений, а также дополнительно стимулировать ликвидность NFT и участие игроков.
оценивать
преимущество:
(1) Ведущие проекты в отрасли фрагментации. Он был запущен раньше, имеет более широкую аудиторию и большее влияние, у него есть крупные инвесторы в качестве эндорсеров, и он активно сотрудничает с артистами для увеличения популярности и продаж своего NFT.
(2) Богатые направления бизнеса. Не ограничиваясь фрагментацией NFT «голубых фишек», стратегия портфеля NFT, поддерживающая проект GameFi, была разработана для стимулирования транзакций NFT в обоих направлениях, повышения узнаваемости платформы и доходов.
точка риска:
(1) Фрагментированные объекты NFT ограничены, ограничены голубыми фишками PFP и известными проектами GameFi, но в настоящее время и треки NFT, и GameFi находятся на медвежьем рынке, и ликвидности явно недостаточно.
(2) Проблема восстановления фрагментированного NFT голубых фишек до сих пор не решена.
(3) Изменения в целях команды: 12 мая 2023 г. Энди Чорлиан, основатель Tessera (ранее Fractional), написал в Твиттере, что цели по прибыли (по сравнению с затратами времени и ресурсов на расширение) не имеют большого смысла для бизнеса. объявил, что основанная им Tessera и ее торговая площадка NFT «Escher» закроют все операции в ближайшие несколько недель. Время, за которое денежный круг вырабатывает электричество для любви, всегда ограничено, а повествование слишком грандиозно, что также может быть еще одной точкой риска проекта.
Фурион
Введение
Объединяя три основных решения для ликвидности NFT: фрагментация + AMM + одноранговое кредитование, универсальная платформа повышения ликвидности NF еще больше стимулирует жизнеспособность NFT.Furion запустила первую фазу тестовой сети 14 декабря. крайний срок, более 30 000 адресов, участвующих в деятельности тестовой сети.
Продуктовый бизнес
(1) Единый пул активов
В отличие от обычных фрагментированных NFT, пользователи могут выбирать, сохранять ли право собственности на NFT или нет, они могут использовать все токены FX для кредитования или других операций, а также использовать токены FX для погашения любого NFT в одном пуле активов в течение определенного времени. при погашении NFT платформа будет взимать фиксированную комиссию в размере 100 долларов США в качестве части дохода платформы; сохранение права владения NFT требует блокировки части токенов FX в одном пуле и использования остальных токенов FX для других операций с ликвидностью.
Пример:
У Алисы есть DOODLE #7753, но вместо того, чтобы оставить его, она предпочитает более эффективное использование и ликвидность, затем она вносит этот DOODLE в пул Furion Doodle Pool и получает 1000 токенов F-DOODLE.
С помощью F-DOODLE она может продать его через пул AMM, чтобы получить другие активы, или внести депозит для ссуды;
Кроме того, она может вернуть 1000 жетонов F-DOODLE (плюс 100 $FUR) в фонд Furion Doodle Pool, чтобы обменять его на любой DOODLE#7753 или любой другой в нем.
(2) Совокупный пул активов: пользователи могут чеканить токены FTT с токенами FX того же происхождения (например, F-BAYC, F-MAYC), чтобы формировать индексные токены и получать растущий доход от аналогичных NFT.
(3) AMM: внедрить автоматическую систему маркет-мейкера для торговли токеном Furion FX, токеном FFT и токеном FUR.
Функции
(1) Пул кредитных активов стратифицирован в соответствии с риском
Пул ипотечных активов: токены можно использовать в качестве обеспечения для заимствования токенов из ипотечных активов, межуровневых активов и изолированных активов. Теоретически в этот пул будут помещены токены с наименьшим риском и наиболее ликвидные (такие как FX, FFT, ETH, USDC из агрегационного пула NFT «голубых фишек»);
Межуровневый пул активов: токены можно использовать в качестве обеспечения для заимствования токенов из межуровневых активов и изолированных активов;
Отдельные активы: токены могут использоваться только в качестве залога для заимствования токенов из отдельных активов.
(2) Обмен AMM на FT, FFT, FUR
Furion Swap также объединяет каждые два токена, чтобы сформировать торговую пару, а затем следует формуле x*y=k, чтобы иметь обычных трейдеров и поставщиков LP. Swap взимает 0,3% от объема транзакции в качестве комиссии за транзакцию, 99% которой используется в качестве вознаграждения LP, а 1% используется в качестве дохода платформы. Кроме того, в дополнение к комиссиям за транзакции, провайдеры LP также могут использовать LP для добычи ликвидности, чтобы получить вознаграждение FUR токена платформы.
(3) ve-токен распределяет права управления
Пользователи могут заложить FUR, чтобы получить veFUR, чтобы пользоваться управлением, доходом от платы за платформу и увеличивать использование кредита.
оценивать
преимущество:
(1) Дизайн линейки продуктов богат, а игровой процесс FT введен в NFT, чтобы оживить ликвидность NFT.
(2) В отличие от фрагментированных объектов NFT других фрагментированных проектов, точки участия Furion NFT включают NFT голубых фишек, NFT роста и Penny NFT (пересечение ликвидности, более низкая цена).
(3) токен ve участвует в управлении проектом и улучшает участие пользователей.
точка риска:
(1) В настоящее время проект находится на ранней стадии, информация о команде ограничена, а информация о финансировании не разглашается.
(2) Вложение игрового процесса в большей степени зависит от участия пользователя, а текущий рынок фрагментации NFT имеет небольшую емкость, и необходимо дождаться распространения NFT, чтобы стимулировать рынок фрагментации.
Подведем итог
Фрагментация NFT может напрямую снизить стоимость владения пользователем, но распределение и восстановление первоначальных вознаграждений сообщества после фрагментации NFT «голубых фишек» по-прежнему остается серьезной проблемой.Tessera предпочитает предоставлять платформы фрагментации для других проектов, чтобы расширить использование продукта.Furion использует фрагментацию + Сочетание однорангового кредитования AMM+ предоставляет больше возможностей для игры. Фрагментация NFT все еще находится на ранних стадиях развития, и для стимулирования ликвидности с новой точки зрения необходимо больше нарративов.
Бессрочный NFT
В традиционных финансах рынок деривативов всегда больше, чем рынок спот, и в отрасли деривативов NFT в настоящее время мало зрелых продуктов, но это также сегментированная отрасль, которая лучше всего соответствует финансовым характеристикам NFT.Бессрочные контракты в основном позволяют пользователям открывать короткие позиции NFT. и использовать Hold NFT, но, поскольку весь производный проект Web3 недостаточно развит, производные NFT также находятся в зачаточном состоянии.
На треке бессрочных контрактов в настоящее время существует несколько проектов, в основном это платформа для торговли бессрочными контрактами NFT nftperp.
нфтперп
Введение
Протокол торговли бессрочными контрактами, который отслеживает минимальную цену серии NFT, nftperp запустил бета-версию основной сети на Arbitrum One, позволяя пользователям закладывать WETH вместо NFT для открытия длинных или коротких позиций NFT с голубыми фишками с кредитным плечом до 10 раз.
nftperp недавно завершил начальный раунд финансирования на сумму 1,7 млн долларов США при участии Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures. , ОП Крипто и т.п. литые.
Продуктовый бизнес
Транзакция использует дизайн vAMM, и обе стороны открытой позиции имеют проскальзывание.Протокол динамически регулирует глубину виртуального пула, регулируя значение k, чтобы избежать чрезмерного проскальзывания, вызванного резкими колебаниями цен.Для прибыли одной стороны , все прибыли и убытки урегулируются в гарантийном хранилище; ценовой канал принимает модель истинной минимальной цены, получает данные о транзакциях от NFTX, исключает транзакции со слишком высокой/низкой ценой в соответствии с собственным алгоритмом средней цены и вычисляет минимальную цену. цена через TWAP.
Функции
(1) Торговый механизм nftperp использует модель виртуального автоматического маркет-мейкера (vAMM), которая не требует реального поставщика ликвидности и не имеет книги заказов. Ипотечные активы трейдера будут храниться в хранилище смарт-контрактов, и все убытки и доходы трейдера будут обрабатываться в хранилище.
