Стейблкоины меняют глобальную торговую архитектуру

Недавнее исследование подробно проанализировало, как стейблкоины изменяют глобальную торговую структуру, особенно в контексте применения в странах, подвергшихся санкциям, и их возрастающей важности как легитимной финансовой инфраструктуры.

Основные моменты

• Стейблкоины стали фактической финансовой инфраструктурой в высокорисковой трансграничной коммерции и больше не являются периферийным инструментом.
• Даже страны с ограничениями на криптовалюту внутри страны получают выгоду от торговли стейблкоинами с другими странами.
• Разные правительства стран по-разному реагируют на рост стейблкоинов, но в целом признают, что это меняет способ трансакций с ценностями через границы.

Стейблкоин: от спекулятивного инструмента к стратегической валюте

Глобальная важность стейблкоинов продолжает расти, они эволюционировали от простого инструмента спекуляции до практического финансового инструмента. Изначально они использовались в криптовалютной торговле, затем распространились на сделки между учреждениями и компаниями, а теперь достигли уровня применения на государственном уровне.

Особенно на рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими валютными контролями, стейблкоин увеличивает возможность получения долларов. Компании начали использовать стейблкоины для трансакций между странами, расчетов с поставщиками и выплаты зарплат, особенно в новых рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или дорогостоящи.

В настоящее время стейблкоины тестируются на уровне государств, и их роль меняется с инструмента удобства на стратегический инструмент. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей финансовой системе США, уже начали переходить на использование стейблкоинов.

Стейблкоин в реальном применении в мировой торговле

Некоторые страны начинают использовать стейблкоины, такие как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, в нефтяной торговле. Это представляет собой стратегические усилия по уклонению от западных санкций.

Торговая модель относительно проста: покупатель переводит национальную валюту посреднической организации, которая конвертирует её в стейблкоин или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются экспортёру, который обменяет средства обратно на национальную валюту. Этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость сделок за счёт исключения западных финансовых посредников.

В этих транзакциях стейблкоин играет особенно важную роль. Хотя биткойн и эфир иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, обеспечивают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость в передаче, что поддерживает их растущую роль в трансакциях через границу в ограниченных условиях.

Стоит отметить, что даже если некоторые страны вводят строгие ограничения на использование криптовалюты внутри страны, в определенном торговом контексте, похоже, существует терпимость к торговле стейблкоинами. Эта двойная позиция подчеркивает тенденцию: даже в условиях официального ограничительного режима, цифровые активы постепенно принимаются для получения их операционной практичности.

Глобальный тренд стейблкоинов: обновления регулирования и изменения в институтах

Несколько стран ускоряют изучение принятия стейблкоинов. Хотя основная мотивация некоторых стран заключается в обходе внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для усиления валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и дешевых трансакций через границу, подчеркивая роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.

Например:

• Таиланд одобрил торговлю USDT и USDC.
• Япония выпустила регулируемый стейблкоин USDC.
• Сингапур создал рамки регулирования для стейблкоина с единой валютой.
• Гонконг объявил о законопроекте о стейблкоинах.
• США обсуждает законопроект о регулировании платежных стейблкоинов.
• Главные банки Южной Кореи готовятся совместно выпустить первый стейблкоин в иенах.

Эти разработки выявляют две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стейблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, и правительства активно формируют их правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая дифференциация. Некоторые страны продвигают интеграцию регулируемых стейблкоинов, тогда как другие страны принимают более строгие меры для защиты контроля над внутренней валютой.

стейблкоин: новый уровень финансовой инфраструктуры

Рост использования стейблкоинов в трансакциях между странами отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не только попытки избежать регулирования. Даже страны, historically скептически настроенные к криптовалютам, начинают косвенно использовать стейблкоины в стратегической торговле товарами, испытывая на себе их реальную полезность.

Это развитие вышло за рамки уклонения от санкций. Первоначальный эксперимент на уровне розничной торговли эволюционировал в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, что сделало стейблкоин одним из немногих примеров блокчейн-инноваций, демонстрирующих реальное соответствие продукта с рынком. Таким образом, стейблкоины все больше рассматриваются как законная часть современной финансовой системы, а не как инструменты для незаконной деятельности.

Организации, рассматривающие стейблкоины как элемент будущей финансовой архитектуры, могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те организации, которые задерживают свое участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому политикам и финансовым лидерам необходимо понять суть стейблкоинов и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегию, соответствующую направлению эволюции глобальной финансовой системы.