Treehouse строит "обсерваторию" финансовой инфраструктуры в хаосе Децентрализованных финансов. Рынок фиксированного дохода традиционных финансов на сумму 6 триллионов долларов почти пуст в DeFi, ключевая проблема заключается в отсутствии стандартизированной процентной ставки. Решение Treehouse включает два инновационных компонента: DOR генерирует устойчивую к манипуляциям процентную ставку с помощью механизма теории игр, а tAsset повышает рыночную эффективность с помощью стратегии арбитража с плечом.
Дизайн DOR заимствовал уроки традиционных финансов. В отличие от модели банковских котировок LIBOR, он требует от пяти категорий участников участия в прогнозировании процентной ставки через залог активов, при этом те, кто показывает высокую точность, получают вознаграждение в $TREE, а те, кто постоянно ошибается, сталкиваются с экспоненциальным наказанием. Первое применение — это кривая ставок по залогу Ethereum (ESR), которая может демонстрировать ожидания процентных ставок на различные сроки, такие как 1/7/30 дней, предоставляя бенчмарк для ценных бумаг DeFi. На основе ESR можно строить такие продукты, как процентные свопы, позволяя колеблющимся доходам от залога преобразовываться в фиксированный доход. tAsset использует стратегию циклического залога и кредитования: пользователи ETH через Lido получают wstETH, затем повторно закладывают его в Aave, чтобы занять ETH и повторить операцию, извлекая разницу между кредитованием и залогом. Исторические данные показывают, что его годовая доходность на 0,6% выше, чем у обычного залога. Более важно, что держатели tAsset могут делегировать его экспертной группе DOR, что усиливает безопасность системы и приносит дополнительные вознаграждения. С увеличением капитала арбитража доходность tAsset будет стремиться к нулю — это и является признаком повышения эффективности рынка. Глубинная ценность этого проекта заключается в реконструкции финансового языка Децентрализованных финансов. Когда DOR станет общепризнанным Бенчмарком, институциональные инвесторы смогут использовать количественные инструменты для оценки рисков и разработки структурированных продуктов. Как LIBOR когда-то способствовал росту традиционного рынка фиксированного дохода в 5 раз до 600 триллионов, Treehouse может стать ключевой частью для выхода DeFi на "институциональный уровень".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Treehouse строит "обсерваторию" финансовой инфраструктуры в хаосе Децентрализованных финансов. Рынок фиксированного дохода традиционных финансов на сумму 6 триллионов долларов почти пуст в DeFi, ключевая проблема заключается в отсутствии стандартизированной процентной ставки. Решение Treehouse включает два инновационных компонента: DOR генерирует устойчивую к манипуляциям процентную ставку с помощью механизма теории игр, а tAsset повышает рыночную эффективность с помощью стратегии арбитража с плечом.
Дизайн DOR заимствовал уроки традиционных финансов. В отличие от модели банковских котировок LIBOR, он требует от пяти категорий участников участия в прогнозировании процентной ставки через залог активов, при этом те, кто показывает высокую точность, получают вознаграждение в $TREE, а те, кто постоянно ошибается, сталкиваются с экспоненциальным наказанием. Первое применение — это кривая ставок по залогу Ethereum (ESR), которая может демонстрировать ожидания процентных ставок на различные сроки, такие как 1/7/30 дней, предоставляя бенчмарк для ценных бумаг DeFi. На основе ESR можно строить такие продукты, как процентные свопы, позволяя колеблющимся доходам от залога преобразовываться в фиксированный доход.
tAsset использует стратегию циклического залога и кредитования: пользователи ETH через Lido получают wstETH, затем повторно закладывают его в Aave, чтобы занять ETH и повторить операцию, извлекая разницу между кредитованием и залогом. Исторические данные показывают, что его годовая доходность на 0,6% выше, чем у обычного залога. Более важно, что держатели tAsset могут делегировать его экспертной группе DOR, что усиливает безопасность системы и приносит дополнительные вознаграждения. С увеличением капитала арбитража доходность tAsset будет стремиться к нулю — это и является признаком повышения эффективности рынка.
Глубинная ценность этого проекта заключается в реконструкции финансового языка Децентрализованных финансов. Когда DOR станет общепризнанным Бенчмарком, институциональные инвесторы смогут использовать количественные инструменты для оценки рисков и разработки структурированных продуктов. Как LIBOR когда-то способствовал росту традиционного рынка фиксированного дохода в 5 раз до 600 триллионов, Treehouse может стать ключевой частью для выхода DeFi на "институциональный уровень".
{будущее}(TREEUSDT)