(2) Обеспечьте методы хеджирования цен NFT для открытия длинных и коротких позиций Контракт поддерживает использование ETH для торговли 5 сериями NFT, такими как AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.
оценивать
преимущество:
(1) Конструкция vAMM не предполагает открытие позиции с нулевым проскальзыванием, что позволяет избежать риска манипулирования ценой и арбитража, аналогичного конструкции GMX.
(2) Изменить ситуацию на рынке NFT только с длинными позициями и реализовать длинные и короткие позиции, выполняя транзакции с использованием заемных средств.
риск:
(1) Существует возможность манипулирования ценами. Рынок NFT относительно невелик, а спотовой ценой относительно легко манипулировать. Когда происходит манипулирование спотовыми ценами, резкие колебания цен могут привести к большому количеству событий ликвидации на рынке деривативов, а страхового фонда соглашения может не хватить для погашения безнадежных долгов, и соглашение столкнется с системными рисками.
(2) На ранней стадии маркет-мейкеры должны входить, чтобы увеличить ликвидность.
(3) Проект все еще находится на ранней стадии, и алгоритм Oracle True Floor Price не был обнародован, поэтому существуют потенциальные риски.
в заключение
Существует множество сложных подразделов NFT, и в этой статье перечислены лишь некоторые из них.Хотя в настоящее время основное внимание NFT уделяется торговой площадке и агрегатору, мы не можем отрицать, что NFTFi является необходимым местом для развития NFT, а важная часть NFT. Помимо транзакций, это один из путей с наименьшими трудностями для входа пользователей и наиболее тесно связанный с транзакциями NFT, и рынок кредитования NFT больше не ограничивается самой NFT и начал развиваться. в сочетании с другими DeFi, треками GameFi и другими токенами. Мы ожидаем, что кредитование NFT станет следующим местом сбора трафика NFT. В то же время мы продолжим обращать внимание на то, как участники кредитных проектов могут помочь пользователям увеличить пассивный доход и снизить риски ликвидации.
Бычий рынок опирается на трафик, а медвежий рынок занимается строительством.Проекты NFTFi, пережившие медвежий рынок, имеют свои уникальные преимущества, а проекты, способные добиться развития и стабильного роста на стадии медвежьего рынка, должны быть достойны дополнительного изучения и обучение. Будущие продукты NFTFi принесут больше инноваций в сфере собственности и создания ликвидности, и мы подождем и увидим.
Вид:
Развитие NFTFi неотделимо от более диверсифицированных NFT и крупномасштабных приложений. Текущий рынок NFT с PFP в качестве основной формы по-прежнему имеет ограниченное пространство для воображения. Стоит ожидать, что в треках GameFi и SocialFi NFT дополнительная инфраструктура Благодаря различным сценариям применения новые кредитные протоколы, такие как Ubiloan, будут играть более важную роль.
NFTFi – это "дорожка второго уровня" индустрии NFT. От традиционного круга шифрования к транзакциям NFT, а затем к NFTFi каждый шаг повышает порог, в результате чего весь круг становится слишком маленьким. Одна из ключевых проблем в решение ликвидности заключается в сокращении числа обычных игроков. Порог участия расширен, и канал для пользователей, чтобы войти в мир NFT из традиционного круга шифрования, расширен.
Долгосрочные проекты требуют сплоченности команды и реализации целей.В NFTFi много хороших нарративов и новых долгосрочных сообщений, но смогут ли они добиться долгосрочного развития, это не только решающий фактор для пользователей, но и для Команда Падение хороших нарративов делает людей К сожалению, я могу только сказать, что Лето NFTFi еще предстоит подождать.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
4D детализирует экологическую планировку трассы NFT-Fi
Написано: @Will Wei Shao @Catherine
Аранжировка: @黑羽小斗
Обзор NFT
фон
Каждый виток рынка в зашифрованном мире часто сопровождается свежими нарративами: 2020 год — лето DeFi, 2021 год — лето NFT, после целого года молчания в 2022 году в 2023 году постепенно появится NFTFi, объединяющий NFT и DeFi. Различные новые проекты появляются один за другим, и NFTFi стал новой историей, которую стоит с нетерпением ждать.
статус-кво
Согласно данным DefiLlama, с июня 2022 года по сравнению со все более вялым рынком NFT объем кредитования NFT неуклонно растет. Кредитование является наиболее важным направлением с наибольшим количеством продуктов в NFTFi. Это в определенной степени отражает, что поле NFTFi получил больше проблем с финансированием.
В настоящее время трек NFTFi вливает ликвидность в основном в NFT «голубых фишек».Основываясь на текущей рыночной стоимости NFT «голубых фишек», мы можем оценить размер трека NFTFi.Согласно данным NFTgo, основные «голубые фишки» рассчитываются согласно цене ETH на 25 марта. Рыночная стоимость: CryptoPunks — 1,421 млрд долларов, BAYC — 1,318 млрд долларов, Otherdeed — 632 млн долларов, Azuki — 297 млн долларов и т. д., с общей оценкой около 5,899 млрд долларов.
Болезненные точки рынка NFT
Недостаточная ликвидность NFT
По сравнению с NFT Summer в 2021 году текущий объем транзакций NFT показывает тенденцию к снижению из года в год.Порог NFT выше, чем у однородных токенов.За исключением Free Mint цена NFT варьируется от нескольких долларов до десятков тысяч. долларов и т. д. Даже аналогичные НФТ имеют ценовой разрыв в несколько раз или десятки раз из-за таких факторов, как редкость. выбирайте только продажу ценных NFT. Получите ликвидность, чтобы инвестировать в свой следующий NFT или другие активы.
Эффект богатства невысок
Инвестиционный доход от NFT по-прежнему в основном сосредоточен на покупке по низкой цене и продаже по высокой.Некоторые держатели NFT с меньшими колебаниями цен в основном предпочитают держать их, оставляя ценные криптовалюты бездействующими.
** Минимальная цена сильно колеблется **
Ведущие проекты NFT имеют сильную монополию. Некоторые небольшие проекты NFT часто имеют большие колебания минимальных цен из-за недостаточной глубины рынка или высокого официального контроля. Чиповые NFT с рыночной капитализацией также легко манипулируются ценами, не говоря уже о NFT с небольшой рыночной капитализацией и низкими ценами.
Существующие решения по ликвидности NFT недостаточно гибкие
Существующие решения по ликвидности NFT, даже если они являются относительно зрелыми кредитными проектами, принимают только некоторые голубые фишки NFT в качестве залоговых активов по соображениям безопасности и ликвидности.Охват NFT ограничен, а продукты, которые могут быть настроены пользователями для кредитных решений NFT, относительно маленький. несколько.
Сегмент NFT незрелый
Это по-прежнему рынок только для длинных позиций. Спекулянты могут получать прибыль только за счет повышения минимальной цены NFT. Когда рынок падает, нет другого способа справиться с ним, кроме как держать и сбрасывать. В результате многие NFT не вернутся к ноль, но полностью теряют свою ликвидность.После того, как хот-спот спал, ордера и сделки никто не размещал вообще.
ВЫСОКИЕ РОЯЛТНЫЕ СБОРЫ
Роялти в размере 5–10% и комиссия за обработку до 2,5% на рынке NFT делают и без того неликвидный рынок еще хуже. Но появилось больше торговых рынков NFT с нулевыми лицензионными отчислениями, и появление Blur, наконец, заставило Opensea пойти на компромисс с нулевыми лицензионными отчислениями, поэтому нынешние высокие роялти за транзакции NFT снизились.
Расположение дорожек NFTFi
Торговый рынок NFT
В области NFTFi в широком смысле рынок торговли NFT по-прежнему является тем направлением, которое привлекает больше всего средств и внимания.В настоящее время основные торговые платформы для NFT включают Opensea, LooksRare, X2Y2, агрегаторы Gem, Blur, Element и децентрализованную торговую платформу. платформа Sudoswap и др. В начале 2022 г. рынок NFT продолжил горячую динамику 2021 г. В январе оборот рынка превысил 5 млрд долл. США, установив новый рекорд, хотя общий объем транзакций в 2022 г. значительно снизился по сравнению с тем же периодом в 2021, торговый рынок NFT также продолжал расти в этом году.Произошло несколько важных событий, X2Y2 объявил об нулевых лицензионных отчислениях, Sudoswap, первый торговый рынок NFT, поддерживающий AMM, и Blur для профессиональных трейдеров выпустили токены раздачи и т. д., что сделало Весь торговый рынок NFT Структура претерпела потрясающие изменения, во многих случаях На рынке NFT самым привлекательным новичком, несомненно, является агрегированный торговый рынок Blur.
