Основными движущими силами текущего бычьего рынка являются два аспекта:quantitative funds и ETF фонды. Эта структура капитала формирует рыночные тенденции, за которыми инвесторам следует внимательно следить.

Согласно рыночным наблюдениям, технологический сектор может достичь пика до конца 2025 года. В настоящее время внебиржевые средства и фонды фиксированного дохода входят на фондовый рынок через ETF, что может способствовать быстрому росту акций ведущих технологических компаний в ближайшие 1-2 месяца. Эта ситуация довольно похожа на рынок с конца 2020 года до начала 2021 года.

Типичные сигналы достижения пика акций ведущих технологических компаний включают однодневное общее снижение примерно на 10%, или падение с ограниченного роста до ограничения падения. Тем не менее, направление рынка после формирования пика все еще остается неопределенным, оно может распространиться на малые технологические акции или перейти к другим секторам.

Оглядываясь на историю, мы можем увидеть несколько различных моделей рыночной реакции:

1. После достижения пика акциями ведущих технологических компаний в феврале 2021 года, акции с малой капитализацией продолжали расти до конца года.
2. После события '5·30' в 2007 году акции большой капитализации продолжали расти в течение 5 месяцев под воздействием фондов, в то время как акции малой капитализации находились в боковом движении или падали.
3. После достижения пика интернет-акций в 2015 году последовал резкий спад, в результате которого голубые фишки в среднем упали на 30%. Затем индекс Shanghai 50 возглавил двухлетний рынок, в течение которого произошло множество падений акций на тысячу и разрывов. Акции с малой капитализацией продолжали падать с марта 2017 года до октября 2018 года.

Что касается инвестиционной стратегии, рекомендуется сосредоточиться на технологическом секторе. Как только акции ведущих технологических компаний достигнут пика, весь технологический сектор может столкнуться с общим снижением. В этом случае можно рассмотреть возможность перевода большей части средств (около 2/3) на обычный счет, оставив небольшую сумму (1/3 или меньше) на маржинальном счете, чтобы быть готовым к изменениям на рынке и воспользоваться новыми инвестиционными возможностями.

Инвесторы должны внимательно следовать за рыночными тенденциями, гибко корректировать свои стратегии, находя баланс между рисками и возможностями. В то же время, следует учитывать, что каждый бычий рынок имеет свои уникальные особенности, и не следует полностью полагаться на исторический опыт, а необходимо делать выводы, основываясь на текущей рыночной среде.