( источник:
Размытие
Введение
Blur, как новый рынок агрегации, официально объявил 29 марта о завершении начального раунда финансирования в размере 11 миллионов долларов США под руководством Paradigm, eGirl Capital, Keyboard Monkey и других организаций, а также инвесторов-ангелов. Сильный фон и ожидание токенов аирдропа быстро привлекли большое количество внутренних тестовых пользователей и создали определенную репутацию.После выпуска токенов аирдропа модель стимулирования заявок вызвала бум ликвидности на всем рынке NFT.
На рисунке хорошо видно изменение доли рынка основной торговли: с момента официального запуска Blur в октябре 2022 года он быстро превзошел Gem после 3 дней публичного бета-тестирования и быстро занял 80% объема торгов. всего совокупного торгового рынка.На 27.11 Blur превзошел 5300 ETH Opensea с объемом транзакций 5500 ETH, став заслуженной темной лошадкой на рынке трейдинга и прочно заняв доминирующее положение.
( источник: )
Продуктовый бизнес:
Собственный маркетплейс NFT и агрегатор
Преимущество агрегатора в том, что за счет мультиплатформенной агрегации цен можно выбрать наиболее выгодную цену и самые обильные отложенные ордера.В настоящее время все агрегаторы на рынке поддерживают функцию сканирования в один клик, и Blur не исключение. По словам Blur, его скорость транзакций в десять раз выше, чем у Gem.Для профессиональных трейдеров функция сканирования + более высокая скорость вполне могут удовлетворить потребности большинства сценариев транзакций. Уникальная функция Skip Pending в Blur также позволяет избежать многих сценариев пустой траты газа.
В дополнение к агрегатору Blur также запустила собственную торговую площадку под слоганом «найти площадку на Blur», которая побуждает пользователей размещать заказы на Blur посредством оценки лояльности. накопление очков, если вы размещаете заказ в Opensea, лояльность будет напрямую снижена до 0, поэтому метод железной крови стабилизировал количество отложенных заказов на своем собственном рынке.
Функции:
(1) Торговый рынок для профессиональных трейдеров
Команда Blur выделила четыре преимущества Blur: быстрое обновление данных, удобный пользовательский запрос и рекомендации по инвестиционному портфелю.
Традиционный рынок NFT слишком много внимания уделяет одному розничному опыту. Например, Opensea больше похож на супермаркет, предлагающий пользователям широкий выбор продуктов, а Blur больше похож на торговый рынок. может видеть только Канбан с богатыми данными, с его удобными функциями, настроенными для трейдера, такими как плавное сканирование и ожидание пропуска, его слоган: «Размытие - торговая площадка NFT для профессиональных трейдеров» быстро распространился по кругу.
(2) 0 сборов за обработку и таможенных платежей
aBlur поощряет трейдеров заниматься торговлей, и комиссия всегда была нулевой.
Роялти bBlur могут быть настроены трейдерами, но Blur поощряет трейдеров платить гонорары для защиты прав и интересов создателей.Те, кто выполняет заказы NFT с высокими гонорарами, получат больше аирдропов $BLUR.По умолчанию Blur устанавливает самые высокие лицензионные платежи среди OpenSea, LooksRare и X2Y2. , и когда трейдеры размещают ордера NFT на рынке Blur, они также могут настраивать размер роялти.Трейдеры, установившие роялти выше 0,5%, получат больше аирдропов.
В течение долгого времени установление роялти было сложной проблемой на рынке торговли NFT, чтобы сбалансировать создателей, трейдеров и сборщиков.Трейдеры хотят максимизировать прибыль, сборщики хотят поддерживать создателей, а создатели хотят большего дохода от роялти, так как X2Y2 начал В эпоху нулевых лицензионных отчислений он когда-то вызывал споры о лицензионных платежах на основных торговых рынках.Blur ловко предоставил право устанавливать лицензионные отчисления трейдерам и коллекционерам, надеясь побудить трейдеров уважать лицензионные отчисления посредством своих аирдропов.
(3) «Нечеткие» правила раздачи
Blur провел в общей сложности три раунда аирдропов
Такого рода расплывчатые правила поощрения не позволяют платформе стать «игрой для майнинга», а также обеспечивают интересы лояльных пользователей, активно использующих Blur, а трейдеры получают больше всего токенов и контроля над протоколом.
оценивать:
Возвращаясь к пути темной лошадки Blur, каждый шаг был тщательно продуман, с роскошным фоном и искренней подарочной коробкой, с плавным транзакционным опытом, расплывчатыми, но разумными стимулами для раздачи, чтобы привлечь большое количество пользователей, цель «Прохожие Все "знает" означает бросить вызов доминированию Opensea. Фактические результаты очевидны для всех. На данный момент Blur стал самым серьезным конкурентом Opensea.
Однако из-за общей ситуации рынок NFT уже находится под угрозой, а ликвидность, приносимая Blur, не может длиться долго и должна ждать, пока время изменится. Конкуренция между Blur и Opensea также доказывает, что NFTFi все еще находится в ранней эре бурного роста, и пока неизвестно, кто выиграет большой кусок рынка торговли NFT.
Оценка NFT
Ценообразование NFT является основой всех NFTFi. Мы используем аналогию NFT голубых фишек и недвижимости в реальном мире. Цена недвижимости может оцениваться по нескольким параметрам, таким как местоположение, возраст, окружающие объекты и т. д. , и существует определенный консенсус в отношении стандартов оценки, который составляет То же самое верно и для голубых фишек NFT Без разумной системы оценки трудно продвигать ликвидность. В настоящее время этот трек включает в себя Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim и т. д.
Текущие методы ценообразования включают два типа: игровое ценообразование и алгоритмическое ценообразование, Проще говоря, это субъективное ценообразование людьми и объективное ценообразование на основе данных.
Счеты
Введение
С точки зрения искусственного ценообразования наиболее заметным продуктом является Abacus.Abacus использует оптимистичный PoS для создания метода оценки NFT на основе пула ликвидности и предоставляет новое решение для оценки NFT. Метод оценки Abacus в значительной степени опирается на метод оценки субъективного принятия решений LP.Преимущество заключается в том, что он может реализовать оценку NFT в реальном времени, связать стоимость транзакции с реальной стоимостью и высвободить большую ликвидность.
Продуктовый бизнес
(1) Поощрительные цены
Всем пользователям разрешено оставлять свои личные оценки. После внесения депозита в размере $ABC цена, утвержденная группой, взвешивается для получения окончательной цены. Награда за оценку является самой высокой ставкой. Награда будет основываться на точности оценка и $ABC Распределение коэффициента залога немного похоже на игру в угадывание цены акции, чтобы выиграть бонус.
(2) Спотовое ценообразование Abacus
Создайте пул вокруг NFT для оценки. Этот пул является динамическим ценовым отражением стоимости NFT. В течение периода оценки владельцу NFT не нужно терять право собственности на свой NFT, что гарантирует его ликвидационную стоимость для кредитор. После того, как оценщик пройдет свою собственную оценку, заблокируйте ETH, чтобы гарантировать оценку. Все трейдеры, участвующие в ликвидности пула, будут вознаграждены кредитными баллами эпохи. Кредитные баллы эпохи можно обменять на $ ABC для торговли на рынке. Вознаграждение и заложенная сумма положительно связаны со временем.
Пример: у Алисы есть CryptoPunk, и она надеется получить больше кредитов через Punk, поэтому она создает пул и помещает в пул свой собственный Punk с рыночной ценой 50 ETH Оценщики Боб и Чарли обнаруживают, что минимальная цена Punk составляет 50 ETH. ETH, поэтому они добавили 21 ETH соответственно, и в этом пуле есть 42 ETH, помимо Punk.
Для Алисы этот пул может быть использован для того, чтобы занимать больше денег, и эффективность его кредита была улучшена благодаря пулу.
Для оценщиков они могут получить довыпуск нативных токенов ABC токенов Abacus, и есть определенная вероятность того, что они могут получить определенную разницу в цене.Если пул Алисы закроет пул, Панк будет 50 ETH, что выше, чем пул цена пула 42 ETH.В это время разница в цене 8 ETH будет разделена поровну между двумя оценщиками, и если минимальная цена Punk ниже цены пула, оценщик должен нести соответствующий убыток, а Алиса , держатель NFT, будет получать прибыль Алиса может делать это туда и обратно Прибыль группы, окончательный оценщик и держатели NFT используют Abacus для непрерывной игры в игры и, наконец, достигают сбалансированной цены, то есть аукционной цены.
Функции
(1) Модель ценообразования игр
Abacus создал игровую модель ценообразования.Являясь посредником в ценовой игре между оценщиками и владельцами, он может точно оценивать, одновременно повышая эффективность использования капитала и значительно улучшая ликвидность.Вообще говоря, чем больше последователей проектов NFT, тем рациональнее, тем разумнее эта модель ценообразования очень подходит для модели NFT с голубыми фишками.
(2) Экономическая модель
Экономическая модель токенов Abacus чем-то похожа на традиционную DeFi, но не совсем такая же. Родным токеном Abacus является $ABC, который в основном используется для участия в распределении веса вознаграждения, залогового майнинга, голосования и т. д., но Abacus использует баллы EDC вместо прямого использования токенов ABC для мотивации оценщиков, а получение баллов EDC требует участия в процесс оценки Доход от протокола, полученный этой частью, гарантирует поддержку его цены в валюте, а также является важным источником его коммерческого дохода.
оценивать
Abacus нашел ценовую сущность NFT Текущая стоимость NFT все еще находится в руках трейдеров На первичном рынке NFT, выпущенном стороной проекта, если трейдеры недовольны и не платят, результат только один: нарушение проблема. Протокол Abacus определяет оценку NFT с помощью рациональных участников, которые максимизируют прибыль. По сравнению с другими пулами фондов, основанными на минимальных ценах серии, он более гуманен. Он возвращается к стоимости каждого самого NFT, высвобождая большое количество ликвидности и улучшая эффективность капитала.
Тем не менее, геймплей, заданный его экономической моделью токена, в определенной степени поднял порог участия.Старший трейдер NFT является естественным отличным оценщиком.Вместо того, чтобы участвовать в такого рода игровом ценообразовании, лучше напрямую участвовать во вторичных Рыночные транзакции Как уменьшить их вход Порог или лучшая модель стимулирования — следующая проблема, с которой столкнется Abacus.
Бэнкси
Введение
С точки зрения объективного ценообразования более классическим проектом является оракул Banksea.
Banksea — это децентрализованная инфраструктура блокчейна. Она сочетает в себе ИИ и технологии больших данных в рамках цепочки для проведения анализа данных NFT, оценки NFT и комплексной оценки рисков NFT. Через Oracle она предоставляет пользователям в цепочке безопасную и объективную оценку NFT в режиме реального времени. .
Banksea состоит из агрегатора данных, анализа ИИ и клиентской части. Агрегатор данных собирает и обрабатывает необработанные данные, ИИ генерирует оценку NFT через модель и, наконец, предоставляет ее пользователю двумя способами (Oracle — смарт-контракт/API Banksea). Среди них ссылка на обработку ИИ является ядром их механизма. Используя метод прогнозирования временных рядов для создания модели, тренд прогнозируется через определенный временной ряд, то есть текущее значение NFT оценивается через исторические характеристические данные NFT. После того, как модель оценки установлена, необходимо оценить выходные данные модели. Узлы AI используют MAPE (процент средней абсолютной ошибки) для всесторонней оценки эффектов модели со ссылкой на другие индикаторы оценки. В конце концов, Banksea синхронизирует значение сбора NFT (включая минимальную рыночную цену, минимальную цену AI, среднюю цену транзакции за 24 часа и т. д.) и оценку NFT (включая стандартную оценку и диапазон оценки) с контрактом.
Продуктовый бизнес
(1) Служба API вне сети
Чтобы обеспечить точность оценки, Banksea NFT Oracle в процессе проанализировала большой объем данных. Результаты анализа настолько ценны, что теперь мы предоставляем данные анализа через API.
Анализ рынка
Анализ коллекции
NFT-анализ
(2) Служба передачи данных в сети
Banksea NFT Oracle рассчитывает базовую рыночную цену, базовую цену AI, среднюю цену за 24 часа и другие данные о коллекциях NFT в режиме реального времени на основе транзакций и листинговых записей в цепочке и синхронизирует эти данные с цепочкой. Резервная цена ИИ — это минимальное значение оценки ИИ всех NFT в коллекции, предотвращающее нестабильность рыночной резервной цены и краткосрочные манипуляционные атаки.
Banksea NFT Oracle всесторонне анализирует базовые данные NFT, извлекает многомерные признаки и обучает модели ИИ на основе моделирования временных рядов. Модель AI будет регулярно оценивать NFT, а платформа будет выполнять регрессионную проверку на основе цены транзакции NFT в реальном времени и продолжать оптимизировать модель для обеспечения точности. Результаты оценки включают стандарты оценки и интервалы оценки. Стандарты оценки относятся к всесторонним результатам оценки моделей ИИ, а интервалы оценки относятся к границам оценки различных моделей.
В настоящее время Banksea предоставляет 100 бесплатных услуг по кормлению на уровне коллекции.
Функции
Алгоритм ИИ напрямую генерирует оценку NFT, чтобы обеспечить справедливость, открытость и объективность оценки, и на него не влияет субъективное сознание.
Banksea NFT Oracle собирает многомерные данные и предотвращает SPOF (единая точка отказа). Он также применяет алгоритм агрегации оценки в цепочке, чтобы избежать ложных оценок узлов.
Banksea NFT Oracle поддерживает оценку на минутном уровне.
оценивать
В дополнение к историческим данным NFT Banksea также цитирует данные сообщества, данные из социальных сетей и другие косвенно связанные данные, которые обогатили измерение данных, а оценка, основанная на данных, стала более объективной, но его алгоритм ИИ не является общедоступным, и существуют определенные риски. . Для анализа данных я предпочитаю котировки Banksea в режиме реального времени.
Подведите итоги сравнения преимуществ и недостатков субъективного ценообразования и объективного ценообразования на основе данных.
Кредитование NFT
Можно понять, что кредитование NFT основано на NFT в сочетании с геймплеем DeFi, что может дать больше ликвидности и дохода от капитала. Трек кредитования NFT является относительно зрелым среди треков подразделения NFT, а также наиболее динамичным треком подразделения, с новыми конкурентами, появляющимися в бесконечном потоке.
Глядя на основные кредитные соглашения в треке, в основном существует 4 метода кредитования:
Согласно данным Defillama, на пути кредитования NFT находится большое количество проектов, хотя примерно 15 ноября 2022 года падение минимальных цен спровоцировало аукцион по ликвидации многих залогов BAYC. Поскольку ликвидационный аукцион начинается с долга заемщика, в аукционном пуле BendDAO существует большое арбитражное пространство для залога, что привлекло к участию в аукционе многих NFT Flippers.Рейтинг BendDAO TVL по-прежнему лидирует, а TVL находится далеко за пределами второго места. Тем не менее, восходящая звезда Paraspace TVL быстро росла. В течение 3 месяцев после запуска Paraspace превзошла NFTfi и JPEG'g, и теперь занимает второе место в TVL кредитной дорожки (как показано на рис. 1)
(Источник: дефиллама
В то же время, согласно совокупному ежедневному объему кредита в Dune Analysis, видно, что NFTfi и BendDAO по-прежнему являются двумя основными кредитными платформами на рынке, но, начиная с марта 2023 года, совокупный ежедневный объем кредита Paraspace будет увеличиваться. Совокупный ежедневный объем кредитов Paraspace показал резкое увеличение (как показано на рисунке 2), что может вызвать кредитный кризис на рынке, поскольку 10 марта SVB объявит о банкротстве. часть ликвидности в сочетании с серией рекламных мероприятий, таких как объявление Paraspace 12 марта о том, что она станет официально назначенной залоговой платформой APE Coin, вызвало энтузиазм рынка, и сумма кредитов от инвесторов на Paraspace значительно увеличилась. , недельная сумма кредита превысила BendDAO, а NFTfi занимает первое место по недельному объему кредита (как показано на рисунке 3).
( Источники данных: )
( Источники данных:)
Таким образом, на рынке кредитования NFT эта статья начнется с двух ведущих проектов TVL, чтобы объяснить механизм работы рынка кредитования NFT и почему Paraspace возник.
БендДао
Введение
BendDAO использует активы NFT «голубых фишек» в качестве залога для заимствования ETH в качестве своего основного бизнеса.Другие предприятия включают встроенный торговый рынок на BendDAO, который помогает пользователям брать и брать взаймы при размещении ордеров на обеспечение и торговле («отложенные ордера на продажу» ), а также поддерживает пользователей, чтобы оплатить часть средств для покупки NFT («купить вниз»). Исходя из вышеизложенного, основным источником дохода по соглашению является доход от разницы в процентных ставках, полученный от ипотечных кредитов, а прочий доход включает в себя доход от комиссии за транзакцию (ставка 2%) и доход от комиссии за первоначальный взнос (ставка 1%), приносимый торговый рынок. В настоящее время общее количество пользователей BendDAO достигло 10 016, а общий объем накопленных кредитов NFT составляет 256 282 891 доллар США. Основной бизнес можно разделить на следующие категории:
Продуктовый бизнес
Основной бизнес можно разделить на следующие категории
(1) Одноранговое кредитование NFT
Привлекаются залогодатели NFT и поставщики ликвидности.Залогодатели NFT предоставляют ETH в пул, закладывая NFT, а поставщики ликвидности могут получать процентный доход. Когда цена ипотечного NFT упадет ниже фактора здоровья, сработает механизм ликвидации. (как показано на рисунке 5)
(2) NFT-транзакции
Продавец получает предпродажную ликвидность: как продавец NFT, продажа NFT в большинстве случаев не является мгновенной.Продавец может выбрать ипотеку NFT, чтобы сначала предоставить соответствующую долю ETH, и сначала получить ликвидность.Когда NFT подтверждена продажа, продавец получит прибыль Это цена продажи - сумма кредита (основная сумма + проценты)
(3) Покупатель оплачивает покупку
Покупатель может заплатить % авансового платежа и заложить NFT на платформе BendDAO. В течение этого периода он будет пользоваться полной полезностью NFT. После того, как покупатель выплатит основную сумму и проценты, он может разблокировать NFT и получить полное право собственности ( как показано на рисунке 5)
(Источник: Mint Venture)
(4) Залог монеты APE
В конце 2022 года BendDAO разработала бизнес по залогу монет APE, который был преобразован в сообщество BAYC.Некоторые пулы залогов Yuga Labs должны хранить токены NFT и $APE.$APE не имеет NFT или только NFT не имеет $APE. Комбинация NFT и $APE на соответствующем рынке максимизирует доход, а затем делится доходом с LP.
Схема майнинга с парным залогом принимается, даже если пользователь владеет только частью активов, необходимых майнинговому пулу для участия в залоге, то есть, если пользователь владеет только ApeCoin или определенным NFT (BAYC\MAYC\BAKC). ) Пришло время помоему.
В обмен на улучшение объединения держателей NFT и ApeCoin BendDAO будет взимать 4% от дохода от залога пользователей в качестве платы за соответствующие услуги.
Функции
(1) NFT + DeFi
Пул соглашения концентрирует залог NFT и фонды ETH.Активы голубых фишек NFT, принадлежащие пользователям кредита, заложены.Минимальная цена NFT, рассчитанная в соответствии с соглашением, фиксированное соотношение ипотечного кредита LTV и плавающая ставка APR немедленно предоставляют средства ETH из соглашения.Заемщик средств ETH вносит и снимает средства в любое время с переменной годовой процентной ставкой.
(2) Механизм защиты от ликвидации и прозрачность сделки
Для заемщиков, в период аукциона (48-часовой период защиты от ликвидации), для безопасности держателей NFT заемщики (пользователи с заложенными NFT) могут погасить кредит в течение 48 часов после начала аукциона. Для участников торгов, когда коэффициент работоспособности заложенного NFT меньше 1, в соответствии с механизмом аукциона Bend, если ставка выше минимальной цены, любой участник торгов может получить право собственности на NFT. Таким образом, все NFT получат механизм определения цены, что сделает транзакции прозрачными.
(3) Лучшее решение для увеличения ликвидности NFT «голубых фишек».
С помощью отложенных залоговых ордеров держатели/продавцы NFT могут принять мгновенные кредиты, обеспеченные NFT, и мгновенно получить до 40% от минимальной цены во время размещения ордера. Пользователи могут размещать залоговые заказы на BendDAO в любое время. Покупатели могут приобрести голубые фишки NFT с минимальным первоначальным взносом в размере 60% на основе фактических цен, а также инициировать быстрый кредит от AAVE для покрытия остатка. Заемная сумма Flash Loan будет погашена через мгновенный кредит, обеспеченный NFT, на BendDAO. После внесения первоначального взноса покупатель автоматически становится заемщиком. Заемщики также могут разместить заказ на заложенный NFT.
(Источник: официальный сайт Бендао)
(4) Заемщик по-прежнему владеет NFT.
Когда заемщик вносит NFT в Bend DAO, связанный NFT будет отчеканен как долговой NFT. boundNFT предназначен для обеспечения функциональности хранилища с полной безопасностью и таким же цифровым самовыражением. BoundNFT имеет те же метаданные и идентификатор токена, что и исходный NFT, принадлежащий пользователю. Пользователи по-прежнему могут использовать его для PFP в социальных сетях и по-прежнему пользуются правами на получение аирдропов.boundNFT не подлежит передаче и авторизации, поэтому его не украдут.
Поддерживаемые активы и механизм клиринга
(1) Ипотечный коэффициент NFT
После решения сообщества BendDAO скорректирует период выкупа и период аукциона 30 августа 2022 г., а 18 декабря 2022 г. будет скорректирован коэффициент обеспечения NFT.
(2) Кредитная ставка NFT
Ставки по ссудам будут определяться рыночным предложением, и при наличии капитала процентные ставки будут поддерживаться на низком уровне для поощрения кредитования. Когда капитала не хватает, процентные ставки высоки, чтобы стимулировать погашение кредита и увеличение депозитов.
(3) Ликвидация
оценивать
преимущество:
(1) Проект стартовал в марте 2022 г. Он запустил метод однорангового кредитования на рынке однорангового кредитования NFT. Логика продукта проста и понятна, что избавляет пользователей от необходимости устанавливать параметры. чрезвычайно дружелюбен к младшим игрокам NFT. NFT Summer уже накопил определенное количество пользователей. В настоящее время, как ведущий проект кредитования NFT, он имеет сильную привязанность пользователей.
(2) Широкий охват спроса. BendDAO нацелен на рынок голубых фишек NFT с большой рыночной капитализацией и активными транзакциями, а также на ETH, основную ценовую единицу PFP.В настоящее время BendDAO может удовлетворить потребности «важных» пользователей на рынке.
(3) Механизм ликвидации является относительно завершенным.Установка кредитного коэффициента голубых фишек NFT лучше, чем у соглашений о равноправном кредитовании, таких как NFTfi, и у него есть 48-часовой период защиты от ликвидации.
(4) Децентрализованное управление DAO и командная работа для совместного продвижения проектов. Закладывая валюту платформы $BEND, вы можете получить $veBEND для участия в управлении сообществом, а кредитный коэффициент голубых фишек NFT также постоянно оптимизируется в рамках продвижения предложения DAO.
точка риска:
(1) Механизм ликвидации является рискованным.BendDAO использует механизм оракула Chainlink, в основном ориентируясь на котировки NFT на Opensea и Looksrare для определения цены NFT.Цена голубых фишек NFT является основным фактором, определяющим ликвидацию. В ноябре 2022 года падение минимальной цены вызвало аукцион по ликвидации многих залогов BAYC. Поскольку ликвидационный аукцион начинается с долга кредитора, в аукционном пуле BendDAO существует большое пространство для арбитража залога, что привлекло к участию в аукционе многих NFT Flippers. Однако, поскольку существует определенное ценовое пространство между минимальной ценой и долгом кредитора (например, большая разница в цене между минимальной ценой и последним предложением залога BAYC), арбитражное поведение флипперов может еще больше снизить минимальную цену, что приведет к в большем количестве ипотечных кредитов.На ликвидационном аукционе риск голубых фишек NFT увеличивается в соответствии с механизмом ликвидации соглашения.
(2) Изменение коэффициента залога полностью определяется сообществом. Изменение ипотечного коэффициента часто отстает, и определение коэффициента не является научным, он не так хорош, как Aave, Compound и другие кредитные соглашения, которые используют сторонние учреждения для оценки модели риска, а также не имеет оценки качества залоговых активов NFT.
Паракосмос
Введение
ParaSpace — это инновационная кредитная платформа NFT, основанная на экосистеме Ethereum, одноранговый протокол кредитования NFT, который позволяет пользователям закладывать и одалживать NFT и однородные токены. Его дочерний проект Parallel Finance, крупнейшее кредитное соглашение в экосистеме Polkadot, наверняка всем знаком, а команда разработчиков — тоже Para Labs.
Проще говоря, ParaSpace поддерживает APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, всего 8 активов ERC-20 и инновационно поддерживает 12 групп UNISWAP V3 LP (указанная ставка), состоящих из вышеуказанных ERC20. в качестве залога Пользователи могут закладывать упакованные активы для кредитов, решая проблему низкой эффективности использования капитала в цепочке.
По сравнению с BendDAO, его модель представляет собой кросс-маржинальную модель кросс-маржинального кредитного плеча, а ParaLabs, стоящая за ParaSpace, получила инвестиции в размере 29 миллионов долларов США, включая Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare и другие ведущие инвестиционные институты, а также будущее также потенциал Очень полный.
Продуктовый бизнес
(1) Одноранговое кредитование
(2) Залог APE Coin
Валютная цена токенов APE имеет относительно сильную корреляцию с минимальной ценой самого Ape NFT, поэтому сам риск ликвидации ниже, чем у модели ETH с ипотечным кредитом NFT. В то же время, в крайних случаях, когда процесс ликвидации вот-вот начнется, ParaSpace автоматически выкупит заложенный Ape NFT, но вычтет необходимую часть из своего вознаграждения за стейкинг, чтобы обеспечить погашение кредитов на токены APE, и в то же время В то же время сама Ape NFT на самом деле не будет участвовать в процессе ликвидационного аукциона.
Функции
(1) Упакованное обеспечение и перекрестная маржа
Пользователям разрешено закладывать позиции NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP или любую комбинацию трех одновременно, чтобы рассчитать максимальную сумму, которую можно занять в соответствии с долей платформы, и создать кредитную линию. может выбрать NFT с отрицательной корреляцией для формирования инвестиционного портфеля NFT, чтобы противостоять ликвидации, вызванной большими изменениями в цене одного NFT.
(2) Система кросс-маржинального кредита
Пользователям разрешено закладывать позиции NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP или любую их комбинацию для одновременного создания кредитной линии.Созданная кредитная линия может напрямую покупать NFT на основном торговом рынке NFT на рынке NFT. встроенный в Paraspace.Погасить кредит позже, чтобы повысить эффективность использования средств.
(3) Кредитное плечо для покупки NFT
В дополнение к активам, которые пользователь заложил, можно использовать для создания баллов, приобретаемый NFT также может генерировать новые кредитные баллы для покупки следующего NFT, и пользователю необходимо поддерживать коэффициент здоровья выше 1.
(4) Оракул ChainLINK NFT
Parespace является первым, кто использует оракул NFT ChainLink в качестве ядра механизма кредитных котировок, что делает котировку NFT Parespace более точной, чем BendDao.
(5) Защита от ликвидации
Когда коэффициент здоровья ниже 1, ипотечные активы пользователя столкнутся с риском ликвидации.Пользователи могут выбрать своевременную инъекцию одобренных платформой позиций NFT, ERC-20 Token и Uniswap V3 LP в ипотечные активы. .Если коэффициент здоровья пользователя по-прежнему низкий на уровне 1, токен ERC-20 и ETH будут преимущественно ликвидированы во время ликвидации.Paraspace имеет уникальный механизм ликвидации для NFT.Ликвидация NFT примет смешанный голландский аукцион, чтобы гарантировать, что NFT получит максимальную ценность .
Вспомогательные активы и механизм клиринга
В настоящее время существует 9 типов NFT: яхт-клуб Bored Ape, яхт-клуб Mutant Ape, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.
Поддерживаемые токены: APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, всего 8 активов ERC-20.
оценивать
преимущество:
(1) Команда разработчиков
Команда разработчиков Paraspace — это Para Lab, которая разработала Parallel Finance — крупнейшее кредитное соглашение в экосистеме Polkadot.Команда имеет большой технический опыт.
(2) Сильная поддержка со стороны инвесторов
Polychain Capital, Lightspeed Venture Partners, Slow Ventures, Coinbase, Blockchain Capital, Pantera, gumi cryptos, starkware, continue Capital.
(3) Дизайн продукта
Текущий лимит продукта составляет всего 2 месяца, TVL является вторым в линейке кредитования NFT, а Paraspace внесла ряд инноваций на основе точечного кредитования BendDao, таких как система перекрестного кредитования, оракул NFT, гибридный голландский аукцион и автоматическое реинвестирование еще больше стимулируют жизнеспособность NFT, а продукт имеет большой потенциал и заслуживает внимания.
точка риска:
(1) У самой NFT нет ликвидности и количество пользователей ограничено.У BendDao, который занимает первое место в TVL, менее 1000 пользователей.Можно прогнозировать, что количество пользователей Paraspace будет менее 1000.
(2) В настоящее время Paraspace находится в сети всего три месяца, и могут быть потенциальные точки риска, которые не были обнаружены, но он уже совершил крупный прорыв в существующем кредитном соглашении NFT.
(3) Внутренние конфликты внутри команды: недавнее раскрытие внутренних конфликтов Parasapce привело к накачке пользователей и большой потере активов.
Убило
Введение
Ubiloan — это децентрализованный протокол однорангового кредитования, ориентированный на NFT на треке GameFi, предоставляющий мгновенные кредиты и ликвидность для NFT в играх и метавселенных. У Ubiloan есть уникальная структура оценки NFT, предназначенная для решения особых проблем в играх Web3 с помощью машинного обучения и алгоритмов. Видение Ubiloan состоит в том, чтобы соединить метавселенную и физический мир.Практичность, обеспечиваемая замкнутыми системами, такими как игры или метавселенная, является будущим направлением NFT, позволяющим 100 миллионам лучших игроков или держателей NFT получать выгоду от своих цифровых активов. преимущества.
Продуктовый бизнес
Игра НФТ:
PFP занимает наибольшую долю рынка NFT, но сценарии применения NFT для чистых аватаров или коллекций произведений искусства очень ограничены, и повествование о PFP на текущем рынке NFT потеряло свою актуальность. уже планировали разработать собственные игры и экосистемы, заложив прочный фундамент для следующего витка повествования.
NFT игры и метавселенная представляют собой будущее NFT.В традиционных играх игроки тратят более 100 миллиардов долларов США на игру каждый год, чтобы купить скины персонажей, реквизит или разблокировать эксклюзивный контент, и такой уникальный и пригодный для продажи весь контент достойный превращения в NFT на блокчейне, что придает ему более высокую ценность.
В будущем эти активы будут уже не строчкой кода на сервере игровой компании, а в кошельке игрока.NFT — необходимый фактор для реализации интеграции виртуальных и физических объектов. Миссией Ubiloan является создание игровой и метавселенной финансовой инфраструктуры.Ubiloan стремится стать банком NFT в области игр и метавселенной, начиная с кредитного бизнеса и продолжая предоставлять различные решения для цифровых активов, такие как «купи сейчас, заплати». позже», «Кредитная история пользователя», оценка цифровых активов и т. д.
PFP имеет наибольшую долю рынка NFT, но чистая коллекция аватаров/артов NFT имеет ограниченные сценарии применения, и рыночное повествование потеряло свою актуальность. Ведущие «голубые фишки» (такие как BAYC и Azuki) давно планировали разработать свои собственные игры/экосистемы, чтобы заложить основу для следующего раунда рыночных повествований.
Одноранговое кредитование:
Держатели NFT (заемщики) могут получить кредит сразу после размещения своих NFT в протоколе Ubiloan. Поставщики ликвидности (кредиторы) вносят определенные криптовалюты в пулы ликвидности Ubiloan для получения процентов.
Благодаря модели Peer-to-Pool как заемщики, так и кредиторы могут использовать Ubiloan автоматически и децентрализованно, не доверяя никому. Модель кредитования обеспечивает немедленный доступ к кредитам после согласования залога протоколом и распределяется автоматически без какого-либо вмешательства человека. В отличие от традиционных, Ubiloan также поддерживает кредитование, не связанное с хранением, и включила новый EIP-5604 для этого. Схема позволяет заемщикам сохранять свои активы и одновременно занимать деньги у Ubiloan.
Функции
(1) Ubiloan имеет уникальную систему оценки фактора здоровья, которая является самым большим нововведением в кредитном соглашении.Он проводит качественный анализ опыта команды проекта и инвестиционных институтов, а также количественный анализ скорости, глубины транзакций и разницы в цене.Благодаря этому система оценки, Количественная оценка измерения риска самого NFT может предсказать риск более научно.Возможно, что, когда некоторые NFT имеют системные риски, Ubiloan может своевременно избегать рисков в соответствии с изменениями факторов здоровья, чтобы избежать «серийных ликвидационная ситуация».
(2) В отличие от других кредитных соглашений, Ubiloan фокусируется на NFT, которые ориентированы на направление GameFi, делая ставку на будущее направление GameFi, Ubiloan получит предвзятое преимущество в качестве ведущего лидера в области кредитования.
(3) Многоканальная ликвидация Ubiloan может быть ликвидирована через аукционы, AMM и игровые гильдии с высоким коэффициентом безопасности.
оценивать
Ubiloan выбрала другой подход, отказавшись от конкуренции с другими платформами в секторе NFT «голубых фишек» и сделав ставку на голубой океан NFT GameFi.Недавний взрыв игровых NFT, таких как Matr1x, также указывает на то, что если вы воспользуетесь возможностью GameFi Новый нарратив, Ubiloan, вероятно, станет новым нарративом GameFi BendDAO в мире. Система оценки фактора здоровья Ubiloan, многоканальная ликвидация и защита от ликвидации в течение 48 часов образуют три оси хеджирования, которые в наибольшей степени защищают безопасность держателей NFT.
Фрагментация NFT
Фрагментация NFT — не новая проблема, цель фрагментации — значительно снизить порог для одной транзакции, чтобы обычные игроки в кругу NFT могли нормально участвовать. Более распространенный на рынке механизм фрагментации - разделение NFT на серию однородных токенов.Общее количество фрагментов предварительно оговаривается продавцом или стороной проекта NFT. Фрагментация может осуществляться по идее FT ( однородные токены).
Эти протоколы сегментирования требуют, чтобы каждый сегмент всегда был указан в списке, поэтому любой может купить сегмент, сопоставив цены, чтобы выразить будущие прогнозы цен. Тогда цена NFT представляет собой сумму стоимости всех циркулирующих фрагментов — инвесторы могут приобрести весь NFT в любое время по этой цене.
Текущий размер рынка фрагментации NFT невелик, а сфера применения узка, в основном потому, что фрагментированные объекты NFT имеют большие ограничения и не вырвались из мертвого цикла плохой ликвидности NFT, в то же время это увеличивает риск реорганизация Проблема ликвидности должна привлечь большее участие пользователей. Осуществление реорганизации рискованно.Чтобы удалить весь NFT из хранилища, все держатели должны продать свои доли, а это значит, что все части должны быть собраны обратно.Если какая-то часть отсутствует, NFT не может быть восстановлена.
На фрагментированном треке есть много проектов, которым уделялось больше внимания.
Тессера (ранее: Дробная)
Введение
Fractional — это чистый протокол фрагментации NFT, построенный на Ethereum.Держатели NFT могут заблокировать один или несколько NFT в смарт-контрактах для создания фрагментированных однородных токенов. Количество выпущенных токенов и символы устанавливаются создателем.Кроме того, создатель также устанавливает начальную цену и цену выкупа для заблокированного NFT, чтобы другие сборщики NFT могли делать ставки.
В 2021 году Fractional получила начальный раунд финансирования в размере 7,9 млн долларов США во главе с Paradigm; в 2022 году раунд финансирования Fractional A составил 2000 долларов США под руководством Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital и более 50 частных инвесторов-ангелов. последовал его примеру.
Объявляя о раунде финансирования A, Fractional объявила, что изменит свое название на Tessera и объявила, что сохранит исходную фрагментацию.Пользователи по-прежнему могут покупать фрагменты NFT, выкупать NFT, коллективные торги PartyBid и т. д., но новое соглашение примет Hyperstructures.Концепция и схема фрагментации NFT «RICKS» гарантируют, что фрагменты всегда преобразуются обратно в их базовые NFT, избегая при этом проблем с ликвидностью и координацией аукционов по выкупу по принципу «все или ничего».
Продуктовый бизнес
(1) Фрагментация голубых фишек NFT
Поддерживать первоначальную службу фрагментации NFT. Когда NFT переносится в хранилище платформы, будет запущен аукцион и выпущено определенное количество Raes. Пользователи могут приобрести фрагментированные NFT (Raes) через первый аукцион или вторичный рынок; если пользователь Если вы хотите выкупить NFT в стоимостном выражении, вы можете отправить соглашение о выкупе или продать фрагмент, отказавшись от Raes на платформе Tessera. Холдинг Raes получит PFP-версию Raes от Tessera для демонстрационных целей.
(2) Новая служба агрегации NFT
В будущем Tessera сосредоточится на сотрудничестве с проектом GameFi для выполнения фрагментации NFT своего проекта GameFi.В настоящее время Tessera активно развертывает платформу фрагментации NFT GameFi и в настоящее время поддерживает Parallel (еще один проект GameFi, возглавляемый Paradigm) для выполнения NFT на Tessera Tessera будет получать часть комиссии в качестве дохода платформы.
Функции
(1) Решения фрагментации наделяют NFT новой ликвидностью и реализуют возможность удержания голубых фишек NFT по низким ценам.
(2) Для фрагментированной платформы проекта GameFi снизить порог входа для игроков, получить NFT по низкой цене, чтобы разблокировать игровые уровни и получить больше вознаграждений, а также дополнительно стимулировать ликвидность NFT и участие игроков.
оценивать
преимущество:
(1) Ведущие проекты в отрасли фрагментации. Он был запущен раньше, имеет более широкую аудиторию и большее влияние, у него есть крупные инвесторы в качестве эндорсеров, и он активно сотрудничает с артистами для увеличения популярности и продаж своего NFT.
(2) Богатые направления бизнеса. Не ограничиваясь фрагментацией NFT «голубых фишек», стратегия портфеля NFT, поддерживающая проект GameFi, была разработана для стимулирования транзакций NFT в обоих направлениях, повышения узнаваемости платформы и доходов.
точка риска:
(1) Фрагментированные объекты NFT ограничены, ограничены голубыми фишками PFP и известными проектами GameFi, но в настоящее время и треки NFT, и GameFi находятся на медвежьем рынке, и ликвидности явно недостаточно.
(2) Проблема восстановления фрагментированного NFT голубых фишек до сих пор не решена.
(3) Изменения в целях команды: 12 мая 2023 г. Энди Чорлиан, основатель Tessera (ранее Fractional), написал в Твиттере, что цели по прибыли (по сравнению с затратами времени и ресурсов на расширение) не имеют большого смысла для бизнеса. объявил, что основанная им Tessera и ее торговая площадка NFT «Escher» закроют все операции в ближайшие несколько недель. Время, за которое денежный круг вырабатывает электричество для любви, всегда ограничено, а повествование слишком грандиозно, что также может быть еще одной точкой риска проекта.
Фурион
Введение
Объединяя три основных решения для ликвидности NFT: фрагментация + AMM + одноранговое кредитование, универсальная платформа повышения ликвидности NF еще больше стимулирует жизнеспособность NFT.Furion запустила первую фазу тестовой сети 14 декабря. крайний срок, более 30 000 адресов, участвующих в деятельности тестовой сети.
Продуктовый бизнес
(1) Единый пул активов
В отличие от обычных фрагментированных NFT, пользователи могут выбирать, сохранять ли право собственности на NFT или нет, они могут использовать все токены FX для кредитования или других операций, а также использовать токены FX для погашения любого NFT в одном пуле активов в течение определенного времени. при погашении NFT платформа будет взимать фиксированную комиссию в размере 100 долларов США в качестве части дохода платформы; сохранение права владения NFT требует блокировки части токенов FX в одном пуле и использования остальных токенов FX для других операций с ликвидностью.
Пример:
У Алисы есть DOODLE #7753, но вместо того, чтобы оставить его, она предпочитает более эффективное использование и ликвидность, затем она вносит этот DOODLE в пул Furion Doodle Pool и получает 1000 токенов F-DOODLE.
С помощью F-DOODLE она может продать его через пул AMM, чтобы получить другие активы, или внести депозит для ссуды;
Кроме того, она может вернуть 1000 жетонов F-DOODLE (плюс 100 $FUR) в фонд Furion Doodle Pool, чтобы обменять его на любой DOODLE#7753 или любой другой в нем.
(2) Совокупный пул активов: пользователи могут чеканить токены FTT с токенами FX того же происхождения (например, F-BAYC, F-MAYC), чтобы формировать индексные токены и получать растущий доход от аналогичных NFT.
(3) AMM: внедрить автоматическую систему маркет-мейкера для торговли токеном Furion FX, токеном FFT и токеном FUR.
Функции
(1) Пул кредитных активов стратифицирован в соответствии с риском
(2) Обмен AMM на FT, FFT, FUR
Furion Swap также объединяет каждые два токена, чтобы сформировать торговую пару, а затем следует формуле x*y=k, чтобы иметь обычных трейдеров и поставщиков LP. Swap взимает 0,3% от объема транзакции в качестве комиссии за транзакцию, 99% которой используется в качестве вознаграждения LP, а 1% используется в качестве дохода платформы. Кроме того, в дополнение к комиссиям за транзакции, провайдеры LP также могут использовать LP для добычи ликвидности, чтобы получить вознаграждение FUR токена платформы.
(3) ve-токен распределяет права управления
Пользователи могут заложить FUR, чтобы получить veFUR, чтобы пользоваться управлением, доходом от платы за платформу и увеличивать использование кредита.
оценивать
преимущество:
(1) Дизайн линейки продуктов богат, а игровой процесс FT введен в NFT, чтобы оживить ликвидность NFT.
(2) В отличие от фрагментированных объектов NFT других фрагментированных проектов, точки участия Furion NFT включают NFT голубых фишек, NFT роста и Penny NFT (пересечение ликвидности, более низкая цена).
(3) токен ve участвует в управлении проектом и улучшает участие пользователей.
точка риска:
(1) В настоящее время проект находится на ранней стадии, информация о команде ограничена, а информация о финансировании не разглашается.
(2) Вложение игрового процесса в большей степени зависит от участия пользователя, а текущий рынок фрагментации NFT имеет небольшую емкость, и необходимо дождаться распространения NFT, чтобы стимулировать рынок фрагментации.
Подведем итог
Фрагментация NFT может напрямую снизить стоимость владения пользователем, но распределение и восстановление первоначальных вознаграждений сообщества после фрагментации NFT «голубых фишек» по-прежнему остается серьезной проблемой.Tessera предпочитает предоставлять платформы фрагментации для других проектов, чтобы расширить использование продукта.Furion использует фрагментацию + Сочетание однорангового кредитования AMM+ предоставляет больше возможностей для игры. Фрагментация NFT все еще находится на ранних стадиях развития, и для стимулирования ликвидности с новой точки зрения необходимо больше нарративов.
Бессрочный NFT
В традиционных финансах рынок деривативов всегда больше, чем рынок спот, и в отрасли деривативов NFT в настоящее время мало зрелых продуктов, но это также сегментированная отрасль, которая лучше всего соответствует финансовым характеристикам NFT.Бессрочные контракты в основном позволяют пользователям открывать короткие позиции NFT. и использовать Hold NFT, но, поскольку весь производный проект Web3 недостаточно развит, производные NFT также находятся в зачаточном состоянии.
На треке бессрочных контрактов в настоящее время существует несколько проектов, в основном это платформа для торговли бессрочными контрактами NFT nftperp.
нфтперп
Введение
Протокол торговли бессрочными контрактами, который отслеживает минимальную цену серии NFT, nftperp запустил бета-версию основной сети на Arbitrum One, позволяя пользователям закладывать WETH вместо NFT для открытия длинных или коротких позиций NFT с голубыми фишками с кредитным плечом до 10 раз.
nftperp недавно завершил начальный раунд финансирования на сумму 1,7 млн долларов США при участии Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures. , ОП Крипто и т.п. литые.
Продуктовый бизнес
Транзакция использует дизайн vAMM, и обе стороны открытой позиции имеют проскальзывание.Протокол динамически регулирует глубину виртуального пула, регулируя значение k, чтобы избежать чрезмерного проскальзывания, вызванного резкими колебаниями цен.Для прибыли одной стороны , все прибыли и убытки урегулируются в гарантийном хранилище; ценовой канал принимает модель истинной минимальной цены, получает данные о транзакциях от NFTX, исключает транзакции со слишком высокой/низкой ценой в соответствии с собственным алгоритмом средней цены и вычисляет минимальную цену. цена через TWAP.
Функции
(1) Торговый механизм nftperp использует модель виртуального автоматического маркет-мейкера (vAMM), которая не требует реального поставщика ликвидности и не имеет книги заказов. Ипотечные активы трейдера будут храниться в хранилище смарт-контрактов, и все убытки и доходы трейдера будут обрабатываться в хранилище.
(2) Обеспечьте методы хеджирования цен NFT для открытия длинных и коротких позиций Контракт поддерживает использование ETH для торговли 5 сериями NFT, такими как AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.
оценивать
преимущество:
(1) Конструкция vAMM не предполагает открытие позиции с нулевым проскальзыванием, что позволяет избежать риска манипулирования ценой и арбитража, аналогичного конструкции GMX.
(2) Изменить ситуацию на рынке NFT только с длинными позициями и реализовать длинные и короткие позиции, выполняя транзакции с использованием заемных средств.
риск:
(1) Существует возможность манипулирования ценами. Рынок NFT относительно невелик, а спотовой ценой относительно легко манипулировать. Когда происходит манипулирование спотовыми ценами, резкие колебания цен могут привести к большому количеству событий ликвидации на рынке деривативов, а страхового фонда соглашения может не хватить для погашения безнадежных долгов, и соглашение столкнется с системными рисками.
(2) На ранней стадии маркет-мейкеры должны входить, чтобы увеличить ликвидность.
(3) Проект все еще находится на ранней стадии, и алгоритм Oracle True Floor Price не был обнародован, поэтому существуют потенциальные риски.
в заключение
Существует множество сложных подразделов NFT, и в этой статье перечислены лишь некоторые из них.Хотя в настоящее время основное внимание NFT уделяется торговой площадке и агрегатору, мы не можем отрицать, что NFTFi является необходимым местом для развития NFT, а важная часть NFT. Помимо транзакций, это один из путей с наименьшими трудностями для входа пользователей и наиболее тесно связанный с транзакциями NFT, и рынок кредитования NFT больше не ограничивается самой NFT и начал развиваться. в сочетании с другими DeFi, треками GameFi и другими токенами. Мы ожидаем, что кредитование NFT станет следующим местом сбора трафика NFT. В то же время мы продолжим обращать внимание на то, как участники кредитных проектов могут помочь пользователям увеличить пассивный доход и снизить риски ликвидации.
Бычий рынок опирается на трафик, а медвежий рынок занимается строительством.Проекты NFTFi, пережившие медвежий рынок, имеют свои уникальные преимущества, а проекты, способные добиться развития и стабильного роста на стадии медвежьего рынка, должны быть достойны дополнительного изучения и обучение. Будущие продукты NFTFi принесут больше инноваций в сфере собственности и создания ликвидности, и мы подождем и увидим.
Вид: